36Kr-互联网糖尿病行业研究报告(下).pdf

2016年5月 36氪研究院 结合用户研究看“糖尿病+互联网” 互联网慢病行业之糖尿病行业深度研究报告 目 录 Contents 一、宏观环境研究 1.1 人口环境：高发性、年轻化、爆发式增长、城市农村各有特点 1.2 互联网环境：与糖尿病患者群体重合度提高 1.3 医疗环境：资源供给短缺缓解，但配置不均 1.4 政策环境：国家牵头引入互联网以提高资源配置合理性 1.5 市场需求：治疗方案标准化助力互联网糖尿病管理市场规模化 1.6 市场规模：“互联网+糖尿病”潜在市场千亿级 1.7 资本趋势：预计资本活动由早期风投转向二级市场投资并购 3.1 APP图谱：自我管理、沟通管理到第三方服务层层递进 3.2 国外APP发展趋势：纵深专业化，自我管理是重点 3.3 国内APP发展趋势：多功能综合化，重点探索医生、电商、保险 3.4 APP功能分析：数据、医生服务提高粘性，营造服务闭环 3.5 案例分析 二、国内外二级市场公司及互联网公司布局研究 2.1 国内上市公司布局：口服降糖药企缺席糖尿病移动管理 2.2 国外上市公司布局：器械及制药厂商布局各有侧重 2.3 互联网公司布局：器械、数据是重点，国内同时看重医生服务 2.4 国内外布局梳理：自建及投资APP或为业绩成长带来积极影响 三、国内一级市场创业公司研究 四、国内“互联网+糖尿病”市场用户研究 4.1 用户画像 4.2 用户偏好：选择 4.3 用户偏好：消费 4.4 用户偏好：使用 4.5 用户偏好：弃用 4.6 用户满意度 五、国内“互联网+糖尿病”市场发展趋势 3 宏观环境研究宏观环境研究 CHAPTERCHAPTER 1 1 糖尿病是高发性慢性病，中国患病率高于世界平均水平 根据IDF统计，2015年全球糖尿病患者约有4.15亿人，每11个人就 有1人患有糖尿病。预测到2040年，全球将会有6.42亿人患有糖尿 病，中国糖尿病患者也将达到1.51亿。据国家卫计委和IDF统计， 2012年我国18岁及以上成人糖尿病患病率为9.7%，2013年全球20 岁79岁成年人的糖尿病患病率为8.3%。 中国糖尿患者位居世界首位，趋于年轻化 由于中国人口基数大，人口老龄化加剧以及饮食结构等因素，导致 我国糖尿病患者人数约1.1亿人，位居世界第一，我国糖尿病消费群 体量大。据IDF统计，2015年我国有130万人死于糖尿病及其并发症 ，其中40.8%的人年龄低于60岁，逐渐呈现年轻化趋势。 1.11.1 人口环境人口环境 糖尿病糖尿病是高发性慢性病是高发性慢性病，中国患者呈年轻化趋势，中国患者呈年轻化趋势 来源：IDF，36氪研究院 North America and Caribbean 2015 44.3 million 2040 60.5 million South and Central America 2015 29.6 million 2040 48.8 million Africa 2015 14.2 million 2040 34.2 million South East Asia 2015 78.3 million 2040 140.2 million Europe 2015 59.8 million 2040 71.1 million Western Pacific 2015 153.2 million 2040 214.8 million Middle East and North Africa 2015 35.4 million 2040 72.1 million Estimated number of people with diabetes worldwide and per region in 2015 and 2040 (20-79 years) World 2015 415 million 2040 642 million 西太平洋 2015年 15.3千万 2040年 21.5千万 拉丁美洲 2015年 3.0千万 2040年 4.9千万 北美、加勒比 2015年 4.4千万 2040年 6.1千万 欧洲 6.0千万 7.1千万 中东、北非 2015年 3.5千万 2040年 7.2千万 非洲 2015年 1.4千万 2040年 3.4千万 东南亚 2015年 7.8千万 2040年 14.0千万 世界 2015年 41.5千万 2040年 64.2千万 预测2015年和2040年世界各地糖尿病患者数量（20-79岁） 109.6 69.2 29.3 14.312.1 11.5107.87.27.1 0 20 40 60 80 100 120 2015年糖尿病患病人数排名前十的国家（百万人） 1.11.1 人口环境人口环境 II II型糖尿病患者占主体型糖尿病患者占主体，人数爆发式增长，人数爆发式增长 II型糖尿病患者占主体 糖尿病（diabetes mellitus）是因体内胰岛素分泌不足，以及靶组 织细胞对胰岛素敏感性降低而引起的代谢紊乱。根据体内胰岛素的 缺失、及受损情况将糖尿病分为：I 型糖尿病、II 型糖尿病、妊娠期 糖尿病及其他类型糖尿病。 我国糖尿病控制状况不容乐观，5年糖尿病患者人增长近20% 我国糖尿病呈爆发式增长，主要由于潜在糖尿病患者体量大、新增 糖尿病患者的增长，及糖尿病患者的生存期延长。 糖尿病分类 占比病情概况 I型糖尿病5% 胰岛细胞数量减少和消失导致胰岛素分泌缺乏，受遗传因素影响，多发于 儿童及青少年。 II型糖尿病 90% 胰岛细胞功能缺陷导致胰岛素分泌相对减少，或胰岛素抵抗导致胰岛素对 体内葡萄糖代谢能力下降，多发于肥胖，中老年群体。 妊娠糖尿病 4% 妊娠期间激素分泌过多或营养不良，引起胰岛素抵抗，一般妊娠结束后治愈。 其他糖尿病 1% 胰岛细胞遗传缺陷、胰腺疾病、内分泌疾病或其他疾病引起糖尿病。 来源：中国2型糖尿病防治指南（2013年版）, 36氪研究院 9200 9000 9240 9840 9629 10965 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 2010年2011年2012年2013年2014年2015年 糖尿病患者人数（万） 年份 2010-2015年我国患糖尿病患者人数 来源：IDF，36氪研究院 注释：糖尿病人数选取20-79岁成人 5年增长19% 1.11.1 人口环境人口环境 我国糖尿病治疗率较低，城市高于农村我国糖尿病治疗率较低，城市高于农村 我国糖尿病患者发病率呈显著上升趋势，由于患者年龄、并发症 等原因，我国糖尿病死亡人群主要集中在70岁以上的年龄阶段。 我国糖尿病治疗率较低，据IDF统计，2014年我国未诊断糖尿病 患者5127万人。53%的患者未得到诊断。城市糖尿病患病率、治 疗率、死亡率均高于农村。主要由于城市人口老龄化程度、自我 健康保护意识、医疗条件均高于农村。 16.3 27.5 48.9 1.9 4.8 21.3 5.6 10.7 35.1 0 10 20 30 40 50 60 200320082013 比率() 年份 20032003- -20132013年我国居民糖尿病患病率年我国居民糖尿病患病率()() 城市农村合计 来源：2015年中国卫生统计年鉴，36氪研究院 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 死亡率 年龄阶段 20142014年我国居民各年龄阶段糖尿病死亡率（年我国居民各年龄阶段糖尿病死亡率（1/101/10万）万） 农村居民城市居民 我国移动网民主要以80、90后为主，占整体的79.1%。除了伴随 互联网成长的年轻一代40岁以上的中高龄群体对互联网的使用程 度也有所提高。 随着中高龄群体逐渐接受并使用互联网，糖尿病用户与互联网用 户重合度将进一步提高。 1.21.2 互联网环境互联网环境 糖尿病患者年轻化趋势与互联网人群的重合程糖尿病患者年轻化趋势与互联网人群的重合程 度逐渐提高度逐渐提高 1.1% 27.3% 29.8% 23.4% 12.6% 3.9% 1.9% 2.7% 21.4% 29.9% 23.8% 13.1% 5.3% 3.9% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 10岁以下10-19岁20-29岁30-39岁40-49岁50-59岁60岁及以上 中国网民年龄结构变迁（2010-2015） 20102015 来源：CNNIC中国互联网络发展状况统计调查，36氪研究院； 注释：统计调查时间范围2011年7-12月；2015年7-12月； 1亿 糖尿病患者 当前移动互联网与糖尿病群体的融合趋势 来源：CNNIC中国互联网络发展状况统计调查，36氪研究院； 注释：统计调查时间范围2011年7-12月；2015年7-12月； 6亿 移动互联网用户 糖尿病患者健康管理能力较差 我国居民普遍缺乏健康管理意识，导致慢性病长期治疗方案并未得 到有效的实施，及时控制病情。另外，患者的依从性程度较低，需 要有监督其服用药物，科学、全面的健康管理需要医疗及专业人员 的深度参与，提高治疗效果。 糖尿病并发症发生率非常高 2010年，根据美国糖尿病协会(ADA)统计，3年以上的糖尿病患者， 超过46%的机率会出现并发症；5年以上的糖尿病患者，超过61%机 率会出现并发症；10年以上的糖尿病患者，有98%的机率出现并发 症。 医疗及专业人员为糖尿病患者“保驾护航” 医生：诊断病情，制定治疗方案 医生针对糖尿病患者病情提供治疗方案和管理意见。由于医生与 患者对糖尿病管理认知存在差异，医生的咨询在糖尿病管理中起 到督促和控制病情发展的作用。医生与患者沟通，有助于及时处 理相关问题，控制病情发展。 护士：监测观察，协助患者执行治疗方案 护士监督糖尿病患者执行治疗方案，进行治疗观察、化验检查及 监测预防并发症的发生。护士普及糖尿病知识，并安抚患者情绪 。通过护士的临床护理，确保患者安全，为糖尿病患者提供个体 化服务，提高其自我管理能力。同时，护士也负责医务人员与患 者及家属的沟通协调。 营养师：制定饮食方案，协助医生控制病情 营养师对糖尿病患者膳食结构进行干预，饮食控制。并结合医生 的治疗方案，帮助患者控制血糖，增强身体健康水平。 1.31.3 医疗环境医疗环境 依从性差、并发症后果严重，医护专业人员在依从性差、并发症后果严重，医护专业人员在 后续治疗中作用弥足轻重后续治疗中作用弥足轻重 医疗资源供给增长。我国医疗人员增长率的对比分析发现，医师 队伍的增长量保持较快增长（糖尿病领域相关情况在下一页详细 分析）。 1.31.3 医疗环境医疗环境 在国家规范培养体系在国家规范培养体系下，医疗专业人员整体保持下，医疗专业人员整体保持 稳定增长稳定增长 3.53.5 3.6 3.7 3.9 4.2 4.4 4.6 4.9 5.3 5.6 1.61.61.61.6 1.7 1.8 1.81.8 1.9 2.0 2.1 1.01.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.7 1.9 2.0 2.2 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 20042005200620072008200920102011201220132014 每千人拥有数量 年份 我国卫生人员、医生、注册护士增长趋势 卫生技术人员执业医师注册护士 来源：2015年中国卫生统计年鉴，36氪研究院 注释：不包括村卫生室数字 医疗人员培养周期 专科医师 全科医师全科医师 助理全科医生护士 培养体系 5+3+X X为专科医师规范化培训 或临床医学博士专业学 位研究生教育所需年限 5+3 (5年临床医学本科教育 +3年住院医师规范化培 训或3年临床医学硕士专 业学位研究生教育) 3+2 (临床医学专科教育 +2年助理全科医生培 训) 学历教育 临床医学博士 临床医学研究生 临床医学本科临床医学专科 中专、大专 大学 5年5年3年 3-5年(按学历 而定) 毕业后 医学教育 住院医生规范化培训 3年 住院医生规范化培训 3年 助理全科医生培训 2年 专业培训 2年 X专科医师规范化培训 2-4年 培养周期10年-12年8年5年5-7年 来源：新入职护士培训大纲(试行)、关于开展专科医师规范化培训制度试点的指导见、 进一步做好农村订单定向医学生免费培养工作的意见、住院医师规范化培训基地认定标准 （试行）、住院医师规范化培训内容与标准（试行）、36氪研究院 医疗资源配置不均衡。虽然医疗资源总量增长，但城市与农村的 医疗服务差距大，医疗资源分配不均导致人们集中在医疗资源丰 富的城市就医，然而很多基层医疗机构的资源并未发挥作用。 内科医生增长速度超过糖尿病患者增速，医患比例失衡情况有所 缓解。根据卫计委和IDF统计显示，内科医生过去4年平均每年增 速5.1%，我国糖尿病患者过去5年平均每年增速3.5% 。 内科医 生与糖尿病患者比由2010年的1：94.3，减少到2014年的1： 76.9。 1.31.3 医疗环境医疗环境 城市城市农村分配不农村分配不均，内科医患均，内科医患比例失衡有所比例失衡有所缓解缓解 408,378 531,981 567,116 720,237 0 500,000 1,000,000 1,500,000 20102014 内科医生从业人数 内科执业医师内科职业助理医师 4年增长28% 9.7 3.5 4.3 7.8 3.8 1.5 1.3 3.5 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 卫生技术人员执业医师注册护士床位数 每千人拥有数量 医疗资源 我国医疗资源城市农村分配情况（2014年） 城市农村 来源：2015年中国卫生统计年鉴，36氪研究院 注释：不包括村卫生室数字 近两年来，国家积极采取措施控制慢性病高发的势态。鼓励医疗 互联网化和商业保险；并通过推进慢性病分诊治疗，旨在提高医 疗资源利用效率和服务水平，并完善商业健康保险支付体系。 我们认为，随着分诊治疗、医疗信息化的推进，未来糖尿病管理 将依托于基层医疗机构服务，分流就诊于一、二、三甲医院，通 过医疗信息化完成实时病情监管和咨询。 时间部门政策主要内容 2014年 国务院 关于加快发展商业健康 保险的若干意见 丰富健康险产品，鼓励商保控费 2015年 国务院 关于积极推进“互联网 +”行动的指导意见 鼓励医嘱处方电子化，支持推动处 方药外流，带来电商平台新契机 2015年 国务院 全国医疗卫生服务体系 规划纲要(2015-2020年) 优化医疗卫生资源配置，在不同的 属地层级实行自愿梯度配置 2015年 卫计委 关于推荐分级诊疗制度 建设指导意见 以高血压、糖尿病等慢性病做为分 级诊疗的突破口 2015年 卫计委 做好高血压、糖尿病分 级诊疗试点工作的通知 确定糖尿病分级诊疗服务流程。建 立糖尿病分诊治疗电子档案；建设 医生团队签约服务，实现糖尿病患 者的动态监测和管理。 2016年 国务院 深化医药卫生体制改革 2016年重点工作任务 推进分诊治疗制度，提升基层医疗 机构的服务能力。分级诊疗将在 70%左右的地市开展试点，实现试 点地区高血压、糖尿病患者规范化 诊疗和管理率达到30%以上。 1.41.4 政策环境政策环境 国家积极建设慢性病防治体系，引入互联网提高国家积极建设慢性病防治体系，引入互联网提高 医疗服务配置合理性医疗服务配置合理性 来源：各政府网站，36氪研究院 糖尿病是一种延续性疾病，随着病情进展，控制血糖的强度也应 该增加。糖尿病的治疗方案根据病程进展而采取多种方式联合治 疗。 我们将糖尿病的治疗方案分为常规治疗和强化治疗。常规治疗包 括教育和管理、饮食、运动等治疗措施。强化治主要以口服药和 胰岛素来控制病情的发展。 1.51.5 市场需求市场需求 治疗方案：以常规治疗为基础，根据病情发展治疗方案：以常规治疗为基础，根据病情发展 而定强化治疗方案而定强化治疗方案 阶段性强化治疗方案 阶段治疗药物+胰岛素 前期监测 早期口服药物为主 单一药物治疗（二甲双胍） 中期两药联合治疗（二甲双胍+其他口服药物或基础胰岛素） 三药联合治疗（二甲双胍+两种其他口服药物或基础胰岛素） 后期胰岛素治疗为主 基础胰岛素、餐时胰岛素及相关并发症治疗药物 来源：中国2型糖尿病防治指南（2013年版）, 36氪研究院 糖尿病类型治疗方案 常规治疗强化治疗 I型糖尿病 教育及管理 让患者充分认识糖 尿病并掌握自我管 理知识，例如：自 我血糖监测。 运动治疗 有助于控制血糖、 增加胰岛素的敏感 性和减轻体重。 饮食治疗 患者控制饮食来维 持标准体重，调节 代谢紊乱和缓解胰 岛细胞的负担。 I型糖尿病患者以胰岛素治疗为主 II型糖尿病 主要用于儿童青少年II型糖尿病治疗。对于II型糖尿病 患者，当口服药效果不佳时，需采用胰岛素治疗。 妊娠糖尿病 加强糖尿病管理，注意血糖监测。避免使用口服降糖药 ，如若饮食治疗不能控制血糖，则采用胰岛素治疗。 其他糖尿病 不定期进行身高、体重、血压、血糖等检查，及时进行 干预治疗。进行并发症及器官功能检查，推荐个体化方 案。 糖尿病存量市场和增量市场空间大 我国人口基数大，人口老龄化日益加剧。90%的糖尿病多发于中老 年群体。随着医疗不断完善，我国糖尿病患者致死率逐年下降，同 时新增患者人数逐年增加，致使糖尿病市场空间巨大。另外由于糖 尿病确诊率低，潜在糖尿病患者需求将逐步释放。目前我国有超过 53%的患者并不知道自己患有糖尿病，并未进行及时的医治。随着 人们健康意识的，糖尿病检测次数的增加，会有更多糖尿病患者获 得有效的治疗。因此糖尿病消费市场增长空间大。 糖尿病医疗开支大，中高年龄患者支付能力较高 根据IDF报告显示，2015年全球医疗消费中，11.6%花费在糖尿病治 疗约6,730-11,970亿美元。中国糖尿病导致的直接医疗开支占全国 医疗总开支的13%，达到1734亿人民币。主要由于糖尿病患者医疗 服务的使用是非糖尿病者的3-4倍，其住院和门诊次数较多。另外， 中高年龄群体有一定的财富积累，支付能力较高。 糖尿病患者自我管理难度较大，对医嘱的依从性差 主要由于缺乏糖尿病知识、经济收入低以及治疗过程复杂，导致患 者依从性较差。移动医疗管理可以弥补这一市场空缺。患者可以及 时自我检测血糖，根据患者病情评估、从而制定个体化治疗方案， 并指导患者用药剂量。 移动管理提供可持续性服务，充分整合医疗资源 目前我国医疗资源稀缺，移动医疗整合属地化的医疗资源，实现资 源共享。强化患者血糖自我监测，让患者及时了解自己血糖控制效 果，进而督促其采取遵医行为。建立良好的医患、护患关系，沟通 增强患者对医生的信任，提高患者的依从性和就医效率；并节约医 生时间成本。提供个体化治疗方案，有利于病人遵医， 通过移动 APP医生讲解用药剂量，注意事项并让病人家属监督指导用药。实现 线上问诊，线下控制病情的的闭环。 1.51.5 市场需求市场需求 互联网互联网糖尿病糖尿病管理：四大因素奠定市场规模化管理：四大因素奠定市场规模化 我们依据糖尿病产业链的的重要组成部分医疗人员服务、血糖仪、口 服降糖药、胰岛素来推算“互联网+糖尿病”的市场规模。医疗人员服 务、医药电商均有较大潜力，经推算，总规模在千亿级别。 血糖仪移动智能管理血糖入口 血糖监测是了解患者病情、控制血糖的基础。根据公开数据整理， 血糖仪约占糖尿病监测器械市场70%-80%，是获取患者血糖关键 指标的最主要入口。 2015，我国成年（20-79岁）糖尿病患者已达到1.1亿人，5年后糖 尿病患者约为1.4亿人。预计到2020年，互联网+血糖仪市场规模 将约为2560.8亿元。 1.61.6 市场规模市场规模 “互联网“互联网+ +糖尿病”潜在市场千亿级糖尿病”潜在市场千亿级 来源：IDF、长江证券、36氪研究院 注释：糖尿病患者年化增速依据IDF预测西太平洋地区未来25年40.5%增长估算，假设25年西太 平洋地区的糖尿病人数复合增长率不变；使用血糖仪渗透率为目前各口服用药情况假设，不考虑 未来5年渗透率变化；互联网渗透率为根据目前各人群使用糖尿病App情况假设，与美国使用移 动医疗人数比率情况预测。年化使用量依据目前市场使用量水平，假设未来5年与现在价格不变。 2020年互联网+血糖仪市场规模预测 人数糖尿病患者 2015年患者人数（万人）10965 未来5年患者年化增速1.37% 5年后患者人数（万人）11736 人数I 型糖尿病II 型糖尿病妊娠及其他小计 患者占比5%90%5%100% 人数（万人）5871056258711736 渗透率100%40%50%43.50% 使用血糖仪人数（万人）58742252935105 互联网渗透率 40%60%10%30% 20%40% 14.3%34.8% 互联网+血糖仪使用人数（万人）2353524231267591177161737 产品分类仪器试纸 规格国产90元，进口230元国产1元/条，进口2元/条 平均零售单价（元）1601.5 年化使用量0.5180 年化人均费用（元）80270 互联网血糖仪费用小计（亿元）5.713.919.346.9 互联网血糖仪市场规模（亿元）2560.8 互联网医疗促进医疗服务价值合理放大 我国移动医疗处于快速成长期。随着互联网逐渐向中高年群体渗 透，糖尿病患者使用移动医疗人数也会逐年增加。 糖尿病移动APP服务连接医生、患者、医院、医药及保险五方参 与者，形成产业链闭环。未来移动糖尿病管理的将更加注重诊疗 的效果，以服务质量为导向。而互联网也将进一步扩大医疗服务 价值，或促使医疗服务价格更加市场化。 我们预测到2020年糖尿病APP服务市场规模约有170至283亿元 1.61.6 市场规模市场规模 “互联网“互联网+ +糖尿病”潜在市场千亿级糖尿病”潜在市场千亿级 2020年糖尿病APP服务市场规模预测 人数糖尿病患者 2015年糖尿病患人数（万人）10965 未来5年患者年化增速1.37% 5年后糖尿病患者人数（万人）11736 5年后使用糖尿病App渗透率30%50% 5年后使用糖尿病App人数（万人）35215868 5年后在糖尿病APP中付费人数（万人）17612934 客单价 付费糖尿病APP客单价/年（元） 965 糖尿病APP服务市场规模预测 2020年（亿元）170283 来源：IDF、36氪研究院 注释：糖尿病患者年化增速依据IDF预测西太平洋地区未来25年40.5%增长估算，假 设25年西太平洋地区的糖尿病人数复合增长率不变；使用糖尿病App渗透率为根据目 前各人群使用糖尿病App情况假设，与美国使用移动医疗人数比率。不考虑未来5年 渗透率变化；糖尿病APP付费与免费产品市场占有率依据市场估算，不考虑未来5年 市场变化；平均付费产品客单价，依据目前市场付费App平均价格，假设未来5年与 现在价格不变； 医药电商：制度破冰在即，有望释放巨大市场空间 我国目前医药电商渗透率仅为3.4%。其背后是巨大市场空间。目 前，处方药和医疗保险支付是医药电商的巨大阻力。随着互联网 销售药品政策的逐渐开放，以及网上购药医保报销试点扩大。网 络医药电商有望迈进万亿级市场的发展阶段。 由于糖尿病患病程长，治疗方案及药物相对固定，且多数是终身 服药，慢性病适用于网上购药。 1.61.6 市场规模市场规模 “互联网“互联网+ +糖尿病”潜在市场千亿糖尿病”潜在市场千亿级级 2020年口服降糖药市场规模预测 人数糖尿病患者 2015年患者人数（万人）10965 未来5年患者年化增速1.37% 5年后患者人数（万人）11736 降糖药类别双胍类 -葡萄糖苷 酶抑制剂 磺脲类格列奈类 噻唑烷二酮类 GLP-1DPP-IV 代表品种二甲双胍阿卡波糖格列美脲瑞格列奈吡格列酮艾塞那肽 西格列汀 品牌施贵宝拜耳赛诺菲诺和诺德北京大洋阿斯利康默沙东 商品名格华止拜唐苹格列美脲诺和龙吡格列酮百泌达捷诺维 最近中标省份上海海南海南海南重庆重庆湖北 最近中标规格0.5g*30片 50mg*30片 2mg*15片 1mg*30片 30mg*14片10ug50mg*28 最近中标价格45.2264.5267.7465.4940.591755.7137.39 起始用药量 每日两次， 一次一片 每日三次， 一次一片 每日一次， 一次两片 每日三次， 一次一片 每日一次， 一次一片 每日两次， 一次5ug 每日一次， 一次两片 最低日均费用3.016.459.036.552.91755.79.81 假设渗透率20%15%3%3%0.50%0.01%0.50% 人群（万人）2193.01644.8329.0329.054.81.154.8 年费用小计241.0387.2108.478.65.870.319.6 当前潜在空间（亿元）911 5年后潜在空间（亿元）975 来源：IDF、长江证券、36氪研究院 注释：1）糖尿病患者年化增速依据IDF预测西太平洋地区未来25年40.5%增长估算，假设25年西太平洋地区 的糖尿病人数复合增长率不变；2）渗透率为根据目前各口服用药情况假设，不考虑未来5年渗透率变化； 1.61.6 市场规模市场规模 “互联网“互联网+ +糖尿病”潜在市场千亿糖尿病”潜在市场千亿级级 2020年胰岛素市场规模预测 项目I型糖尿病II型糖尿病妊娠及其他小计 患者占比5%90%5%100% 人数（万人） 548.39868.5548.310965 使用胰岛素人群比例100%20%50%25.5% 未来5年患者年化增速1.37% 使用胰岛素人数（万人）2993 胰岛素分类三代胰岛素二代胰岛素 使用比例50%50% 品牌诺和诺徳-诺和锐诺和灵30R 规格300IU：3ml300IU:3ml 中标价（上海，元）73.953.6 零售价（15%加成，元）84.9561.69 使用频次一天两次一次15IU一天两次一次15IU 年均使用支数36.536.5 年化人均费用3100.72251.5 费用小计（万元）464337 总计（亿元）801 预计2020年糖尿病电商市场规模 预计5年后： 口服降糖药市场规模975亿元 胰岛素市场规模801亿元 5年后糖尿病医药市场规模1776亿元 5年后医药电商渗透率23%30% 5年后糖尿病电商市场规模408亿元533亿元 来源：IDF、长江证券、36氪研究院 电商-表注释：电商渗透率参考美国、欧洲及日本的渗透率，假设未来处方药、医保支付和医生自由执业等政 策开放。 来源：IDF、长江证券、36氪研究院 胰岛素表-注释：1)假设100%型，20%II型、50%III型糖尿病患者使用胰岛素；2）50%患者使用三代胰岛素诺 和锐，50%患者使用二代胰岛素诺和灵30R； 金额及笔数：2013年至2016年5月，互联网+糖尿病领域总投资 交易数量达26次。糖尿病APP产品在2015年开始受到资本青睐 ，交易数量上涨225%，投资金额增长了28.6%。 轮次：观察资本投资趋势，互联网+糖尿病投资阶段主要集中在 早期天使轮和A轮，占总投资的83.4%。 一级市场：我们预测未来几年，移动糖尿病管理市场将从早期兴 起阶段进入到快速成长阶段。企业间竞争日益激烈。我们预测， 2016下半年，“互联网+糖尿病”投资交易增速趋于缓慢。 二级市场：医药、器械集团会更多布局完整其产业链，丰富产品 多样化。我们预测未来几年，医药集团创建自有移动管理品牌和 对互联网医疗初创公司的并购将成为趋势。 1.71.7 资本趋势资本趋势 互联网互联网+ +糖尿病管理受到资本青睐，投资集中在糖尿病管理受到资本青睐，投资集中在 早期项目早期项目 来源：公开资料整理，36氪研究院截止时间：2016年5月 5 4 13 4 -10 0 10 0 20000 40000 60000 80000 100000 2013201420152016 融资金额 互联网+糖尿病投资交易及金额 交易金额（万人民币）交易数量 27.8% 5.6% 55.6% 5.6% 5.6% 2013-2016年5月 互联网+糖尿病整体获投轮次比例 天使轮Pre-A轮A轮B轮C轮 19 国内外二级市场公司及互联网公司布局研究国内外二级市场公司及互联网公司布局研究 CHAPTERCHAPTER 2 2 器械公司：争相投资一级市场，主诉求在推动器械耗材业绩 器械公司主诉求在促进监测设备渗透和增加器械耗材销量，主要 通过投资参股一级市场的血糖管理应用切入，重点开发健康数据 、血糖指导和器械耗材电商功能； 推出血糖管理应用的当年，其器械耗材业绩有所增加； 口服降糖药公司：多数企业未切入糖尿病移动管理领域 个别公司已开始切入，布局药品在线销售，目前主要通过投资参 股一级市场APP切入 如果网购药品报销政策进一步放开，预计口服降糖药公司将会有 更多布局，看好具有大量用户、电商较成熟的APP； 胰岛素公司：龙头投巨资全面布局，拓展分级诊疗的基层增量市场 外资垄断胰岛素市场，本土参与者较少，国内龙头已开始全面布 局慢病管理领域，助力拓展基层增量市场和替代外资胰岛素； 通化东宝通过投资建立提供健康数据、控糖指导、医生服务、药 品电商服务为主的红倍心血糖管理公司进行切入，目前还未开发 胰岛素智能管理服务功能； 未来针对基层医师和患者的胰岛素相关服务功能是胰岛素企业未 来的发展重点之一； 2.12.1 国内上市公司布局国内上市公司布局 国内：器械国内：器械和和胰岛素类公司的布局已深入到电胰岛素类公司的布局已深入到电 商服务，口服降糖药企缺席糖尿病移动管理商服务，口服降糖药企缺席糖尿病移动管理 来源：网上公开资料，企业公开资料，Choice，APP Annie，36氪研究院 注释：销售额和净利润变化是二级公司布局糖尿病移动管理领域当年的年报数据与上年同期年报数据相比。 21 器械公司：以自建配套血糖仪的自我管理类应用为主，旨在优化硬 件使用感，推动器械耗材业绩 多数国外器械巨头都已布局糖尿病移动管理领域，目的是为了通 过优化用户体验来提升血糖器械及耗材的销量并积累数据； 主要通过自建血糖仪配套应用的方式切入，以硬件导入用户，看 重健康数据和控糖指导两项功能； 推出血糖管理应用的当年，其器械耗材业绩得到推动，多数公司 股价也有所上涨（原因不仅限于APP推出）； 药品公司：自建胰岛素指导类应用，为提升药品销量 国外药品巨头如赛诺菲、诺和诺德、礼来等争相布局糖尿病移动 管理领域，旨在通过胰岛素智能管理功能提升胰岛素销量，特别 是基层市场； 运营方式以自建和合作开发为主，重点发展针对基层医师或患者 的胰岛素智能管理服务功能； 推出血糖管理APP的当年，其药品销售都得到提升，部分厂商的 股价也有上涨（原因不仅限于APP推出） ； 2.22.2 国外上市公司布局国外上市公司布局 国外：器械厂商看重自我管理类应用，药品厂国外：器械厂商看重自我管理类应用，药品厂 商偏好药品服务类应用商偏好药品服务类应用 注释：销售额和净利润变化是二级公司布局糖尿病移动管理领域当年的年报数据与上年同期年报数据相比。 来源：网上公开资料，企业公开资料，Choice，APP Annie，36氪研究院 22 国内互联网巨头从器械、健康数据和医生服务环节切入 社交巨头腾讯深耕血糖监测器械，旨在通过硬件同时推动C端和B端服务。 腾讯自建糖大夫智能血糖仪及微信服务公众号，提供智能血糖仪及血糖移动 管理服务；与二级市场药企贵州百灵合作，销售硬件并合作构建百灵糖尿病 医院医患管理平台；希望通过硬件销售同时撬动患者服务和企业服务； 电商巨头阿里巴巴的布局不仅在B端的云计算技术服务，还在构建云上分级 诊疗体系。阿里健康与掌上糖医合作为其提供云存储及计算服务，还利用阿 里健康与U糖合作推出“血糖管理父母关怀计划”，计划通过推广家庭医生 服务来构建云上医院综合平台； 国外互联网巨头尝试无创血糖监测硬件，积累数据的同时布局B端云计算市场 一部分巨头已切入无创血糖监测设备，为了获得流量和用户数据优势。其中 ，苹果、谷歌、微软都争相自主或与二级市场器械 年龄样本数n=646 20岁以下 4% 21-30岁 26% 31-40岁 23% 41-50岁 27% 51-60岁 12% 61-70岁 6% 71岁以上 2% 使用糖尿病App用户各年龄阶段占比 21-50岁 76% 4.14.1 用户画像用户画像 白领群体使用糖尿病白领群体使用糖尿病AppApp最多，大部分使用糖尿病最多，大部分使用糖尿病 AppApp用户收入不高用户收入不高 不工作的用户群体对糖尿病APP使用程度较高，由于不工作群体 有充沛的时间来注重自身健康的管理。 白领群体和自由职业者对糖尿病App接受程度较高。 收入相对较低的用户对糖尿病App需求强烈。糖尿病App能为降 低经济成本、时间成本服务，高消费群体市场有待发展。 5% 3% 2% 4% 7% 13% 25% 42% 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45% ￥20,000或以上 ￥15,000-￥19,999 ￥13,000-￥14,999 ￥10,000-￥12,999 ￥7,000-￥9,999 ￥5,000-￥6,999 ￥3,000-￥4,999 ￥2,999及以下 个人每月总收入 注释：样本数n=1298 收入5000 元以下的 用户67% 收入10000 万以上的用 户19% 注释：样本数n=1298； 专业人士如工程师、律师等，公司高层管理人员指总监、董事、总经理、副 总经理等，公司中层管理人员如部门主管、经理、副经理等； 5% 6% 9% 9% 3% 3% 3% 4% 6% 8% 9% 10% 11% 15% 0%2%4%6%8%10%12%14%16% 待业 退休 全职家庭主妇 学生 公司高层管理人员 企业所有者/合伙人 专业人士 公务员 公司中层管理人员 医疗从业者 技术人员 文职人员 其他 自由职业者 使用糖尿病App用户职业 白领群体 40% 工作群体 71% 非工作群体 29% 4.14.1 用户画像用户画像 糖尿病糖尿病APPAPP使用时长较长，与用户智能使用时长较长，与用户智能手机上网手机上网 时间匹配时间匹配 本次抽样用户研究中，使用糖尿病APP的用户大多数不是重度手 机上网用户，60%用户每天的上网时间在4小时以下， 用户使用APP时长较长，每次使用时间大于5分钟的用户占69% 2% 1% 3% 6% 6% 22% 31% 29% 0%5%10%15%20%25%30%35% 14个小时以上 12-14小时 10-12小时 8-10小时 6-8小时 4-6小时 2-4小时 2小时及以下 使用糖尿病App用户每天使用智能手机上网时间 注释：样本数n=1294 60% 11% 15% 43% 31% 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45% 多于30分钟 16-30分钟 5-15分钟 少于5分钟 平均每次使用糖尿病App时间 注释：样本数n=1298 69% 4.14.1 用户画像用户画像 用户构成中用户构成中 I I 型糖尿病显著，为健康付费的习型糖尿病显著，为健康付费的习 惯待培养惯待培养 用户构成中 I 型糖尿病显著。约有40%用户患有I型糖尿病，远远 高于患病人群总构成中I 型糖尿病所占的4%。主要是因为I型糖 尿病多发于对互联网接受度更高的青少年。 大部分的用户患病时间小于2年。仅有7%的用户有超过10年患 病史。初患病用户占比7成，控糖意识及对互联网的依赖程度较 患病多年的用户有所改善。 相比较医疗健康消费，绝大多数用户倾向于更易改变的生活方式 如经常运动、均衡饮食，为健康付费的习惯还需要继续培养。 II型糖尿病 47% I型糖尿病 38% 其他 10% 妊娠糖尿病 5% 糖尿病类型 7% 10% 14% 69% 0%20%40%60%80% 10年以上 5-10年 2-5年 0-2年 患病时间 9% 9% 27% 73% 36% 55% 36% 9% 18% 18% 9% 0%20%40%60%80%100% 摄入营养均衡的食物 为自己的健康花很多钱 为了身体健康经常运动 生活方式认可程度 十分同意同意一般十分不同意 注释：糖尿病类型样本数n=820；患病时间样本数n=1298；生活方式样本数n=1133 同意仅 45% 4.14.1 用户画像用户画像 血糖血糖监测习惯待优化，糖尿病监测习惯待优化，糖尿病商业保险市场有待商业保险市场有待 开发开发 用户采用血糖监测治疗方案较低。血糖监测是控糖的基础，目前 进行血糖监测的用户仅为26%，尚未培养起每周3-4次血糖监测 习惯，数据监控习惯待培养。 用户的医疗保险主要以国家的基本医疗保险为主，达到70%。针 对糖尿病患者的商业保险潜在市场巨大。只有12%的用户依靠商 业保险。 12% 15% 18% 20% 35% 0%5%10%15%20%25%30%35%40% 商业医疗保险 城镇居民基本医疗保险 其他 新型农村合作医疗 城镇职工基本医疗保险 使用糖尿病App患者选择保险种类 注释：样本数n=1298 10% 24% 26% 25% 27% 34% 36% 0%5%10%15%20%25%30%35%40% 中医 其他 血糖监测 使用胰岛素 口服降糖药 运动疗法 控制饮食 使用糖尿病App患者选择各种治疗方案占比 注释：样本数n=1298 用户得知糖尿病App的渠道主要为网络广告或推荐、亲朋好友推荐 。而选择使用糖尿病App时，用户最看重糖尿病相关资讯推送功能 ，监测记录功能，饮食指导等基础自我管理功能。其次则是社交和 医生服务的功能。 4.24.2 用户偏好：选择用户偏好：选择 选择偏好：获客主要来自网络推广及亲友推荐选择偏好：获客主要来自网络推广及亲友推荐 ，自我管理基础，自我管理基础功能功能优秀受重视优秀受重视 注释：样本数n=1298 1% 2% 2% 2% 4% 10% 10% 14% 20% 34% 保险公司推荐 药店得知 护士、营养师推荐 体检公司推荐 糖尿病讲座活动 医生推荐 App地推人员 手机自带的App 亲朋好友推荐 网络广告及其他推广 用户得知糖尿病App渠道 16% 6% 7% 9% 9% 12% 13% 16% 17% 21% 33% 34% 36% 其他 提供保险、分期等金融服务 可搭配使用同品牌硬件 可接入多种硬件设备 提供药品售卖 有线下服务场所 自有服务团队服务好 入驻医生经验丰富 医生回复及时 提供糖友社交互动 提供科学的饮食指导 智能、便利的监测记录功能 提供有用的糖尿病相关资讯 用户选择使用糖尿病App的原因 注释：样本数n=1298 自我 管理 4.34.3 用户偏好：消费用户偏好：消费 消费偏好：用户更倾向于有形糖尿病商品消费消费偏好：用户更倾向于有形糖尿病商品消费 用户整体付费意愿较高。且用户对购买糖尿病药品、试纸等耗材 、血糖仪等器械、专用食材等有形商品的付费意愿比对在线问诊 、医生服务、体检、保险等无形服务的付费意愿更高。 用户愿意在有形商品消费上花更多的钱，而相对愿意花较少的钱 在无形服务项目上。 28% 29% 35% 39% 61% 65% 65% 65% 69% 75% 24% 19% 19% 22% 16% 17% 17% 12% 16% 18% 28% 27% 19% 20% 11% 11% 9% 10% 7% 4% 12% 14% 16% 10% 6% 4% 5% 5% 4% 2% 8% 11% 11% 9% 6% 3% 4% 8% 3% 2% 0%20%40%60%80%100% 试纸等相关耗材 血糖仪等相关器械 糖尿病药品 糖尿病专用食材 体检服务 推拿针灸服务 私人医生服务 保险等金融服务 在线问诊 挂号预约 用户愿意每月在App上消费的项目及金额 0-50元50-99元100-199元200-299元300元以上 无形 服务 有形 商品 注释：样本数n=1298 愿意付费, 87% 愿意付费, 60% 注释：样本数n=1298 糖尿病App用户付费意愿 无形 服务 有形 商品 4.34.3 用户偏好：消费用户偏好：消费 消费偏好：用户倾向在线上购买试纸等耗材，消费偏好：用户倾向在线上购买试纸等耗材， 在线下获得问诊、指导等服务在线下获得问诊、指导等服务 糖尿病用户对试纸、血糖仪、专用食材、药品等有一定的需求， 其中对试纸等相关耗材的购买偏好最高。大多数用户愿意为这些 糖尿病商品付费的金额大约在50-299元/月。 有线下服务需求的用户更愿意对问诊咨询、饮食运动指导等专业 服务进行线下消费。 10% 17% 24% 30% 44% 48% 49% 60% 其他 推拿针灸等中医服务 药品售卖 护理服务 血糖仪、试纸等售卖 饮食指导 运动指导 问诊咨询 用户希望糖尿病App线下服务场所提供的服务项目 注释：样本数n=162，取自具有线下服务需求的用户；百分比值经四舍五入 11% 34% 46% 63% 75% 其他 药品 糖尿病专用 食材 血糖仪等相 关器械 试纸等相关 耗材 用户希望线上App购买的实体 糖尿病商品 注释：样本数n=475，百分比值经四舍五入 0元50元以下50-99元 100-199元200-299元300-499元500元以上 用户愿意为实体糖尿病商品每月付出金额 注释：样本数n=475，取自有该种商品消费需求的用户；百分 比值经四舍五入 4.44.4 用户偏好：使用用户偏好：使用 使用偏好：用户对使用偏好：用户对AppApp平台医护资源信任度总平台医护资源信任度总 体尚可，对医院及医师的信任度相对较高体尚可，对医院及医师的信任度相对较高 在糖尿病App平台的医护机构和医护人员的信任度方面，大多数 用户持中性偏乐观态度（十分信任/比较信任/一般），少数用户 存在怀疑（不太信任/十分不信任）。 App平台医护资源的整体信任度有待提高。但相对来说，用户更 信任医院机构和医师人员。 2% 3% 4% 5% 11% 10% 8% 13% 12% 29% 49% 52% 46% 55% 45% 29% 27% 26% 22% 9% 10% 10% 11% 7% 5% 诊所 药店 营养、健身俱乐部 自有服务体验中心 医院 用户对App平台医护机构的信任度 十分信任比较信任一般不太信任十分不信任 注释：样本数n=1298，百分比值经四舍五入 5% 6% 7% 8% 17% 21% 23% 24% 27% 42% 54% 55% 56% 52% 32% 13% 11% 8% 8% 4% 6% 4% 5% 4% 4% 运动教练 护士 药剂师 营养师 医师 用户对App平台医护人员的信任度 十分信任比较信任一般不太信任十分不信任 注释：样本数n=1298，百分比值经四舍五入 85% 91% 4.44.4 用户偏好：使用用户偏好：使用 使用偏好：糖尿病使用偏好：糖尿病Ap