《中国铁矿石交易》doc版.doc

三大矿商有望加入中国铁矿石现货交易平台 2012年03月27日 01:26 来源： 每日经济新闻 【字体：大 中 小】 网友评论中国铁矿石现货交易平台的相关工作正在稳步推进。继世界第四大矿商FMG加入上述平台后，中钢协高层已在多个场合证实，必和必拓、力拓和淡水河谷等最后均会加入中国铁矿石现货交易平台，中方甚至即将赴澳与这三方会面正式签约。另一方面，矿商们已经注意此事并展开反复考虑。“我们正在谨慎地分析此事。”昨日（3月26日），淡水河谷方面向每日经济新闻记者表示，原则上，对任何更透明、为市场带来更多信心且被各方所接受的机制持开放态度。值得关注的是，铁矿石年度定价发展至现货交易后，曾靠长期协议运转的部分钢企将遭遇铁矿石全现货交易的考验。中钢协称三大矿已点头加入日前，中国五矿化工进出口商会会长徐旭在“2012冶金矿产品国际会议”上透露，中国铁矿石现货交易平台自年初启动后，准备工作进展非常顺利，拟定于3月29日模拟运行，5月8日正式启动实体交易。这一消息得到了北京国际矿业权交易所（以下简称北矿所）副总裁梁若东的证实。每日经济新闻此前曾报道，中国铁矿石现货交易平台于3月20日迎来了首家海外会员FMG公司（FortescueMetalsGroupLtd）。对此，业内人士认为，FMG的加入有着足够的示范效应，其他很多还处于观望的矿商也会逐渐加入到这一平台之中。中钢协副会长兼秘书长张长富在上述会议上表示，“不只是FMG，必和必拓、力拓和淡水河谷等最后都会加入中国铁矿石现货交易平台。”他向媒体透露，中方即将赴澳与这三方会面正式签约，“我们准备去澳洲和他们会面，三大矿已经答应加入，顺利的话这次就签约。”不同于中国方面的乐观情绪，同样的会议上，FMG公司全球铁矿销售总裁刘晓东对加入中国铁矿石现货交易平台一事则刻意保持着低调。淡水河谷中国区总裁麦礼仕（LuizMeriz）也没有回答媒体关心的相关问题。北矿所对三大矿商加入中国铁矿石现货交易平台的消息极为谨慎，梁若东日前在接受媒体采访时称，“在还没正式签约之前，一切都说不准。”不过，淡水河谷在随后的邮件回复中尽管保持谨慎，但对中国铁矿石现货交易平台充满期待。“原则上，我们对任何更透明、为市场带来更多信心且被各方所接受的机制持开放态度。”3月26日，淡水河谷方面向每日经济新闻记者表示。同时，新加坡的全球铁矿石交易平台并不会轻易取消。“那就要看最后哪家运营得比较好，就参考哪家的价格，看哪家更有说服力，这肯定有竞争存在。”兰格钢铁网分析师张琳如是说。每日经济新闻记者曾先后向力拓等矿业公司发了采访邮件，但截至发稿时，并未收到相关回复。寄望全球价格形成中心每日经济新闻记者了解到，迟迟没有矿商加入曾是中国铁矿石现货交易平台的短板，目前不仅三大矿商（加上FMG，占中国进口量40%），很多其他中小矿企也将陆续加入。媒体援引中钢协权威人士称，随着包括钢厂、矿山等会员和交易量的增加，一个全新版的铁矿石价格将形成，中国将不仅仅是最大的铁矿石进口国，同时也有望逐步成为全球铁矿石价格形成中心。张琳表示，中国毕竟是最大的铁矿石进口方，很多铁矿石交易发生在中国，“中国打造这样一个平台，每天生成的价格指数说服力也大一些”。据悉，这将是真正由市场生产的价格，现在没有年度定价，季度定价后混合定价已经很接近市场，每天有指数的话更接近市场价。自2009年三大矿山推动废除铁矿石长协定价模式，改为灵活的现货指数定价后，针对我国市场的铁矿石指数一直被国外机构所控制。截至目前大部分钢厂和矿山的铁矿石贸易，仍然沿用普氏指数作为定价基准。据记者了解，目前没有规定矿山企业成员要把多少矿源放到现货交易平台上，也没有设定门槛下限。但根据全球铁矿石海运量，如果有十分之一在平台上，各方才会充分利用平台交易，真正能达到价格发现机制。“健康的交易量大约是每年1亿。”梁若东表示。中钢企将遭现货交易考验中国铁矿石现货交易平台的正式运作，意味着铁矿石现货交易时代正式来临。但处于铁矿石年度定价到现货交易的剧烈变动中，国内更多钢企似乎不愿表态。3月26日，记者在采访此事中多次遭冷遇。唐山国丰钢铁有限公司采购处人士以“不感兴趣”为由挂断电话，而马鞍山钢铁股份有限公司董秘则表示不方便置评，“我没有这个权力。”张琳告诉每日经济新闻记者，每个钢厂获取铁矿石的策略各有不同，“力拓案”之后钢企普遍对此保密，外界很难知晓中国钢企与外国矿商签订了怎样的合同。“现货交易平台对钢企应该不是太有影响，对他们而言，这多了一个交易平台，多了一个价格参考标杆。”她说。沙钢集团一位原高层则在接受每日经济新闻记者采访时表示，现货时代很考验钢企对市场的把握，但是“这个东西（现货交易平台）是在市场经济中必然会产生的，也不可怕，大家要有一个适应的过程。”该高层还表示，现货价的好处是价格随行情变化，该涨则涨，该跌则跌。而在铁矿石现货交易下，铁矿石订单没有长协机制时代那么稳定，钢企可能面临铁矿石供应不足的局面。“肯定有这个情况产生，市场就是这样。”他说。在以往的长协机制时代，“有订单的时候，如果大家讲信用，大家按订单走，但可能计划实行不了。”即在2008年末至2009年，中国企业对长协合同大面积违约，拖延进口长协矿，转而购买价格更低的现货矿。相关新闻海外订单涨三成 钢企热衷出口赚价差失之东隅，收之桑榆。低位运行的钢价，没能提振国内市场，却成就了中国钢企的海外市场。“国内钢厂2、3月份出口接单量明显上升。”兰格钢铁信息研究中心分析师路华英近日向每日经济新闻记者表示，随着国际经济环境逐渐好转，近期海外客户小批量采购钢材明显增多，3月出口缓慢稳步回升。但考虑到外贸摩擦不断，以及欧洲经济体复苏步履维艰等不利因素，全年整体出口形势仍不容乐观。海外订单增近三成“近期海外客户小批量采购钢材明显增多，3月份海外接单量比1、2月份增加了20%30%。”北京庄雨五金有限公司首席执行官耿波称，相比前几年，公司钢材出口在今年2月份就有一定的改善。每日经济新闻记者了解到，受季节性因素影响，该公司2月份出口订单要好于前几年同期情况，而从3月初开始，海外钢材接单量明显增多。海关最新统计，今年1月，我国出口钢材373万吨，较去年同期上涨19.9%。其中我国1月份钢材出口到韩国、欧盟、巴西、菲律宾、俄罗斯、澳大利亚以及日本的量都有所增加。2月，我国出口钢材339万吨，同比增加37%。数字的变化已经体现在多家钢厂的订单上。其中，马钢继2月份出口订单突破10万吨后，3月份订单量创近年月度出口订单新纪录，为12.5万吨。本钢3月份热轧出口量在20多万吨，冷轧、镀锌的出口订单较为饱满。鞍钢一季度钢材出口签约量同比大幅增长25%，居行业之首。路华英告诉记者，随着国际经济环境逐渐好转，近期海外客户小批量采购钢材明显增多，3月出口缓慢稳步回升。“现在接的单子多数是4、5月份的了。”西本新干线高级分析师邱跃成表示，出口形势的好转也刺激着出口价格的抬升。目前，中国钢厂5月份发货的中厚板出口价格看涨，含硼普通中厚板价格从4月份发货的620美元/吨630美元/吨涨至630美元/吨640美元/吨。早在去年，钢材出口量就有所增加。2011年，中国累计出口钢材4888万吨，同比增加633万吨，同比增长14.9%，基本上没有钢坯出口；全年净出口粗钢3479万吨，同比增加750万吨，增长27.5%。中国的净出口粗钢量占全国总产量的5.09%。企业热衷出口赚价差邱跃成表示，国内市场需求起不来，一些钢厂加大了国外市场拓展的份额。“我国的钢材出口量应该在3、4月份会有一个大幅反弹。”中国钢铁工业协会调研处处长李拥军在兰格石家庄春季形势研讨会上表示，如果国际钢材价格远远高于国内钢材价格，我们的出口量是会大幅度上涨的。在路华英看来，正是国内外钢铁价差促使国内钢厂出口接单量明显上升。她向每日经济新闻记者分析称，韩国的浦项和现代钢铁分别对其光阳厂热带轧机和唐津厂热轧设备进行检修，同时也有意抬高了4月份发货的价格至740美元/吨750美元/吨（合4662元/吨4725元/吨），而3月发货的冷板价格也上涨20美元/吨30美元/吨，俄罗斯和印度也分别上调了3、4月热板价格，明显高于我国国内热轧市场出口价格。此外，国外宏观经济环境逐渐有所好转，海外钢材采购需求逐渐增多。尽管如此，今年全年钢材出口形势仍不容乐观。路华英指出，虽然今年我国外贸“稳出口”的基调对出口有所保障，但是考虑到国外对我国钢材的贸易壁垒不断增强，贸易摩擦越来越密集以及欧洲经济体复苏步履维艰等不利因素，今年整体的出口态势将面临不确定性。耿波指出，虽然海外订单回升，但是总体来看，出口企业的操作难度仍增加了。“人民币升值步伐的放缓对出口企业是利好，但是步入双向波动通道仍旧影响了中国企业的议价能力。同时对于主要通过出口信保、远期结售汇等金融工具来规避外汇波动的企业增加了操作难度钢铁业转型“养猪种菜”，一时间成为笑谈，且不论消息是否属实夸大，其背后却深刻地折射着钢铁业正在面临的艰难。 去年的四季度对于中国的钢铁行业来说可谓是名副其实的寒冬，由于决定钢厂成本的铁矿石价格与钢材价格变化的严重不同步，钢铁业在四季度几乎全行业的亏损吞噬了约全年的利润。 华泰联合证券的数据显示，去年第四季度综合钢价环比大幅下滑约10%，而同期进口铁矿石价格环比仅下降1%，倒挂局面导致钢铁行业毛利率创下0.5%以下的年内新低。 同时，记者梳理年报发现，代表着钢铁行业最优秀的钢铁类上市公司也未能交出满意的年报答卷。 一家小型钢铁企业负责人告诉记者，“现在钢铁企业正面临两难境地，由于在铁矿石的定价上基本没有议价能力，而同时地产等行业的调控使钢材需求下降，价格下滑，钢厂利润空间很小。越生产可能意味着亏损得越多，但不生产又会造成包括工人在内的产能浪费。” 上海一家券商的行业研究员最近经常去钢铁公司调研，他向记者表示，针对钢铁行业的上述“两难”境地，其团队已经着手在研究如何应对，但除了更细致地控制财务成本之外，没有更好的办法。他甚至反问记者，“你们消息灵通，知道高层有什么应对之策吗？” 冶金工业规划研究院院长、中国钢铁协会（下称“中钢协”）常务副秘书长李新创向中国经济周刊表示，“钢铁企业面临的两难，也是钢铁企业整合的一个机会，要想渡过难关，必须要加快企业多渠道海外找矿的进程。” 华泰联合证券分析认为，在地产政策继续从紧、缺少大规模投资拉动的前提下，钢铁行业下游需求仍然面临压力，大部分钢铁行业公司实际盈利看不到超预期大幅回升的基础。同时，其将钢铁行业的评级进行下调。 艰难的炼钢业 资本市场往往是实体经济的晴雨表。 记者根据大智慧（601519）统计发现，截至目前，沪深两市以炼钢业为主的上市钢企年报业绩出现下滑或预告下滑的已经达到13家，其中鞍钢股份（000898）、韶钢松山（000717）、广钢股份分别亏损或预计亏损21.5亿元、11.7亿元、6.89亿元。 投资者选择用脚投票，反映在股价上，根据大智慧钢铁板块指数，其已由去年三季度末的2592.76点下跌至3月12日的2209.40点，下跌幅度为14.8%，而同期大盘只微跌5%。 对于因亏损而披星戴帽的广钢股份来说，去年无疑是繁忙和历经波折的一年。公司在年报中表示，“一年来，公司完成国家淘汰落后产能目标任务，在此情况下，公司的生产经营历程一波三折，艰难前行。”此外，记者获悉，其在去年年中与广州广日集团的资产重组事宜也对生产经营有较大影响，由于在资产重组期间的不确定性，对其公司的信贷产生影响，使资金出现短缺。 数据显示，去年广钢股份的铁、钢、钢材等产量均出现了不同幅度的下滑，全年利润亏损6.89亿元。虽然造成亏损的原因诸多，但广钢股份仍将主要原因归结于铁矿石价格与钢材价格的不匹配。广钢股份表示，去年9月份以来，国内建筑钢材价格经历了大幅度跳水行情，而决定钢厂成本的铁矿石处于垄断地位，与钢材价格下滑严重不同步，利润空间严重被挤缩。 波折的经历与萧条的行业景气度并未给亏损的广钢股份赢得同情，2月14日起，因为连续两年亏损，广钢股份股票将被实行“退市风险警示”特别处理，股票简称变更为“*ST广钢（600894）”。 此外，记者梳理发现，截至目前已经公告或预告年报业绩的炼钢企业中，鞍钢股份亏损最为严重，预计亏损金额为21.5亿元。其次，位于广东的韶钢松山股份也预计亏损达到11.7亿元。而重庆钢铁（601005）则在业绩预报中没有列出具体数字，直接表示为“巨额亏损”。 值得一提的是，华菱钢铁（000932）在得到湖南当地政府11.68亿元的政府补贴后实现扭亏为盈，净利润预计为5000万至9000万元，若只依靠主营业务，则也不可避免地出现亏损困局。 在上述已经发布预告年报业绩的炼钢企业中，除了上述四家出现大规模亏损，其余几家虽有盈利，但与2010年相比均出现了不同幅度的下滑。 还是铁矿石 “还是铁矿石的问题！”钢铁业专家马忠普在接受中国经济周刊采访时依然对中国钢铁企业没有提前布局铁矿石产业链感到惋惜。 如他所言，在上市公司公布的年报中，对于年报业绩亏损或下滑的解释基本上都归结于铁矿石价格高企，利润微薄。 中钢协作为国内钢企的最大代言组织，一直在铁矿石的定价谈判上与国外三大矿山博弈。其常务副秘书长李新创向记者坦言，“我们目前在铁矿石的定价上确实议价能力很低，因为矿价是垄断状态，三大铁矿石控制60%的交易量，那么让它下降也确实有困难，不是以我们意志为转移的。” 上海一家券商的行业分析师告诉记者，他在中部的一家钢铁企业调研，企业负责人告诉他，虽然厂区的生产还在继续着，但每生产一天都在亏损。“没办法，工人来了总得干活儿，设备也不能放那儿闲着，只能期望生产出来的钢材随着年后工地开工的增加而价格有所提高。”这位负责人说。 马忠普认为，钢铁企业要想长久解决铁矿石带来的困境，必须要有自己的矿石资源。他认为，目前在国外找矿山并不是一件简单的事情，需要大量的人才与资金支持。而国内钢企在找矿上各自为战的做法并不利于资源的集中。 因此，他建议，国内钢铁企业应该由国家出面组织一个大型的投资公司来负责国外矿山的挖掘，钢企在投资公司里占股份。“日本的钢企就是这样做的。” 而武钢集团总经理邓崎琳在接受媒体采访时则建议，降低钢铁行业税负，以便钢企能轻装上阵，更好参与国际竞争。 “现在看来，国内的钢铁企业虽然不能扭转铁矿石定价权薄弱这种局面，但可以在其他方面如控制管理成本、财务成本以及合理掌握生产节奏来最大限度降低利润亏损的风险。”上述行业分析师说。 另一方面，钢铁企业的整合也在行业的微利状态下前行。近日，工信部已经正式批复首钢、通钢的重组方案；莱芜钢铁与济南钢铁的重组兼并也已经进入实质阶段。 “现在，是企业整合最好的机会，目前各省的大整合有一个很好的趋势。但钢铁企业往往是当地经济的重要组成部分，想让它整合太快也不现实。”李新创说。 中证网讯 3月26日，国内钢价经过连续数周的价格上涨，上周国内钢价总体出现盘整局面，截止3月23日，全国48个主要市场25mm规格二级螺纹钢平均价格为4322元/吨，周下跌8元/吨。 据业内人士介绍，在钢厂一直在盈亏线徘徊数月之后，由于原料成本月度来看变化不大，而钢厂连续上调出厂价格，钢厂盈利情况预计三月份会环比出现较为明显的好转。从华东地区主导钢厂3月下旬价格政策来看，沙钢、永钢、中天等钢厂对螺纹钢出厂价格上调30-50元/吨，线材出厂价格上调100-120元/吨，在3月份已连续三旬上调出厂价格，累计上调幅度达到100-300元/吨。 截止3月24日，河北唐山钢厂65铁精粉采购价格保持1250元/吨，普氏62品位铁矿石价格收于147.25美元/吨（CIF）；辽宁、河北、山东、河南地区二级冶金焦出厂价格保持1950元/吨左右；各类原料价格月度价格基本维持稳定，波动幅度很小。 回顾3月过去三周的市场表现，国内钢市筑底回升观点基本确立，部分前期超跌的品种涨幅更是超过200元/吨。西本新干线认为，伴随价格底部的确立，市场成交氛围日渐活跃，钢厂生产积极性亦明显提升，同时，资金成本的大幅回落，也为钢价上行提供了必要条件，从而使得钢市季节性回暖行情应运而生。在库存方面，国内钢材库存在2月17日达到年内高点，其主要钢材品种螺纹钢、线材、热轧、冷轧、中厚板的社会总库存达到创记录的1925万吨，2月下旬之后，随着下游需求释放节奏加快，钢材库存开始见顶回落，目前已经连续五周减仓，总减仓幅度为4左右，其中线材减仓力度最大，接近8。总体而言，目前钢材库存已经进入下行通道，但减仓速度较为缓慢，后期去库存化任务依然较为艰巨。不过，供给压力将是长期对钢价上涨制约的重要因素。从供给现状来看，统计局数据显示，1-2月我国粗钢年化产量达到6.85亿吨，已略高于去年全年的平均水平，可见在经过去年四季度的明显减产之后，进入2012年国内钢厂产能释放已开始逐步恢复，其产量增长速度甚至超过了市场预期。澳洲向矿企征税，中国可能为之买单。澳大利亚参议院近日通过了一项矿产资源租赁税法律草案，拟对部分煤和铁矿石企业征收30资源税。分析人士认为，中国钢企作为澳洲铁矿石最大购买方，很可能受此影响面临原材料价格上涨局面。“市场后期的价格又要上涨了，羊毛出在羊身上。”3月22日，百川资讯分析师闫萍认为，澳洲矿商的税费肯定会转嫁到中国钢企。羊毛出在羊身上？根据草案，澳大利亚联邦政府将向年利润超过7500万澳元的煤和铁矿石企业征收矿产资源租赁税，税率为应税利润的30。预计未来三年可使澳政府向必和必拓、力拓及其它矿商收取约110亿美元的税收。据悉，澳大利亚吉拉德政府早在在2011年11月23号就成功推动了这一法案在众议院获得通过。而这次在参议院得到通过后，只需再履行手续，矿产资源租赁税就将在7月1号正式实施。对此，唐山国丰钢铁有限公司采购处人士告诉每日经济新闻记者，公司现在冶炼的仍然是库存铁矿石，“目前对铁矿石需求不大，预计今年也不会太多”。但更多的国内钢企并非如此。交银国际的一份报告显示，此次资源税法案对中国钢铁行业影响较为负面，因为中国40进口铁矿石来自澳洲。同日，沙钢集团群众宣传处方礼清告诉每日经济新闻记者，目前沙钢92的铁矿石依赖进口，主要供货来源为巴西的淡水河谷、澳大利亚的必和必拓和力拓。闫萍向每日经济新闻记者表示，“像这些（年利润超过7500万澳元的）大企业一般都是出口的龙头企业，对他们征税肯定会影响到包括运输方面的成本，税费的成本运输到中国价格肯定就会高了。”对于澳政府对铁矿石征税30，方礼清也表示，“我们企业一定会有积极的措施应对。”不过，澳矿的税费能否转嫁还要看国内钢企的接受程度。在兰格钢铁铁矿石分析师孙明看来，国际形势不佳，欧盟日本钢铁行业复苏情况也跟着不好，“矿商如果要保证利润额还是要维护好中国这个一个大客户，可会能酌情处理涨价。”长期以来，来自铁矿石等原材料成本积压了中钢企的很大利润。数据显示，2011年进口铁矿石平均到岸价为163.84美元/吨，比2010年同期128.99美元/吨上涨34.85美元/吨，同比上升27.02，以全年累计进口铁矿石计算，中国钢铁行业累计增加支出239亿美元。“如果只追求短期回报，无限抬高价格，形成一方是巨额利润、一方是亏损的局面，既不利于行业健康发展，最终也将损害自己。”22日，中国钢铁工业协会副会长兼秘书长张长富在一次行业会议上透露称。增速放缓制衡矿价国际评级机构穆迪投资者服务公司（下简称穆迪）日前发布报告称，受经济增长放缓和经济发展模式转变的影响，预计中国今年的钢铁需求量增长率仅是前3年平均增速的一半左右。据悉，自温家宝总理宣布下调2012年中国国内生产总值GDP增长目标至7.5之后，业内普遍认为，经济增速放缓将施压中国的钢铁需求和生产，从而给铁矿石和焦煤等原材料价格带来下行的压力。张长富也指出，全球铁矿石市场的供求关系已经发生改变，供大于求的态势已经形成。其主要信号表现在四个方面：一是以中国为代表，全球钢铁需求减缓，由于市场因素，钢产量不增反减；由于连续多年的需求刺激，全球铁矿石供应能力大幅提升；此外，中国各港口矿石库存大量增加，已达1亿吨以上；而作为全球最大进口铁矿市场的中国，自产铁矿能力显着增长，可全部满足国内生铁增量的需要。这一微妙心理已在矿商身上有所体现。近日，必和必拓铁矿部门总裁阿什比（Ian Ashby）就曾向媒体预测今年铁矿石需求增长放缓，中国对炼钢原料需求的增速“如果