《财务报表分析》能力实训项目任务书

财务报表分析能力实训项目任务书项目提纲：一、财务状况变化分析二、经营成果变化分析三、现金流量变化分析四、 总评考核：项 目初 评总 分内容与要求贴近度 20分初评小组号： 全文架构条理性 20分可理解性、原创性 20分语言通顺、专业性 20分内容篇幅、版面美观度 20分评 语：教师总评： 总评分： 签字： 年 月 日 一、财务状况变化分析（一）资产变化情况分析根据公司的资产负债表，编制分析表如下。 资产负债表 单位:元报告期2009年2008年2007年流动资产：货币资金953,374,053.95 196,230,096.20 288,529,843.93 应收票据300,000.00 200,000.00 应收账款122,125,320.78 120,311,001.32 78,965,533.20 预付款项14,960,617.89 20,110,135.70 6,354,442.94 其他应收款78,859,396.46 48,808,590.04 106,610,171.12 存货300,713,779.72 293,565,155.91 109,782,541.01 流动资产合计1,470,333,168.80 679,024,979.17 590,442,532.20 非流动资产：长期股权投资15,168,943.78 投资性房地产155,630,485.94 121,191,331.62 19,597,950.63 固定资产283,666,897.61 343,355,422.51 137,476,518.56 在建工程325,060.70 9,691,960.00 9,317,818.00 无形资产45,985,392.85 39,715,553.29 704,857.67 商誉13,699,293.12 13,268,655.95 长期待摊费用10,954,643.84 15,084,472.20 2,313,362.20 递延所得税资产10,287,642.77 6,047,646.98 2,102,565.22 非流动资产合计520,549,416.83 548,355,042.55 186,682,016.06 资产总计1,990,882,585.63 1,227,380,021.72 777,124,548.26 负债及股东权益流动负债：短期借款94,505,367.50 165,000,000.00 70,000,000.00 应付票据14,976,778.66 42,894,801.20 28,800,000.00 应付账款93,976,099.36 111,305,846.20 78,016,469.49 预收款项107,613,138.88 150,922,398.58 40,063,771.71 应付职工薪酬21,736,133.11 19,525,041.74 4,380,113.27 应付利息153,227.95 337,350.00 91,028.75 应交税费36,379,108.37 47,726,403.89 16,065,438.82 其他应付款12,311,562.88 12,323,248.29 2,100,375.51 其他流动负债1,540,000.00 350,000.00 流动负债合计381,651,416.71 551,575,089.90 239,867,197.55 非流动负债：其他非流动负债1,240,000.00 递延所得税负债11,895,321.32 12,882,491.90 非流动负债合计13,135,321.32 12,882,491.90 负债合计394,786,738.03 564,457,581.80 239,867,197.55 股东权益：股本289,680,000.00 192,000,000.00 96,000,000.00 资本公积873,059,432.37 184,149,999.43 272,163,913.52 盈余公积52,469,742.19 35,831,447.79 25,991,680.61 未分配利润380,886,673.04 250,940,992.70 143,101,756.58 股东权益合计1,596,095,847.60 662,922,439.92 537,257,350.71 负债及股东权益总计1,990,882,585.63 1,227,380,021.72 777,124,548.26 资产负债表环比分析 单位:元报告期2009年比2008年2008年比2007年增减额增减率增减额增减率流动资产：货币资金757,143,958385.84%-.73-31.99%应收票据300,000-100.00%应收账款1,814,3191.51%.1252.36%预付款项-5,149,518-25.61%.76216.47%其他应收款30,050,80661.57%-.08-54.22%存货7,148,6242.44%.9167.41%流动资产合计791,308,190116.54%.9715.00%非流动资产：长期股权投资-.78-100.00%投资性房地产34,439,15428.42%.99518.39%固定资产-59,688,525-17.38%.95149.76%在建工程-9,366,899-96.65%4.02%无形资产6,269,84015.79%.625534.55%商誉430,6373.25%.95长期待摊费用-4,129,828-27.38%552.06%递延所得税资产4,239,99670.11%.76187.63%非流动资产合计-27,805,626-5.07%.49193.74%资产总计763,502,56462.21%.4657.94%负债及股东权益流动负债：短期借款-70,494,633-42.72%135.71%应付票据-27,918,023-65.08%.248.94%应付账款-17,329,747-15.57%.7142.67%预收款项-43,309,260-28.70%.87276.71%应付职工薪酬2,211,09111.32%.47345.77%应付利息-184,122-54.58%.25270.60%应交税费-11,347,296-23.78%.07197.08%其他应付款-11,685-0.09%.78486.72%其他流动负债-1,540,000-100.00%340.00%流动负债合计-169,923,673-30.81%.35129.95%非流动负债：其他非流动负债1,240,000递延所得税负债-987,171-7.66%.9非流动负债合计252,8291.96%.9负债合计-169,670,844-30.06%.25135.32%股东权益：股本97,680,00050.88%100.00%资本公积688,909,433374.10%-.09-32.34%盈余公积16,638,29446.43%.1837.86%未分配利润129,945,68051.78%.1275.36%股东权益合计933,173,408140.77%.2123.39%负债及股东权益总计763,502,56462.21%.4657.94% 资产负债表结构分析 报告期2009年2008年2007年流动资产：货币资金47.89%15.99%37.13%应收票据0.02%0.00%0.03%应收账款6.13%9.80%10.16%预付款项0.75%1.64%0.82%其他应收款3.96%3.98%13.72%存货15.10%23.92%14.13%流动资产合计73.85%55.32%75.98%非流动资产：长期股权投资0.00%0.00%1.95%投资性房地产7.82%9.87%2.52%固定资产14.25%27.97%17.69%在建工程0.02%0.79%1.20%无形资产2.31%3.24%0.09%商誉0.69%1.08%0.00%长期待摊费用0.55%1.23%0.30%递延所得税资产0.52%0.49%0.27%非流动资产合计26.15%44.68%24.02%资产总计100.00%100.00%100.00%负债及股东权益流动负债：短期借款4.75%13.44%9.01%应付票据0.75%3.49%3.71%应付账款4.72%9.07%10.04%预收款项5.41%12.30%5.16%应付职工薪酬1.09%1.59%0.56%应付利息0.01%0.03%0.01%应交税费1.83%3.89%2.07%其他应付款0.62%1.00%0.27%其他流动负债0.00%0.13%0.05%流动负债合计19.17%44.94%30.87%非流动负债：其他非流动负债0.06%0.00%0.00%递延所得税负债0.60%1.05%0.00%非流动负债合计0.66%1.05%0.00%负债合计19.83%45.99%30.87%股东权益：股本14.55%15.64%12.35%资本公积43.85%15.00%35.02%盈余公积2.64%2.92%3.34%未分配利润19.13%20.45%18.41%股东权益合计80.17%54.01%69.13%负债及股东权益总计100.00%100.00%100.00%（一）资产变化情况分析 从表中分析，看出报喜鸟公司2009年较2008年的资产总额呈增长趋势，增长幅度为62.21%。其中流动资产增长791,308,190元，增加了116.54%个百分点，占总资产比重由55.32%增至73.85%，而非流动资产减少了27,805,626元，下降了5.07%，占总资产比重由44.68%降至26.15%。 公司的流动资产以货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款和存货为主，公司的09年货币资金为953,374,053.95元，占总资产的比重为47.89%，较上期期末增加31.90%，上期期末公司货币资金为196,230,096.20元。本期货币资金比上期货币资金占总资产比例增加，主要由于公司完成公开增发再次融资所致。从年报中看出2009年末货币资金明细情况中除受限银行存款、其他货币资金中保证金外，无抵押、冻结等限制变现或存放在境外、有潜在回收风险的款项。2009年应收票据增加了30万，具体是银行承兑汇票，2009年末因出票人无力履约而将票据转为应收账款的票据，以及期末公司已经背书给他方但尚未到期的票据情况，未有减值迹象。2009年较2008年的应收账款占总资产比重有减低，但在账面上有所增加0.02%。从年报得知公司向前五名供应商采购金额占年度采购总额的比重2007年为18.71，2008年为15.04%，2009年为16.27%。公司未对前五名供应商形成依赖关系。公司前五名客户销售额占销售总额的比重：2007年为6.13%，2008年为12.72%，2009年为12.72%。公司未对前五名客户形成依赖关系，前5名客户付款正常，公司对其应收账款不存在风险。分析公司应收账款周转率，09年较08年稍有降低，周转次数由9.41次降至8.49次，周转天数由38.25天增至42.4 天。但总体公司的资产营运能力指标良好，同期比较无明显波动。公司的预付款项08年为.04元，账龄为一年内的，09年应收账款为.46元，其中账龄1年内占99.25%，1-2年的占0.75%。具体主要是预付于非关联方在1年以内的购房款。其他应收款09年降低了0.26%,主要是08年账龄一年内的收回，占总资产比重下降了。公司存货09年增加了0.02%，从存货周转率看来，09年比08年有所减缓，周转次数由1.76次降为2.39次，但主要是公司在积极进行了新材料的开发，为不断改进生产工艺，完善服装版型。 非流动资产中占比重大的主要是固定资产和投资性房地产。投资性房地产是公司为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。两年中投资性房地产逐渐增多，表明公司有所扩大投资。公司的固定资产数额有所下降，且占总资产比重呈逐年下降趋势，说明固定资产随着逐年折旧、减值和处置，其价值逐年减少，2009年折旧额34,744,782.21元。2009年在建工程结转固定资产10,859,102.23元，故在建工程比重降低。长期待摊费用是企业已经支出，但摊销期限在1年以上(不含1年)的各项费用，包括租入固定资产的改良支出和租入固定资产的租金。随着逐年摊销，其比重逐年下降。 总的来说，公司两年来，整体生产经营条件基本稳定，流动比率和速动比率都是增加的，表明资产的流动性增强，偿债能力增强，风险降低，但这种变动情况是否与公司的生产环境相适应，详细的资产项目又是怎样的变动情况，还需进一步深入阅读资产负债表。（二）负债变化情况分析从表中可以看出，两年来，公司负债的规模和比重都在下降，2009年只占总资金来源的19.83%，流动负债占总负债的比重大概在96%-98%之间，长期负债基本稳定而且比重小，说明公司近几年没有举借新的长期负债。公司的流动负债中，以短期借款、应付账款、预收款项、应付票据等降低幅度大。短期借款余额为94,505,367.50元，较上年同期减少42.72%，应付账款93,976,099.36元，较上期期末减少15.57%；预收账款为107,613,138.88元，较上期期末减少28.7%，应付票据余额为14,976,778.66元，较上年期末减少65.08%。公司的非流动负债以递延所得税负债和其他非流动负债为主，可以看出公司没有长期借款存在。 从负债变化分析得出，结合流动资产的变动情况，公司的负债在逐年减少，财务风险有所下降。（三）所有者权益变化情况分析 从表中可看出，公司股东权益来源以资本公积为主，且逐年上升，从2008年的15%上升至2009年的43.85%，从年报中得知由于09年增发产生的股本溢价所致，同时股权激励计划系企业在2009年末按照权益工具在授予日的公允价值，将取得的职工服务计入成本费用，同时增加资本公积所致。结合利润表分析，盈余公积和未分配利润都有所增加，同时资本公积和盈余公积转增资本使股本增加，公司的自有资金增多，财务风险降低，筹措资金能力加强。表中显示，公司股东权益从54.01%上升为80.17%，显示出公司丰厚的资本实力。（四）财务状况变化的总括分析和评价 根据前述分项分析，可以得出如下总括的分析结论：第一，公司资产规模增大，主要是流动资产在大幅度增多，流动负债大幅度减少。第二，公司的流动性增强，偿债能力加强，整体财务风险下降。这既反映在流动资产的比重在上升和流动负债的比重在下降，也可以从它们内部结构变动中推出。第三，企业处于调整发展的扩张时期，流动资产2009年比重达73.85%，占总资产的半数以上，增加了公司的投资。二、经营成果变化分析根据公司的利润表编制利润分析表如下。 利润表 单位:元项 目2009年2008年一、营业收入.32 .99 减：营业成本.72 .78 营业税金及附加.51 .30 销售费用.31 .75 管理费用.07 .34 财务费用.05 .63 资产减值损失.45 -.29 加:公允价值变动收益 投资收益二、营业利润.21 .48 加:营业外收入.48 .21 减：营业外支出.42 .60 其中:非流动资产处置净损失.63 86255.78 三、利润总额.27 .09 减：所得税费用.53 .33 四、净利润.74 .76 利润表分析 单位:元项 目环比分析结构分析增减额增减率2009年2008年增减百分点一、营业收入153,908,683.33 16.41%100.00%100.00%0.00%减：营业成本52,320,465.94 10.87%48.87%51.31%-2.44%营业税金及附加4,141,897.21 59.53%1.02%0.74%0.27%销售费用23,812,086.56 14.09%17.65%18.01%-0.36%管理费用23,396,788.73 21.92%11.92%11.38%0.54%财务费用-1,262,419.58 -16.55%0.58%0.81%-0.23% 资产减值损失7,294,542.74 1031.48%0.60%-0.08%0.68%加:公允价值变动收益投资收益二、营业利润44,205,321.73 26.44%19.36%17.82%1.54%加:营业外收入4,607,473.27 76.83%0.97%0.64%0.33%减：营业外支出-6,373,658.18 -87.78%0.08%0.77%-0.69%三、利润总额55,186,453.18 33.27%20.25%17.69%2.56%减：所得税费用-6,736,568.80 -15.73%3.31%4.57%-1.26%四、净利润61,923,021.98 50.32%16.94%13.12%3.82% 从表中可以看出，2009年公司经营业绩保持了快速增长，营业收入本年比上年增加153,908,683.33 元，增加比例为16.41%，归属于上市公司股东的净利润增加50.51%。主要原因是：第一，公司继续走品牌经营路线，品牌附加值得到提升，在稳步拓展市场、扩张网点的同时通过整合提 升网点质量，且2009年度下半年特别是四季度以来零售终端回升较为明显，职业服团购业务四季度以来接单及生产量回升明显，公司销售收入实现增长；第二，公司练内功、强管理、以节流的方式为主实现增长的措施取得实效，向服务型、分权管理、精细化管理、绩效管理转变，成本下降，各项费用控制超出预期；第三，公司本部被认定为高新技术企业，2009年度公司本部企业所得税率下调为15。 2009年度营业利润占营业收入的比重为19.36%，比上年度的17.82%增长了1.54个百分点，其主要原因是报告期内受金融危机的影响公司主要原材料、商品的采购价格较上年同期略有下降，致使营业成本下降了2.44个百分点。虽然销售费用、财务费用的比重都有所降低，但管理费用，资产减值损失，营业税金及附加的比重上升都在上升，特别是资产减值损失尤为突出，从2008年的-.29元增长到2009年的.45元，增长幅度达到了1031.48%。营业利润占利润总额的95.6%，所以利润总额的变动与营业利润同步，但利润上升幅度大于所得税费用减少幅度，所以净利润比重上升了3.82个百分点。主要费用的增幅与营业收入的增幅相当。销售费用2009年发生192,754,254.31 元，较上年同期增长14.09%，管理费用2009 年发生130,112,941.07元，较上年同期增长了21.92%，财务费用2009年发生6,366,927.05 元，较上年同期减少了16.55%，所得税费用2009 年发生36,098,233.53 元，较上年同期减少了15.73%。 收入增加了，营业成本、销售费用等都减少，企业所得税率下调，显示了公司成本控制良好，经营状况佳，盈利能力也在提升。三、现金流量变化分析根据公司现金流量表编制现金流量分析表如下。 现金流量表 单位：元项 目2009年2008年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1,230,363,318.58 1,202,585,857.67 收到的其他与经营活动有关的现金25,715,398.04 18,202,486.75 经营活动现金流入小计1,256,078,716.62 1,220,788,344.42 购买商品接受劳务支付的现金569,190,617.29 596,667,536.84 支付给职工以及为职工支付的现金166,216,927.80 131,780,554.21 支付的各项税费159,683,326.25 98,237,225.57 支付的其他与经营活动有关的现金185,149,577.14 222,046,212.07 经营活动现金流出小计1,080,240,448.48 1,048,731,528.69 经营活动产生的现金流量净额175,838,268.14 172,056,815.73 二、投资活动产生的现金流量取得投资收益所收到的现金2,083,126.63 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额881,354.79 1,099,500.00 收到的其他与投资活动有关的现金6,012,570.60 1,000,000.00 投资活动现金流入小计6,893,925.39 4,182,626.63 购建固定资产、无形资产和长期资产支付的现金33,261,974.58 106,254,837.52 投资支付的现金48,254,456.80 120,366,351.26 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额214,684.14 54,876,721.42 支付其他与投资活动有关的现金1,800,000.00 6,012,570.60 投资活动现金流出小计83,531,115.52 287,510,480.80 投资活动产生的现金流量净额-76,637,190.13 -283,327,854.17 三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金785,683,632.94 取得借款收到的现金224,505,367.50 165,000,000.00 筹资活动现金流入小计1,010,189,000.44 165,000,000.00 偿还债务支付的现金295,000,000.00 155,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金44,951,016.16 18,415,202.78 筹资活动现金流出小计339,951,016.16 173,415,202.78 筹资活动产生的现金流量净额670,237,984.28 -8,415,202.78 现金流量表环比分析 单位：元项 目增减额增减率%一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金27,777,460.91 2.31%收到的其他与经营活动有关的现金7,512,911.29 41.27% 经营活动现金流入小计35,290,372.20 2.89%购买商品接受劳务支付的现金-27,476,919.55 -4.61%支付给职工以及为职工支付的现金34,436,373.59 26.13%支付的各项税费61,446,100.68 62.55%支付的其他与经营活动有关的现金-36,896,634.93 -16.62% 经营活动现金流出小计31,508,919.79 3.00% 经营活动产生的现金流量净额3,781,452.41 2.20%二、投资活动产生的现金流量取得投资收益所收到的现金-2,083,126.63 -100.00%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-218,145.21 -19.84%收到的其他与投资活动有关的现金5,012,570.60 501.26% 投资活动现金流入小计2,711,298.76 64.82%购建固定资产、无形资产和长期资产支付的现金-72,992,862.94 -68.70%投资支付的现金-72,111,894.46 -59.91%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-54,662,037.28 -99.61%支付其他与投资活动有关的现金-4,212,570.60 -70.06% 投资活动现金流出小计-203,979,365.28 -70.95% 投资活动产生的现金流量净额206,690,664.04 -72.95%三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金785,683,632.94 取得借款收到的现金59,505,367.50 36.06% 筹资活动现金流入小计845,189,000.44 512.24%偿还债务支付的现金140,000,000.00 90.32%分配股利、利润或偿付利息支付的现金26,535,813.38 144.10% 筹资活动现金流出小计166,535,813.38 96.03% 筹资活动产生的现金流量净额678,653,187.06 -8064.61% 现金流量表结构分析 单位：元项 目现金流入结构现金流出结构2009年2008年2009年2008年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金54.13%86.52%收到的其他与经营活动有关的现金1.13%1.31% 经营活动现金流入小计55.26%87.83%购买商品接受劳务支付的现金37.85%39.52%支付给职工以及为职工支付的现金11.05%8.73%支付的各项税费10.62%6.51%支付的其他与经营活动有关的现金12.31%14.71% 经营活动现金流出小计71.84%69.47%二、投资活动产生的现金流量取得投资收益所收到的现金0.00%0.15%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额0.04%0.08%收到的其他与投资活动有关的现金0.26%0.07% 投资活动现金流入小计0.30%0.30%购建固定资产、无形资产和长期资产支付的现金2.21%7.04%投资支付的现金3.21%7.97%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0.01%3.64%支付其他与投资活动有关的现金0.12%0.40% 投资活动现金流出小计5.55%19.04%三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金34.56%0.00%取得借款收到的现金9.88%11.87% 筹资活动现金流入小计44.44%11.87%偿还债务支付的现金19.62%10.27%分配股利、利润或偿付利息支付的现金2.99%1.22% 筹资活动现金流出小计22.