浅析我国中小型企业融资现状及解决对策.docx

浅析我国中小型企业融资现状及解决对策 摘要:随着经济的发展,中小企业在我国的经济中所占的比重越来越大,然而中小企业在融资方面却存在着不容忽视的问题。本文主要分析了中小企业融资难的原因,并提出了解决对策。 下载 关键词:中小企业 金融机构 银行信贷 融资 随着我国多种所有制经济形式并存的社会主义市场经济体制的确定,大量中小型企业,尤其是中小型民营企业如雨后春笋般出现。但由于历史性和制度性等原因,我国的中小型企业在融资、税收、市场竟争等方面很难与大型企业相比较,处于明显的劣势。从调查分析看,融资难成为中小型企业发展的屏障,某种程度上,中小型企业融资难问题成为我国国民经济发展的制约因素。 一、我国中小型企业融资难的原因 (一)企业自身整体素质的因素 1.中小型企业多属劳动密集型产业,规模小、实力弱、科技含量低、技术落后。我国中小型企业多数为劳动密集型产业,自身规模小、实力弱,除少量高科技创业企业外,大部分研发投入少,技术水平落后,难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争,其抵抗市场波动的能力也相应较弱,因此经营风险比较大。 2.中小型企业财务制度欠规范。中小型企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强,导致融资成本高。多数中小型企业财务管理制度不规范,内控制度不严,报表账册不全或者存在多套报表账册现象,财务信息披露意识差,缺乏透明度和必要的监督,而且中小型企业经营者普遍信用观念淡薄,造成了中小型企业整体信用不良,融资成本高的局面。 3.作为抵押的第三方市场发展不成熟。抵押市场不发达,中小型企业缺乏适宜的可抵押资产,影响间接融资。从降低信贷资金经营风险的角度看,要求抵押与要求第三方提供信用担保的作用是一致的,都是避免或减少银行信贷资金遭受损失的一种保障。但是,我国目前的抵押市场不够发达,作为抵押标的物的资产,诸如地产、房产以及其它固定资产、流动资产等,一旦进入拍卖、转让程序就会受到许多制度性因素的制约,其转换成本很高,极大地限制了抵押物品的流动性,使得抵押品难以转换成为金融部门的现金流入,而中小型企业在提供抵押品方面更是处于劣势,难以符合金融部门的要求。因此中小型企业很难通过抵押贷款获得发展所需资金。 (二)我国金融体系的因素 1.金融机构向中小型企业贷款的激励机制不足。中小型企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小型企业贷款事前审查和事后监督的难度,而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。 2.缺乏通畅的直接融资管道。证券市场是市场经济的重要组成部分,是现代企业的孵化器,具有向社会筹资,促进产权流动、优化资源配置等作用。但是,对我国而言,目前国内尚未建成可供中小型企业融资的正规资本市场。 (三)国家宏观政策因素 1.缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障。首先,从国家政策分析,国家信贷政策存在所有制歧视,政府的大企业战略使银行信贷的重点及国家的优惠政策一般放在国有大中型企业的改革上,我国大量以民营企业为主体的中小型企业很难获得银行信贷;其次,国家税收政策不公平,税赋明显过重;最后,中小型企业法律法规建设滞后,缺乏有关维护中小型企业融资合法权益的法律法规。 2.政策性金融机构支持乏力,中小型企业信用担保体系不完善。到目前为止,虽然国内多个城市已经建立了中小型企业信用担保机构和中小型企业发展基金会,但是,目前我国担保公司的担保能力与实际需求之间还存在很大的差距。 二、中小型企业融资难的解决对策 中小型企业作为一个整体,其融资困难是一个长期、普遍和涉及很多方面的问题。根据对造成中小型企业融资困难原因的分析,解决问题的思路要从中小型企业自身、金融、宏观政策多个层面综合治理。 (一)切实提高中小型企业总体素质 1.提升中小型企业总体实力。首先,要提高企业经营管理者的素质,经营管理者应熟悉金融政策,学习金融知识,运用现代金融知识结合自身条件,争取合适的融资方式。其次,企业要把握产品经营生命周期,在产品市场饱和之前及时进行技术改造、设备更新,使产品不断更新换代,提高质量,降低成本,在激烈的市场竞争中健康稳定的发展,延长企业生命周期。 2.规范企业会计制度和财务管理制度,提高信息透明度。首先应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制,确保财务信息的完整性、准确性和真实性。其次应提高经营管理者的信息披露意识,提高信息透明度,并注重与银行建立长期的合作关系。降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。 (二)建立多层次、全方位的金融体系和健全的经营机制 1.加快利率市场化改革,建立健全商业银行贷款体系,完善商业银行的贷款激励机制。首先,我们可以尝试在现有的商业银行设立中小型企业事业部,专门负责中小型企业融资。其次,一方面应加速利率市场化改革,按风险收益对称原则赋予商业银行对不同风险等级的贷款收取不同水平利率的决策权限,提高商业银行对中小型企业贷款的风险定价能力;另一方面,商业银行应加快建立内部责任和权利相对称的信贷管理激励机制,改变目前重约束、轻激励的贷款管理方式,通过有效的激励机制,增强信贷人员收集中小型企业信息并提高贷款的积极性。 2.积极探索建立中小型企业政策性金融机构。政策性金融是指在国家政府支持下,以国家信用为基础,运用各种特殊的融资手段,严格按照国家法规限定的业务范围、经营对象,以优惠贷款利率,直接或间接为贯彻、配合国家特定的经济和社会发展政策而进行的一种特殊性资金融通行为。它是一切规范意义上的政策性贷款,一切带有特定政策性意向的存款、投资、担保、贴现、信用保险、存款保险、利息补贴等一系列特殊性资金融通行为的总称。在现代市场竞技的基本结构中,市场机制的作用并不是万能的,在各种因素的作用下也会产生“市场失灵”。对于金融资源配置中市场机制失灵的问题,就需要政府通过创立政策性金融机构来校正,以实现社会资源配置的经济有效性和社会合理性的有机统一。政策性金融所具有的特殊功能决定了其在中小型企业融资中发挥特殊的作用。 3.建立通畅的中小型企业直接融资管道。与间接融资相比,直接融资有着不可比拟的优点。从二者的关系上看,企业自有资本的多少和质量在根本上影响了间接融资的能力,如果企业能够成功上市,就等于摆脱了融资缺口的困扰。所以要大力发展风险投资和二板市场,完善债券市场发债机制;大力发展中小型企业创业投资公司和风险投资基金,积极吸引民间资本的介入,壮大风险投资规模。 4.保护和规范民间资本市场。非正式金融是指民间借贷或股权筹集的融资活动,因此也称为民间资本市场。一般而言它是零星的,分散的,是针对有组织的金融中介或有组织的发行与交易市场而言的,但它也是现实金融体系的重要组成部分。由于现实经济金融生活中存在着金融需求的多样性、复杂性与正式金融局限性的矛盾,客观上认为非正式金融的存在和发展留出了客观的市场空间。在民营企业的发展初期,有组织的、正式的金融市场存在市场失效和规模不经济的问题。因此,必须通过各种非正式的方式进行金融创新,许多具有积极意义的非正式金融经过一定时期的发展,日益成熟化和普遍化。我们应该调动和引导一切积极的金融创新,以法律形式将正式金融与非正式金融进行有机的衔接,有意识、有选择地将具备一定条件的有希望、有前途的非正式金融进行引导、培养,使具有积极意义的非正式金融整体性地壮大现实金融体系,为国家金融实力的壮大做贡献。 5.大力发展融资租赁。融资租赁是企业根据自身设备投资的需求向租赁公司提出租赁设备的要求,租赁公司负责融资采购相应设备,然后交付承租企业使用。承租企业按期交付租金,租赁期满承租企业享有停租、续租或留购设备的选择权。融资租赁是世界上最重要的信用方式之一,其最初在美国的产生就是为了适应当地中小型企业的融资要求而诞生的一项金融创新。它既可以克服银行信贷中中小型企业与银行间的信息不对称造成的逆向选择和道德风险,也无需具备资本市场上那些苛刻条件,尤其适用于广大的中小型企业。 (三)改善中小型企业融资的宏观政策环境 1.建立健全支持中小型企业融资的法律法规。目前,我国中小型企业还存在着贷款难、担保