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- 1 - 公司理财复习题 公司理财复习题 考试题型： 考试题型： 一、单项选择题 15 分 二、多项选择题 10 分 三、填空题 15 分 四、名词解释 15 分 五、简答题 15 分 六、计算题 30 分 第一章 公司理财概述 第一章 公司理财概述 一、单项选择题 一、单项选择题 1、在筹资理财阶段，公司理财的重点内容是（ ） 。B A 有效运用资金 B 如何设法筹集到所需资金 C 研究投资组合 D 国际融资 2、现代公司理财的目标是（ ） 。C A 获利能力最大化 B 偿债能力最大化 C 股东财富最大化 D 追求利润最大化 3、由于生产经营活动的进行而引起资金不断地循环叫做（ ） 。C A 资金运动 B 财务活动 C 资金周转 D 资金耗费 二、多项选择题 二、多项选择题 1、以利润最大化作为公司理财目标存在的缺陷有（ ） 。 ABCDE A 不能准确反映所获利润额与投入资本额的关系 B 没有考虑利润发生的时间 C 会导致公司理财决策者的短期行为 D 没有考虑货币的时间价值 E 没有考虑到经营风险问题，会导致公司管理当局不顾风险大小盲目追求利润最大化 2、采用股东财富最大化作为公司理财目标的优点有（ ） 。ABCDE A 考虑了货币的时间价值 B 考虑了风险价值 C 体现了对公司资产保值增值的要求 D 克服公司经营上的短期行为 E 促使公司理财当局从长远战略进行财务决策 3、公司理财的内容包括（ ） 。ABC A 筹资决策 B 投资决策 C 股利分配决策 D 价格决策 E 成本决策 4、公司财务活动的内容包括（ ） 。ABCDE A 资金的筹集 B 资金的运用 C 资金的耗费 D 资金的收回 E 资金的分配 三、填空题 三、填空题 1、公司理财产生至今经历了筹资、 （内部控制） 、投资和国际理财阶段。 2、在内部控制理财阶段，公司理财的重点内容是如何有效地（运用资金） 。 3、西方经济学家和企业家以往都以（利润最大化）作为公司的经营目标和理财目标。 4、公司资产价值增加，生产经营能力提高，意味着公司具有持久的、强大的（获利能力）和（偿 债能力） 。 5、对股份有限公司而言， （股票市价）可以代表股东财富。 6、当（股票价格）达到最高时，意味着股东财富达到最大化。 7、资金运动的起点和终点都是（货币资金） 。 8、资金的运用、耗费和收回又称为（投资） 。 9、公司筹资的渠道主要有两大类，一是（自有资本）的筹集，二是（借入资本）的筹集。 10、公司的自有资本来自于股东的投资及其（增值） 。 PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 2 - 四、名词解释 四、名词解释 1、公司理财 P8 2、财务活动 P14 五、简答题 五、简答题 1、为什么以股东财富最大化作为公司理财目标？P14 2、公司理财的具体内容是什么？P16-17 第二章 财务报表分析 第二章 财务报表分析 一、单项选择题 一、单项选择题 1、资产负债表为（ ） 。B A 动态报表 B 静态报表 C 动态与静态相结合的报表 D 既不是动态报表也不是静态报表 2、资产负债表中的所有项目的“期末数”一栏，是根据（ ） 。A A 本期有关账户的期末余额填列的 B 本期有关账户的期初余额填列的 C 有关账户的本期借方发生额填列的 D 有关账户的本期贷方发生额填列的 3、下列负债中属于长期负债的是（ ） 。D A 应付账款 B 应交税金 C 预计负债 D 应付债券 4、公司流动性最强的资产是（ ） 。A A 货币资金 B 短期投资 C 应收账款 D 存货 5、资本公积可按法定程序经批准后（ ） 。A A 转增资本 B 弥补亏损 C 用于集体福利 D 用于发放优先股股利 6、公司的法定盈余公积在转增资本后，一般不得低于注册资金的（ ） 。C A 10% B 20% C 25% D 50% 7、利润表中的收入是（ ） 。 B A 按收付实现制确认的 B 按权责发生制确认的 C 按永续盘存制确认的 D 按实地盘存制确认的 8、下列各项费用中属于营业费用的有（ ） 。C A 坏账损失 B 业务招待费 C 广告费 D 金融机构手续费 9、下列各项费用中属于财务费用的是（ ） 。C A 广告费 B 劳动保险费 C 利息支出 D 坏账损失 10、反映公司所得与所占用的比例关系的财务指标是（ ） 。B A 资产负债率 B 资产利润率 C 存货周转率 D 销售利润率 11、通常被用来描述一个公司经济效益高低的代表性指标是（ ） 。C A 销售利润率 B 资产负债率 C 资产利润率 D 成本费用利润率 12、反映公司所得与所费的比例关系的财务指标是（ ） 。D A 销售利润率 B 总资产周转率 C 资产利润率 D 成本费用利润率 二、多项选择题 二、多项选择题 1、与资产负债表中财务状况的计量直接联系的会计要素有（ ） 。ABC A 资产 B 负债 C 所有者权益 D 成本费用 E 收入利润 2、所有者权益的具体内容包括（ ） 。ABCE A 投入资本 B 资本公积金 C 盈余公积金 D 股本溢价 E 未分配利润 3、长期负债的特点有（ ） 。ADE A 偿还期限长 B 资本成本高 C 具有专门目的 D 债务金额巨大 E 可分期偿还 4、与利润表中经营成果的计量有直接联系的会计要素有（ ） 。BCD A 资产 B 收入 C 成本和费用 D 利润 E 所有者权益 PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 3 - 5、下列关于收入的说法正确的有（ ） 。ABCD A 收入表明了公司经营活动所取得的成果 B 收入是公司收益的主要来源 C 收入会导致公司货币资金增加 D 收入会导致所有者权益增加 E 收入是所有的货币资金收入 6、反映偿债能力的财务指标主要有（ ） 。ABCD A 资产负债率 B 流动比率 C 速动比率 D 现金比率 E 存货周转率 三、填空题 三、填空题 1、资产负债表分为左右两方， （资产项目）列在左方，负债及所有者权益项目列在右方。 2、资产的实质是（经济资源） 。 3、公司的全部资产按其流动性质可分为（流动资产）和（非流动资产）两大类。 4、公司所有者权益的金额为（资产）减去（负债）后的余额。 5、资产与权益之间是（相互依存）的关系。 6、从数量上看，一个公司的资产总额与权益总额（必然相等） 。 7、资产负债表中资产项目是按其（变现可能性）顺序排列的。 8、按国家有关规定从净利润中提取的公积金是（盈余公积金） 。 9、收入是公司在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常经营活动中所形成的（经济利 益）的总流入。 10、利润表中不同层次的利润依次为主营业务利润、 （营业利润） 、利润总额和净利润。 11、公司的期间费用包括（营业费用） 、管理费用和财务费用。 12、生产成本是由直接材料、直接人工和（制造费用）三个成本项目组成。 13、现金折扣在实际发生时确认为（当期费用） ，销售折让在实际发生时（冲减当期收入） 。 14、现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小 的（投资） 。 15、现金流量表中的现金流量由三大部分组成，即（经营活动）产生的现金流量、 （投资活动）产 生的现金流量和（筹资活动）产生的现金流量。 16、现金流量表能直接揭示公司当前的偿债能力和（支付能力） 。 四、名词解释 四、名词解释 1、资产负债表 P22 2、资产 P25 3、负债 P26 4、所有者权益 P26 5、利润表 P40 6、利润 P42 7、现金流量表 P48 8、现金等价物 P50 五、简答题 五、简答题 1、简述资产的含义及其特征。P22、25 2、简述负债的含义及其特征。P26 3、简述所有者权益的含义及其包括的具体内容。P26、27 4、公司的税后利润应如何分配？P47 5、公司为什么要编制现金流量表？P55 6、如何看待和分析资产负债率？P59 六、计算题 六、计算题 1、某公司 20年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动 负债 = 1000 万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其 中短期投资是货币资金的 4 倍） 。要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存 货四个项目的金额。 （100 万元、400 万元、500 万元、1000 万元） 2、某公司 20年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产 负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为 25%。要求：根据上述资料填列下面的资产负债表 简表。 PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 4 - 资 产 负 债 表（简） （单位：元） 项 目 金 额 项 目 金 额 货币资金 应收账款 存 货 固定资产 （ 7500 ） （ 30000 ） （ 37500 ） （ 25000 ） 流动负债 长期负债 所有者权益 （ 37500 ） （ 12500 ） （ 50000 ） 资产总计 （ 100000 ） 负债及所有者权益 总 计 100000 3、 根据 ABC 公司 20年度的简易资产负债表计算资产负债率、 流动比率、 速动比率和现金比率。 (41%、123.92%、36.99%、32.44%) 简易资产负债表 编制单位：公司 时间：年月日 单位：元 资 产 年初数 期末数 负债及所有者权益 年初数 期末数 一、流动资产 一、流动负债 货币资金 100000 121600 流动负债合计 348800 418000 短期投资 10000 14000 应收票据 4000 6000 应收账款 20000 13000 预付账款 5000 27000 二、长期负债 存 货 263000 334000 长期负债合计 40000 60000 待摊费用 2000 2400 流动资产合计 404000 518000 二、固定资产 固定资产合计 499000 606800 三、无形资产 三、所有者权益 无形资产合计 17000 41000 所有者权益合计 531200 687800 资 产 总 计 920000 1165800 负债及所有者权益 总 计 920000 1165800 4、某公司年初应收账款 56 万元、年末应收账款 60 万元，年初存货 86 万元、年末存货 90 万元， 本年度销售收入为 680 万元（其中现销收入 480 万元，没有销售退回、折让和折扣） ，销货成本 为 560 万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。 （3.45、6.36） 5、某公司 20年度全年销售收入为 600 万元，其中现销收入为 260 万元，没有销售退回、折让 和折扣，年初应收账款为 30 万元，年末应收账款比年初增加了 20%，则应收账款周转率应该是 多少？（10.3） 6、某公司 20年度全年销货成本为 400 万元，年初存货为 50 万元，年末存货比年初增加了 20%， 则存货周转率应该是多少。 （7.27） 第三章 金融市场与货币时间价值 第三章 金融市场与货币时间价值 一、单项选择题 一、单项选择题 1、我国的中央银行是（ ） 。A A 中国人民银行 B 中国农业银行 C 中国建设银行 D 中国交通银行 2、下列银行中属于政策性银行的是（ ） 。C A 中国银行 B 中国农业银行 C 中国农业发展银行 D 中国交通银行 PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 5 - 3、金融市场最积极的参与者是（ ） 。 A 金融机构 B 政府 C 企业 D 个人 4、每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（ ） 。A A 单利 B 复利 C 可能单利也可能复利 D 有时单利有时复利 二、多项选择题 二、多项选择题 1、金融资产具有的属性有（ ） 。ACD A 流动性 B 动态性 C 风险性 D 收益性 E 补偿性 2、我国的金融机构主要包括（ ） 。ABC A 中央银行 B 商业银行 C 政策性银行 D 股份制银行 E 外资银行 3、我国的商业银行主要有（ ） 。BCD A 中国人民银行 B 中国银行 C 交通银行 D 农业银行 E 国家开发银行 4、金融市场按实际交割日期不同，可以分为（ ） 。CDE A 短期金融市场 B 长期金融市场 C 现货市场 D 期货市场 E 期权市场 三、填空题 三、填空题 1、金融资产的风险性表现在两个方面，一种是（市场风险） ，另一种是（违约风险） 。 2、金融资产的流动性与收益性成（反比） ，风险性与收益性成（正比） 。 3、按证券是否为首次发行，证券市场可以分为（一级市场）和（二级市场） 。 4、年金主要分为（普通年金）和（即付年金）两种。 四、名词解释 四、名词解释 1.金融资产 P67 2.货币市场 P70-71 3.资本市场 P71 4.终值 P76 5.现值 P78 6.年金 P80 五、简答题 五、简答题 1、简述金融资产的含义及其属性。P67 六、计算题 六、计算题 1、某公司从银行取得贷款 300000 元，年利率为 10%，按复利计息，则 4 年后应偿还的本利和共是 多少元？（439200 元） 2、某公司计划在 5 年后以 600000 元更新现有的一台设备，若年利率为 8%，按复利计息，则现在 应向银行存入多少钱？（408600 元） 3、 某公司向银行存款， 第 1 年年初存款 30000 元， 第 1 年年末存款 40000 元， 第 2 年年末存款 45000 元，第 5 年年末存款 50000 元，若年利率为 10%，则 5 年后 4 笔存款的本利和是多少？(216785) 4、某公司拟采用分期付款的方式购买一台设备，第 1 年年初需付款 50000 元，第 1 年年末需付款 30000 元，第 2 年年末需付款 20000 元，第 3 年年末需付款 10000 元。公司计划现在向银行存 入款项以保证几次付款的需要，若年利率为 10%，现在应向银行存入多少钱？（51300 元） 5、某公司计划在 10 年内每年年末将 5000 元存入银行，作为第 10 年年末购买一台设备的支出， 若年利率为 8%，则 10 年后可积累多少资金？（72435 元） 6、某公司计划在 5 年中每年年末从银行支取 20000 元作为职工奖励基金，若年利率为 8%，现在应 向银行存入多少钱？（79860 元） 7、某人现在存入银行一笔现金 60000 元，年利率为 8%，拟在今后 8 年内每年年末提取等额现金以 备使用，则此人每年可提取多少现金？（10440.23 元） 8、某公司 10 年后需要 1000000 元资金以备设备更新，若年利率为 10%，从现在起每年年末要存入 银行多少等额的现金？ （62747.07 元） 9、某公司计划每年年末存入银行 60000 元，以便在 3 年后用 195600 元更新一台设备，问银行年 利率为多少时才能实现这一目标？（运用插值法） （8.44%） 10、某公司于 15 年前以 400000 元投资于一个房地产项目，现在将该房地产作价 1200000 元出售， 则该项目的投资报酬率为多少？（运用插值法） （7.58%） PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 6 - 第四章 公司自有资本筹集 第四章 公司自有资本筹集 一、单项选择题 一、单项选择题 1、一般情况下股份有限公司只发行（ ） 。B A 记名股票 B 普通股股票 C 国家股股票 D 法人股股票 2、国内公司在香港发行并上市的股票被称作（ ） 。C A A 股 B B 股 C H 股 D N 股 3、以超过票面金额发行股票所得溢价款列入公司的（ ） 。A A 资本公积金 B 盈余公积金 C 发展基金 D 福利基金 4、公司股利政策的重要基础是（ ） 。C A 投资机会 B 资本成本 C 能否获得长期稳定的利润 D 契约限制 5、公司最常见的一种股利发放形式是（ ） 。A A 现金股利 B 股票股利 C 实物股利 D 清算股利 6、不会影响公司和股东资产价值的股利形式是（ ） 。B A 现金股利 B 股票股利 C 实物股利 D 清算股利 二、多项选择题 二、多项选择题 1、股票应当载明的事项有（ ） 。ABCDE A 公司名称 B 股票种类 C 票面金额 D 代表的股份数 E 股票的编号 2、股票按股东的权利和义务不同可分为（ ） 。CD A 记名股票 B 不记名股票 C 普通股股票 D 优先股股票 E 股票 3、股票暂停上市的情形有（ ） 。ABCDE A 不再具备上市条件 B 不按规定公开其财务状况 C 对财务会计报告作虚假记载 D 有重大违法行为 E 最近 3 年连续亏损 4、股票的价格分为（ ） 。ACDE A 票面价格 B 约定价格 C 账面价格 D 清算价格 E 市场价格 5、影响股利政策的因素有（ ） 。ABCDE A 法律因素 B 契约限制 C 利润的稳定性 D 投资机会 E 筹资能力 三、填空题 三、填空题 1、优先股的优先权表现在分配（股利）和公司剩余资产时的次序优先于普通股。 2、一般来讲，普通股享受（红利） ，优先股享受（股息） 。 3、股票的账面价格又称账面价值，是指资产净值与普通股股数的比，即（每股净资产） 。 4、认股人缴足股款后，由法定的验资机构验资并出具证明，发起人在（30）日内主持召开公司创 立大会。 5、股票的发行实行公开、公平、公正的原则，必须（同股同权） 、 （同股同利） 。 6、股利无关论认为股利分配对公司的（股票价格）不会产生影响。 7、股利相关论是由美国学者格雷厄姆和（多德）于 1951 年提出。 8、股利相关论被人们形象地喻为（ “一鸟在手” ）理论。 9、公司各年支付的股利额随公司获得盈利的多少而波动的股利政策是（固定股利支付率政策） 。 10、现金股利主要有： （正常股利） 、 （额外股利） 、 （清算股利） 。 11、我国上市公司在支付股票股利时的做法有（送股） 、 （配股） 。 12、在我国，公司将公积金转为股本，必须保证法定准备金不低于原股本的（25%） 。 四、名词解释 四、名词解释 1、股利 P108 2、剩余股利政策 P117 3、固定股利额政策 P118 4、固定股利支付率政策 P119 5、低正常股利加额外股利政策 P120 6、现金股利 P121 PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 7 - 五、简答题 五、简答题 1、股票有哪些特点？P96-97 2、公司发行新股必须具备哪些条件？P101 3、简述公司增资扩股发行新股的程序。P102-103 4、股份有限公司申请股票上市应具备哪些条件？P104 5、上市公司的股票暂停上市的情形有哪些？P104-105 6、普通股筹资有何优缺点？P105-106 7、优先股筹资有何优缺点？P107-108 8、公司比较常用的股利政策有哪些？P117-120 9、简述剩余股利政策的实施步骤。P117 10、在实际工作中为什么许多公司愿意采取固定股利额政策？P119 第五章 公司借入资本筹集 第五章 公司借入资本筹集 一、单项选择题 一、单项选择题 1、公司筹措短期资金的重要方式是（ ） 。D A 商业信用 B 商业票据 C 短期租赁 D 短期借款 2、临时借款的期限一般不超过（ ） 。C A 3 个月 B 5 个月 C 6 个月 D 9 个月 3、企业以托收承付结算凭证为保证向银行取得的借款为（ ） 。A A 结算借款 B 临时借款 C 卖方信贷 D 周转借款 4、在我国，公司在托收承付方式下的银行办理的结算借款属于（ ） 。B A 抵押借款 B 应收账款担保借款 C 应收票据贴现借款 D 存货担保借款 5、名义利率等于实际利率的短期借款利息计算方法是（ ） 。A A 单利计算法 B 复利计算法 C 贴现利率计算法 D 附加利率计算法 6、股份有限公司发行公司债券其净资产额不得低于人民币（ ） 。C A 1000 万元 B 2000 万元 C 3000 万元 D 6000 万元 7、公司根据协议先将设备卖给租赁公司，然后再以租赁的方式从租赁公司手中将该项设备租回使 用，这种租赁是（ ） 。C A 融资租赁 B 售后回购 C 返回租赁 D 杠杆租赁 8、公司发行债券时其累计债券总额不得超过公司净资产额的（ ） 。B A 30% B 40% C 50% D 60% 9、出租人既是租赁资产的所有者，又是借款者，这种租赁是（ ） 。A A 杠杆租赁 B 直接租赁 C 间接租赁 D 返回租赁 10、公司以“3/10，2/20，n/30”的信用条件购入价值为 100000 元的商品，若公司在 10 天内付款， 则免费信用额为（ ） 。C A 3000 元 B 2000 元 C 97000 元 D 98000 元 二、多项选择题 二、多项选择题 1、担保借款分为（ ） 。BCD A 信用借款 B 保证借款 C 抵押借款 D 质押借款 E 卖方信贷 2、短期借款的信用条件主要有（ ） 。BDE A 担保能力 B 信用额度 C 信用等级 D 周转信用协议 E 补偿性余额 3、短期借款的利息计算方法有（ ） 。ACD A 单利计算法 B 复利计算法 C 贴现利率计算法 D 附加利率计算法 E 浮动利率计算法 PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 8 - 4、公司债券的基本特征包括（ ） 。ABCD A 公司债券属于负债性质的筹资方式 B 债券具有索偿的优先权 C 债券持有者只是公司的债权人而非所有者 D 债券随时可以变现，流动性强 E 债券只有到期才能还本付息 5、公司债券按有无担保分为（ ） 。AD A 担保债券 B 上市债券 C 无记名债券 D 信用债券 E 记名债券 6、公司利用商业信用筹资的优点有（ ） 。ACD A 自然筹资 B 没有风险 C 筹资成本低 D 限制少 E 资金利用时间较长 三、填空题 三、填空题 1、短期银行借款按目的和用途可分为（周转借款） 、临时借款、结算借款和卖方信贷等。 2、长期借款按照贷款有无抵押品分类可以分（信用贷款）和（抵押贷款） 。 3、租赁主要分为（经营租赁）和（融资租赁）两类。 4、融资租赁的一种典型形式是（直接租赁） 。 5、融资租赁的具体形式主要有（直接租赁） 、 （返回租赁）和（杠杆租赁） 。 6、在杠杆租赁中，出租人既是租赁资产的（所有者） ，又是（借款者） 。 7、融资租赁租金的计算方法有很多，我国租赁机构常用的是（等额年金法） 。 8、公司利用商业信用筹资的具体形式通常有（应付账款） 、 （应付票据）和（预收账款） 。 9、一种最普遍、最常见的商业信用形式是（应付账款） 。 10、应付账款信用形式分为免费信用、有代价信用和（展期信用） 。 11、公司向银行取得一年期限的银行借款 600000 元，每月末偿还 50000 元，借款合同约定附加年 利率为 6%，公司适用的企业所得税率为 33%，则该笔借款的应付利息为（36000 元） ，实际负 担的年利率为（12%） 。 12、公司将一张不带息的面值为 500000 元的商业承兑汇票向银行办理贴现，月贴现率为 0.9%，贴 现天数为 100 天，则公司应付贴现利息为（15000 元） ，公司取得的贴现借款为（485000 元） 。 四、名词解释 四、名词解释 1、短期借款 P127 2、长期借款 P134 3、租赁 P148 4、经营租赁 P148 5、融资租赁 P149 6、商业信用 P154 五、简答题 五、简答题 1、简述长期借款的程序。P136-138 2、长期借款有哪些优缺点？P140-141 3、简述发行公司债券的条件。P145 4、发行债券筹资有哪些优缺点？P146-147 5、经营租赁有哪些特点？P148-149 6、融资租赁有哪些特点？P149 7、融资租赁的含义及其具体形式。P149、150 8、融资租赁筹资有哪些优缺点？P153-154 六、计算题 六、计算题 1、某公司发行面值为 100 元、票面利率为 8%的 5 年期公司债券 1000 万元，每年年末付息一次， 到期一次还本，发行时市场利率为 6%，请计算该债券的发行价格为多少？（108.40 元） 2、某公司从租赁公司租入一套设备，价值为 1000 万元，租期为 8 年，合同约定租赁年利率为 6%， 租赁手续费为设备价值的 2%， 租金每年年末支付一次。 要求用等额年金法计算该公司每年年末 应支付的租金是多少？（174 万元） PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 9 - 第六章 资本结构 第六章 资本结构 一、单项选择题 一、单项选择题 1、下列各项费用中，属于资本占用费的是（ ） 。A A 利息 B 评估费 C 发行费 D 公证费 2、在进行长期投资决策时，被称作“舍弃率”的指标是（ ） 。D A 投资报酬率 B 投资回收期 C 现金净流量 D 资本成本 3、在计算资本成本时不必考虑筹资费用的是（ ） 。C A 优先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 长期借款成本 4、各种筹资方式中资本成本最高的是（ ） 。B A 优先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 长期借款成本 5、债务对普通股股东收益的影响称为（ ） 。C A 经营杠杆作用 B 复合杠杆作用 C 财务杠杆作用 D 联合杠杆作用 6、普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数称为（ ） 。D A 营业杠杆系数 B 复合杠杆系数 C 联合杠杆系数 D 财务杠杆系数 二、多项选择题 二、多项选择题 1、资本筹资费用包括（ ） 。BCD A 股利 B 发行手续费 C 评估费 D 公证费 E 利息 2、公司财务风险的具体表现为（ ） 。ADE A 负债程度 B 负债规模 C 负债结构 D 负债偿还顺序 E 现金流量脱节 3、影响资本结构的因素有（ ） 。ABCDE A 公司的成长性 B 公司的获利能力 C 公司的控制权 D 资产结构 E 理财者的风险态度 4、影响公司负债比率合理化的因素主要有（ ） 。ABE A 公司的生产经营状况 B 公司的投资决策 C 公司的行业地位 D 公司的控制权 E 流动资产与固定资产的比例关系 三、填空题 三、填空题 1、公司采取发行债券的方式筹资，其资本成本主要包括（债券利息）和（筹资费用） 。 2、当公司的负债比重比较小的时候，其财务风险比较（低） 。 3、在财务风险较高时，投资者一定会要求较高的（投资报酬率） ，从而导致（资本成本）升高。 4、债务对普通股股东收益的影响称为（财务杠杆）作用。 5、公司自有资本的资本成本（高） ，但筹资风险（低） 。 6、公司自有资本构成比例的大小关系到各投资主体在公司的控制权、决策权和（收益分配权） 。 四、名词解释 四、名词解释 1.资本成本 P161 2.财务风险 P168 3.财务杠杆 P169 4.财务杠杆系数 P169 5、最优资本结构 五、简答题 五、简答题 P172-732 1、什么是财务风险？公司财务风险具体表现在哪些方面？P168 2、什么是财务风险？影响公司财务风险的因素有哪些？P168 3、什么是最优资本结构？其判断标准是什么？P172-173、173 4、影响公司负债比率合理化的因素主要有哪些？P174 六、计算题 六、计算题 1、公司拟开发一个新产品项目，需要投入资金 1200 万元，其中留存收益 200 万元；取得银行 3 年期借款 500 万元，借款年利息率为 8%，筹资费率为 0.5%；按面值发行 5 年期公司债券 300 万 元，票面利率为 6%，筹资费率为 1%；发行普通股筹资 200 万元，分为 20 万股，每股市价为 10 元，价格与收益的比率为 10:1，筹资费率为 2%，股利递增率为 3%，公司适用的企业所得税税率 PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 10 - 为 33%，问新产品项目上马后最低的回报率应该达到多少？（7.63%） 2、某公司本年度拟投资 1000 万元于一个项目，其资金来源如下： （1）企业留存收益筹资 100 万元； （2）按面值发行期限为 5 年的债券 300 万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率 8%， 筹资费率 5%； （3）发行优先股筹资 200 万元，年股息率 10%，筹资费用 8 万元； （4）发行普通股筹资 400 万元，分为 40 万股，每股市价 10 元，预期第一年的股利率为 10%（即 价格和收益的比率为 10:1） ，筹资费率 3%，股利年增长率为 6%。 要求：根据以上资料计算加权平均资本成本。 （该公司的企业所得税税率为 30%) （11.98%） 3、某公司为扩大经营规模拟筹资 500 万元，筹资方案如下表： 筹资方式 筹资额（万元） 资本成本(%) 长期借款 80 7.0 长期债券 120 8.5 普 通 股 300 14.0 合 计 500 - 要求：计算该方案的加权平均资本成本。(11.56%) 4、某公司全部资本为 1000 万元，其中债务资本比例为 40%，债务利率为 10%，普通股 60 万股，每 股 10 元，息税前利润为 150 万元，该公司的企业所得税税率为 33% 。要求计算该公司的财务杠 杆系数和普通股每股税后利润。 （1.36、1.23 元） 5、某公司全部资本为 26000 万元，其中优先股为 3000 万元，协议约定的股息率为 5%，债务资本为 9000 万元，债务利率为 8%，息税前利润为 4600 万元，该公司的企业所得税税率为 33%。要求 计该算公司的财务杠杆系数。 （1.26） 第七章 固定资产投资评估 第七章 固定资产投资评估 一、单项选择题 一、单项选择题 1、一个投资项目现金流出最主要的部分是（ ） 。A A 初始投资 B 机会成本 C 税后净利 D 固定资产折旧 2、通常作为衡量风险程度依据的是（ ） 。B A 期望值 B 标准离差 C 风险系数 D 风险报酬率 3、下列长期投资决策方法中，属于非贴现法的是（ ） 。A A 回收期法 B 净现值法 C 内含报酬率法 D 获利能力指数法 4、下列长期投资决策方法中，不属于贴现法的是（ ） 。C A 内含报酬率法 B 净现值法 C 年平均报酬率法 D 获利能力指数法 二、多项选择题 二、多项选择题 1、项目的投资额主要包括（ ） 。ABE A 初始投资 B 流动资产投资 C 税后净利 D 固定资产折旧额 E 投资的机会成本 2、长期投资决策的非贴现法主要有（ ） 。AD A 回收期法 B 净现值法 C 内含报酬率法 D 年平均报酬率法 E 获利能力指数法 3、长期投资决策的贴现法主要有（ ） 。BCE A 回收期法 B 净现值法 C 内含报酬率法 D 年平均报酬率法 E 获利能力指数法 4、回收期法的优缺点包括（ ） 。ABCDE A 可以衡量出备选方案的风险程度 B 可以衡量出投资方案的变现能力 C 方法简便，决策的工作成本较低 D 忽视了投资方案的获利能力 E 没有考虑货币的时间价值因素 PDF 文件使用 “pdfFactory Pro“ 试用版本创建 - 11 - 三、填空题 三、填空题 1、一个期间内现金流入量减去现金流出量后的差额称为（现金净流量） 。 2、在分析投资方案时，最重要也是最困难的步骤就是估计投资方案的（现金流量） 。 3、年现金净流量等于（税后净利）与（固定资产折旧）之和。 4、长期投资决策的非贴现法主要有（回收期法）和（年平均报酬率法）两种。 5、净现值的大小既取决于（现金流量） ，也取决于投资方案所采用的（贴现率） 。 6、对于同一项投资方案来讲，贴现率越小，净现值越（大） 。 7、使投资方案的净现值等于零时的贴现率称为（内含报酬率） 。 8、在长期投资决策中，通常认为净现值（0） ，获利能力指数（1） ，内含报酬率（资本成本） 的投资方案才是可取的方案。 四、名称解释 四、名称解释 1、现金净流量 P184 2、风险报酬（风险价值）P191 3、回收期法 P194-195 4、年平均报酬率 P200 5、净现值 P202 6、获利能力指数 P210 7、内含报酬率 P212 五、简答题 五、简答题 1、现金流量一般是由哪几部分组成的？P185-186 2、为什么公司在进行长期投资决策时应依据现金流量而非利润指标？P188-189 3、回收期法有什么优缺点？P197-199 六、计算题 六、计算题 1、某公司一个投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下表，该公司估计的风险系数为 30%， 同期无风险报酬率为 4%， 则该项目的风险报酬率为多少？该项目投资的期报酬率达到多少时投 资方案才可取？（6.62%、10.62%） 投资报酬率(%) 概 率 8 0.1 15 0.3 20 0.6 2、某公司拟投资一个新项目，资本成本为 10%，现有甲、乙两个方案，各年现金流量如下表： （单位：元） 项 目 第 0 年 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 甲方案 -150000 50000 50000 50000 50000 50000 乙方案 -200000 50000 55000 60000 55000 70000 要求：计算甲、乙两个方案的投资回收期、年平均报酬率、净现值和获利能力指数。 （甲： 3 年 33.33% 39550 元 1.26 乙： 3.64 年 29% 16975 元 1.08） 第八章 流动资产投资管理 第八章 流动资产投资管理