2008年财务分析模拟试卷二答案.doc

羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒁薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁节蚀袈袀蒇薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈袅芇莈螇袄羇膁蚃袃聿莆蕿袃膂腿蒅袂袁莅莁羁羄膈虿羀肆莃薅罿芈膆薁羈羈蒁蒇羈肀芄螆羇膂蒀蚂羆芅节薈羅羄蒈蒄蚁肇芁莀蚁腿蒆虿蚀衿艿蚅虿肁薅薁蚈膃莇蒇蚇芆膀螅蚆羅莆蚁蚅肈膈薇螅膀莄蒃螄袀膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒁薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁节蚀袈袀蒇薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈袅芇莈螇袄羇膁蚃袃聿莆蕿袃膂腿蒅袂袁莅莁羁羄膈虿羀肆莃薅罿芈膆薁羈羈蒁蒇羈肀芄螆羇膂蒀蚂羆芅节薈羅羄蒈蒄蚁肇芁莀蚁腿蒆虿蚀衿艿蚅虿肁薅薁蚈膃莇蒇蚇芆膀螅蚆羅莆蚁蚅肈膈薇螅膀莄蒃螄袀膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒁薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁节蚀袈袀蒇薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈袅芇莈螇袄羇膁蚃袃聿莆蕿袃膂腿蒅袂袁莅莁羁羄膈虿羀肆莃薅罿芈膆薁羈羈蒁蒇羈肀芄螆羇膂蒀蚂羆芅节薈羅羄蒈蒄蚁肇芁莀蚁腿蒆虿蚀衿艿蚅虿肁薅薁蚈膃莇蒇蚇芆膀螅蚆羅莆蚁蚅肈膈薇螅膀莄蒃螄袀膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒁薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁节蚀袈袀蒇薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈 芈薅螈膁莀莈蚄膁肀薄蚀膀节蒆羈腿莅蚂袄膈蒇蒅螀膇膇蚀蚆芆艿蒃羅芅莁蚈袁芅蒄蒁螇芄芃蚇螃袀莆薀虿衿蒈 2008年财务分析模拟试卷二答案一、单项选择题（每小题1分，共20分）在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案，并将其字母标号填入题干的括号内。1.财务分析的历史标准是以( )作为比较的基准。C P7 A.同行业其他企业历史上的最佳水平 B.同行业其他企业的历史平均水平 C.本企业历史上的最佳水平 D.本企业的历史平均水平2.信用分析模型有巴萨利模型、Z计分模型、特征分析模型和( )。B P259 A.沃尔评分法 B.营运资产分析模型 C.杜邦分析模型 D.比较分析法3.企业获利能力的指标分析，通常包括生产经营业务获利能力分析、资产获利能力分析和( )获利能力分析三个方面。A P92 A.所有者投资 B.资本金 C.对外投资 D.其他业务4.制造业的原材料资金周转日数应包括在途日数、验收准备日数、保险日数和( )之和。B P192 A.供应间隔日数 B.应计供应间隔日数 C.订货间隔日数 D.存货周转天数5.质量成本通常可以分为外部差错成本、内部差错成本、鉴定成本和( )四种。A P172 A.预防成本 B.折扣成本 C.机会成本 D.废品成本6.反映固定资产营运能力的主要指标是固定资产( )。 C P83 A.更新率 B.退废率 C.周转率 D.净值率7、下列不属于现代企业财务分析基本内容的是（ ）。DA.财务能力分析 B.财务结构分析 C.财务风险分析 D.财务决策分析8、企业预算主要形式是（ ）。 A A.财务预算 B.资金预算 C.收入预算 D.生产预算9、我国收益表基本上采取了（ ）。BA.本期营业观 B.损益满计观 C.收入费用观 D.资产负债观10、对于固定资产偿付能力指标中，由于考虑了（ ），更能保守显示企业长期偿债能力。B A.资本化利息 B.经营租赁费用 C.息税前利润 D.利息费用11、固定资产累计折旧与固定资产原价相比的指标是（ ）。 C A.固定资产更新率 B.固定资产退废率 C.固定资产磨损率 D.固定资产净值率12、固定资产采用加速折旧法，会使企业向国家缴纳的现金的流出（ ）进行。A A.推迟 B.提前 C.不影响 D.不能确定13、_是反映上市公司发展能力的特殊指标。A A.股利增长率 B.销售增长率 C.资本积累率 D.总资产增长率14、产品成本预算完成情况分析就是分析_下产品的实际成本总额与该产量下的成本标准水平的差异大小及其原因。B A.计划产量 B.实际产量 C.标准产量 D.预算产量15、企业为了达到理想设计质量和_，必须付出成本，这就是质量成本。C A.理论质量 B.实际质量 C.合格质量 D.标准质量16、资产组合是企业中流动资产与_各自所占的比重。A A.非流动资产 B.流动负债 C.固定资产 D.短期资产17、延长信用期限将导致（ ）。B P187 A.应收账款减少 B.赊销额和创利额增加 C.应收账款机会成本减少 D.坏账损失不变18、财务杠杆的大小取决于_。D A.DFL B.EBIT C.EPS D.I19、_不是企业所面临的周期类型。A A.营业周期 B.经济周期 C.行业生命周期 D.产品生命周期20、_不属于证券投资的风险。C A.违约风险 B.购买力风险 C.财务风险 D.流动性风险二、填空题（每空1分，共10分）1_是整个财务分析的出发点。（财务分析目标）P82、在选择分析标准时，分析者必须注意，它与所要分析的指标之间要具有_，这是分析标准选择最重要的原则。（可比性）P73在整个流动资产中，变现能力最强的是_。（货币资金）P524证券组合分析有：首先要确定_；其次要选择证券；最后，要进行监视和调整。（投资目标）P2405西方管理界人士认为，比较合适的速动比率为_。（1：1）P53 6从资产风险的角度看，_所占比重越大，资产的变现速度越慢、变现能力越低，从而面临的风险越大。（固定资产）P2167、趋势分析的基础是_。(比较财务报表)P2818、衡量因素变化对结果的影响程度的分析就是_。（敏感度分析）P1399、证券估价模型中的_便是把股票的价值与下一时期的预期股利、股票的要求收益和预期股利增长率联系起来。（股利增长模型）P12110、_是从利润表方面考察企业长期偿债能力的指标。（利息保障倍数比率）P58三、名词解释（每小题3分，共15分）1、杜邦分析法：就是利用各个主要财务比率指标之间内在联系，来综合分析企业财务状况的方法。该方法系由美国杜邦公司最先采用的，故称杜邦分析法。P34-342、收益结构综合分析：通过计算收益的各个组成部分占企业税前利润的比重，结合不同时期的比较，揭示企业收益结构变化，从而发现问题，查找原因。P1503、作业成本法：确定企业产品价值形成过程中的各项活动，然后按不同作业归集所发生的费用，再按照产品所耗的作业量将作业中的费用分摊到各产品中去。P1674、营运周期:从购入存货到存货售出收取现金为止的时间长度。等于应收账款周转天数加上存货周转天数P785、直接材料成本差异：是直接材料实际费用额与实际产量下直接材料标准费用额的差额，它可分解为价格差异和数量差异。P158四、简答题（每小题5分，共25分）1、利润表特殊项目？或利润表特殊项目对偿债能力的影响？P62答：(1)财产的没收损失；(2)一种外币的严重贬值；(3)一家分厂或一个营业部分的出售或废弃；(4)出售非为转售目的所取得的投资物；(5)由于本期发生了非常事件或非常损失而对商誉作了注销；(6)自然灾害造成的损失；(7)新颁布法令所禁止的商品买卖或业务经营。2、以净利润增长率为核心的企业发展能力分析框架的优缺点？P112答：优点：各分析因素与净利润增长率存在直接的联系，有较强的理论依据。缺点：存在一定的局限，企业的发展必然会体现到净利润的增长上来，但并不一定是同步关系，企业净利润的增长可能滞后于企业的发展，使得无法反映企业真正的发展能力，而是近似代替。3、使用作业成本法确定质量成本的步骤？P172答：（1）辨别所有与质量相关的作业；（2）确定作业量的数额；（3）确定每单位作业量耗费的成本；（4）计算每种作业的总成本并汇总得到质量成本的金额。4、资本结构决策步骤？P222答：（1）确定需要增加的融资数量；（2）根据企业现状及金融形势，确定是以负债融资，还是以股权资本融资；（3）在第二步的基础上，进一步确定融资的具体方式；（4）对各种融资方案进行风险收益评价、无差异分析等等；（5）以加权平均资本成本最低为主要标准，确定最佳的资本结构方案。5、财务分析一般程序？（6点）P8答：（1）确立分析目标；（2）明确分析范围；（3）收集分析资料；（4）确定分析标准；（5）选择分析方法；（6）作出分析结论。五、论述题（10分）1、周期分析的意义，如何对产品生命周期进行分析？P293答：（1）周期分析是企业财务环境分析的重要方面；（2）周期分析是实施企业财务战略管理的重要依据； （3）周期分析能给企业财务分析提供比较标准；（4）周期分析有助于进行财务趋势预测。六、业务计算题（每小题10分，共20分）45.某公司年销售额180万元，变动成本率70，全部固定成本和费用40万元，总资产100万元，资产负债率40，负债的平均成本为8，假设所得税率为40。该公司拟改变经营计划，欲以10的利率借入40万元来追加投资，这样可使年销售额达到212万元，固定成本增加5万元，变动成本率不变。若改变经营计划的目的是提高权益净利率并同时降低风险，试计算权益净利率、经营杠杆系数、财务杠杆系数并判断应否改变经营计划。P219-222解：(1)该公司当前比率:权益净利率ROE=净利润/所有者权益*100%=180*(1-70%)-40-100*40%*8%*(1-40%)/100*(1-40%) *100%=10.8%DOL= M/M-a=180*(1-70%)/180*(1-70%)-40=54/14=3.86DFL=EBIT/(EBIT-I)=180*(1-70%)-40/180*(1-70%)-40-100*40%*8%=14/10.8=1.3DTL=DOL*DFL=3.86*1.3=5.018(2)改变经营计划后比率:ROE=净利润/所有者权益*100%=212*(1-70%)-45-100*40%*8%-40*10%*(1-40%)/100*(1-40%) *100%=11.4%DOL= M/M-a=212*(1-70%)/212*(1-70%)-45=63.6/18.6=3.42DFL=EBIT/(EBIT-I)=212*(1-70%)-45/212*(1-70%)-45-100*40%*8%-40*10%=18.6/11.4=1.63DTL=DOL*DFL=3.42*1.63=5.5746与原方案相比，权益净利率提高，但同时总杠杆提高，故不应该改变经营计划。3、公司2000年12月31日的资产负债表部分资料如下：（10分）A公司资产负债表 单位：万元资 产金 额负债及所有者权益金 额货币资金应收账款净额存 货固定资产净额无形资产净值2.5（ ）（ ）29.42应付账款应交税金长期负债实收资本未分配利润（ ）2.5（ ）25（ ）总 计45.2总计45.2补充资料：（1）年末流动比率1.5；（2）产权比率0.6；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率16次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率11.5次；（5）本年毛利31 500元。要求：（1）计算表中空缺项目的金额；（4分） （2）计算有形净值债务率；（2分） （3）债务比率（2分） （4）流动资产周转率（2分）答：存货7000元；应收账款净额10.6万元；应付账款7.7万元；长期负债16.95万元，未分配利润3.25万元。 莂薅蒆螅膅蒁蒅袇莁莇蒄罿膄芃薃肂羆薁薂螁膂蒇薂袄羅蒃薁肆芀荿薀螆肃芅蕿袈芈薄薈羀肁蒀薇肃芇莆蚇螂肀 袅芇莈螇袄羇膁蚃袃聿莆蕿袃膂腿蒅袂袁莅莁羁羄膈虿羀肆莃薅罿芈膆薁羈羈蒁蒇羈肀芄螆羇膂蒀蚂羆芅节薈羅羄蒈蒄蚁肇芁莀蚁腿蒆虿蚀衿艿蚅虿肁薅薁蚈膃莇蒇蚇芆膀螅蚆羅莆蚁蚅肈膈薇螅膀莄蒃螄袀膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒁薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁节蚀袈袀蒇薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈袅芇莈螇袄羇膁蚃袃聿莆蕿袃膂腿蒅袂袁莅莁羁羄膈虿羀肆莃薅罿芈膆薁羈羈蒁蒇羈肀芄螆羇膂蒀蚂