我国中小企业融资分析

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 我国中小企业融资分析 提要 目前，中小企业在我国国 民经济发展中所占比重日益增加，很大 程度上归功于我国市场经济体制改革的 不断深入和发展。这些中小企业为提升 经济发展、增长就业率以及维护社会经 济结构的稳定发挥着不可忽视的作用， 已经成为推动我国社会经济发展的中坚 力量。但是，融资问题成为阻碍中小企 业发展的重要因素，解决中小企业融资 难的问题就变得日益重要。本文概述我 国中小企业融资现状，对我国中小企业 融资问题进行分析，并提出解决对策。 中国论文网 /2/view-12894427.htm 关键词：融资；问题；对策 本文为甘肃省社科基金项目： -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 “甘肃中小企业融资体系构建研究” 中图分类号：F83 文献标识码： A 收录日期：2017 年 3 月 1 日 在日益完善的市场经济影响下， 中小企业通过运用便捷的决策机制和有 效的管理体制，逐渐对我国市场经济建 设和发展产生了越来越重要的影响，对 促进市场经济的繁荣和国民经济稳步发 展做出巨大努力。但是，由于自身特点 决定了中小企业在融资方面存在许多问 题。本文对这些问题做了一些分析，并 提出一些解决对策。 一、我国中小企业融资现状 （一）直接融资渠道窄。由于我 国对创业投资体制的不健全，相关的保 护支持创业者的法律法规缺乏和国家制 定的优惠扶持政策不够，中小企业很难 通过资本市场来公开筹集资金，或者发 行股票和债券融资。我国的上市企业大 多为国有企业，在政策扶持方面比中小 企业更有优势，并且很长一段时间内， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 中小企业不在许多投资商考虑范围之内， 而且纵然一些中小企业符合上市要求， 但介于上市后必须充分披露会计信息的 成本要比融资收益高，因而上市的积极 性不高。此外，在发行企业债券方面， 因为金融风险大，中小企业很难得到政 府相关部门的批准，投资者对中小企业 在发行债券的信用方面也有很大的顾虑， 所以中小企业依赖债券市场很难获取资 金。 （二）间接融资信贷支持少。在 我国，中小企业大部分为民营企业，缺 少交给银行抵押的有效资产，贷款信用 低，收回款项付出的成本过高，民营企 业从银行获得信贷支持是极其困难的， 加之中小企业由于规模小、盈利少、抵 抗不确定风险能力差，因此银行要承担 很大的风险，只有愿意承担收不回资金 风险的情况下才贷款给中小企业。一般 而言，银行等金融机构更倾向给国有大 型企业提供贷款。 （三）融Y 成本高。企业的融 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 资成本主要包括银行贷款利息和筹集资 金发生的各种手续费用等。与国有大中 型企业相比，在借款时中小企业不仅无 法享有优惠利率，并且还因还款能力低 要付出更多的借款利息。在我国，担保 或者抵押是银行针对中小企业采取的主 要贷款方式，手续繁琐复杂，因此中小 企业还要为担保或抵押支付许多不必要 的费用。狭窄的融资渠道使得很多中小 企业为持续发展而选择在民间借高利贷， 直接导致中小企业在市场竞争中处于不 利地位，逐渐加重了经营负担。 （四）地区差异明显。在广东、 浙江、福建、山东等沿海经济发达地区， 中小企业成为当地新兴的经济体，产品 创新升级和技术更新换代快的特点使当 地银行积极主动地对中小企业给予融资 支持，中小企业的融资问题较少。对于 中西部地区而言，中小企业的数量和质 量与沿海地区有很大差异，中小企业融 资难的问题依然存在，当地银行出于利 益第一的想法，对中小企业谨慎贷款。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 二、我国中小企业融资存在的问 题 （一）融资渠道单一，自筹资金 有限。中小企业资产规模小，自身经济 灵活性高，周转资金缺乏，融资渠道不 畅，资金主要来源仍然是金融机构。由 于种种原因，中小企业融资来源主要是 银行的间接性融资，银行的直接融资金 额较少，并且我国对中小企业上市融资 的条件要求高，一般的中小企业很难达 到上市的标准。中小企业规模小，对自 筹资金依赖性强，由于缺乏自筹资金和 信贷支持，限制了中小企业的快速发展。 （二）通过银行传统借贷形式很 难融资。我国金融组织体系中缺少专门 服务于中小企业融资的政策性银行，虽 然我国中小商业银行在金融业占据一定 份额，但中小商业银行没有得到政策融 资政策的支持，无法满足中小企业的贷 款需求。大部分银行不会给刚刚成立的 中小企业贷款，当借贷公司的风险报酬 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 难以准确预估时，银行就会谨慎小心地 处理放贷事宜。 另外，中小企业与大中型企业相 比，企业规模小，收集信息、研究市场 方面投入少，很容易受金融环境以及行 业结构变化的影响，这对于以利息差为 主要收益来源的银行来说，意味着还款 的不确定性增大，资金的风险性增大。 银行为了确保利益第一的原则，当然不 会轻易给中小企业贷款，从而导致中小 企业融资渠道的单一，使其筹集资金的 难度日益严峻。 （三）企业无法通过股票和债券 市场融资。在大部分企业股份制改造的 现状下，中小企业要想扩大其自身经营 规模就必须很大程度上依赖于金融机构 的投资。近年来，中小企业投资资金的 来源中，金融机构贷款几乎占据了近一 半的比重。即便如此，目前金融机构的 服务供给和中小企业的服务需求之间的 矛盾，仍使得金融服务在数量上的不足 和效率上的低下难以改善。由于中小企 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 业自身规模比较小，利润总额少，发展 前景还不能满足上市公司的条件，所以 中小企业无法通过股票和债券来进行融 资，或者是没有足够的资金支持企业的 发展。 三、解决我国中小企业融资问题 的对策 （一）发挥政府职能 1、完善相关法律法规。有关部 门在完善相关法律法规的过程中，首先 要进一步出台支持中小企业发展的金融 政策法规体系；其次，相关部门在完善 法律法规的过程中应当切实根据中小企 业发展的具体情况和实际需求，制定出 切实有利于中小企业融资的专项法规， 并加强法律法规的具体执行力度，这样 就能够避免部分地方政府为了自身利益， 允许企业躲避银行债务的问题，从而使 得金融机构的恐慌心理大幅度降低，最 终有效解决中小企业融资困难的问题。 2、完善部门相关职能。解决中 小企业融资问题离不开政府职能的改变 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 和完善，在转变政府职能的过程中，要 建立起相应的企业信用数据档案系统和 完善的信用担保机制，来切实排除中小 企业向金融机构融资时，无人担保的尴 尬。 3、发挥政府引导作用。为 了加大对中小企业的融资优惠，政府应 当加大政策性银行扶持力度，调节银企 之间合作关系，推动发展多层次、多方 位融资体系。同时，逐渐形成由社区银 行、政策性银行、商业银行、小额贷款 公司和担保类非银行金融机构等多层次 融资体系，为中小企业融资发展拓宽路 子。通过银行和企业之间的交流沟通， 使得双方达成友好合作双赢的目标，进 而为企业带来更多的投资。政府设立中 小企业发展专项基金，通过各专项基金 的设立，为中小企业的科学技术进步、 产品创新开发、出口销售创汇等开展一 对一的融资服务。 （二）完善金融体系 1、完善信贷管理制度。中小企 业为什么融资难呢？关键是贷款担保难。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 因此，要细化中小企业信贷管理制度， 建立一种信用评估监测方式来适应中小 企业发展。建立担保机构的资本补充机 制，引进社会各界的投资，吸引大型企 业的关注，通过合并等方式增强自身实 力，获得担保机构的信赖。而政府在有 能力的情况下，加大对担保公司的投入 力度，以此提升民间资本参与担保平台 建设的信心。成立中小企业融资担保基 金，提高信用度，降低经营风险，提高 担保资金的放大倍数。 2、拓展融资渠道。中小企业融 资问题解决是一条漫长的道路，但主要 还是离不开健全的融资渠道。金融机构 在拓宽中小企业融资渠道过程中，首要 任务是银行控制好新增贷款中所包含的 风险，要以企业财务报表的真实性确定 是否发放贷款；其次还要切实为中小企 业融资问题提出解决方案。银行可以通 过合作的方式来帮助中小企业培训财务 人员，从而间接达到强化中小企业财务 信息披露的目的，这在无形中提高了企 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 业的信誉程度，畅通了企业的融资渠道。 同时，银行还可以合理地利用政府发展 中小企业的策略来享受相应的政府扶持 和优惠政策，从而能够使得企业、国家、 社会互帮互助，和谐共赢。 3、建立金融服务体系。建立一 个金融服务体系来适应中小企业的融资 特征，使金融产品和服务具有针对性。 简化程序，缩减不必要的决策手续和审 查批准步骤，使中小企业能够方便快速 地获得银行的贷款，提高银行和企业双 方的工作效率。加强建设中小企业的服 务，多地银行开设专营机构，将中小企 业业务从中独立出来，打开中小微企业 贷款审批的专用通道，贷款审批流程呈 现出标准化、专有化、简单化特征。 （三）提高中小企业自身素质 1、加强自身建设。在中小企业 建设过程中，要提高企业的自身素质和 自我集聚能力，不断进行企业创新机制 改革、组织机构改革、内部控制制度改 革、财务管理改革、资金运动过程改革 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 和企业形象文化改革，加快公司治理结 构的建设，提高自身管理和技术水平， 有效地提升融资运作的规范性，保持企 业运营过程中资本结构的合理性，降低 企业管理和财务风险，增强产品的市场 竞争力，实现企业全面健康发展。 2、建立健全财务管理制度。中 小企业要尽快创立适应市场经济发展需 要的经营管理体制，鼓励引进专业技术 人才和创新管理人才，试验职业经理人 模式，完善财务管理制度，建立财务预 决算制度，配备精通财务的专业人员， 建立健全内部监督和控制制度，配备专 业财务职员，加强对资金的筹集、使用、 循环运作的管理，提高资金使用效率。 3、提高经营管理水平，规范治 理结构。中小企业要想持续快速发展， 必须加强自身的经营管理水平，提高市 场运营的业绩效率，生产适销对路、前 景广阔的高质量产品，提供完善的人性 服务。同时，公司的运行绩效与治理结 构密不可分，良好的公司治理结构能够 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 提高融资效率和强化公司内部凝聚力。 所以，要想解