年产9000万平方米瓦楞纸箱生产线建设项目可行性研究报告（优秀甲级资质可研）.doc

i 目目 录录 1项目概况1 1.1项目名称.1 1.2可行性研究报告的编制依据.1 1.3投资方基本资料.1 1.4申请公司基本资料.1 1.5项目目标.1 1.6生产规模.1 1.7项目总投资.2 1.8项目拟建地点.2 1.9股东及股权比例.2 1.10股东基本情况2 2全球领先的彩印复合纸板生产技术3 2.1彩印复合纸板技术的由来.3 2.2彩印复合纸板技术为全球的纸包装业带来了革命性的突破.4 2.3技术优势与产品优势.7 2.4彩印复合纸箱与传统纸包装箱的比较.9 2.5知识产权.10 2.6某对客户的价值.10 3市场发展策略12 4公司发展策略15 5公司董事会、组织架构与人力资源16 5.1董事会组成.16 5.2公司组织机构.16 5.3公司人力资源及薪酬.16 ii 6建设计划19 6.1固定资产投资计划.19 6.2工厂功能区.19 6.3建设进度.19 7生产与运营21 7.1生产工艺流程与生产方式.21 7.2原材料、辅助材料供应.21 7.3能源与运输方案.22 7.4环境保护.22 7.5劳动保护与工业卫生.23 8经济效益分析24 8.1财务指标预测汇总.24 8.2产量及销售收入预测.25 8.3预测财务报表.26 8.4项目财务分析.30 8.5关键财务假设.32 9风险分析35 10结论与建议.37 10.1项目具有很高的投资回报37 10.2项目具有十分巨大的社会效益37 1 1项目概况项目概况 1.1 项目名称项目名称 某彩印瓦楞纸箱生产项目 1.2 可行性研究报告的编制依据可行性研究报告的编制依据 本可研报告根据原国家计委、国家经贸委投资项目可研报告编制办法及 相关规定加以编制。 1.3 投资方基本资料投资方基本资料 表格 1 投资方基本资料 企业名称：某某张州纸业有限公司 法定代表人： 地址： 经营范围： 注册资本： 1.4 申请公司基本资料申请公司基本资料 表格 2 申请公司基本资料 企业名称： 法定代表人： 地址： 经营范围： 注册资本： 1.5 项目目标项目目标 公司计划在 3 年内成为某某最大的高端包装生产企业。 1.6 生产规模生产规模 生产规模：计划年产 9,317 万平方米瓦楞纸箱（含 5,590 万平方米新型 某和 3,727 万平米黄箱） 。 2 1.7 项目总投资项目总投资 项目的总投资为 8,000 万元人民币。 表格 3 项目总投资 项目金额 固定资产7,983 万元 其他17 万元 总投资8,000 万元 1.8 项目拟建地点项目拟建地点 项目建设地点在*西开发区。*集散地。 1.9 股东及股权比例股东及股权比例 申请公司系由某某某有限公司独资拥有。 1.10股东基本情况股东基本情况 某某某有限公司，系由上海某投资有限公司、某有限公司共同出资，创 建以合成纸彩印复合纸板为技术生产的新型彩色复合纸板。其中，上海某投 资有限公司，以货币形式出资 2,250 万元人民币，占注册资本 75%的股权； 某有限公司以货币形式出资 750 万元人民币，占注册资本 25%的股权。 上海某投资有限公司是某某某股份有限公司的全资子公司，注册资本为 1 亿元人民币。由于某某某股份有限公司的销售区域为华东地区，而上海又 是主要市场，根据某某某股份有限公司的整体发展战略，将经营核心整体转 移到上海。上海某投资有限公司作为公司对外投资主体，实施由点及面逐步 在国内构建产品销售及原材料采购网络。 某有限公司成立于 2007 年 10 月。该公司前身为 1995 年成立的海口先 基贸易有限公司。这 2 家公司均有 xx 成立，并与美国 shinegeneusa 公司合 作，由丘国慈先生负责，专门从事合成纸相关应用技术研发及相关设备改造 技术业务。在项目技术成熟后，由先基转由丘杨公司进行整厂项目合作开发 业务及相关技术咨询。目前，丘杨公司仍与 shinegeneusa 公司保持密切合 3 作关系，继续深入研发各相关应用技术与设备。 2全球领先的彩印复合纸板生产技术全球领先的彩印复合纸板生产技术 2.1 彩印复合纸板技术的由来彩印复合纸板技术的由来 世界各国对纸张的需求量正不断增加，而作为造纸原料用的木材等植物 纤维却日益减少。从 20 世纪 60 年代开始，各国就致力于合成纸的试制和生 产。合成纸是以高分子化合物（聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯等，以聚丙烯使 用最多）取代植物纤维纸，而在性能上又更为优越的一种新型纸张。 目前，全世界能够以聚丙烯为原料，并以独立研发的专有技术制造出高 标准合成纸的，只有美国的杜邦公司、日本的王子公司和台湾的台塑南亚公 司。但杜邦和王子公司所生产的合成纸成本居高不下，而台塑南亚公司则能 以相对低廉得多的价格和高质量的多样化品种行销市场。 起初人们对于合成纸的前景寄予了厚望，但合成纸的发展却不尽如人意。 由于应用技术的限制，一直以来，合成纸的应用局限于几个领域：（1）高 质量的印刷，如海报、画报、图片、地图和年历等；（2）包装，如手提袋、 编织袋、服装袋和包装盒；（3）特种用途，如标签、名片、快递信封、旅 游宣传品等。由于这些领域的用量很小，合成纸一直未能实现大规模的发展。 从 1995 年开始，丘国慈先生即开始投入研发聚丙烯（pp）合成纸的应 用技术。经过 11 年努力，丘先生终于开发出以 pp 合成纸为面材的彩印复合 纸板生产技术。该技术的核心是在轮转凹印机上对 pp 合成纸进行成卷的彩 色套印，再与普通箱板纸进行连片复合；或将 pp 合成纸与普通箱板纸进行 连片复合后，再在轮转凹印机上进行成卷的彩色套印。制成的彩印复合纸板 可直接制成彩印纸盒，或与瓦楞纸板进行复合后制成彩印纸箱。彩印复合纸 板技术将合成纸的应用从非常有限的几个领域拓展到市场前景非常广阔的包 装领域。 4 某是全球唯一能够生产出以合成纸为基材的彩印复合纸板的企业。彩印 复合纸板技术既是国际传统造纸及纸制品行业的一项重大革新技术，又是国 际新材料开发领域的一项重大发明技术。 2.2 彩印复合纸板技术为全球的纸包装业带来了革命性的突破彩印复合纸板技术为全球的纸包装业带来了革命性的突破 （一）成就了在高质量、高效率和低成本条件下生产彩印复合纸板的完 整技术体系 某的彩印复合纸板技术是一系列创新技术组成的完整技术体系。它的技 术含量不仅仅体现于包装纸板材料的更新和生产设备的改良。更重要的是， 它成功地解决了在工业化生产中，如何在高质量、高效率和低成本条件下完 成 pp 合成纸的分条复卷、彩色套印，pp 合成纸与普通纸板的复合，以及复 合纸板的裁切和折叠，从而独创性地将价格低廉、功效简单的普通纸板加工 转换成多功能的高档纸板，并因技术创新本身所带来的低成本优势一举奠定 了引领全球传统纸包装业升级的领先地位。 在一年多的上机实验生产周期内，其整个技术体系经受住了大工业自动 化生产线的连续考验，更依此直接将制成品供应给了大型国际企业用户而获 得赞赏，并由此而接到大批的生产订单意向。因此，该技术的系列性、完整 性和稳定性决非一般性的实验及推论所能及的。 （二）在聚丙烯（pp）合成纸上实现超宽幅八色轮转套印体现了在印刷 技术上的领先 与其它印刷技术相比，某的优势综合体现在可以成本低廉的设备（自行 设计和定制）在超宽幅（1.8 米、2.2 米幅宽）的塑料表面进行 8 色成卷连 续印刷。 5 表格 4 某彩印技术与其它印刷技术的比较 技术材 料 色彩成卷/单 张 幅宽精确 度 设备成 本 多色套印成卷1.1 米昂贵 纸 张 单色/简单双 色 成卷可1.1 米 其它 塑 料 2 色或 3 色 印刷 单张1.1 米昂贵 景特 彩 塑 料 8 色套印成卷1.1 米、1.8 米、 2.2 米 很高便宜 在 pp 合成纸的彩色印刷工艺中，某解决了以下难题： 1、高速和高温条件下的精度控制。由于是采用成卷印刷，而且产品会 用作包装箱或包装盒的面材，在生产工艺中，任何的微小误差或变形都会产 生巨大的累积效应，从而导致整卷合成纸成为废品。在生产工艺中，印刷机 器速度达到 120 米/分，经向拉力非常强，纬向会有收缩和拉伸。同时，8 个 颜色要经过 8 个干燥过程，除了自然氧化干燥以外，还有空气的温度干燥。 因此，温度要达到 58 度到 70 度。经过 8 次温度的改变，某做到了产品不变 形，并将印刷的误差控制在 0.4 毫米之内。 2、油墨在 pp 合成纸表面的均匀吸附。尽管 pp 合成纸含有矿物质，从 而拥有一定的吸附功能，但还是不能与纸张相比。某自行调配的油墨可以很 均匀地吸附在 pp 合成纸表面，而且，所需用量仅为普通彩色印刷的 1/3 左 右。 3、印刷设备的成本控制。某的关键设备系自行设计并委托国内生产厂 商加工，成本仅为类似彩色印刷设备的数分之一。 （三）景特彩独创性地解决了 pp 合成纸与普通箱板纸的复合 在完成 pp 合成纸的彩色印刷之后，第二步工序是将很薄的 pp 合成纸跟 传统的箱板纸裱复在一起。在裱复过程，有很多的因素会影响到裱复的质量。 6 其中，温度和湿度是最重要的。而机械的精密度及所有传动滚轴的粗慥平滑 或者精准度也有相当的关系。某选用加热型聚酯胶通过涂布淋膜复合机进行 同步干式复合，其复合平整度、均匀度、牢固度均远胜于以往的湿式复合法。 在 pp 合成纸与普通箱板纸的复合工艺中，某解决了以下难题： 1、高温和高速条件下的变形控制问题。如何防止和控制误差是某技术 的重点。目前复合的精度控制在 0.4 毫米之内。这在目前的包装品中，属于 非常高精的。 （1）某是在温度达到 300 度的情况下，将已经印刷好的合成纸薄膜跟 传统纸张复合在一起。在这么高的温度下，不能有任何变形，以便可以做成 纸盒或者纸箱。 （2）传统的材料，只要是成卷的材料，在成卷的过程中，张力的改变 是不稳定的。机械运转速度、生产车间温湿度的变化，或者甚至电流的变化， 都会导致张力的变化。在印刷复合过程中，张力的变化导致需要调整机器张 力来进行修正。只有碰到修正的过程，其实就已产生了误差，并且这个误差 将会被积累下来。由于变形，裁切可能切到 99%的图案，也可能切到 101%的 图案，这将导致复合纸板无法做成盒子或者箱子。在整卷材料中，只要有任 何一段有误差，就会造成整卷被报废。 2、气泡问题和卷曲问题。某做到了在塑料和纸张两种物质的结合过程 中，不会产生任何的气泡，也不会因为温度、湿度或其他条件的改变造成任 何的卷曲。由于复合可以做到非常平整，因此复合纸板才可以做成立体的包 装箱。 3、复合界面问题。由于复合纸板很有可能用于医药和食品的包装，因 此不能用一般的胶水。一般的胶水可能会有一些溶剂或其他物质的释放，从 而会对医药包装和食品包装产生影响。某直接采用塑料作为复合界面，完全 无毒无害，并符合医药、食品包装的要求。 （四）采用（四）采用 pp 合成纸作为面材使得复合纸板与箱板纸相比拥有很多优势合成纸作为面材使得复合纸板与箱板纸相比拥有很多优势 7 目前某在生产中采用的是 pp 合成纸。pp 合成纸是经过美国 fda 认可的 食品和药品包装材料。pp 合成纸作为面材，可显著提高包装的物理化学性能： （1）耐用、强度大、防刺孔、抗撕裂、耐磨、耐折叠； （2）不含天然纤维，100%防水、防化学品和防油脂； （3）防潮、防水； （4）保存期长，防蛀、防腐； （5）可允许与食品、药品直接接触； （6）比重轻,刚性好。目前某在生产中所采用的 pp 合成纸每平方米仅 有 23 克，厚度仅有 3.5 丝。 同时，pp 合成纸被认为是最绿色的包装材料，其应用将带来极大的环保 效应：（1）原料来源及制造过程不会造成环境的改变及破坏； （2）产品使用后可 100%回收； （3）可焚烧处理，不产生有毒、有害气体； （4）可节约大量森林资源和减少环境污染。 2.3 技术优势与产品优势技术优势与产品优势 （一）高效率 由于采用了成卷彩印及连片复合的工业化生产方式，大大提高了生产效 率。彩印速度达到 120-250 米/分钟，pp 合成纸与箱板纸的复合速度达到 150 米/分钟，裁切速度达到 200-400 米/分钟。 （二）低成本 与传统彩箱的生产厂商相比，某拥有多个方面的成本优势： 1、传统纸张的幅宽通常是固定的，因此，当包装所需幅宽小于纸张幅 宽时，剩余部分就会被浪费。由于台塑南亚公司生产的合成纸幅宽可以达到 9 米，某可以根据客户的要求订购特定幅宽的合成纸，从而将由于幅宽不合 8 而导致的损耗减少到左右各 2 厘米左右。 2、在传统的平版彩印中，经常产生由于尺寸不合而导致的浪费。例如， 当产品包装只需要纸张的 51%时，剩余的 49%纸张就会被浪费。由于我们采 用成卷印刷方式，可以根据包装规格进行裁切，从而将材料损耗减少到不足 2%。而传统工艺的纸张损耗通常在 15%以上。 3、在传统纸箱的制作过程中，为了提高抗压性能，需要使用较厚的瓦 楞纸板，但瓦楞纸板越厚，纸箱转折处的表层纸板就越容易折断，因此就越 需要较厚的面材。而在采用了 pp 合成纸作为面材后，由于其具有更好的抗 折性（可反复折叠 10,000 次） ，仅仅需要原有纸板面材的 1/6 厚度即可承受 制箱过程压折的要求，从而可以大量节约纸制品成本。 4、在传统彩箱的制作过程中，为了达到较好的印刷效果，通常需要采 用成本较高或很高的木浆类白板纸、白卡纸或铜版纸。而在采用 pp 合成纸 作为面材后，由于其亮丽的印刷效果和各种附加的特性（耐用、强度大、防 刺孔、抗撕裂、耐磨、耐折叠、防潮、防水） ，内层的箱板纸可以采用成本 较低的茶板纸，甚至马粪纸，就可以达到相同或更好的物理指标，从而进一 步节约瓦楞纸板成本。 5、在传统纸张的彩色印刷过程中，每 100 份油墨，大约有 60 多份会沉 浸，只有 30 多份会附着在纸张表面。而在 pp 合成纸的彩色印刷过程中，仅 需要 30 多份油墨，其中 20 多份会附着在合成纸的表面，从而可以节约大量 油墨成本。 6、在 pp 合成纸与普通箱板纸的复合过程中，直接采用塑料作为复合界 面，从而可以节约胶水成本。 7、关键设备系自行设计和定制，成本远远低于同样印刷质量的其他设 备。 （三）超大幅宽 现在全球能够做到连续彩色套印的彩色印刷机器最大幅宽是 1.1 米，而 9 某可以做到 1.8 米幅宽，并业已开发出 2.2 米幅宽印刷机。 （四）更加精美 由于 pp 合成纸的纸张白度和不透明度可达到 90%以上，且表面光滑，从 而具有比高档木浆纸张更亮丽的彩印效果。同时，我们的印刷精度非常高。 （五）高质量 经过多重复合后的纸板，增强了箱盒的防水、防潮、耐酸碱、耐压和耐 戳穿等多种物理性能。 2.4 彩印复合纸箱与传统纸包装箱的比较彩印复合纸箱与传统纸包装箱的比较 传统工业包装是以箱子或盒子的承载、计数及搬运为基本功能诉求。承 重、耐压、耐戳穿、彩色面防磨损、防潮、美观等均为衍生的附属功能诉求。 在基本制作成本之外，每增加或强化某一项附属功能都需要增加若干成本。 按目前传统工艺来制作全功能的彩箱，其成本会比制作基本功能的纸箱 高出一倍以上。彩印复合纸箱在选材及制作工艺质量标准方面均达到了全功 能彩印纸箱的要求，而成本仅比制作基本功能纸箱的成本略高，却比传统工 艺制作彩箱（许多还达不到全功能）的成本要降低很多。这也保证了我们能 够获得更好的利润。 由于彩印复合纸板的生产效率较传统彩箱的生产效率高出四倍以上，因 此，某可以承接大数量连续生产的订单，这是目前传统制箱厂苦于传统制作 工艺而难以达到的。与传统制箱厂的设备利用率一般都低于 30%的现况相比， 某可以达到最高的设备利用率，实现以最小的生产成本换取最大的产品经济 效益。 表格 5 不同工艺纸制作包装箱的比较 印刷方法工艺描述主要特点 黄箱 基本以黄色牛皮纸为面材， 经过复合机与普通箱板纸 （包括茶板纸、灰板纸和 白板纸等）复合而成 印刷质量亦低，属于中低 档包装材料 传统彩箱 选用成本较高或很高的木 不能解决连续的成卷彩色 10 浆类白板纸、白卡纸和铜 版纸等实施单张平版彩色 印刷后，再与黄色牛皮纸 为面材的普通单片箱板纸 进行再贴合，制成彩印纸 板，之后再与瓦楞纸板贴 合制成纸箱，或直接与已 经制成的普通纸箱或纸盒 进行再贴合 印刷以及与普通箱板纸连 片复合两个关键环节，导 致制造成本很高 无法做到超宽幅连续彩印 opp 膜彩印 利用双向拉伸聚丙烯膜 (opp 膜)作为外层，经过凹 印的包装箱板纸具有防水 和彩印效果 在凹印机上只能背印，不 能表印;在背印之后，薄膜 本身只留印记，不能单独 显现成像效果 在湿式复合成型时，很容 易出现小气泡，影响 opp 膜的印记显像 背印效果因薄膜本身的纵 向和横向延伸性，会出现 印像叠色或漂移现象 无法实施自动化制箱流水 线作业 彩印复合纸 箱 先在 pp 合成纸上进行成卷 彩印，再与箱板纸连片复 合 制成的彩印复合纸板可直 接制成包装盒 或与瓦楞纸板复合纸成包 装箱 高质量，具有更多附加物 理性能 更加精美 可制作超大规格包装箱 低成本 2.5 知识产权知识产权 景特彩公司运用的新型彩印复合纸板创新技术，是由丘国慈先生发明的， 并于 2004 年 7 月 21 日被国家知识产权局授予一种新型包装箱盒用彩印复 合纸板实用新型专利的专利人，其专利号：zl03206317.2。截止目前除丘 国慈先生拥有该项技术外，全世界还没有一家科研单位或企业研制出这项创 新技术；全世界也没有一家企业生产出以合成纸为基材的新型彩印纸板材料。 因此，该项新技术既是国际传统造纸及纸制品行业的一项重大革新技术，又 11 是国际新材料开发领域的一项重大发明技术。 2.6 某对客户的价值某对客户的价值 某对用户的价值在于可以显著提升客户的竞争力： 1、差异化竞争、提升品牌形象 2、显著提高产品附加值 3、降低产品包装成本 减少因包装受损而产生的损失。以农业为例，中国每年蔬菜产量 3 亿吨， 水果产量超过 6000 万吨，但每年有 8000 万吨的果蔬腐烂，损失总价值近 800 亿元。包装不当是造成水果腐烂损失的最重要原因之一。 4、提高物流效率 12 3市场发展策略市场发展策略 某某某有限公司的目标市场以某某为主。某某土地肥沃，水草丰茂，宜 农、宜牧、宜林，灌溉农业得天独厚，种植业生产历史悠久，盛产粮食、棉 花、油料、甜菜和哈密瓜、葡萄、香梨等农产品。 表格 6 某某主要农产品产量 产 品 单 位 1955 年1978 年1990 年2000 年2003 年2004 年 粮 食 万 吨 147.02370.01676.89808.60801.64828.53 棉 花 万 吨 2.515.5046.88150.0160.00175.25 油 料 万 吨 6.8410.3338.9660.1450.1344.54 甜 菜 万 吨 0.1016.37224.37292.65381.65344.21 水 果 万 吨 12.3313.9879.88151.87218.34264.22 肉 类 万 吨 6.699.6530.4690.00115.00128.13 牛 奶 万 吨 4.5030.8172.54113.00133.32 羊 毛 万 吨 3.085.096.988.218.91 水 产 品 万 吨 0.070.572.326.016.737.33 注：水果产量中不含果用瓜产量。 某某是中国葡萄、甜瓜、西瓜的发祥地之一。近几年来，某某的林果园 艺业快速发展，水果产量由 1955 年的 12.33 万吨增加到 2004 年的 264.22 万吨，增长 35.6 倍；果用瓜产量由 1963 年的 33.43 万吨增加到 186.06 万 吨，增长 4.6 倍。 13 （1）葡萄 某某位于北纬 3450之间，与法国波尔多、美国加利福尼亚州并称为 世界酿酒葡萄的“天堂种植区” 。2004 年，某某共有葡萄种植面积 9.22 万公 顷，产量 124.15 万吨，均占全国的 20%左右，居全国首位。 （2）香梨 库尔勒香梨是某某传统的优质特色果品。近年来，其生产规模逐年扩大， 现有种植面积 70 万亩。库尔勒香梨也是某某的特色出口产品之一，自 1975 年库尔勒香梨出口香港地区、东南亚市场以来，一直保持良好的销售势头， 市场比较稳定，年出口量 3 万吨左右。国内市场主要销往北京、上海、广州、 深圳等大中城市。 （3）哈密瓜 2004 年，甜瓜种植面积 3.61 万公顷，产量 92.54 万吨。目前，某某哈 密瓜国内销售市场主要是京、沪、穗等大城市，外销市场在日本、新加坡、 泰国、印尼等国。 （4）石榴 石榴是某某特色果品之一。近几年，某某石榴产业发展较快，连片种植 面积迅速扩大，产量、种植技术水平大幅度提高，2004 年末，某某石榴种植 面积 1.17 万公顷，产量达到 3.61 万吨。 （5）杏 某某是世界六大温带落叶果树优质产区之一，也是杏的起源中心之一和 全国杏子的三大产区之一。2004 年末，某某杏种植面积 13.49 万公顷，总产 量 68.19 万吨。 14 某某还有众多的特色农业。例如，某某是全球最适合加工番茄生长的地 区之一，与美国加利福尼亚州的河谷地区、欧洲地中海地区并称全球番茄种 植和加工的三大中心。1998 年至今，某某番茄制品业一直保持高速发展势头。 目前全疆已建成番茄加工生产线 137 条，年生产能力突破 50 万吨，继美国 和意大利之后居世界第三位。2004 年，某某工业番茄总产量 452 万吨，加工 番茄制品 75 万吨，占全国番茄制品产量的 90%以上，约占世界番茄制品总量 的 21%，已成为全国加工番茄种植与加工规模最大、出口最多的生产基地。 屯河集团、中基公司和天业集团已经成为全国番茄制品行业的三大龙头企业。 15 4公司发展策略公司发展策略 第一阶段：从 2007 年下半年通过与某某建设兵团农二师的合作，进入 某某农产品包装市场。 第二阶段：与建设兵团建立更紧密的战略合作关系。建设兵团可入股某 某彩色包装箱生产基地，并取得控股权。与此同时，将市场合作从农二师扩 张到整个建设兵团。 第三阶段：继续扩张市场至覆盖整个某某。 16 5公司董事会、组织架构与人力资源公司董事会、组织架构与人力资源 5.1 董事会组成董事会组成 董事会由_人组成。 表格 7 公司董事会成员 姓名职务 董事长 5.2 公司组织机构公司组织机构 图 1 公司组织架构 5.3 公司人力资源及薪酬公司人力资源及薪酬 5.3.1 公司人力资源计划公司人力资源计划 17 表格 8 公司人力资源计划 部门职位人数 总经理 1 总经理办公室 副总 1 会计 1 财务部 出纳 1 人力资源经理 1 人力资源部 员工 1 行政经理 1 行政部 员工 7 采购经理 1 采购部 员工 2 销售市场部经理 1 销售市场部 员工 10 瓦楞 48 机电 4 生产部 后加工 120 合计 200 5.3.2 人员工资及福利费用人员工资及福利费用 表格 9 人员工资与福利费用 部门职位工资及福利合计（元/年） 总经理办公室总经理 240,000 副总 180,000 财务部会计 60,000 出纳 30,000 人力资源部人力资源经理 60,000 员工 30,000 行政部行政经理 60,000 员工 210,000 采购部采购经理 60,000 员工 60,000 销售市场部销售市场部经理 60,000 员工 300,000 生产部瓦楞 1,440,000 机电 120,000 18 后加工 3,600,000 合计 6,510,000 19 6建设计划建设计划 6.1 固定资产投资计划固定资产投资计划 项目固定资产总投资为 7,983 万元。 表格 10 固定资产投资计划 单位数 量 单价 （元） 一期（万 元） 数 量 二期（万 元） 合计（万 元） 土地亩 5058,000290290 瓦楞车间平方 米 5,4 00 700378378 后加工车间平方 米 2,4 00 700168168 仓库平方 米 6,4 00 700448448 办公楼平方 米 1,2 00 7008484 员工宿舍平方 米 2,5 00 700175175 瓦楞机（2.2 米） 台 31,000, 000 -13,1003,100 瓦楞机（1.8 米） 台 129,000, 000 2,9002,900 配套设备套 14,400,0 00 440440 固定资产投 资合计 4,7833,1007,983 6.2 工厂功能区工厂功能区 工厂将分为 5 个功能区，即瓦楞纸板生产车间、后加工车间、原材料及成 品仓库、办公楼、员工宿舍。 表格 11 生产基地各功能区建筑面积 功能区建筑面积（平方米） 车间 5,400 20 后加工 2,400 仓库 6,400 办公楼 1,200 宿舍 2,500 合计 17,900 6.3 建设进度建设进度 一期工程将从 2008 年 1 月开始，并于 2008 年 6 月底正式投产；二期工程 将于 2008 年 9 月底投产。 表格 12 建设进度 阶段工作 008.408.508.608.708.808.908.1008.1108.12 开工手续 厂房设计 土建 . 订购设备 安装设备 工人到位 工人培训 设备调试 一期工程 正式投产 订购设备 安装设备 试运行 二期工程 正式投产 21 7生产与运营生产与运营 7.1 生产工艺流程与生产方式生产工艺流程与生产方式 图 2 生产工艺流程 第一步，将卷装合成纸进行分条复卷。 第二步，将卷装非透明聚丙烯合成纸装进八色凹版印刷机进料口前方的 原料挂件上。要求聚丙烯合成纸的厚度控制在 20-180m 的范围内；宽度以 不超出凹版印刷机的最大幅宽为限。然后在车间常温条件下，开动八色凹版 印刷机，按已经制好的图形版样实施彩色印刷。上机的油墨采用合成油墨， 但用量应控制在平时彩色套印木浆类纸制品的 1/2 至 1/3 范围内。同时应开 启凹版印刷机上的烘干设备。 第三步，将彩印过的成卷非透明聚丙烯合成纸装在涂布淋膜复合机进料 通道口前方的挂件上，并与挂在下侧的卷装箱板纸对齐。要求卷装箱板纸的 厚度控制在 60-800m 的范围内；宽度以不超出涂布淋膜复合机的最大幅宽 为限。在车间常温条件下，开动涂布淋膜复合机，让上层的聚丙烯彩印合成 纸与下层的茶板纸在中间加热型聚酯胶的作用下一起向前运动，进而复合成 单层的彩印复合纸板。 第四-五步，将复合好的卷装单层彩印复合纸板上冷胶型瓦楞机与瓦楞 纸板进行贴合，瓦楞纸板的厚度应控制在 0.2-1.2 厘米的范围内。贴合时应 使用非加热型胶。贴合后的纸板经后加工制作为彩箱。 整个生产你流程的前三步会在某某某有限公司的天津生产基地或某某平 湖生产基地完成，第四-五步将在库尔勒生产基地完成。 7.2 原材料、辅助材料供应原材料、辅助材料供应 表格 13 主要原材料、辅助材料及其供应商 原材料供应商备注 22 非透明聚丙烯合成纸台湾台塑集团南亚公司提前一个月采购 油墨由技术方自行调配提前一个月采购 复合用加热型聚脂胶由技术方自行调配适当储备即可 接口接着剂由技术方自行调配适当储备即可 箱板纸国产供应充足，规格齐 全 可随时订购 瓦楞芯纸国产供应充足，规格齐 全 可随时订购 包装材料国产供应充足，规格齐 全 可随时订购 制版及模具国产供应无虞 7.3 能源与运输方案能源与运输方案 工厂的能源以工业动力电为主，附带一些生活照明用电。动力电缆接引 车间及设备工区的走线安装亦由专业施工队按国家强制标准施工。 原材料和制成品的运输基本上以集装箱汽车运输为主。 7.4 环境保护环境保护 工厂生产形态为来料加工，过程中将合成纸分切定型再与箱板纸复合、 印刷、然后裁断、成卷状半成品，整体生产过程中只有机件之冷却循环水， 属无污染排放。其余边角料废纸边等由资源回收业者收购运离。 生产本色或白色箱用纸板不存在印刷问题。用于彩印箱用纸板的印刷油 墨残留品将与油墨容器空罐一并由油墨供货商更新替换，亦不存在污染因素。 工厂生产过程中可能产生的污染源主要是对彩印残余油墨进行清洗过程 时出现的污水，所以必要时可对生产过程中的清洗污水或有机物进行循环净 化处理。净化的方法是加热和化学处理，处理过程必须经过验证。处理后的 中水还可再循环利用。固体废物可以用作废料或焚烧处理（合成纸燃烧亦不 会产生有害气体） 。 工厂的生产设备在开工运转时，不存在超标的噪音污染。各类原材料或 23 半成品在加工过程中不存在粉尘污染，也不会产生各种有害气体。 生产车间基本上维持恒温及全天候粉尘净化状态，可以保证车间工作人 员处于一个良好的工作环境中。 7.5 劳动保护与工业卫生劳动保护与工业卫生 申请公司已对职工进行了相关作业之培训及安全生产管理作业流程的教 育，并将于试车完成后申办 iso9001 质量管理体系和 iso14001 环保作业体 系的认证。 申请公司已拟办全体保险及政府规定之全项应有福利保障，并能对全体 职工生活秩序、饮食卫生、营养食谱、保健、图书、运动及学习计划提供完 善的服务，确保职工生活及工作环境健康、积极。 24 8经济效益分析经济效益分析 8.1 财务指标预测汇总财务指标预测汇总 表格 14 财务指标预测汇总 序号项目单位 1 年生产能力万平方米 24,883 2 全员劳动生产率万元/人，年 250 3 实物劳动生产率万平方米/人，年 124 4 总投资万元 8,000 其中：建设投资万元 4,883 流动资金万元 3,117 5 资金筹措万元 8,000 5.1 企业自筹万元 3,000 其中：用于建设投资 3,000 用于流动资金 - 5.2 申请建设投资贷款万元 5,000 5.3 申请流动资金贷款万元 6 单位产品占用建设投资元/平方米 0.20 7 每百元销售收入占用流动资金元/百元 6.24 8 销售收入万元 49,941 9 年总成本费用万元 45,749 10 单位产品成本费用元/平方米 4.91 11 利润总额万元 4,192 12 增值税万元 1,760 13 投资利税率 %74% 14 投资利润率 %39% 15 毛利率 %10.8% 16 内部收益率 %65% 17 净现值（i=13%)万元 22,910 18 投资回收期年 2.25 19 借款偿还期年 1 20 盈亏平衡点 %8.0% 8.2 产量及销售收入预测产量及销售收入预测 表格 15 产能及产量预测 25 单位第 1 年第 2 年 设计产能万平方米18,040 24,883 产能利用率 37%37% 实际产量万平方米6,732 9,317 彩箱产量万平方米4,039 5,590 黄箱产量万平方米2,693 3,727 表格 16收入预测 单位第 1 年第 2 年 彩箱收入万元 24,23633,543 黄箱收入万元 11,84916,399 收入合计万元 36,08549,941 26 8.3 预测财务报表预测财务报表 预计第 1 年项目可每年实现净利润 2,011 万元，净利润率达到 5.6%；第 2 期投产后项目可每年实现净利润 3,144 万元，净利润率达到 6.3%。 表格 17 损益表预测 单位：万元第 1 年第 2 年 收入 36,08549,941 成本 32,48344,570 毛利 3,6025,371 销售费用 295553 管理费用 236236 财务费用 390390 运营利润 2,6814,192 所得税 6701,048 净利润 2,0113,144 期初留存利润 -2,011 股利分配 期末留存利润 2,0115,155 表格 18 损益结构预测 单位：万元第 1 年第 2 年 收入 100.0%100.0% 成本 90.0%89.2% 毛利 10.0%10.8% 销售费用 0.8%1.1% 管理费用 0.7%0.5% 财务费用 1.1%0.8% 运营利润 7.4%8.4% 所得税 1.9%2.1% 净利润 5.6%6.3% 27 表格 19 资产负债表预测 单位：万元建设期第 1 年第 2 年 流动资产 现金及现金等价物 3,1175,3319,126 应收账款 -4,1624,162 库存 1,5343,4463,446 流动资产合计 4,65112,93916,734 固定资产原值 4,8837,9837,983 累计折旧 -5731,224 固定资产净值 4,8837,4106,759 资产总值 9,53420,34823,492 流动负债 短期贷款 5,0005,0005,000 应付账款 1,53410,33710,337 流动负债合计 6,53415,33715,337 长期贷款 负债合计 6,53415,33715,337 股东权益 实收资本 3,0003,0003,000 留存利润 2,0115,155 股东权益合计 3,0005,0118,155 负债及股东权益合计 9,53420,34823,492 注：（1）应收账款账期为 1 个月； （2）库存周转期为 1 个月； （3）应付帐款账期为 2 个月。 28 表格 20 现金流量表预测 单位：万元 建设 期 第 1 年 第 2 年 运营活动产生的现金流 净利润 -2,0113,144 将净利润调整为运营活动产生的净现 金流 折旧和摊销 -573651 应收账款增加 -4,162- 库存增加 1,5341,9120 应付账款增加 1,5348,804- 运营活动产生的净现金流 -5,3143,795 投资活动产生的现金流 固定资产投资 4,8833,100- 投资活动产生的净现金流 - 4,883 -3,100- 融资活动产生的现金流 短期贷款 5,000- 长期贷款 资本投入 3,000- 股利分发 - 融资活动产生的净现金流 8,000- 29 净现金流 3,1172,2143,795 期初现金余额 -3,1175,331 期末现金余额 3,1175,3319,126 表格 21 现金使用计划 单位：万元 建设 期 第 1 年第 2 年 现金流入 新增短期贷款 5,00021,00021,000 股本投入 3,000- 销售回款 -31,92349,941 现金流入合计 8,00052,92370,941 现金流出 固定资产投资 4,8833,100- 购买货物 -22,98641,350 工人工资及福利 651651 增值税及其他 1,3991,936 销售费用 295553 管理费用 219219 财务费用 390390 所得税 6701,048 股利分配 - 偿还贷款本金 -21,00021,000 现金流出合计 4,88350,70967,146 30 8.4 项目财务分析项目财务分析 8.4.1 自由现金流及资金需求量预测自由现金流及资金需求量预测 根据现金流分析，在正常情况下，由于一期与二期工程项目在实施上有 一个时间上的先后顺序，项目最大资金需求大约为 6,100 万元。为了因应风 险与意外因素，一期与二期项目的总投资额设定为 8,000 万元。 表格 22 自由现金流及资金需求量预测 建设期 q1-y1q2-y1q3-y1q4-y1q1-y2q2-y2 q3-y2 q4-y2 -4,8831,555-2,753 2,463949949949949949 -4,883-3,328 -6,081 -3,618 -2,669 -1,720 -7711771,126 8.4.2 项目投资回收期项目投资回收期 根据项目的累计自由现金流分析，从现金上看，项目的投资收回期为 27 个月（从建设之日起计算） 。 8.4.3 盈亏平衡点分析盈亏平衡点分析 根据分析，项目仅需实现销售收入 1.14 亿元即可实现盈亏平衡。这意 味着项目只需要产能的 8%即可盈利。 表格 23 盈亏平衡点分析 达产后 边际贡献率 17% 固定成本（万元） 1,946 盈亏平衡点销售额（万元） 11,396 盈亏平衡点产量（万平方米） 1,992 盈亏平衡点产能利用率 8.0% 8.4.4 关键盈利指标关键盈利指标 项目的净利润率在 6.0%左右。由于项目的投入小，产量高，因此，项目 可以实现很高的总资产利润率和净资产利润率。在达产后，项目的总资产利 润率和净资产利润率分别可以达到 13.4%和 38.6%。 31 表格 24 项目关键盈利指标 第 1 年第 2 年 毛利率 10.0%10.8% 净利润率 5.6%6.3% 总资产利润率 9.9%13.4% 净资产利润 40.1%38.6% 8.4.5 项目净现值及其敏感性分析项目净现值及其敏感性分析 在折现率为 13%的情况下，项目的净现值预计为 2.3 亿元。 表格 25 项目净现值计算 单位：万元建设期第 1 年第 2 年 自由现金流 -4,8832,2143,795 累计自由现金流 -4,883-2,6691,126 fcf-4,8832,2143,795 discountrate13% discountfactor100%88%78% terminalvalue29,191 pv-4,8831,95925,833 npv22,910 综合考虑各种因素的变动，项目的净现值最低为 4,677 万元，最高可达 7.09 亿元，且有 80%的概率分布在 1.33 亿元至 4.51 亿元的区间。 表格 26 项目净现值累积概率分布 累积概率万 元 期 望值最 低 10%50%90% 最 高 净 22,4,13,28,45,70, 32 现值 910677382813055941 8.5 关键财务假设关键财务假设 表格 27 关键财务假设 descriptionunitbasein dex lo w med ium hig h 1.8 米生产线设计 速度 平方 米/分 120 1.8 米生产线平均 速度 平方 米/分 802 728088 1.8 米生产线幅宽米 1.80 1.8 米生产线平均 利用幅宽 米 1.5021. 35 1.5 0 1.6 5 1.8 米生产线设计 日工作小时数 小时 24 1.8 米生产线平均 工作小时数 小时 162 141618 2.2 米生产线设计 速度 平方 米/分 120 2.2 米生产线平均 速度 平方 米/分 802 728088 2.2 米生产线幅宽米 2.20 2.2 米生产线平均 利用幅宽 米 1.8721. 68 1.8 7 2.0 6 2.2 米生产线设计小时 24 33 日工作小时数 2.2 米生产线平均 工作小时数 小时 162 141618 彩箱价格 元/ 平方米 6.002 6. 00 6.0 0 6.6 0 黄箱价格 元/ 平方米 4.402 4. 40 4.4 0 4.8 4 彩箱直接材料成本 元/ 平方米 4.972 4. 47 4.9 7 5.4 7 黄箱直接材料成本 元/ 平方米 3.642 3. 28 3.6 4 4.0 1 彩箱占产量比例 60%2 54 % 60%66% 黄箱占产量比例 40% 损耗比例 5.0%2 4. 5% 5.0 % 5.5 % 每平方米销售提成 0.102 0. 09 0.1 0 0.1 1 平均每月办公费用元 100,0 00 290 ,000 100 ,000 110 ,000 自有资金投入元 30,00 0,000 贷款额元 50,00 0,000 贷款利率 7.80%27. 02% 7.8 0% 8.5 8% 34 折现率 13.00 % 211 .70% 13. 00% 14. 30% 中国工程咨询国际化交流社区-国际咨询网 http:/www.guojizixun.c om 3535 / 4040 9风险分析风险分析 （一）基本原材料的供应风险（一）基本原材料的供应风险 合成纸作为合成纸彩箱所用面板纸的主要原料，来源于石油提炼的副 产品。目前由台湾台塑集团南亚公司生产。由于涉及海峡两岸的贸易，在 没有正式“三通”前，本申请公司在采购合成纸时肯定会预留库存，以免 延误生产用料。因此，若遇国际原油市场涨价，影响聚丙烯乃至合成纸的 出厂价格，本申请公司仍应有一年的库存缓冲期。况且因石油涨价而最终 调升合成彩箱的成本，也是有限度的，只是压缩了企业的利润空间，并不 会造成企业因涨价而亏损的情形