华夏全球精选股票型证券投资基金2008年第四季度报告.doc

华夏全球精选股票型证券投资基金2008年第四季度报告2008年12月31日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二九年一月二十三日华夏全球精选股票型证券投资基金2008年第四季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。二、基金产品概况基金简称：华夏全球交易代码：000041基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2007年10月9日报告期末基金份额总额：26,340,452,611.21份投资目标：主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。投资策略：一般情况下，本基金主要在全球范围内进行积极的股票投资。但在特殊情况下（如基金遭遇巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变故、不可抗力等），基金可将部分资产临时性地投资于低风险资产，如债券、债券基金、货币市场基金、银行存款等。基金临时性投资的主要目标是保持基金资产的安全性和流动性。业绩比较基准：摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI All Country World Index）。风险收益特征：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。同时，本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司境外投资顾问：英文名称：T. Rowe Price Group.Inc中文名称：普信集团境外资产托管人：英文名称：JPMorgan &Chase Bank中文名称：摩根大通银行三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）1.本期已实现收益 -2,119,068,386.72 2.本期利润-2,083,918,604.303.加权平均基金份额本期利润-0.07844.期末基金资产净值13,845,666,158.545.期末基金份额净值0.526注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（二）基金净值表现1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-12.77%3.50%-22.77%3.62%10.00%-0.12%注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏全球精选股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2007年10月9日至2008年12月31日）注：按照华夏全球基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（三）投资范围、（九）投资限制的有关约定。同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。四、管理人报告（一）基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期杨昌桁本基金基金经理、国际投资首席策略顾问2007-10-918年中国台湾籍，美国田纳西州立大学财务金融专业硕士。自1990年开始从事台湾证券市场的投资管理工作，曾在国票投信投资本部、荷银投信、怡富证券投研部、京华证券研究部、元富证券等任职，具有10年以上的台湾证券市场投资管理经验。2005年1月加入华夏基金管理有限公司，曾任公司研究主管。周全本基金基金经理2007-10-98年中国人民银行研究生部金融专业硕士。2000年4月加入华夏基金管理有限公司，曾任交易主管、行业研究员。（二）境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明Robert N. Gensler普信全球股票投资决策委员会成员，普信全球股票基金基金经理25年美国沃顿商学院学士，斯坦福大学MBA。19861991年曾在所罗门兄弟工作。1993年加入普信集团，至今在普信工作超过15年，曾任普信媒体电信基金分析员、基金经理，普信全球科技基金基金经理。（三）报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。（四）公平交易专项说明1、公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。3、异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。（五）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明1、本基金业绩表现截至2008年12月31日，本基金份额净值为0.526元，本报告期份额净值增长率为-12.77%，同期业绩比较基准增长率以美元计为-22.77%（不包含人民币汇率变动等因素产生的效应）。2、行情回顾及运作分析2008年第4季度，全球金融危机继续扩散，实体经济继续下滑。金融机构在衍生品市场的亏损程度难以预测，资本充足率难以预期，导致全球借贷市场流动性大幅收紧，融资成本大幅飚升。大型金融机构去杠杆、回收流动性、投资者赎回，导致资金大规模撤离新兴市场。而外债问题的恶化，则将此次的资金流动性危机演绎成了新兴市场货币危机。因消费减弱、存货积压、预期悲观，全球生产活动显著放缓，投资下滑，失业率上升。全球主要经济体制造业和消费信心指数再创历史低点。新兴市场经济在外需减弱的情况下，经济下滑尤为显著。但4季度，各国政府对经济的介入力度空前。各大央行联合降息，以显示抵御经济下滑和信贷紧缩的决心。欧洲、美国对金融机构注入国家信用，缓解了金融体系的信任危机。多国央行联手货币互换，缓解了新兴市场货币危机。各国政府纷纷推出大规模刺激政策，以阻止全球经济下滑对本国的冲击。就股票市场而言，4季度前半部分，由于金融、经济仍处于恶化过程中，全球股市再次经历快速下跌。随着问题的缓解，股市企稳盘整。但因为负面事件和悲观数据层出不穷，政府干预不确定性的存在，4季度全球股市单日波动性明显加大。本基金4季度基本保持较低的股票持仓。但金融、经济形势的恶化超出了我们的预期，在4季度初的大跌中，基金净值遭受了明显损失。但我们依旧看好中国经济增长潜力和政策调控能力，继续保持对中国公司的较高投资比例。在4季度末香港市场的大幅反弹中，基金的净值得以快速恢复。行业及个股选择上，我们继续持有成长股；必需品、医疗行业的个股；受益于中国宏观刺激政策的个股；绝对价值低估的个股。在香港市场大幅反弹中，减持了部分股价已经充分反映乐观预期的个股。3、市场展望和投资策略展望2009年，我们对投资机会较为乐观。首先，全球股市的下跌，已经将很多的悲观预期反映在其中。根据研究机构的一致性盈利预期，2008年底，全球股市2009年预测市盈率为10倍，市净率为1.25倍，与15年来最低市盈率13倍、市净率1.5倍相比较，股市显示了对于企业盈利、经济前景更为悲观的看法。其次，有迹象表明，投资人、金融机构信心在逐渐恢复。2008年底，国家信用介入后，全球银行体系已经基本稳定；各大央行大幅降息、强力注入流动性后，房贷利率、企业借贷利率已经明显下降；美元对新兴市场货币汇率也逐渐走弱。经济周期是一个循环反馈的过程，信心在其中起了关键作用。现在看起来似乎难以解决的问题，信心的恢复将使其迎刃而解。比如，投资者开始购买金融资产，其价格理性回归，金融机构的资本充足率将立即明显改善，贷款紧缩也就会随之逐步放宽。再次，各国政府陆续实施的大规模财政刺激政策，将缓解经济下滑的程度。虽然这些政策不能导致经济立即回到再次增长的轨道，但对企业、消费者的预期将产生良好的正面引导。特别是新兴市场刺激国内经济收到成效以后，国际资本也将回流，从而使得货币危机消失。2009年的投资策略上，我们将继续坚持研究创造价值的理念，通过对行业前景、企业盈利模式、企业核心竞争能力、企业运营情况的深入研究，发掘具备继续成长能力的公司，选择合适时机买入并持有。通过企业的成长，为基金持有人创造良好的回报。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏全球精选基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例(%)1权益投资9,033,315,268.3464.92其中：普通股7,505,750,525.5253.94存托凭证1,519,227,262.1810.922基金投资927,905,674.826.673固定收益投资-其中：债券-资产支持证券-4金融衍生品投资-其中：远期-期货-期权-权证-5买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-6货币市场工具-7银行存款和结算备付金合计3,944,241,427.8628.358其他资产9,415,065.530.079合计13,914,877,436.55100.00（二）报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%)中国香港5,343,698,143.3638.59美国2,718,445,942.4119.63英国469,842,569.223.39德国161,329,594.171.17瑞士84,385,574.370.61日本73,173,552.190.53法国41,420,003.250.30澳大利亚40,635,294.96 0.29韩国28,547,992.31 0.21西班牙21,582,987.530.16奥地利13,731,443.530.10芬兰12,539,508.040.09巴西9,673,888.870.07意大利8,047,004.340.06墨西哥3,755,947.150.03加拿大2,472,958.34 0.02荷兰20,803.710.00瑞典10,509.340.00爱尔兰1,551.25 0.00合计9,033,315,268.34 65.24注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。股票包括：普通股、优先股。ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。（三）报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%)能源2,331,355,550.3516.84金融1,896,859,428.3613.70工业1,002,304,810.387.24非必需消费品915,103,004.066.61电信服务873,096,999.196.31信息技术772,413,879.385.58必需消费品405,926,232.872.93材料351,899,962.162.54公共事业245,567,654.031.77保健238,787,747.561.72合计9,033,315,268.3465.24注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。股票包括：普通股、优先股。（四）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细序号证券代码公司名称(英文)公司名称(中文)所在证券市场所属国家(地区)数量（股）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%)100386China Petroleum & Chemical Corporation中国石油化工股份有限公司中国香港中国126,394,000522,760,904.163.78200728China Telecom Corporation Limited中国电信股份有限公司中国香港中国125,950,000320,996,143.022.32300883CNOOC Limited中国海洋石油有限公司中国香港中国45,000,000287,312,737.102.08401880Belle International Holdings Limited百丽国际控股有限公司中国香港中国89,199,000267,450,061.521.935CEOCNOOC Limited中国海洋石油有限公司纽约美国393,500256,139,894.121.85601766China South Locomotive and Rolling Stock Corporation Limited中国南车股份有限公司中国香港中国65,222,000242,147,509.941.75700857PetroChina Company Limited中国石油天然气股份有限公司中国香港中国36,000,000215,563,920.981.56800285BYD Electronic (International) Co,Ltd.比亚迪电子(国际)有限公司中国香港中国85,654,500206,213,280.331.49900941China Mobile Limited中国移动有限公司中国香港中国2,997,717205,671,458.251.4910GEGeneral Electric Company通用电器公司纽约美国1,800,000199,296,936.001.44注：股票包括：普通股、优先股。（五）报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。（九）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%)1ISHARES INDEX FUND指数ETF基金Barclays Global Fund Ad751,092,932.515.422PROSHARES TRUST指数ETF基金ProShares Advisors LLC97,020,974.380.703POWERSHARES QQQ指数ETF基金Invesco PowerShares Capital Management LLC60,978,301.200.444IPATH MSCI INDIA INDEX ETN指数ETF基金Barclays Global Fund Ad18,813,466.730.145-6-7-8-9-10-（十）投资组合报告附注1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、其他资产构成序号名称金额（人民币元）1存出保证金- 2应收证券清算款165,923.79 3应收股利6,806,333.08 4应收利息192,170.66 5应收申购款2,152,059.11 6其他应收款98,578.89 7其他-8合计9,415,065.534、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。六、开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额26,954,717,733.68报告期期间基金总申购份额120,444,643.01报告期期间基金总赎回份额734,709,765.48报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额26,340,452,611.21七、影响投资者决策的其他重要信息（一）基金管理人简介华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至2008年12月31日，公司管理证券投资基金规模超过1800亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、17只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被90多家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。2008年4季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。1、截至2008年12月31日，根据中国银河证券基金研究中心2008年的净值增长率排名，公司管理的基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金在主动管理的股票型基金中排名均位列前1/7；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第2名和第8名；华夏回报基金及华夏回报二号基金在平衡型基金中分别位列第1名和第4名；基金兴华在封闭式基金中位列第2名；中小板ETF在指数型基金中位列第1名；华夏债券基金在债券型基金中位列第3名。2、截至2008年12月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的12只基金中，有10只基金获得了五星级评价。2008年4季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。1、继续采取多种手段，持续提升服务质量（1）提高服务响应速度，4季度人工电话接通率继续保持较高水平。（2）加强对客服代表业务能力和服务技巧的培训，改善人工服务质量。（3）主动联系客户，完善客户资料，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。（4）分析客户交易情况，改进业务规则，提高客户交易成功率。2、2008年12月，华夏基金在亚洲客户服务协会举办的“2008亚太最佳客户服务”评选中，荣获“亚太地区最佳客户服务管理奖”，是国内基金行业中唯一获此奖项的公司。2008年4季度，华夏基金凭借良好的业绩和稳健