某区城市建设融资调研分析报告.doc

某区城市建设融资调研分析报告一、当前融资工作的紧迫性1、城市基础市设施建设需求大量资金。新一届XX区委、区政府确定了“四区互动、奋力比拼、富民强区、健康XX”的奋斗目标，特别是2011年8月XX区委九届二次全会以后，全区上下凝神聚力、攻坚克难，不等不靠，自求发展、实施“大投入、大建设、大发展”的发展模式，彻底改变XX城区陈旧落后面貌，掀起XX区建区以来从未有过的建设高潮。据统计，截至2013年3月区本级政府投资项目97个，总投资约34.7亿元，其中：园区建设项目24个，总投资1.9亿元；城区建设项目19个，总投资6.93亿元；景区建设项目19个，总投资3.55亿元；社区建设项目16个，总投资2.98亿元；旧城改造建设项目19个，总投资19.34亿元。（本文数据均不含天宁路以北旧城改造投资额）。我区“四区”建设取得成就有目共睹，受到了省、市的肯定。但与此同时，城市基础市设施建设也需求大量资金，如果资金筹措融资不到位，哪将对我区各项建设产生严重的后果。2、融集资金迫在眉睫。由于我区财政总量小、底子薄，自身财力有限，随着各项工作的高速推进和财政支出规模的不断扩张，财政部门保运转、保民生、保增长、保项目、保信用的压力日益加大，财政收支矛盾突显。我区在自身财力有限的情况下，通过举债和BT模式等筹集了大量建设资金，为加快基础设施建设和经济社会发展发挥了积极的作用，但政府性债务也极其沉重，财务成本也较大，几乎都在15%以上，区财政每年承担的财务成本达数千万元。据统计，截止2013年3月区本级财政投资项目应付资金总额约34.7亿元(其中:直接投资15.49亿元，BT项目回购资金约19.21亿元) ,目前已付资金8.76亿元，未付资金25.94亿元(其中：2013年度到期应付资金总计达13.94亿元，以后年度应支付资金12.04亿元)。除上述项目付款外，区政府向金融机构融资贷款应付本息1.517亿元。因此，财政资金调度异常艰难。加上BT融资项目回购期太短，资金偿付和再融资的压力巨大。因此，如何为“四区建设”融集资金，如何维持项目建设资金需求、维持政府信用偿还债务的资金需求、如何拓展我区现有融资渠道，已是我区面临的迫切的问题。二、目前我区建设融资的基本情况1、建设融资有序开展。近年来为加强我区城市基础设施建设，挖掘城市经营潜力，我区以项目建设为载体，成立了多家投融资平台公司，如：XX区城投公司、罗亭工业园投资发展有限公司、XX区旅游发展有限公司等，这几家融资平台作为政府的融资主体，为城建项目和区重点基础设施项目筹建建设资金。从最初依靠有限的财政资金安排逐步转化为依靠市场化运作，为城市建设、中小企业发展融资提供强力支撑，取得了初步成效。到二O一二年，通过融资平台为城建项目直接贷款8500万元，签订BT融资19.21亿元。目前我区的主要做法是：通过整合政府资源，财政注入资金，增加国有资本金投入等方式,增强投融资公司的经济实力,使公司资产规模符合有关金融机构的授信要求， 2008-2012年，我区先后注入城投公司注册资本3000万元，罗亭工业园投资发展有限公司3000万元，XX区旅游发展有限公司2000万元。2、主要融资渠道和融资形式金融机构贷款方面:目前全区只是通过区城投公司取得了昌北农发行5000万元贷款，省国家开发银行棚户区改造项目3855万元贷款。融资平台融资方面:除银行贷款外，区级融资平台行后取得了19.21亿元的BT模式融资，主要有：招贤中路旧城改造项目BT融资14.98亿元，园区项目BT融资0.14亿元，景区项目BT融资4.09亿元。企业借款融资方面：为顺利实现旧城改造等项目的拆迁安置，我区还积极向企业融资，共借款1.47 亿元，年利率为15%，目前已归还本息8900万元，尚欠本息约7000万元。预收规费方面：区政府通过各建设和开发项目预收规费筹集市政建设方面的资金，2012年至2013年3月共预收规费约1.2亿元。非银行金融机构的投资融资方面：2012年至2013年，我区先后和十我家投资机构洽商融资事宜，但上述机构的项目包装、质押物、评估值和贷款比例等融资条件苛刻，用款不方便，规模也不大，只是纯粹商业化运作，融资成本也较高，从择优选择融资渠道的角度看难以达到我区原定的“规模大、用钱快、成本低”的要求，融资工作推进较艰难。 “市土地储备中心垫资金收储”模式，主要是借力市土地储务中心作为我区的建设融资的大平台，实施战略合作、联合收储，从以较低的账务成获得规模较大，适应我区需求的建设资金。天宁路以北旧城改造的征收拆迁补偿约1.7亿元资金及时到位就是成功的例证。在这种模式下XX区具体负责征收拆迁补偿及安置工作，市土储具体负责征收拆迁补偿及安置资金的保障，双方洽商土地出让时间，以保证我区土地出让收益最大化，我区承诺优先以土地出让收入偿还市土储全部资金及账务成本。这一融资新模式得到了区委、区政府的高度重视，也得到了市委王文涛书记的肯定。三、我区建设融资存在的不足和困难我区经过几年的实践和探索，在建立政府投融资平台和融资中取得了一定的成绩，但由于国家宏观调控政策等多方面因素影响，在实际融资工作依然困难重重。1、拥有直接融资的资源有限。目前政府能直接用于融资的资产莫过于土地、不动产等，但我区存量土地有限，用地报批指标有限，目前为了旧城改造许多地块均用于BT项目的抵押，许多融资因缺乏抵押物而无法取得。2、经济总量规模不大，融资信誉度不高。2011年起国家为抑制通胀，降低政府偿债风险，实行适度从紧的货币政策，减少货币投放，收缩信贷规模，使中小企业，特别是政府投融资平台公司融资困难进一步加大；同时我区经济总量偏低，GDP和财政收入总量小，政府投融资信用等级不高，加大了政府融资难度，例如：银行对财政收入在10亿元以上的县区实行较为宽松的融资政策，而我区财政总收入只有6亿元的规模，融资难度比发达县区要大得多。3、投融资平台缺乏自营业务，无法实现独立融资。我区区级融资平台明显弱势，全市48家投融资平台公司中，市本级和中心城区投融资平台公司就占40家，我区融资平台无论是资产实力还是业务开展均无法与之相比，同时我区国有融资平台公司资产总量较低，整体融资能力不强，没有形成独立投资业务，无法产生满足金融或投资机构的现金流，融资规模和效益尚待发挥。虽然几家融资平台通过BT模式取得了了约20亿元的融资规模，但只是起到了代政府签约的作用，并非自主取得,从今年开始进入了BT项目的融资回购期，但融资平台缺乏自营业务，也没有形成现金流量，因此，很难为BT回购资金再融资；在实际工作中大多职责是对项目的监督和管理，无形中成为了管理机构，难以发挥融资的效能。4、融资经验还不足，难以找到契合点。目前我区建设资金的筹集主要还是靠土地收入，除市土储联合收储外，商业融资还不是很成功，融资经验和人才都不足，洽商谈判难以找到融资契合点，例如：从去年至今区政府及有关部门先后与江西信托国际公司、中信证银行、农发行昌北支行、南昌银行、相关证券公司等金融机构洽商为我区基本建设筹集资金事宜，但上述机构的项目包装、质押物、评估值和贷款比例等融资条件苛刻，用款不方便，规模也不大，只是纯粹商业化运作，融资成本也较高，从择优选择融资渠道的角度看难以达到我区原定的“规模大、用钱快、成本低”的要求，融资工作推进较艰难。5、区内企业实力不强，亦未有担保公司，无法提供融资担保。融资担保是一种较快捷的融资形式，但目前无论是区级融资平台，还是区内企业均没有很强实力，区内还没有一家完全完成股份制改革的大型企业，区内也没有成立融资担保平台，以至于无法为我区城市建设融资提供快捷的融资担保或相互担保。四、推进我区建设融资的几点建议1、客观分析我区建设融资的有利因素。做好融资就必须对我区家底摸清，对经济发展心中有数，才能增强投资者和融资方的信心，为融资工作奠定扎实的基础。客观分析我区建设融资的条件还是具有相当的优势和吸引力的：是区位优势得天独厚；是旅游文化资源丰富；是林业资源蕴藏巨大；是土地价值潜力可观；是地热资源前景无限；是国民经济平稳健康发展，经济增长预期乐观。省市扶持强劲有力，政策支持落实到位。未来三年，全区经济增长速度将至少达到50%，GDP总量将接近100亿元，财政收入将突破10亿元大关，随着XX经济的跨越式增长，今后省、市对XX发展的有利政策不断出台，必将为各行各业带来重大发展机遇，也为我区发展提供坚实的财政资金保证。2、优化完善、做好服务、努力创造融资可能性。积极与各大银行展开协商，争取各大银行在我区设立一级支行，拓展我区更多层次更多方位的金融服务，设身处地为金融企业着想，提供符合我区条件的优惠政策和服务，谋求政、银、企共赢的良好格局和前景，创造更好的融资可能性。同时，我区大力支持区内现有金融机构巩固金融服务成果，继续执行和兑现金融服务机构奖励政策，促进区内现有金融机构扩大服务助力XX发展的积极性。3、把握时机，创新进取，突破融资渠道狭小瓶颈。在拓展金融服务，创造融资可能性的同时，积极联系其他金融机构拓展融资渠道，多渠道寻求成本合理的融资资金，及时弥补财政资金暂时不足问题，缓解偿债期限短的压力。综合考虑融资条件、融资成本、融资风险等因素选择有利于我区的融资机构开展工作。继续重点推进与南昌市土地储备中心的战略合作，形成“以市土储为融资平台、我区提供质押、进行项目包装、融资封闭运行、成本利率最优，双方共赢”的合作模式。实现征收拆迁“XX速度”与市土储“资金保障”的强强联合。同时，积极推动实现我区国有林场林权担保质押，实现快捷融资贷款增添融资有效渠道。4、双管齐下、全力争取，政策性融资大有可为。提到融资人们通常想的就是贷款，但我区不仅仅限于这一固定思维，上面有政策限制，我们就应争取政策支持，政策性争取来的资金也是融资的一部份，而且几乎没有成本，这就需要全区上下齐力，广泛寻求支持，能争到的资金不漏一分一厘。为此，各级领导各有关部门应积极研判各种政策，解读寻求支持的途径和方法，主动对接市国土、市财政、市金融办等上级部门，通过讲事实、摆困难、明理由等方式，争取上级政策和资金对XX支持最大化。如：2012年我区共争取到约定1.1亿元的政策性土地出让收入返还资金，其中：南标地块计提基金和20%市政配套费用计4519.5万元，江中天宁地块20%市政配套费用4495万元，丰林地块20%市政配套费用2083万元。5、做强经济、充实实力、推进融资平台更快发展。树立“抓项目就是抓财源”的理念，切实支持全区重大重点项目建设；树立“无工不富”的理念，切实扶持罗亭工业园区基础设施建设和入园企业发展，不断做大经济总量和财政总盘子，增强我区投融资信用等级。充分整合国有资产，将部份非经营性国有资产转为经营性国有资产注入融资平台，充实信用资本，提高政府投融资实力；积极引入专业投融资人才及最新投融资理念，提高融资平台业务水平。及时成立融资担保平台公司，开创融资新渠道，形成融资公司互保机制。6、控制风险、量力而行，积极化解政府债务。全面摸清债务基数，科学制定偿债计划，合理压缩债务规模，对政府投资项目严格实施监理和财政投资评审制度，对工程预算、决算严格执行评审制度，实行事前、事中、事后全面监管，最大程度减少我区政府性债务规模。同时，健全完善政府债务监控机制，建