金融资产转移确认：控制权判断.doc

DOC格式论文，方便您的复制修改删减金融资产转移确认：控制权判断（作者:_单位: _邮编: _） 论文摘要金融产品的不断创新和复杂合约安排引发了金融资产转移的会计确认问题。从金融资产控制权的角度对风险和报酬的转移进行权衡是对金融资产转移确认的关键,这是金融合成分析法的主要思想。 论文关键词金融资产转移，确认，控制权 一、金融资产转移确认问题 金融产品的不断创新和复杂合约安排，使得资产与负债的终止确认变得越来越复杂，并引发人们对金融资产转移会计问题的普遍关注。金融资产转移的会计问题，实质上是因金融资产转移交易中的复杂合约安排、独特的现金流量设计与交易结构给金融资产转出方所带来的会计确认问题，即金融资产转让是作为一项担保融资业务，还是作为一项销售业务来处理。因此，金融资产转移交易会计问题的关键在于金融资产的会计确认标准。如果金融资产转让行为是销售行为，则转出方终止确认被转移金融资产，并把其从资产负债表中转出。如果是担保融资，则转出方应继续确认该金融资产，并把其保留在资产负债表中，同时将其收到的款项确认为一项负债。 金融资产与工业经济增长相关性的实证研究结果表明：金融资产与工业经济发展之间存在相关性,金融资产对工业经济发展具有显著的“溢出效应”，即金融资产的扩张对工业经济增长有较强的促进作用。为了发挥金融资产对经济发展的影响,规范金融资产转移的会计处理,我国2006年颁布了企业会计准则第23号金融资产转移,其中的转移确认采用风险与报酬转移和控制权转移两种标准。但是，无论采用何种方法，会计准则的制定与金融市场的发展变化保持同步是非常重要的。金融资产转移及其涉及的终止确认是会计实务中的一个难点，随着企业结构化融资交易（比如资产证券化、信托、债券买断式回购等）创新步伐的加快，这方面的问题显得更为突出。例如，在1979年的梅杰家具公司诉城堡信贷公司一案中，主审法官认为城堡信贷公司虽然“购买”了梅杰公司的应收账款，但是，梅杰公司仍然承担着应收账款不能收回的全部风险，其向城堡公司保证每一笔应收账款均能得到偿还，并设立了一个储备金账户，用于补偿因为客户违约而给城堡公司造成的一切损失。因此，这项交易是担保 融资，应收账款的转让不构成真实的出售。 二、金融资产控制权判断 那么企业如何通过控制权转移来判断金融资产所有权上的风险和报酬发生转移还是被转出方保留？金融资产转移 通常有4种终止确认方法:法律标准方法、风险与报酬分析法、金融合成分析法(控制权转移法)、继续涉入法,考虑到实质重于形式，法律标准方法几乎不再使用,而风险与报酬分析法和继续涉入法最终都反映在控制权的判断上,因为控制权的大小有无就决定了风险与报酬和继续涉入的程度,所以金融合成分析法控制权判断的重要性凸显。企业应当比较金融资产转移前后未来现金流量净现值及时间分布的波动所面临的风险，看控制权是否发生了实质上的转移,判断是否已将该金融资产所有权上的几乎所有风险和报酬转移给了转入方。 （1）企业面临的风险因金融资产转移发生实质性改变的，表明该企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方，如不附加任何保证条款的金融资产出售等。 （2）企业面临的风险没有因金融资产转移发生实质性改变的，表明该企业仍保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，如将贷款整体转移并对该贷款可能发生的信用损失进行全额补偿等。 金融资产转移确认是会计学上的概念,而控制权转移确认是风险管理的概念。所谓控制权转移确认,就是判断金融资产转移业务中的风险转移程度或风险是否有效转移。控制权转移确认在复杂的金融资产转移交易过程中是关键之所在。其主要原因是:(1)金融资产转移复杂多样,而很多上市公司正是利用这一点,操纵利润和会计报表,从而加大了金融资产转移确认难度。(2)资产转移与控制权转移相分离的特性。一般来说,控制权随着资产的转移而转移，但在复杂的证券化结构中,多种合约安排使得资产占有与其相应的控制发生了分离，转出方形式放弃了控制权,但仍然保留了该资产的一部分风险(如剩余权益)。(3)关联和分割等现象的普遍存在。关联是指在金融资产转移之后,转移方仍然与该资产或受让人继续保持着关联关系,从而不能十分明确地判断资产是否已经真正出售。所谓分割是指对金融资产未来利益的分割,由转让人保留自己需要的部分,而出售不需要的部分，也就是说,有关资产的风险与报酬被分解为若干部分,其中一部分由发起行保留,而另一部分则有可能转让给其他实体。可见,金融资产转移不同于传统的销售形式,而且使得转移方和受让方之间权利和义务的转移界线不明确,从而加大了确认控制权转移的难度。(4)资产转让还采用附加追索权和回购协议的形式，采用附加追索权条件和附加回购协议来转让资产,使得金融资产转让有假销售、真借款之嫌。因此,转让方应继续在资产负债表中确认相关资产,而不能认定风险已经转移。 控制权确认符合市场参与者处理金融资产的方式，但由于许多交易结构与合约安排具有高度的复杂性，采用金融合成分析法仍具有一定的挑战性。企业在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，应当注重转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单独将转入的金融资产整体出售给与其不存在关联方关系的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，表明企业已放弃对该金融资产的控制。例如，采用这种方法考察金融资产转让交易是否涉及资产控制权的转移具有一定的难度，需要对该交易所带来的经济后果与整个交易安排进行细致的分析与辨别，如有必要，还需从对这类交易具有专门知识的律师处获得法律意见。另外，确定交易的包括保留权益在内的不同组成部分的公允价值，需要专业判断，并涉及大量的主观估计，从而引起了金融资产销售的公允价值以及所确认的利得与损失的可靠性问题。企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当分别下列情况处理： （1）放弃了对该金融资产控制的，应当终止确认该金融资产。 （2）未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。 金融合成分析法是在风险与报酬分析法基础上发展而来的资产终止确认标准，它的核心思想在于围绕控制权是否发生了转移来判断是否应终止确认已转让的金融资产。资产定义的核心是会计主体具有对该项资产的控制权，而金融资产转让交易过程中所设计出的复杂合约安排一般会使控制权与风险、报酬相分离。在金融资产转让交易中，交易者通常会设计出复杂的金融合约结构，通过保留部分合约权利与义务来掩盖交易的真实意图或经济实质，从而造成会计确认界限的模糊，进而增加了该种方法在实务操作中的难度与主观性。按照这种方法，决定一项资产交易是否进行销售处理取决于资产转让方的销售意图，要看其控制权是否已由转让方转移给受让方，而不是看其交易形式。一项转让者失去控制权的金融资产转让(全部或部分)应确认为销售。当且仅当满足以下条件时转让人才失去对转让资产的控制权：（1）转让资产与转让人分离,即转让资产已经在转让人的控制范围之外,包括发生破产或其他被接收的情况；（2）受让人可以无条件地将转让资产或资产中的获利权进行抵押或再转让。如果受让人是合格的特设交易载体,则该机构的收益人可以无条件拥有抵押或再转让该项资产的权利。实际上,满足这项条件意味着受让人获得了资产的控制权。（3）转让人不再通过以下途径保持对转让资产的有效控制：签订合约授权并强制转让人在到期日前回购或赎回转让资产。签订合约使得转让人有权回购或赎回在同类市场上不能轻易获得的转让资产。国际会计准则IAS39对终止确认的相关规定如下：当且仅当对构成金融资产或金融资产的一部分的合同权利失去控制时，企业才应终止确认该项金融资产或该项金融资产的一部分；如果出现转让方有权回购已转让资产等情况，则说明转让方尚未失去对已转让资产的控制，因此不能终止确认该资产。 故企业在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，应当注重金融资产转移的实质： （1）在附回购协议的金融资产出售中，转出方将欲回购的资产与售出的金融资产相同或实质上相同、回购价格固定或是原售价加上合理回报的，不应当终止确认所出售的金融资产，如采用买断式回购、质押式回购交易卖出债券等。 （2）转出方在金融资产转移后只保留了优先按照公允价值回购该金融资产的权利的（在转入方出售该金融资产的情况下），应当终止确认所转移的金融资产。 （3）在采用保留次级权益或提供信用担保等进行信用增级的金融资产转移中，转出方只保留了所转移金融资产所有权上的部分风险和报酬且能控制所转移金融资产的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认相关资产和负债。 三、结论 金融资产转移的会计确认很自然会想到风险和报酬的衡量，而其实风险和报酬只是金融资产转移前后的结果表现而已，为保证确认的准确性就有必要