中国消费信贷行业研究报告.doc

中国消费信贷行业研究报告前言本报告意在为商业银行及对消费信贷行业感兴趣的企业及投资商提供参考服务。报告首先从消费信贷行业供给与需求的角度切入，通过对国内消费信贷现状的分析，得出我国消费信贷行业的竞争格局和发展趋势。然后在分析了消费信贷行业的影响因素和借鉴国际消费信贷经验的基础上得出我国消费信贷行业的投资建议。本报告观点仅供参考。本报告共有73页，约5万字，其中有表6个，图36个。本报告于2007年1月份完成。报告共分三部分，第一部分为第一至第二章,主要从供给与需求的角度出发，探讨了我国消费信贷行业自身的现状与发展趋势；第二部分为第三章，主要以消费信贷行业的市场参与者的竞争行为为切入点，分析了中外资银行的竞争现状和未来的竞争格局；第三部分为第四、五、六章，分析了消费信贷行业的影响因素，并在借鉴欧美和日本消费信贷经验的基础上给出本报告的建议。本报告所持有的一些观点： 中国银行业“国策”-向零售银行转型。目前我国银行业已经形成了三大板块-银行巨头组成的豪华板块、股份制银行代表的经济适用板块、农村金融方阵坚守的农村板块。 通过对中资商业银行的竞争格局、中外资商业银行的竞争优劣势分析，我们可以预测我国消费信贷市场未来的竞争格局：消费信贷的市场竞争将更加激烈、产品更加丰富；未来3-5年内中外资银行合作大于竞争。 美国是消费信贷最为发达的国家：发展早、规模大、市场成熟度高，消费信贷市场的广度和深度都达到了相当的成熟。美国现在的消费信贷市场对正在发展中的我国的消费信贷市场有一定的前瞻性与预测作用。 中日有相同的东方文化背景，且银行运作方式有一定的相似性；日本在消费信贷发展初期，其经济环境和所面临的问题，与中国目前经济发展阶段以及出现的经济现象有很多类似之处。对日本消费信贷进行研究，吸取其经验教训，对中国消费信贷的发展有着重要的意义和深刻的启示。 开拓农村消费市场是消费信贷业务发展的重点。目录前言1目录2表题6图题7第一章 消费信贷行业概述9第一节 消费信贷行业概念、形式及分类9（一）消费信贷的概念9（二）消费信贷的形式10（三）消费信贷的分类10第二节 中国消费信贷行业概况11（一）发展历程11（二）特点11第二章 我国消费信贷行业供需矛盾分析14第一节 供给分析14（一）消费信贷的供给深度14（二）消费信贷供给结构161.第一梯队 大型国有商业银行162.第二梯队 全国性的股份制银行213.第三梯队 城市商业银行22（三）消费信贷供给趋势231.中资商业银行232.外资银行233.外资非银行金融机构：以汽车金融公司为例24第二节 需求分析26（一）消费信贷需求深度26（二）需求结构：主要分析消费信贷的品种结构和地区结构。271.品种结构272.地区结构29（三）需求预测291.住房消费信贷302.汽车消费信贷303.教育消费信贷31第三节 消费信贷供需矛盾分析31（一）消费信贷种类少，规模小，缺乏有效竞争。供给远远没有满足需求31（二）消费信贷地区分布不平衡，主要集中于发达地区31（三）农村消费信贷供给不足，存在较大缺口321.银行门槛较高制约农村消费信贷业务的发展。322.银行集中管理限制了消费信贷业务的发展。32（四）金融机构消费信贷投向行业趋同321.汽车信贷风险已经显现322.住房信贷进入风险初显期323.教育信贷风险33第三章 竞争格局分析34第一节 现状分析34（一）中资商业银行竞争格局341.第一梯队：大型国有商业银行342.第二梯队：全国性的股份制银行363.大型中资商业银行消费信贷业务swot分析36（二）外资银行消费信贷业务的优劣势分析371.现状372.竞争战略383.优劣势分析39第二节 中国银行业“国策”-向零售银行转型39（一）豪华板块：中外银行巨头联手圈地40（二）经济适用板块：股份制银行错位竞争411.民生：错位先机412.兴业：渠道革命43（三）农村板块：农村金融机构择机而动431.农行：县域绝对主力尚未发力442.农信社：县以下庄园风格未改45第三节 趋势预测46（一）消费信贷的市场竞争将更加激烈、产品更加丰富461.国有商业银行改革拓宽了消费信贷的发展空间462.中外资银行角逐互不相让 业务各有优势463.消费信贷市场将成为中外资金融机构竞争的焦点48（二）未来3-5年内中国消费信贷市场竞争格局：中外资银行合作大于竞争。48第四章 消费信贷与环境因素相互作用分析50第一节 经济环境对消费信贷的影响50（一）gdp的持续增长50（二）买方市场的形成52（三）企业融资方式的转变，银行寻求新的业务和利润增长点53第二节 政策法规环境对消费信贷的影响54第三节 其他环境因素对消费信贷的影响分析56（一）住房制度的改革56（二）社会保障制度的日趋完善57（三）人们消费观念的转变57第四节 消费信贷对相关产业影响分析57（一）消费信贷对实业的影响571.对房地产业的影响分析582.对汽车产业的影响593.农村消费信贷加快社会主义新农村建设的步伐60（二）消费信贷对银行的影响601.降低银行资产的流动性602.银行业务和利润的新增长点61第五章 国际消费信贷现状与借鉴62第一节 美国消费信贷62（一）概况62（二）现状64第二节 日本消费信贷66（一）概况66（二）经验67第三节 法国消费信贷69第四节 国际消费信贷借鉴70（一）政府积极引导和大力扶持消费信贷的发展70（二）金融业积极创新，培育多层次的消费信贷体系。71（三）充分发挥行业协会的作用71（四）全社会大力弘扬诚信精神，倡导居民信用消费71第六章 消费信贷行业的投资建议72（一）具有潜力的投资品种72（二）开拓农村消费市场是消费信贷业务发展的重点72（三）推动资产证券化试点工作是促进消费信贷的创新方向72表题表2-1我国目前从事汽车消费信贷公司一览表24表3-1 大型中资商业银行发展消费信贷业务的swot分析36表3-2 外资商业银行发展消费信贷业务的优劣势分析39表4-1 06年前三季度国内非金融机构部门融资情况53表4-2 1998年至今央行与银监会发布的有关消费信贷的文件54表4-3各大银行汽车消费信贷政策一览55图题图1-1 1997年以来我国个人消费贷款走势11图1-2 2005年全国各地区个人消费贷款余额占比情况12图1-3 2005年区域个人消费信贷占人民币贷款比重12图2-1 2006年个人消费贷款季度增长情况14图2-22001年至今我国消费信贷变化情况15图2-3“十五”中国商业银行消费信贷供给深度16图 2-4 中国工商银行2001年-06年8月个人贷款情况17图 2-5 中国工商银行2003年-06年8月个人贷款构成17图2-6 06年上半年建行个人消费信贷结构18图 2-7 2001年-06年6月建行个人消费信贷情况18图 2-8 01年-05年农行消费信贷情况19图 2-9 农行2005年个人贷款结构19图2-10 2006年上半年中行个人消费信贷结构20图2-11 01年-06年6月中国银行个人消费信贷情况20图2-12 中国银行消费信贷余额占比情况21图2-13 01年-05年城市商业银行总资产23图2-14 “十五”我国消费信贷需求深度26图 2-15 01-05年我国住房消费信贷变化情况27图2-16“十五”我国住房信贷占比情况28图2-17 近几年我国汽车消费信贷情况28图2-18 近几年我国住学贷款情况29图 4-1 2001年以来我国gdp增长情况50图 4-2 01-05年我国农村居民收入及恩格尔系数情况51图 4-3 1990年至今城镇居民可支配收入情况51图4-4 我国600种主要商品供求情况52图4-5证券市场融资结构季度变化53图4-6 2000年至今我国全社会住宅投资情况58图4-7 1996-2005年中国汽车工业发展 单位：万辆59图4-8 2000年-2005年我国金融机构贷款情况61图5-1 美国06年前三季度经济增长率与消费信贷增长率64图5-2 2001年至今美国消费信贷情况65图5-3 2001年至今美国非周转性消费信贷情况65图5-4 2001年至今美国周转性消费信贷情况66图5-5 美国银行业务中个人消费贷款主要构成66图5-6 2005年法国居民消费贷款意愿702007年中国消费信贷行业报告第一章 消费信贷行业概述第一节 消费信贷行业概念、形式及分类（一）消费信贷的概念消费信贷是指金融机构为购买消费品的客户提供的一种信贷业务。它以消费者未来的购买力为放款基础，旨在通过信贷方式预支远期消费能力，来刺激或满足个人即期消费需求。具体包括以下几层含义:1.消费信贷是信用消费的一种形式。简单而言，凡是以借债或延期付款的形式进行的消费均称为信用消费，所以信用消费的形式很多，如向亲友或银行借款消费等。消费信贷只是信用消费的一种，它是由金融机构向居民个人发放的、用于居民购买特定消费品的贷款，它不同于商品赊销，商品赊销是由企业发放的，而消费信贷是银行信用，是以银行信用取代商业信用的信用消费形式。2.消费信贷的目的是刺激消费、扩大商品销售、加速资金周转、提高消费者生活水平。它不是以牺牲未来生活水平来换取今天生活水平的提高，而是在不影响未来生活水平的前提下提高今日的生活质量，所以，在商品供应充足的情况下，大力发展消费信贷不仅可以扩大商品销售、促进经济增长，而且可以提高消费者的整体生活水平，符合我国现阶段的经济发展状况。3.消费信贷的使用者必须要有稳定的未来收入。稳定的未来收入是消费者贷款的基础，是还款的保证，消费者在使用消费信贷时一定要仔细衡量自身的未来收入状况，因而消费信贷的主要发放对象是中等收入阶层。4.消费信贷并不是“超前消费”。所谓“超前消费”是指超越了现阶段的经济发展水平和自身收入水平的一种消费方式，这种消费方式往往和“奢侈品”相联系;而消费信贷是与当前经济发展水平相适应的、有未来稳定收入作保证、用于购买适用消费品的消费形式，它实质上是一种更为长期的量入为出，是从长期(如5年，10年甚至更长)的角度根据预期收入来安排当期支出。（二）消费信贷的形式1.分期付款 这是由消费者同消费者信贷机构或销售商签订合同，合同中对贷款的金额、偿还年限和每月偿还金额、利率等都有明确的规定。贷款通常要求用消费者所购买之物作为担保或“抵押”，消费者将贷款还清之后，合同便结束，如不能如期还款，则厂商有权将商品收回或采取其他措施。2.信用卡 信用卡是银行向有稳定收入的个人发放的一种信用凭证，消费者凭借信用卡可以进行消费。目前，世界上发行信用卡的银行已超过4万家，持卡人在存款账户中应保持足够的余额以备支用，有必需时可以透支。3.一次性偿还信贷 这是短期消费信贷的主要形式，是银行和其他贷款机构向消费者提供偿还的各种一次性信贷，这种信贷通常是有担保的，它要求消费者在一段时间内(通常不超过1年)将购买货物的全部款项一次还清。4.抵押贷款 这是指消费者购买住房不动产而向银行或金融机构申请的贷款。购房人在支付规定的首期付款后，由贷款银行代其支付其余的购房款，借款人以所购的房屋作为履行债务的担保抵押给贷款银行，以稳定的收入分期向银行还款付息。（三）消费信贷的分类1.按照偿还形式：个人消费信贷通常按偿还形式划分为分期付款和非分期付款两大类。分期付款一般按周、月偿还贷款款项。这种贷款最主要的用途是支持消费者购买汽车、家电等高档耐用消费品。非分期付款即为在规定的期限内一次还清贷款。住房贷款是消费信贷中最重要的一种。2.按照资金的用途：从各国信用消费的构成来看，住房信用消费、汽车信用消费和信用卡消费所占比例在90%以上, 是信用消费的主体部分。按照资金用途来分，个人消费信贷包括住房信贷、汽车信贷、教育贷款、旅游贷款、家用电器贷款、房屋修缮贷款、小额消费贷款等。3.按照贷款的方式可分为直接贷款和间接贷款。第二节 中国消费信贷行业概况（一）发展历程1.起步缓慢发展阶段（1980s中期-1997年）：我国消费信贷起步于20世纪80年代中期，一些商业银行率先在部分大中城市开办了个人住房贷款业务，但由于受经济发展水平、市场体制以及消费观念等多种因素的制约，消费信贷发展缓慢，到1997年底，全国消费信贷规模仅有172亿元。2.快速成长阶段（1998年-至今）：1998年以来，我国宏观经济金融形势发生了很大变化，消费信贷进入快速增长轨道，不仅总量迅速上升，而且品种也日益增多。截至2005年末，消费信贷余额为2.2万亿元，比1997年末增加了21828亿元，增长了127倍；消费信贷占各项贷款的比例也由不足0.3上升到11%。消费信贷品种呈现多元化发展。从消费领域看，发展到住房、助学、汽车等多个消费领域；从信贷工具看，发展到信用卡、存单质押、国库券质押等多种方式；从开办消费信贷业务的机构看，由国有独资商业银行，发展到有条件开办信贷业务的所有商业银行。图1-1 1997年以来我国个人消费贷款走势（资料来源：根据国家统计局国民经济和社会发展统计公报数据整理）（二）特点1.发展速度快，2005年较1997年消费贷款余额增长了127倍，占比上升了10.77个百分点。1997年以来，我国个人消费贷款从无到有，经历了一个快速发展的过程。2005年末消费贷款余额比1997年末增长了127倍；消费信贷占各项贷款的比例也由1997年的0.23%上升到2005年的11%。2.地区分布不平衡，东部消费贷款余额在全国占比达到70%以上，中部、西部和东北等消费信贷市场规模相对较小。分地区看，东部地区居民收入水平较高，消费能力较强，消费信贷市场也因此扩张迅速，个人消费贷款余额占全国个人消费贷款余额达到70%以上；其中，广东、上海、浙江、北京、江苏、山东的个人消费贷款余额均已超过1000亿元；广东最高，超过3600亿元，在人民币贷款中的比重为17%；上海其次，超过2800亿元，在人民币贷款中的比重达到20%。但中部、西部和东北地区消费信贷市场规模相对较小，多数省份个人消费贷款在人民币贷款中的比重不到10%。图1-2 2005年全国各地区个人消费贷款余额占比情况 （资料来源：根据国家统计局中国经济景气月报资料整理）图1-3 2005年区域个人消费信贷占人民币贷款比重 （资料来源：根据国家统计局中国经济景气月报资料整理）3.住房贷款占比70%以上，汽车贷款占比大幅减少，助学等贷款数量极少，贷款周期长期化趋势明显从各业务品种比重看，在个人消费信贷中个人住房贷款占比不断扩大，汽车贷款占比大幅减少，住房装修、助学、大件耐用消费品等方面的贷款数量极少。目前，个人住房贷款约占全部消费贷款余额的70%以上，东部大部分省份如北京、天津、上海、江苏、福建、广东的比重超过了80%。汽车消费贷款虽然在推出之初发展迅速，但随着汽车信贷保险政策变动、贷款违约率上升，从2003年开始各地区汽车贷款余额快速下滑。目前，只有山西、吉林、黑龙江、甘肃、内蒙古等少数省区的汽车贷款在整体消费贷款余额中仍占10%左右，其它省区比重较小。在个人住房贷款占比不断提升、汽车消费贷款累放量快速下滑的共同作用下，近年来消费贷款整体周转率下降，贷款周期长期化趋势明显。4.信用体系缺失，消费信贷风险较高消费信贷产品一般具有周期长、信用风险高、管理难度大等特征，如果外部金融市场不能提供相应的制度性风险防范和分散措施，信贷资金的顺畅运转将面临困难。由于我国个人征信体系正在建设中，且缺乏合规的担保中介机构，为防范信贷风险，金融机构被迫对大多数消费信贷采取当面对证或上门察看等原始征询方式，并要求消费者提供个人财产抵押、担保，这不仅给借款人带来不便，更增加了金融机构信贷管理成本，制约了消费信贷业务的扩张。第二章 我国消费信贷行业供需矛盾分析第一节 供给分析06年前三季度，消费性贷款余额2.3万亿元，比年初增加1025亿元。个人汽车消费贷款占消费性贷款的比重为4.1%。其中，国有商业银行、股份制银行、城市商业银行和财务公司的个人汽车消费贷款不良贷款率上升至12.86%，比年初增3.88个百分点。图2-1 2006年个人消费贷款季度增长情况（数据来源：中国人民银行）（一）消费信贷的供给深度对消费信贷供给深度的考察目的是为预测供给趋势提供参考。这里，分别从消费信贷供给的绝对值和相对值两个角度出发选取三个指标：首先，从绝对值上来看，消费信贷总量逐年增加，年增长速度呈逐年放缓态势。消费信贷总量用信贷余额表示。从1999年到2005年，全国消费信贷余额从1999年末的1396.6亿元，增加到2005年的22000亿元，7年间增加20603.4亿元。受宏观经济政策和消费信贷基数不断增加的影响，2000年到2005年消费信贷的年增长率呈逐年走低趋势，分别为205.4%、63.9%、52.6%、47.5%、26.3%、8.1%，年平均增长率为67.3%。根据央行2006年第三季度货币政策执行报告，9月末非金融性公司及其他部门贷款余额18.4万亿元，比年初增加2.2万亿元；居民户贷款余额3.7万亿元，比年初增加5247亿元，其中，消费性贷款余额2.3万亿元，比年初增加1025亿元。个人汽车消费贷款余额951亿元，占消费性贷款的比重为4.1%。其中，国有商业银行、股份制银行、城市商业银行和财务公司的个人汽车消费贷款余额857亿元，呆坏账110亿元，比年初增加19.8亿元，不良贷款比例为12.86，比年初上升3.88个百分点。图2-22001年至今我国消费信贷变化情况（资料来源：“十五”数据根据国民经济和社会发展统计公报整理，06年前三季度数据根据央行前三季度货币政策执行报告整理）其次，从相对值来看，选取总供给深度和新增贷款供给深度两个指标：前者为消费信贷余额与整个信贷余额（本外币）的比，后者为当年新增消费信贷与全部新增贷款的比。总贷款供给深度一直保持平稳的增长趋势，央行的季度和年度货币政策执行报告上显示，消费信贷一直是增长较快的贷款品种。新增贷款深度出现一定的波动，但一直保持比较高的比率。商业银行的总供给深度在1998仅为接近零的0.81，消费信贷在商业银行的信贷资产业务中可以忽略不计。随着消费信贷市场的发展，各银行均将个人消费信贷作为重点业务发展，消费信贷在银行信贷业务中的地位也越来越重要。2000年总供给深度突破1，2001年又有长足发展，达到6.24，截至到2005年，个人消费信贷余额已经占到金融机构信贷规模的11.3，一成多的贷款为消费信贷，这个过程只用了仅仅7年的时间。新增贷款深度一直保持比较高的比率，从1999年开始，新增贷款有大部分都投向了消费信贷，2000年表现最为突出，其后新增贷款深度有所下降，到2002年出现下降，新增贷款额与新增消费信贷额的比例仅为13.44%。在2003年这后又出现了回升。图2-3“十五”中国商业银行消费信贷供给深度 （数据来源：中国人民银行各年度货币政策执行报告）（二）消费信贷供给结构1999年4月中国人民银行出台了关于开展个人消费信贷的指导意见，指出从1999年起，允许所有中资商业银行开办消费信贷业务。至此，我国消费信贷业务的供给主体由国有商业银行扩大到所有的中资商业银行。随着国内银行业于2006年12月11日全面对外开放，外资银行将成为我国个人消费信贷的供给主体之一。此外还有专门针对汽车消费贷款的汽车金融公司等。1.第一梯队 大型国有商业银行（1）中国工商银行（以下简称工行） 现状：在个人贷款业务方面，06年8月底工行个人贷款余额为5349.2亿元，在全部贷款余额中的占比为15.65，个人贷款客户数接近500万。前8个月，工行个人贷款新增248.25亿元。作为目前国内第一按揭银行，8月底工行个人住房贷款余额为3929.26亿元，比年初增加166.4亿元，新增个人住房贷款占个人贷款新增额的73.46。同时，工行其他个人消费类贷款余额734.22亿元，比年初增加了28.6亿元。图 2-4 中国工商银行2001年-06年8月个人贷款情况（数据来源：根据中国工商银行各年年报整理）图 2-5 中国工商银行2003年-06年8月个人贷款构成（数据来源：根据中国工商银行各年年报整理）发展战略：打造国内最大的零售银行。工行的零售业务一直在加大投入，而且摆在银行战略的第一位。工行的个人业务已在国内做的最大，个人贷款与个人存款的市场份额分别是24%与24.9%，具有领先优势。发展趋势：从工行2001年至今的个人贷款的增速来看，除2005年增速有所放缓外，自2001年以来的个人贷款增速均保持在24%以上，截至06年8月，个人贷款占贷款总额的比重升至15.65%。工行目前正在积极开拓零售银行业务，其中个人贷款将呈现快速上涨的趋势。因此，我们认为工行近三年的个人贷款增速仍将保持在30%左右。整体贷款规模增长速度为12%左右。（2）中国建设银行（以下简称建行）现状：根据建行06年半年报显示，截至06年6月30日，境内个人贷款总额5203.4亿元，占比18.5%。其中住房贷款余额3918.75亿元，较上年末增长12.5%，新增额列国内同业第一。建行是中国第二大银行卡发卡行，其市场份额为18.1%。06年上半年各类银行卡实现收入17.33亿元，较上年同期大幅增长30%。其中信用卡新增发卡量135万张，达到447万张，消费交易额较上年同期增长150%，新增商户超过7000户。图2-6 06年上半年建行个人消费信贷结构 （数据来源：根据中国建设银行06年中报整理。注：其它主要包括个人商业用房抵押贷款、个人助业贷款、信用卡透支、个人助学贷款等）图 2-7 2001年-06年6月建行个人消费信贷情况（数据来源：根据中国建设银行各年年报整理）发展战略：建行提出了三年内要做国内零售银行第一。 （3）中国农业银行（以下简称农行）现状：截至2005年末，个人贷款余额3477.13亿元，比年初下降25.37亿元。其中个人住房贷款余额2546.04亿元，比年初增加173.8亿元，增幅7.33%；个人生产经营性贷款余额339.72亿元，比年初增加19.97亿元，增幅6.25%；个人汽车贷款余额265.72亿元。个人住房贷款占比较04年上升5个百分点；个人生产经营贷款占比较04年上升1个百分点；其他消费类贷款较04年下降3个百分点；汽车消费贷款较04年下降3个百分点。2005年加大助学贷款投放力度，全年累计发放助学贷款10.87亿元，年末余额22.34亿元，比年初增加7.48亿元，增幅达50.34%。图 2-8 01年-05年农行消费信贷情况（数据来源：根据中国农业银行各年年报整理）图 2-9 农行2005年个人贷款结构（数据来源：根据中国农业银行2005年年报整理）（4）中国银行（以下简称中行） 现状：截至06年6月末，境内行个人贷款余额为4047亿元，比上年末增加247亿元，其中住房贷款余额为3084亿元，比上年末增加216亿元。06年上半年，中行推出了“易居宝”一手房贷款和“安居宝”二手房贷款两款新产品；加强了与全国领先房地产开发企业的战略合作。截至6月末，境内机构开展“直客式”消费贷款业务的网点数量超过7000个，占全部网点的60%以上。从个人贷款结构上来看，住房贷款、信用卡及其他占比分别较05年底上升了0.1、0.75个百分点、汽车贷款下降0.85个百分点。图2-10 2006年上半年中行个人消费信贷结构（资料来源：中国银行06年中报，其它主要包括个人投资经营贷款和个人助学贷款）图2-11 01年-06年6月中国银行个人消费信贷情况 （数据来源：中国银行各年年报。数据为境内行消费贷款余额）图2-12 中国银行消费信贷余额占比情况（数据来源：中国银行01-05年年报。图中数据境内行消费贷款余额）2.第二梯队 全国性的股份制银行（1）招商银行（以下简称招行）作为国内资产规模仅次于四大行和交行的股份制银行，招行的零售银行业务一直被外界视为该行业务的最大亮点。2006年亚洲银行家零售金融服务卓越大奖6月在港揭晓，招商银行荣获“中国最佳零售银行”及“中国最佳股份制零售银行”。 截止到2005年底，招行中间业务占比达8.46%，同比增长51.29%。储蓄存款余额达2435.24亿元，同比增长29.06%，个人贷款新增192.74亿元，个人贷款占比和个人存款占比分别为16%、38.4%。信用卡业务是招行发展零售业务的重要举措。截止2005年末，招行信用卡累计发卡突破了500万张，信用卡全年实现中间业务收入4.1亿元，同比增长104%，年费收入5000余万元，增长8.4%，信用卡风险管理也卓有成效，报告期末，累计呆坏账率为1%。06年4月招行信用卡在中国内地国际标准双币信用卡市场的占有率已接近三分之一，一季度信用卡中心盈利已达到6000万元。（2）民生银行2003年民生银行确立了从对公业务为主的业务结构向零售银行转型的战略。目前其零售业务占比已经从初期的1%上升为16%。根据其发展战略，未来3年内，该行的零售业务占比将达到25%30%。今后民生银行除了上海和北京分行外，其他的20个分行将从对公业务中全面撤离，而原先的对公业务则转入分行一级的网点进行专业化经营，而目前的200余个支行级网点则重点主要负责个人业务的推广。（3）中信银行05年建立了发展零售银行制度，即“三维四动”策略。“三维”就是在业务结构方面，以发展负债和中间业务为主，重点搭建中高端服务体系，在产品创新、系统开发和队伍建设方面构筑中信银行零售银行业务核心竞争力。“四动”策略是结合中信银行的实际情况提出的。即公私联动：就是要把对公业务和对私业务结合起来，形成合力，开展交叉销售，推动零售业务快速发展；产品拉动：就是要通过产品创新，不断推出符合市场需求的新产品，扩大客户群体，推动零售业务快速发展；专业促动：就是要通过提高从业人员专业水平，建立一支高素质的专业队伍，推动零售业务快速发展；全员推动：就是要采取行之有效的措施发挥全行员工的积极性，形成全员营销的良好局面，推动零售业务快速发展。截至05年末，该行零售银行业务占比由年初的10%上升到13%。3.第三梯队 城市商业银行目前我国共有113家城市商业银行，中国城市商业银行被称为中国银行业的“第三梯队”。至2005年末，中国城市商业银行资产总额2.04万亿元，增长19.4%。城市商业银行负债总额1.95万亿元，增长18.6%。2005年末全国城市商业银行平均资本充足率达到5.13%，比上年提高3.82个百分点，资本充足率达到8%的监管要求的城商行从2005年初的18家增到36家；平均拨备覆盖率达到23.7%，同比提高8.9个百分点，其中宁波、苏州等10家城商行的拨备覆盖率超过100%。截至2005年年末，中国城市商业银行不良贷款余额为842亿元，比上年减少217亿元；平均不良贷款率为7.73%，较2004年年末下降3.96个百分点。比5年前降低了近30个百分点，表明银行资产质量得到明显改善。金融管理层对城市商业银行的目标定位是“市民银行”，即它们主要面向城市居民和中小企业提供零售金融服务，需要城商行能提供高附加值的增值服务。以上海银行为例，上海银行目前在上海拥有800多万户个人客户，约占上海全市总人口的50%；拥有遍及全市的200余家营业网点，布放pos机近8千台。该行在全国银行业中率先推出了“个人耐用消费品贷款”和“个人住房装饰贷款”后，又相继推出了“个人汽车消费贷款”、“个人商业用房贷款”等个人消费贷款项目，不但在对私人业务上大力推广本地概念，更是在发展本地中小企业贷款业务方面成为最大的赢家，目前上海银行是上海中小企业开户最多的银行，共有21.7万户中小企业开户。图2-13 01年-05年城市商业银行总资产 （资料来源：根据中国人民银行数据整理）（三）消费信贷供给趋势从供给能力上来说，根据国际消费信贷成熟国家经验，我国商业银行消费信贷供给能力具有巨大的空间。2002年美国商业银行个人消费信贷占比68.79，有近七成的信贷是专门贷给居民的消费信贷，而我国2005年仅占比12.1%。从供给结构来说，消费信贷提供机构将呈现多样化，以商业银行为主，车企纷纷进入汽车金融领域。1.中资商业银行 当前我国商业银行面临着严峻的流动性过剩问题。2006年6月末，我国商业银行存贷比下降至67.61%，远低于75%存贷比上限标准，其中四大国有商业银行存贷比为60.52%。此种状态下，将迫使商业银行寻找更为有效的金融产品来吸引客户。目前，在中国商业银行信贷资产中对公贷款约占银行总信贷的90%左右，成为推动风险资产快速增长的主要动力，而消费信贷仅占10%左右。个人贷款尤其是房贷业务是风险最小的业务品种，可以优化商业银行的贷款结构，所以必将继续成为商业银行竞争的焦点。消费信贷未来的发展潜力巨大。2.外资银行据普华永道对进入中国内地市场的35家外资银行进行的一项跟踪调查表明，这些外资银行普遍预计到2008年，随着家庭收入的增长、住房需求的增长以及银行存款的释放，中国的消费信贷市场将有一个飞速的发展。在零售银行业务方面，外资银行最感兴趣的是信用卡、按揭及投资产品。消费信贷将成为他们未来的业务重点。3.外资非银行金融机构：以汽车金融公司为例纵观整个中国汽车金融市场，在近几年里的发展，先后起起落落地经历了几个阶段，先是由于2003年宽松的汽车金融市场环境，发生了贷款逾期太多现象，然后有了2004年对汽车贷款的严控，据相关调查数据显示，2004年以来通过汽车消费信贷购车的比例已经降至10%以下，汽车金融业进入了“冬眠期”。2005年随着个人征信体系的组建与健全及其他制约汽车消费信贷的障碍逐渐消除，该市场已经有了逐渐复苏的迹象。从06年上半年中国汽车市场热度提升，近段时间银行态度的松动以及更多汽车金融公司的成立等种种迹象，都表明前两年如履薄冰的汽车个人消费信贷已现新趋势。随着我国日益增长的汽车消费现实，面对消费者对信贷购车的迫切需求，汽车金融业不断进行着自身的完善，一些银行和汽车金融公司开始寻求并尝试进行一些合作方式，某些整车厂家通过与银行进行直接消费信贷合作，通过低首付、免担保、低利率等优惠措施，使符合信贷购车的消费者只需首付20%就可以开上自己喜欢的轿车。此外，只需付出少量的公证费用，而无需交纳担保费、家访费、抵押费、保证金等，其他风险由厂家和银行共同承担。目前，以各大城市为试点的汽车金融业已经把圈子画得越来越大。以大众汽车金融（中国）汽车公司为例，到目前为止，大众实行汽车信贷的城市有北京、上海等12个，到06年年底将扩展到25个城市。表2-1我国目前从事汽车消费信贷公司一览表公司名称简介上汽通用汽车金融公司2004年8月，我国第一家汽车金融公司上汽通用汽车金融有限责任公司在上海宣布成立。它是由通用汽车金融服务公司和上海汽车集团财务有限责任公司共同合资组建的，也是目前所有申请开展汽车金融业务公司中唯一的合资企业。注册资本5亿元人民币，其中通用金融3亿元，上汽集团2亿元。大众汽车金融(中国)有限公司2004年10月，大众汽车金融（中国）有限公司在京宣布：其已经在华开始了汽车贷款业务。大众汽车金融服务股份公司目前是欧洲最大的汽车金融服务商。丰田汽车金融(中国)有限公司2004年12月，丰田汽车公司和丰田金融服务株式会社联合宣布，2003年12月底获准筹建的丰田汽车金融（中国）有限公司已正式获得中国银行业监督管理委员会的开业批复。丰田金融（中国）是日本丰田的全资金融子公司丰田金融在中国的独资企业，注册资金为5亿元人民币。福特汽车金融2005年5月29日，福特汽车金融正式开展存货融资业务，以满足经销商在中国销售福特品牌汽车的需求，同时计划在部分市场试行消费者分期付款融资业务。除为进口福特产品提供金融服务外，也支持福特在中国生产汽车的销售，但今后其经销商存货融资业务将拓展到、路虎、捷豹等福特旗下其他的汽车品牌。戴-克莱斯勒金融服务集团2005年9月14日，中国银监会正式批准了戴姆勒-克莱斯勒金融服务集团在中国成立金融公司的申请。新建的戴-克汽车金融(中国)有限公司是国内第一家既为乘用车经销商和客户全方位提供融资和保险服务，又为商用车提供金融服务的专属汽车金融服务公司。总部设在北京。该公司希望在2006年达成约3000笔融资合同。安邦保险公司2006年5月8日，安邦保险公司以车贷险为突破口逆市杀入京城，在北京推出的车贷险业务所受理的仅限于上汽旗下车型，且必须到上汽指定的北京五家4s店购买。与以往的车贷险相比，这次除了银行对客户进行资信调查外，安邦北京分公司还专设信用部，组织人员专职对投保人资格进行比银行更为严格的资信调查。一汽财务2006年6月13日，一汽集团以“一汽财务”的身份进入汽车金融行业。这是本土汽车集团首次以财务公司的身份涉足汽车信贷业务。一汽涉足汽车信贷业务后，消费者在汽车贷款方面则形成了商业银行、汽车金融公司和本土汽车集团三足鼎立的局面。一汽财务公司的汽车信贷业务最大的特点是自由组合信贷。东风标致雪铁龙汽车金融公司8月24日，东风汽车、中国银行与法国标致雪铁龙集团共同在京宣布，三方合资的东风标致雪铁龙金融公司正式开业。这也是国内银行首次参股汽车金融公司。新公司注册资本金共计5亿元，其中中国银行全资子公司中银保险、神龙汽车公司和标致雪铁龙集团下属融资银行各自占有的股份分别为50%、25%和25%。北京现代与深发行联合推出汽车消费信贷8月30日，北京现代与深圳发展银行宣布联合推出个人汽车消费信贷服务。根据合作协议，深圳发展银行将为购买北京现代品牌汽车的消费者提供1-5年免担保汽车消费贷款。汽车消费贷款审批时间仅需2个工作日，首付比例20%，年利率为6.66%(以三年为例)。另外，贷款期限有1年、2年、3年、5年等不同选择。东风和日产签约在华合资建立汽车金融公司8月30日，日产和东风集团在汉签署协议，决定于明年在中国建立汽车金融公司。新公司名为“东风日产汽车金融有限公司”，将为购买日产品牌和英菲尼迪品牌轿车的顾客提供个人消费信贷业务，同时为经营上述品牌轿车的经销店提供库存融资。注册资金为5亿人民币，其中日产持65%股份，东风集团股份持35%。沃尔沃汽车金融(中国)有限公司8月31日，沃尔沃金融服务公司在上海宣布，其在中国的全资汽车金融公司已顺利获得监管机构中国银监会的正式批准，于2006年第三季度开始正式运营。这是中国首家专业向商用车及建筑设备提供金融服务的汽车金融公司。新公司名为“沃尔沃汽车金融（中国）有限公司”，总部设在北京，注册资本5亿人民币。第二节 需求分析（一）消费信贷需求深度 关于消费信贷需求深度的考察目的是预测我国消费信贷市场的容量。我们选取了2个分析指标：首先从宏观的角度，选取消费信贷余额与gdp的比，考察消费信贷的宏观深度；其次从微观的角度，选取新增消费信贷与全社会消费品零售总额的比，考察出消费信贷对购买力的贡献深度。图2-14 “十五”我国消费信贷需求深度 （资料来源：国家统计局01-05年国民经济和社会发展统计公报）首先，从消费信贷余额与gdp的比来看，中国的消费信贷程度还很低，2005年，消费信贷总额占同期gdp的12.07，而美国在1970年即达到了47.14、2003年达到了84.52。其次，从新增消费信贷与全社会消费品零售总额的比来看，消费信贷对社会购买力的贡献较低，并且从2003年开始出现了下降的趋势，03、04、05年占比分别为9.69%、7.27%、2.97%。 根据消费信贷发展与经济周期高度一致性以及消费者观念的转变，通过以上两个指标的分析，可以得出中国的消费信贷发展空间相当大。（二）需求结构：主要分析消费信贷的品种结构和地区结构1.品种结构从品种结构上看，住房贷款主导的格局持续，汽车贷款的波动较大，助学贷款比较稳定。 住房信贷：我国消费信贷主要有住房、汽车和助学贷款三个品种。自1998金融机构开展消费信贷以来，住房信贷一直居于主导地位，贷款总量呈逐年增加趋势。但年增长率逐年走低。从1999年末到2005年，住房消费信贷各年余额分别为1357.92亿元、3376.92亿元、5597.96亿元、8258.18亿元、11779.74亿元、15922亿元、18400亿元，年增长率分别为148.7%、65.7%、47.5%、42.6%、35.1%、15.6%，占总消费信贷的比重分别为97.2%、79.2%、80.1%、77.4%、80.0%、83.6%。 图 2-15 01-05年我国住房消费信贷变化情况（资料来源：国家统计局）图2-16“十五”我国住房信贷占比情况（资料来源：国家统计局）汽车信贷：汽车贷款无论从总量、年增长率及占总消费信贷的比重上来看，波动幅度都较大。特别是2004年、2005年，贷款年增长率分别为-13.3%、-25.9%，占总消费信贷的比重也由2003年的11.6%降低为8.0%、5.4%。 图2-17 近几年我国汽车消费信贷情况 （资料来源：国家统计局）助学信贷：从2001年末到2005年10月.助学贷款各年余额分别为27.68亿元、53.25亿元、72.87亿元、86.71亿元、108.99亿元，年增长率分别为92.3%、36.8%、19.0%、25.6%，占总消费信贷的比重分别为0.3%、0.4%、0.4%、0.4%、0.5%。总的来说，助学贷款情况比较稳定。 图2-18 近几年我国住学贷款情况（资料来源：国家统计局）2.地区结构从地区分布看，经济发达地区消费信贷占主导地位，且呈路径依赖效应。我国消费信贷地区分布极不平衡。从总体上看，经济越发达消费信贷规模越大。根据2005年中国区域金融运行报告资料显示，广东、上海、浙江、北京、江苏、山东的个人消费贷款余额均已超过1000亿元；广东最高，超过3600亿元，在人民币贷款中的比重为17%；上海其次，超过2800亿元，在人民币贷款中的比重达到20%。仅广东和上海两地消费贷款余额占比就达到了近30%。居后五位的分别是青海、西藏、宁夏、海南及甘肃，占总消费信贷的比重在1.4%左右，其中，青海、西藏及宁夏居于后三位，以青海为例，2005年金融机构本外币各项贷款余额641.62亿元，其中人民币个人中长期消费贷款22.05亿元，占比3.4%，为广东的1/163。（三）需求预测总需求规模不断增长，需求结构多样化。按照国际经验，人均gdp在1000-3000美元之间是消费信贷发展最快的时期，从现在到2020年左右，中国正好处于这个时期。按国际经验显示，中国的消费信贷市场潜在规模约十几万亿元，目前开发的还不及5，中国的消费信贷还有巨大的发展空间，总需求规模将不断增长。1.住房消费信贷一方面中国住房需求呈现旺盛增长趋势，另一方面房价居高不下与公民相对较低的收入水平之间形成矛盾，住房消费信贷可以很好的解决这个问题。从市场需求容量来看，住房需求是我国当前和今后一个时期最大的需求之一。我国住房市场的巨大现实需求与潜在需求，将促进住房消费的增长。根据调查，目前我国人均住房面积不足4平方米的住房困难户约有400多万户，另有4000万平方米的危旧房有待改造，城市中有45%的住房不成套，随着城市人口的增加，住房困难户还会以每年40多万户的速度增加我国的住房水平仍处于低收人国家的行列，全国城镇居民的人均住房面积是美国、新加坡的1/3，日本的1/2。我国不仅住房面积，而且住房的质量、功能、环境都与小康有较大的距离，随着生活水平的提高，改善住房条件的需求日益强烈，这说明我国住房市场存在着广泛的现实需求。而且房改的大步推进，必将引起城镇居民家庭消费结构的变化，相应地引起国民经济生产结构的变动，我国住房市场的巨大现实需求与潜在需求，将促进住房消费的增长。目前，我国整个宏观经济已经进入了一个新的阶段，在这新一轮宏观经济中，政府确定了把房地产业培育成为新的消费热点和经济增长点的经济政策。目前我国住房投资占总投资规模的近1/4，占gdp的近8%，对经济增长起了十分重要的作用。把住房消费作为经济增长点，将会使未来经济增长得到有力的支撑。然而，居高不下的房价和我国公民相对的低收入水平之间的矛盾阻碍了我国房地产业的快速发展，进而影响了我国经济的发展。住房消费信贷正是解决这一矛盾的好办法。2.汽车消费信贷据中国汽车行业协会副秘书长沈宁吾透露：06年1至10月，国产汽车产销量再现“井喷”，分别达到589万辆和576万辆，同比均增长26%；其中，轿车产量为313万，销量为304万，增幅高达40%。据此有专家预测，06年全年国产汽车产销可望达到700万辆，将取代德国成为世界第三大生产国，超越日本成为全球第二大汽车市。一项预测数据显示，按2005年中国汽车市场总量达到1500万辆估计，中国汽车市场的销售额至少也会达到15000亿元，即使未来20年中国的汽车信贷只有国外的一半，汽车金融业也将有5000多亿元的市场容量。按照国际汽车企业发展的轨迹，汽车金融公司是汽车企业实现销售最主要的渠道之一，通过汽车金融公司，汽车企业可以培养用户的消费忠诚度，因为当用户第二次购车时，可以通过汽车金融公司直接置换该品牌的汽车，同时购买该品牌的第二辆新车。这样的销售模式对于西方已经饱和的汽车市场而