白雁湖化工初审报告(2)

1内蒙古白雁湖化工股份有限公司担保项目初审报告报告部门业务二部部门经理彭伟杨芳项目经理辛兵郝志强2012年3月1日2一、项目基本情况11企业名称内蒙古白雁湖化工股份有限公司12截止2011年12月31日的财务状况资产总额54,532万元、负债总额32,407万元、股东权益总额22,125万元，其中短期借款1,239万元,长期借款22,017万元。13企业概况企业法人营业执照号码150000000006742营业期限自2000年12月15日至2020年12月15日注册地址内蒙古察右后旗白音察干镇注册资本55108320万元股本55108320万元法定代表人张玉国籍中国份证号织机构代码证号72015434X贷款卡号码150906000005038201企业性质股份有限公司经营范围生产销售电石、电极糊、石灰石、石灰粉及包装桶；生产、销售水泥及其制品。14股权结构公司注册资本551083万元，公司股东均为自然人，共有股东233人，董事长张玉持有312739万股，占股权比例为57。15管理层素质和经验董事长兼总经理张玉性别男3出生日期1954年1月5日公司服务时间1994年至今婚否已婚住址内蒙古乌兰察布市察哈尔右翼后旗白音察干镇农林路南道口街27号简历1976年，毕业于北京钢铁学院（现为北京科技大学）炼铁专业；1976年，在乌兰察布市察右后旗工经委任技术科长；1990年，调任乌兰察布市察右后旗白音察干镇副镇长；1994年，被任命为原察右后旗电石厂厂长,工作至今。获得荣誉称号1999年度内蒙古自治区石油化学工业优秀企业家1999年获得共青团内蒙古自治区委员会、内蒙古自治区青年企业家协会联合授予全区振兴企业优秀青年厂长称号2000年获得内蒙古自治区人民政府劳动模范荣誉称号2006年中华全国总工会授予全国五一劳动奖章2010年乌兰察布市总工会授予新中国成立以来乌兰察布最具影响力劳动模范荣誉称号16企业人员情况说明员工总数约1200人，其中技术管理人员260人。二、电石生产工艺及用途21电石生产工艺4品名电石（碳化钙）产品图片分子式CAC2外观灰褐色块状固体。规格STANDARDGB1066589指标名称优级品一级品二级品发气量（升/公斤）305UP295305L/KG285295L/KG磷化氢含量（）MAX006008008硫化氢含量（）MAX010010010用途有机化工基本原料，可生产乙炔气体，用于合成橡胶、合成纤维和塑料工业，还可用于金属切割和焊接。碳化钙CAC2俗称电石。工业品呈灰色、黄褐色或黑色，含碳化钙较高的呈紫色。其新创断面有光泽，在空气中吸收水分呈灰色或灰白色。能导电，纯度愈高，导电性愈好。在空气中能吸收水分。加水分解成乙炔和氢氧化钙。与氮气作用生成氰氨化钙。生产方法有氧热法和电热法。一般多采用电热法生产电石，即生石灰和含碳原料焦炭、无烟煤或石油焦在电石炉内，依靠电弧高温熔化反应而生成电石。主要生产过程是原料加工；配料；通过电炉上端的入口或管道将混合料加入电炉内，在开放或密闭的电炉中加热至2000左右，依下式反应生成电石GAO3CCAC2CO。熔化了的碳化钙从炉底取出后，经冷却、破碎后作为成品包装。反应中生成的一氧化碳则依电石炉的类型以不5同方式排出在开放炉中，一氧化碳在料面上燃烧，产生的火焰随同粉尘起向外四散；在半密闭炉中，一氧化碳的一部分被安置于炉上的吸气罩抽出，剩余的部分仍在料面燃烧；在密闭炉中，全部一氧化碳被抽出。电石生产工艺流程图电石单位生产成本表项目序号单位电石炉单价单位成本（元/吨电石）一、电力11KWH348003537元/KWH1,23088二、材料21兰炭（KG）780098元/KG7644022白灰（T）105420元/T4410023电极糊272670206（KG）24圆钢KG214798725电极筒节0015330495小计1,29042三、制造费用31制造费用9500四、人工41人工5600五、单位成本2,6723022电石用途我国电石生产企业主要集中在华北、西北、西南等地区。这些地区的电石产能占国内电石行业总能力的80以上。而在这三个地区中，内蒙古、宁夏、陕西、山西、四川等省的电石产能位居国内前列。年度200920102011内蒙古电石产量占全国电石产量的比例3082279427447内蒙古地区和全国近三年电石产量对比459824097476814917614664173767200920102011年度电石产量万吨内蒙古地区电石产量在全国占比308227942744000500100015002000250030003500200920102011白雁湖化工近三年电石产量占内蒙古地区比重82009年32806824,7427013576,93白雁湖化工电石产量内蒙古其他企业电石产量2010年24672828,6385027172,94白雁湖化工电石产量内蒙古其他企业电石产量2011年21369621,4455425879,96白雁湖化工电石产量内蒙古其他企业电石产量9年度200920102011白雁湖化工电石产量（吨）328068242467282821369621其他企业电石产量（吨）427013576385027172455425879内蒙古地区电石产量（吨）459820400409700000476795500白雁湖化工电石出厂价格与国内市场电石价格01000200030004000500020111201132011520117201192011112012120123日期单价白雁湖化工电石价格国内市场电石价格聚氯乙烯（PVC）行业消费的电石量约占电石总消费量的76。因此，国内电石市场的走向主要取决于聚氯乙烯行业的发展趋势。聚氯乙烯行业，在国民经济发展过程中扮演着极其重要的角色。近年来，随着我国经济的高速发展，市场对于PVC的需求量也不断增加。在市场需求的带动下，国内PVC行业进入高速发展的黄金时期。PVC76出口1石灰氮及衍生物3PVA10乙炔类9氯丁橡胶110PVC生产工艺包括电石法、乙烯法和VCM法。目前，国际石油价格持续高位运行，乙烯法PVC的生产成本也居高不下；电石法的主要原料是石灰石和焦炭，使用的能源是电能。相对于石油而言，煤炭价格较为低廉，因此电石法PVC竞争力较强。11预计未来几年内，下游行业对于PVC的需求量仍将持续增长，PVC行业将保持良好的发展势头；预计2012年，我国PVC产能将达到2000万吨/年左右，其中电石法产能约为1600万吨/年，若开工率按90计算，则这部分PVC的产量将达到1440万吨。按生产1吨PVC需要15吨电石计算，则届时共需要消耗电石2160万吨。三、资金用途31资金需求分析及本次申请贷款用途内蒙古白雁湖化工股份有限公司借款主要用于440000KVA全封闭电石炉技改项目。电石炉按其容量可分为小型电石炉（一般容量在10000KVA以12下）、中型电石炉（一般容量为1000025000KVA以下）、大型电石炉（一般容量为2500040000KVA以下）、超大型电石炉（一般容量为40000KVA以上）。最新修订的电石行业准入条件规定“新建电石企业电石炉初始容量必须达到100000千伏安及以上，其单台电石炉容量应不小于25000千伏安。”电石炉装置大型化有利于企业节省建设投资、降低单位产品生产成本，也有利于实现炉气回收及再利用的规模化和产业化，减少“三废”排放，实现电石渣等废弃物的综合利用。项目预计投资4亿元，截止2011年10月底，累计投资297亿元，拟借款1亿元，借款2年，补充项目建设资金。32偿贷及付息资金来源分析内蒙古白雁湖化工股份有限公司440000KVA全封闭电石炉项目建成后，年产32万吨电石，每吨电石增加利润约260元，每年增加利润约8000万元，预计全年可实现息税后利润1亿元。内蒙古白彦湖化工股份有限公司电石炉建设一览表建设时间投产时间炉号容量KVA（变压器）年生产能力（吨）备注199071992716300126001994年6月着火事故停产，1994年8月调整领导班子，1995年恢复生产19976199712212500376001998819998312500626001319991999412500876002000年12月，公司改制为内蒙古白彦湖化工股份有限公司200120015200001276002003200366300140200收购察右中旗电石厂，组建察右中旗分公司20036200311712500165200察右中旗分公司20036200311816500198200察右中旗分公司20032004920000238200锡盟苏尼特右旗200320051020000278200锡盟苏尼特右旗200720071112500303200收购北方冶金化工公司电石炉200820081230000363200全密闭电石炉200820081330000423200全密闭电石炉200930000投资入股内蒙古蒙维科技有限公司200930000投资入股内蒙古蒙维科技有限公司201012500电石炉整体出让201016500电石炉整体出让201112500电石炉整体出让6300107800旧厂区淘汰拆除停产四、财务情况调查序号科目2009年2010年2011年1总资产262,109,77035257,906,76080545,326,260312净资产127,930,25242153,294,03765221,251,62221偿债能力3负债134,179,51793104,612,72315324,074,63810144流动负债129,693,52793100,876,7331592,728,638105流动资产63,915,1599855,429,9442199,143,077876速动资产32,660,0857210,849,7468057,668,387727资产负债率5119405659438流动比率0490551079速动比率02501106210年营业收入875,180,57285792,779,88276741,481,6929211销售成本783,979,06649690,291,02319641,062,1997512利润总额4,687,0590222,365,9482539,014,2752413全年平均应收账款余额11,850,529374,608,0578417,669,3366714全年平均存货余额20,928,1680937,822,3358443,027,4437815净利润3,515,2942618,824,4611933,736,4744616销售利润率05428252617应收账款周转率（次）738517204419618存货周转率（次）374618251490经营能力19净资产回报率071335450成长能力20净资产增长率72619834433A、偿债能力分析截至2011年12月底，资产负债率为5943，流动比率107，速动比率062，偿债能力一般。B、经营能力分析152011年销售利润率为545，与行业销售利润水平基本一致，经营运转正常，2012年全封闭电石炉投产，将提高销售利润率。C、成长能力分析公司成长能力指标值较高，主要是由于2011年度公司增加注册资本金，该行业的竞争较大，在同行业间的竞争中也有一定优势，440000KVA技改项目，提高产能同时增加单位产品利润，所以该公司具有一定的成长能力。四、关联企业情况41内蒙古蒙维科技有限公司内蒙古白雁湖化工股份有限公司以评估价128亿元，230000KVA全封闭电石炉投资，持有20股权；截止2011年12