反担保措施解读与评估方法.ppt

1,反担保措施解读与评估方法 -担保课件,2,2011-07-28,目 录,反担保的概念和特点 反担保的分类和设定原则 反担保的评估方法 几种常见的标的评估,2,2011-07-28,一、反担保的概念和特点,担保机构为债务人向债权人提供担保时， 为了分散和化解风险而要求债务人向其提供的担保措施 。 目的：保护自身利益，分散和控制风险 担保与反担保的区别 1反担保中的债权人为原担保人 2反担保是以原担保有效为前提的 3反担保所担保的实际是原担保人的追偿权,2,2011-07-28,重点理解： 反担保方式可以是债务人提供的抵押或质押，也可以是其他人提供的保证抵押或质押。,概念延伸： 担保人的追偿权是在一定条件下才出现的，属于未来的追偿权,只有在第三方提供反担保，才存在第三方。,特点：无瑕性。可变现性、易变现性 ，未来性 ，完整性 ，变现的税费,2,2011-07-28,个人保证。 企业保证。,不动产：房产抵押，土地使用权。 动产：设备抵押，交通运输工具,信用反担保,抵押反担保,二 反担保的种类以及措施设定,动产质押：汽车质押。 权利质押 ：股权质押，汇票质押，存单质押。,质押反担保,2,2011-07-28,反担保措施设定原则,a考虑：变现能力、可操作性、制约能力 b考虑：债务人利益可触动原则. 反担保物的种类 （1）变现能力较强的反担保：房产建筑物、土地使用权、有价证券、车辆及机器设备 （2）信用反担保措施：关联企业保证、个人信用保证、其他企业保证 （3）具有制约能力的反担保：应收账款质押、退税账户监管、股权，知识产权、收益权、存货等,2,2011-07-28,反担保措施的评估方法,市场价格比较法,重置成本法,收益现值法,清算价格法,对于不同的评估对象、不同的评估目的，要选用不同的评估方法，才能得到客观、科学、稳健的评估值,8,市场价格法,前提条件：(1)存在一个发达的资产交易市场。 (2)影响价值的因素明确，并且可以量化。,评估的程序： (1)明确评估反担保标的； (2)进行市场调查、寻找参照物，收集市场信息； (3)分析、整理资料； (4)比较、调整差异，做出价值评估结论。,主要应用于房地产、土地使用权、存货等,9,重置成本法,主要应用于机器设备评估、在建工程评估、企业整体评估等。,计算公式,（1）评估值= 重置成本-贬值 (实体性贬值,经济性贬值.功能性贬值) （2）评估值=重置成本成新率,有关参数的确定,估算方法：重置核算法 物价指数法 功能价值法 贬值估算 : 1使用和自然力作用而形成的贬值 2性能更好的替代物出现 。 3外部经济环境的变化而造成的贬值 成新率的确定 ：现行价值与其全新状态下重置价值的比率,基本程序： (a)确定、审核反担保标的； (b)估算反担保标的重置成本； (c)估算反担保标的使用年限。 (d)估算有关贬值； (e)确定反担保标的价值。,2,2011-07-28,收益现值法,估算未来预期收益，按照一定的贴现率折算成现值，并累加求和得到反担保标的评估值的。主要应用于未来收益权评估、无形资产评估、企业整体评估等。资产转让业务，包括所有权转让和使用权转让,p=,p为评估值,f为第t个年预期收益额,n为未来收益期间,r为贴现率,前提条件：1未来的收益可观且稳定； 2未来期望收益能用货币衡量。,评估的程序 (1)收集有关反担保标的信息资料； (2)分析反担保标的未来收益状况及变化趋势； (3)预测反担保标的未来预期收益； (4)确定贴现率； (5)将未来预期收益进行贴现，确定反担保标的的评估值。,11,评估方法,(1)现行市价折扣法。在市场上寻找相应的参照物，根据现行市价设定一折扣率，得出清算价格。 (2)模拟拍卖法。模拟拍卖法也称意向询价法，是向潜在购买者询价，经评估人员分析确定其清算价格。,适用范围,清算价格法主要应用于破产清算及资产抵押业务，可用于单项资产评估和整体资产评估。 (1)企业破产 (2)资产抵押 (3)停业清理,清算价格法,清算价格法是以清算价格为标准，对反担保标的进行评估的一种方法