现金流量状况调查报告.doc

关于扬州菱川面业有限公司现金流量状况的调查报告内容提要现金流量是指企业一定时期的现金流入和现金流出。稳定的现金流量是企业持续经营的关键。现金的缺乏往往导致企业经营失败，甚至破产。因此企业应保持与企业经营目标相一致的现金流量，企业的现金流量应能够按照企业的预期目标进行运转。本文对扬州菱川面业有限公司2009年的现金流量进行调查，分析了该企业现金流量的现状并提出改进措施。关键字现金流量 盈利性 优化设计现金是企业经营中的血液,血液是否通畅、质量是否良好直接决定着一个企业的生命力。在日益激烈的市场竞争中,现金流质量已经成为影响企业生存和发展的关键因素。投资活动现金流量应具备战略性和盈利性的特征,筹资活动现金流量应具备适应性和多元性的特征。近期本人对扬州菱川面业有限公司现金流量的状况作了实地调查，总结如下：一、扬州菱川面业有限公司概况扬州菱川面业有限公司是一家以粮食生产为主的中型企业，占地1500余亩，资产规模达5000万元人民币左右，年产量约11万吨左右，销售额约3亿元人民币。现有职员工近300人，其中普通工人200余人，各类管理人员80人左右。目前企业正处于快速发展的时期，在行业内处于领先地位。首先，粮食是一个国家的基本需求，中国是个人口大国，粮食产业也第一大产业，这就决定了在中国具有庞大的消费群体。这是整个粮食业的发展基础。二、扬州菱川面业有限公司目前现金流量状况 现金流量表编制单位：扬州菱川面业有限公司 2009年度 （单位：元）项 目行次金额ItemNo.一、经营活动产生的现金流量1销售商品或提供劳务收到的现金22685000收到的税费返还4收到的其他与经营活动有关的现金5现金流入小计62685000购买商品、接受劳务支付的现金7784532支付给职工以及为职工支付的现金8600000支付的各项税费10398178支付的其他与经营活动有关的现金15140000现金流出小计161922710经营活动 产生的现金流量净额17762290二、投资活动产生的现金流量18收回投资所收到的现金1956000取得投资收益所收到的现金186000处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回现金净额22660000收到的其他与投资活动有关的现金23投资活动现金流入小计24902000购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金25693600投资所支付的现金26支付的其他与投资活动有关的现金28投资活动现金流出小计29693600投资活动产生的现金流量净额30208400三、筹资活动产生的现金流量31吸收投资所收到的现金32800000借款所收到的现金33收到的其他与筹资活动有关的现金34现金流入小计35800000偿还债务所付出的现金362500000分配股利或利润所支付的现金3825000支付的其他与筹资活动有关的现金41现金流出小计422525000筹资活动产生的现金流量 净 额431725000四、汇率变动对现金的影响额44五、现金及现金等价物净增加45172500046 该企业09年经营活动产生的现金流入小计是反映该企业在本期经营活动所取得的全部金额，在数量上应等于各流入现金项目金额的合计数。扬州菱川面业有限公司2009年因经营活动共收到现金26850000元。经营活动产生的现金流出小计是反映该企业在本期经营活动中实际支付的现金总额，在数量上等于经营活动中各项现金支出之和。因经营活动共支出现金1922710元。该公司09年全部经营活动共取得现金净流量为762290元。经营活动是是企业运行的主要活动，经营活动的现金流量占企业现金流量的大部分，是了解企业现金流量的重要窗口。经过分析经营活动的现金流量，可以判断该企业可以不动用外部筹资手段的情况下，依靠经营活动产生的现金流量，能够偿还债务，维持生产经营，支付股利以外的投资所需。投资活动的现金净量是反映企业收回对外投资的本金和投资收益所收回的现金，该公司09年投资活动所收入的全部现金为902000元，是反映该企业本期投资活动所受到的全部现金。该企业09年对内对外投资所支付的现金总额为693600元。该公司09年全部投资活动取得现金净流量为208400元。投资活动产生的现金流量净额是指企业投资活动的现金流入量减去现金流出量，该企业现金净流量为正数表明当期投资活动为现金净流入。经分析可以判断企业的投资方向符合企业的发展要求，可以根据此制定一个科学合理的投资方案。筹资活动的现金流入量是反映企业当期通过各种筹资活动而实际收到的现金总额，如借款，发行股票，融资和租赁等。该企业09年筹资活动的现金流入量为800000元。筹资活动的现金流出量是反映企业本期实际向债券人偿还各类债务的本金数额，该企业09年筹资活动的现金流出量为2500000元。筹资活动现金净流量是将筹资活动现金流入量减去现金的流出量，该企业筹资活动的现金净流量为-1725000元。通过分析该企业筹资活动流入的现金少于流出现金，则说明本期大量的现金流出公司，该公司的规模在收缩。可以判断出该企业筹资的方式没有利，应该缩减吸收投资所筹资的现金，确定科学合理的最优筹资方案。三、正常情况下扬州菱川面业有限公司应该有的现金流量状况作为大规模的生产企业，目前该企业正处于迅速发展壮大的时期。一方面，将需要大量的现金流来维持经营规模的扩大。另一方面，该企业应当有合理的资金结构，具体应当包括经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量。下面将理论依据分析如下：（一）经营活动产生的现金流量1、经营活动产生的现金流量小于零经营活动产生的现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不足以补偿因上述经营活动而引起的现金流出。从企业的成长过程分析，在企业从事经营活动初期，由于在生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态，因此设备、人力资源的利用率相对较低，材料的消耗量相对较高。同时，为了开拓市场，企业有可能投入较大资金，采用各种手段将自己的产品推向市场，从而使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。如果是由于上述原因导致的经营活动产生的现金流量小于零，则本人认为，这是企业在发展过程中不可避免的正常现象。但是，如果企业在正常生产经营期间仍然出现这种状态，则企业经营活动产生的现金流量的质量不高。2、经营活动产生的现金流量等于零在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活动现金流量处于“收支平衡”的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。必须注意的是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于按照权责发生制原则的要求确认的摊销成本（如无形资产、递延资产摊销，固定资产折旧）和应计成本（如预提费用）。这两类成本可被通称为非现金消耗性成本。从长期来看，若经营活动产生的现金流量等于零，则根本不可能维持经营活动的货币“简单再生产”。因此，如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不高。3、经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现金消耗性成本此时，企业虽然在现金流量方面的压力比前两种状态下的要小，但是，如果这种状态持续下去的话，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此，如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，则企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不高。4、经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现金消耗性成本在这种状态下，企业在经营活动中的现金流量方面的压力已经解除。企业经营活动产生的现金流量从长期来看，刚好能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”。而企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供货币支持，只能依赖于经营活动产生的现金流量的规模继续扩大。5、经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余应该说，在这种状态下，企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大等起到重要的促进作用。从上面的分析可以看出，企业经营活动产生的现金流量仅仅大于零是不够的。企业经营活动产生的现金流量要想对企业作出较大贡献，必须在上述第五种状态下运行。（二）投资活动产生的现金流量1、投资活动产生的现金流量小于零投资活动产生的现金流量小于零，意味着企业在购建固定资产、无形资产、其他长期资产以及对外投资等方面所支付的现金之和，大于企业在收回投资、取得投资收益、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。企业上述投资活动的现金流量，处于“入不敷出”的状态。企业的投资活动，主要有三个目的：为企业正常生产经营活动奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等；为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资；利用企业闲置的货币资金进行短期投资，以求获得较高的投资收益。在上述三个目的中，前两种投资一般都应与企业的长期规划和短期计划相一致。第三种投资，在很多情况下，是企业的一种短期理财安排。因此，面对投资活动产生的现金流量小于零的企业，本人认为：在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下，这种现象表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要，也反映了企业在扩张方面的尝试与努力。2、投资活动产生的现金流量大于等于零投资活动产生的现金流量大于等于零，意味着企业在投资活动方面的现金流入量大于流出量。这种情况的发生，或者是由于企业在本会计期间的投资回收的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现，等等。因此，在这种情况下，应该对企业投资活动产生的现金流量进行具体分析。必须指出的是，企业投资活动产生的现金流出量，有的需要由经营活动产生的现金流入量来补偿。例如，企业的固定资产、无形资产购建支出，将由未来使用有关固定资产和无形资产会计期间的经营活动的现金流量来补偿。因此，即使在一定时期企业投资活动产生的现金流入量小于零，我们也不能对企业投资活动产生的现金流量的质量简单作出否定的评价。(三)筹资活动产生的现金流量1、筹资活动产生的现金流量大于零筹资活动产生的现金流量大于零，意味着企业在吸收权益性投资、借款等方面所收到的现金之和大于企业在偿还债务、偿付利息和股利等方面所支付的现金之和。在企业处于发展的起步阶段、投资需要大量资金、企业经营活动产生的现金流量小于零的条件下，企业对现金的需求，主要通过筹资活动来解决。因此，分析企业筹资活动产生的现金流量大于零是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经被纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已的筹资行为。2、筹资活动产生的现金流量小于零筹资活动产生的现金流量小于零，意味着企业在吸收权益性投资、借款等方面所收到的现金之和小于企业在偿还债务、偿付利息和股利等方面所支付的现金之和。这种情况的出现，或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、偿付利息和股利，或者是由于企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好、有能力完成上述各项支付。但是，企业筹资活动产生的现金流量小于零，也可能是企业在投资和扩张方面没有更多作为的一种表现。四、扬州菱川面业有限公司目前现金流量的不足和一些改进措施此报告仅对该企业2009年112月份的情况作了简要分析。通过调查和以上理论分析，本人认为该企业现金流量可能存在以下不足：筹资活动中企业理财不当，使现金预算安排不妥或执行不力造成支付危机。此外，在资本结构安排不合理、债务期限结构搭配不好时也会引发企业在某一时点的偿债高峰风险。筹资决策中除规划筹资需要量，并以合适的方式筹措到所需资金以外，还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度，并提出规避和防范风险的措施:要注重加强财务的基础管理工作，做好帐目的日清月结，做好企业与银行的对帐及往来帐的清理工作。加强与银行等金融单位的联系和协作，利用商业信用形式进行融资。管好用活资金，提高资金使用效益，随时了解企业现金流量、库存、销