国际货币制度的演进.doc

精选资料国际货币制度的演进货币制度是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制。货币制度的基本内容包括：货币金属与货币单位；通货的铸造、发行与流通程序；金准备制度等。其中金准备制度，即黄金储备制度，是货币制度的一项重要内容，也是一国货币稳定的基础。在金属货币流通的条件下，黄金储备主要有三项用途：第一，作为国际支付手段的准备金，也就是作为世界货币的准备金；第二，作为时而扩大时而收缩的国内金属流通的准备金；第三，作为支付存款和兑换银行券的准备金。国际货币制度是指支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。国际货币制度一般包括三个方面的内容：国际储备资产的确定；汇率制度的安排；国际收支的调节方式。迄今为止，国际货币制度经历了从国际金本位制到布雷顿森林体系再到牙买加体系的演变过程。一、金本位制世界上首次出现的国际货币制度是国际金本位制，1880-1914年的35年间是国际金本位制的黄金时代。在这种制度下，黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定，黄金可以在各国间自由输入输出，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对平稳，国际收支具有自动调节的机制。金本位制主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。金块本位制是典型的金本位制。其基本特点是：金币可以自由铸造、无限法偿；辅币和银行券可以按照其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输入输出；黄金为货币发行准备金。金币本位是一种稳定的货币制度，对资本主义经济和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。金块本位制下，不铸造、流通金币，只有在银行券达到一定数量后才能兑换金块，而金汇兑本位制下，本国货币虽有含金量，但国内不铸造也不流通金币，流通中只使用银币或银行券，银币或银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换指定国家的外汇，用外汇才能兑换黄金。金汇兑本位制实际上是一种殖民地性质的货币制度。由于1914年第一次世界大战爆发，各参战国纷纷禁止黄金输出和纸币停止兑换黄金，国际金本位制受到严重削弱，之后虽改行金块本位制或金汇兑本位制，但因其自身的不稳定性都未能持久。在1929-1933年的经济大危机冲击下国际金本位制终于瓦解，随后，国际货币制度一片混乱，直至1944年重建新的国际货币制度布雷顿森林体系。 二、布雷顿森林体系第二次世界大战爆发后，资本主义世界各国都出现了剧烈的通货膨胀。战后，欧洲各国经济实力大大削弱，美国成为世界第一大国，黄金储备迅速增长，约占当时资本主义各国黄金储备的34。西欧各国为弥补巨额贸易逆差需要大量美元，出现了“美元荒”。 大量国际收支逆差和黄金外汇储备不足，导致多数国家加强了外汇管制，对美国的对外扩张形成严重障碍，美国力图使西欧各国货币恢复自由兑换，并为此寻求有效措施。 1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了由44国参加的“联合国联盟国家国际货币金融会议”，通过了以“怀特计划”为基础的国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定。这个协定建立了以美元为中心的资本主义货币体系。布雷顿森林体系的主要内容是： (1) 以黄金作为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩；(2) 实行固定汇率制；(3) 国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应；(4) 会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币措施。这个货币体系实际上是美元黄金本位制，也是一个变相的国际金汇兑本位制。 以美元为中心的布雷顿森林体系，对第二次世界大战后资本主义经济发展起过积极作用。首先美元作为国际储备货币等同于黄金，弥补了国际清偿能力的不足。其次固定汇率制使汇率保持相对的稳定，为资本主义世界的贸易、投资和信贷的正常发展提供了有利条件。最后国际货币基金组织的活动促进了国际货币合作和世界经济的稳定增长。但布雷顿森林体系也存在种种缺陷：(1)美国利用美元的特殊地位，操纵国际金融活动；(2)美元作为国际储备资产具有不可克服的矛盾。若美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元信用，引起美元危机。美国若要保持国际收支平衡，稳定美元，就会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足；(3)固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。随着时间的推移，布雷顿森林体系的种种缺陷也渐渐地暴露出来。20世纪60年代以后，美国外汇收支逆差大量出现，黄金储备大量外流，导致美元危机不断发生。1971年8月15日美国公开放弃金本位，同年12月美国又宣布美元对黄金贬值，1972年6月到1973年初，美元又爆发两次危机，同年3月12日美国政府再次将美元贬值。1974年4月1日起，国际协定上正式排除货币与黄金的固定关系，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解。 三、牙买加体系布雷顿森林体系崩溃后，国际货币制度又一次陷于混乱，导致国际金融形势动荡不安。1976年1月，国际货币基金组织“国际货币制度临时委员会”在牙买加举行会议，达成了著名的“牙买加协定”。同年4月，国际货币基金组织理事会通过国际货币基金协定第二次修正案，并于1978年4月1日正式生效，从而形成了新的国际货币制度牙买加体系。牙买加体系的主要内容有：（1）国际储备货币多元化；（2）汇率安排多样化，浮动汇率制度的合法化。（3）多种渠道调节国际收支，包括 运用国内经济政策； 汇率政策；通过国际融资平衡国际收支；通过国际协调来解决国际收支平衡问题；通过外汇储备的增减来调节。（4）黄金非货币化。黄金不再是货币平价定值的标准；废除黄金官价，国际货币基金组织不再干预市场，实行浮动价格；取消必须用黄金同基金进行往来结算的规定；（5）扩大对发展中国家的资金融通。出售国际货币基金组织的1/6的储备黄金，所得利润用来建立帮助低收入国家的优惠贷款基金；设立特别提款权代替黄金用于会员之间和会员与国际货币基金组织之间的某些支付。牙买加体系的特点是：（1）美元的霸主地位消失，国际储备资产多样化；（2）黄金的国际货币作用严重削弱，但并未完全丧失；（3）浮动汇率合法化、汇率制度多样化；（4）国际收支调节手段多样化。牙买加体系的实行，对于维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作用：第一，储备资产多样化缓解了清偿能力的不足；第二，灵活的汇率体系有利于世界经济一体化的发展；第三，促进了国际收支的调整；第四，促进了国际金融创新和国际贸易的新发展。但是牙买加体系并非是理想的国际货币制度，它目前仍存在着一些缺陷：第一，多元化的储备体系不稳定。第二，汇率波动频繁，不利于世界经济的发展。第三，缺乏有效的国际收支调节机制。四、国际货币制度前景展望1、在全球范围内管理浮动汇率将长期存在。虽然各国对近年来国际汇率的大幅度波动不满，也有重返金本位制度或可调整固定汇率的主张，但这需要各国在经济政策协调上迈出更重大步伐，所以目前极不可能实现。2、国际储备格局将发生改变。尽管美国作为国际货币中心的地位不会改变，但是其作为国际储备货币，支付清算和投资货币的地位相对下降。欧盟将上升。随着中国，俄罗斯等国的经济势力增强，人民币，卢布等货币的储备也将大大加强。3、区域性货币合作或一体化形成新的潮流，国际货币格局将发生变化。布雷顿森林体系瓦解后，世界上曾出现一股货币集团化潮流。欧盟就是典型的代表。4、IMF将加强金融监管和金融危机的防范。西方发达国家就保持国际金