上影线及其技术含义.doc

上影线及其技术含义上影线的形成是由于个股当日最高价不与开盘价或者收盘价相同(或大盘当日股指最高点位不与开盘点位或收盘点位相同)造成的，也就是没有收出光头阳线或者阴线。一般而言，无论是大盘还是个股，其每个交易日形成的K线多数都有影线，其中绝大多数对分析后市的意义不大，所以主要分析极端现象：一种是当上影线为0的情况，也就是上影线不存在的情况。此时K线上呈现出来的必然是光头阳线或者光头阴线。如果当天开盘价就是最高价，就是光头阴线，这意味着市场存在强大的做空力量，今后市场继续下探走低的概率极大。而光头阳线则是当日最高价与收盘价相同，即当天以最高价位收盘，意味着后市还有持续做多的动能，值得继续看好；另一种极端现象就是一条线的形态，即当天就只有一个价位，这种情况往往是全天涨停或者跌停，也意味着今后会持续上涨或下跌。 就一般情况而言，市场值得关注的是长上影线。上影线是预示大盘或者个股股价趋势即将出现向下扭转的K线。最为经典的就是当市场或者股价已经经历了较大上涨之后，股指(股价)高开后冲高但之后大幅下跌，收出一根长上影线的阴线，这种情况就表明当前市场将随时可能出现趋势的扭转，进入下降通道。当然有时市场也可以出现长上影线的十字星，其功能和作用也是一样的，只要是上影线明显长于下影线，就表明市场当天最强的上涨欲望被彻底粉碎，后市进一步选择下跌的概率在加大。需要指出的是，在使用这种技术上的预示功能对后市走势进行分析的时候，也有两大前提：一是市场本身已经有了一定的涨幅(或者是大牛市中的疯狂或者是在熊市中的反弹)，这样才会积累下跌能量；二是要注意具体情况具体分析，不能过于牵强。有时出现长上影线的时候市场并没有马上就此下跌，而是还出现一波上涨。但总体而言是一种风险提示，在多次出现此种信号后最终会开始下跌，进入到新的趋势当中。股票的K线图往往蕴含着丰富的信息，通过分析这些信息，有利于我们对后市的判断。以下是本人自己的经验总结，是否准确，读者可在操作中进行验证。 看K线炒股1、十字线在高价圈出现十字线(开盘收盘等价线)，并留上下影线，其中上影线较长。此情形表示股票价格经过一段时日的涨升后，欲振乏力，开始要走下坡路，所以，这是明显的卖出信号。2、覆盖线行情连续数天扬升后，隔日以高盘开出，随后买盘不愿追高，大势持续滑落，收盘价跌至前一日阳线之内。这是超买之后所形成的卖压涌现，获利了结盘大量抛出之故，将下跌，投资者应及时卖出。3、孕育线这分两种情况，一是阳线缩在前几天较长的阳线之内，即连续数天扬升之后，隔天出现一根小阳线，并完全萎缩在前日之大阳线之中，表示上升乏力，是暴跌的前兆。一是阴线缩在较长的阳线之内。经过连日飙升后，当日的开收盘价完全孕育在前一日的大阳线之中，并出现一根阴线，这也代表上涨力道不足，是下跌的前兆。若隔天再拉出一条上影阴线，更可判断为行情暴跌的征兆。4、上吊阳线于高档开盘，先前的买盘因获利了结而杀出，使得股价随之滑落，而在低档又逢有力承接，价格再度攀升，形成下影线为实线三倍以上的K线。此图形看起来似乎买盘转强，然宜慎防主力拉高出货，空手者不宜贸然介入，持仓者宜逢高抛售。5、跳空所谓跳空即两条K线之间不互相接触，中间有空格。连续出现三根跳空阳线后，卖压必现，一般投资人在第二根跳空阳线出现后，应获利了结，以防回档套牢。6、最后包容线当行情持续数天涨势后出现一根阴线，隔天又开低走高拉出一根大阳线，将前一日的阴线完全包住，这种现象看来似乎买盘增强，但只要下一日行情出现比大阳线收盘价低的情况，投资人则应断然做空。7、孕育十字线即当日的十字线完全包含在前一日的大阳线之中。此状态代表买盘力道减弱，行情即将回软，价格下跌。8、反击顺沿线此处所称的顺沿线是指自高档顺次而下出现的两根阴线。为了打击此二根阴线又出现一大根阳线，看起来似乎买盘力道增强了，但投资人须留意这只不过是根“障眼线”，主力正在拉高出货，也是投资人难得的逃命线，宜做空。 9、尽头线持续涨升的行情一旦出现此图形，表示上涨力道即将不足，行情将回档盘整，投资人宜先行获利了结。这也是一种“障眼线”，小阳线并没有超越前一日的最高点，证明上涨乏力，行情下跌。10、跳空孕育十字线当股价跳空上涨后拉出三根大阳线，随后又出现一条十字线，代表涨幅过大，买盘不愿追高，持仓者纷纷杀出，市场价格将暴跌。11、舍子线行情跳空上涨形成一条十字线，隔日却又跳空拉出一根阴线，暗示行情即将暴跌。此时价格涨幅已经相当大，无力再往上冲，以致跳空而下，为卖出信号。四种十字星的不同意义1.上涨初期跳空十字星 一只长期在底部盘整个股，突然有一天跳空高开，小幅收高后，不巧遇到大盘大跌，但最后还是收了一个有跳空缺口的十字星。其意义是非常重要的！一只个股长期盘整，证明庄家在洗盘吸筹阶段！跳空向上就证明有庄家向上拉升之势，不巧遇大盘大跌，只好收一根十字星。但跳空缺口并没有补上，代表庄家做多的决心，虽然后期可能要多盘整几日，但行情会一路看好！这种跳空十字星，又叫启明星！中小投资者可在后期逢低积极介入。2.上涨中期十字星一只个股在正常上涨通道中，一日拉一光头阳线，众中小投资者一致看好，谁知第二天平开，只是上下小幅振荡，并没有出现想象中的强势，而第一天追涨的人，又担心有回调的可能，会有很多人逢短期高点卖出！结果第三日却又收一长阳，拉升就此展开，让第二日卖出的投资者痛心疾首。上涨中期的个股，第一天阳线，第二天收十字星，是庄家一种振荡洗盘的手法，故意做出上涨无力的样子，缩量收十字星是其要点。3.上涨末期十字星一只个股在上涨末期，收一根十字星，一般有见顶嫌疑！因为一只个股长期大幅上涨后，个人获利都较丰厚。收十字星，就是代表涨不动；涨不动，就意味着下跌的开始！所以不要小视十字星的风险！4.盘中十字星一只个股在箱体振荡时，老出现十字星，此时的十字星意义不大！只是庄家在振荡洗盘，不过通过洗盘后，如能放量拉升，可以积极参与。楔形与对称三角形有何不同关注楔形的倾斜角度 市场运动中会形成各种各样的走势形态，有些形态具有相似的外形及相近的分析意义。例如楔形与对称三角形的外形比较接近，就是那些股市中的高手们，有时都不一定能把它们区分得清楚。关键是楔形的倾斜角度与对称三角形不同，这是它们之间最显著的区别。楔形也是由两条逐渐聚拢的趋势线构成，它通常持续的时间在13个月，与三角形同属中等规模的走势形态。我们知道，对称三角形是没有倾向性的，在上升趋势中出现的对称三角形和下降趋势中出现的对称三角形在外观与规模上并无二致。但楔形则具有明显的倾向性，在上升趋势中出现的楔形是朝下倾斜的，而朝上倾斜的楔形具有看跌的意味，在这一点上它与旗形具有相似之处。与三角形的突破相近似，楔形的突破也一般发生在其横向长度2/33/4处。也有直到楔形尖端才发生突破的情形。楔形更倾向于在接近形态尖端部分才发生突破。从成交量上看，楔形在形成过程中具明显的缩量整理的特征，但在楔形发生突破之时，成交量往往急速扩张。特别是在下降楔形的上边线被突破时，成交量的扩张显得更为重要。上倾楔形与下倾楔形我们一般把在涨势中出现的向下倾斜的楔形称为“下倾楔形”，它具有看涨的意味；而在跌势中出现的向上倾斜的楔形称作“上倾楔形”。它具有看跌的意味。但当我们在一个持续了较长时间的上升趋势之中发现了“上倾楔形”时，同样具有看跌的意义，这常常是市场见顶的表现；同样，如果在市场的底部出现了“下倾楔形”，那么市场反转向上的时间就不会太久，在这里“下倾楔形”仍然是看涨的。楔形的价格目标的测量办法与旗形及三角旗形的测法是一致的，即市场在出现楔形前出现的急升或急跌幅度作为楔形突破之后的上涨或下跌幅度。实战举例：在近期安源股份的日线图上，具有清晰的5浪结构，向下倾斜的角度，以及朝原有趋势方向突破之后，上升趋势得到恢复等各个方面的特征。从这个形态被突破之后的价格目标来看，前一轮上升高度与突破点起算的价格目标比较接近。其目标测量的方法与三角形相类似。水平三角形的含义与用法常规的水平三角形属于调整形态的一种模式， 它主要反映一种市场到达某一位置时， 多空力量平衡的状态。 在三角形态的逐步形成过程中， 市场的成交量和股价的波动性会逐渐减小。 一个完整的三角形模式包含了细分为3-3-3-3-3 的五个重叠的波段价格走势， 并标示为A-B-C-D-E。 连接 A 波段和 C波段的终点，以及B 波段和D 波段的终点， 就可以描绘出一个三角形调整浪。E波段可能未达或超过A-C线， 而且实际上笔者的经验说明这出现得很多。 水平三角形调整形态的变体：对称三角形、 上升三角形和下降三角形。日线或分时线级别的水平三角形调整形态在整个上涨或下跌行情的最后一个股价运行波段之前的位置出现。也就是说，如果一轮上涨或下跌行情的后半段出现了一个三角形调整形态， 则意味着随后市场若再出现一个波段的上涨/下跌，这轮行情将达到终点。三角形反映的是市场多空力量的一种均衡状态， 同时也是行情为随后的冲刺进行力量积蓄的过程。三角形调整形态之后的股价运行往往非常迅速和强劲， 在股市中常用“井喷”来形容。 根据笔者对三角形调整形态的经验， 当股价运动到三角形态的边界线达到顶点之际，往往是市场转折之时。A股历史上， 曾分别在上证指数和深证成指各出现过一次大级别的三角形调整形态， 其后均出现了相同级别的“井喷”行情。深证成指曾在1997 年 5 月2005 年 11 月形成了一个时间跨度八年有余的大型三角形调整模式， 该三角形的终点是2具体而言，2008 年的熊市调整是针对深证成指前期大级别三角形突破后的回抽确认的过程，2008 年深证成指的最低点大致与1997 年最高点（也是三角形态的起始点）位于同一水平线上。 据此，笔者判断，自2007年11月开始的熊市调整已经于2008年10月见底， 未来市场将继续在前面跨度八年的三角形能量释放的推动下震荡走高。005 年11 月左右，众所周知，其后便迎来了中国股市有史以来最为波澜壮阔的“井喷”行情之一（2005 年至2007年大牛市）。从另一个角度来看，由于成指在1997 年2005 年进行了八年的能量积蓄， 八年的能量积蓄至少能够支撑未来八年的牛市行情，而2005 年2007 年的“井喷”行情仅持续不到三年的时间， 时间明显不足。 所以笔者断定，2005年2007年的“井喷”行情仅仅是整个大级别牛市中的一部分， 未来数年里市场还会创出新高， 再现一轮持续性更久的牛市。具体而言，2008 年的熊市调整是针对深证成指前期大级别三角形突破后的回抽确认的过程，2008 年深证成指的最低点大致与1997 年最高点（也是三角形态的起始点）位于同一水平线上。 据此，笔者判断，自2007年11月开始的熊市调整已经于2008年10月见底， 未来市场将继续在前面跨度八年的三角形能量释放的推动下震荡走高。上证指数曾在1998年6月1999年5月形成了一个跨度约一年的大级别三角形调整形态，随后正是著名的“519”网络科技股“井喷”行情。正如上文提到的图4中激动人心的“井喷”行情那样，倘若大盘或某只股票出现了大级别的三角形调整模式， 我们一定要密切关注股价在三角形模式的尖端出现的变化，这将是获取暴利的绝佳机会。那么， 如今还有没有大级别三角形带来“井喷”的投资机会呢？ 搜罗全球股市， 一个超级巨型三角形调整模式进入了笔者的视野， 它就是中国台湾地区股市的台湾加权平均指数。中国台湾加权平均指数1990年至今，这个时间跨度长达19 年的大熊市构成了一个经典的大级别三角形模式，其间积蓄的能量一旦集中爆发将会是一轮长达数年包含着无数个上涨与下跌周期的大级别牛市行情。 由于加权指数于2008年11月刺破了整个三角形的底边线之后随即转向快速的上涨趋势，笔者判断，整个长达19年的大级别三角形调整形态构建完成， 大级别的“井喷”行情已于2008年11月开始（截止到上周五，台湾加权指数以45的涨幅勇夺 2009 年以来全球主要股指涨幅前三名）。未来一段时期若加权指数能够成功突破三角形的上轨，即B-D 的连线，那么，大规模 “井喷” 行情便可以最终得以确认。或许有投资者会问：“由于投资海外股市受到政策的限制， 台湾加权指数即便涨得再好，A 股投资者也没有谁能够分享？”的确，由于政策上的一些限制等因素，加权指数的牛市对于绝大多数的A股投资者来说是没有实际意义的。但这并不表示不含象征意义。中国台湾地区从某种意义上是中国香港、中国大陆以及整个亚太地区经济发展的一面镜子，其股市的长期向好， 从侧面也反映了香港、 中国大陆以及整个亚太地区的股市均可能会走出相似的好行情。 对于A股的长期走势上文也已表达了笔者的乐观态度。中线黑马的K线形态特征日K线图是研判股票走势的重要工具，中线黑马的吸筹周期较长，虽然主力一定会刻意掩饰，但是仍然有许多迹象会泄露主力的真实意图。 一、 阳线量大，阴线量小，阳多阴少。 与一般股票不同中线黑马股的K线图上阳线的成交量数倍于阴线成交量，特别醒目。提示该股买入意愿强烈而卖压极轻-供不应求股价即将上涨。 二、股价上行而成交量递减。 与一般的价涨量增的股价运行规律不同，中线黑马由于多数筹码被主力锁定，导致盘中筹码稀少，仅须较小的成交量就能将股价推高，并且越推高成交越小。我们可以看到均价线不断上行而均量线不断下行的特别现象。 三、高位地量-中线黑马的最佳介入点 在主力基本完成吸筹洗盘之后，主力的控盘程度已经达到拉升的临界状态，此时主力往往会停止行动，测试盘中卖压大小。这种情况一般会形成较高位置的底量成交。例如天兴仪表单日仅成交9万股，次日即展开拉升，最大升幅达120%，天香集团单日仅成交9万股，次日展开拉升，最大涨幅达40%。 因此确认中线潜在黑马后可以在高位底量的尾市介入，捕捉次日展开的拉升行情。 四、中线黑马的均线特征 采用（10，20，30）均线系统，中线黑马在拉升前夕都会形成一条平滑上升的通道，其间股价极少跌破20日均线-我们称之为黑马跑道，特征非常明显。反转型技术形态特点及投资机会当市场一种趋势运行到终点时就会进入到另一个趋势中，也就是说会出现反转走势。在K线图上表现出来的反转信号一般可分为五种类型，即岛型反转、跳空反转、三日最低(高)价反转、三日收盘价反转和单日反转。 在所有反转形态中最为强劲的是岛型反转。我们以向上反转为例，它在图形上的显示是：前一个交易日先是跳空低开后走低创出新低，而后再跳空高开走高。跌势则是相反的形态；跳空反转是指当市场处于高位区(或低位区)，股指突然跳空低开低走(或高开高走)，使市场形成明确的头部(或者底部)；三日最低(高)价反转是指当市场处于行情顶端附近(高位区或者低位区)，有一交易日的收盘价低于(或者高于)前三个交易日的最低(或者最高)价，这也是反转信号；三日收盘价反转与三日最低(高)价反转类似，只不过是收盘价格低于(或高于)前三个交易日的收盘价；单日反转则是指市场处于高位(或低位)区的时候，在创出新高(或新低)之后，当天以最低价(或者最高价)收盘，并且收盘价低于(或高于)前一日或者两日的收盘价，也就是出现明显的长上影线(或下影线)，影线越长反转的概率越大。这些反转一般都是针对大盘股指走势而言的。个股的情况比较复杂，一般由于突发性的消息影