财务管理习题集答案

附3财务管理习题参考答案第一章财务管理概述一、概念题1企业财务和企业财务关系关系企业财务活动中与企业内外有关各方产生的经济利益关系，就是企业财务关系。企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系，就是企业财务。2企业财务管理按照资金运动规律和国家法律、制度要求，运用和管理企业资金、处理财务关系的一系列专门工作，就是企业财务管理。3流动资产循环。在企业的生产经营活动中，流动资金是从货币形态开始运动的，经过储备资金、生产资金依次转换后，最后又回到货币形态，但是这个货币形态是增大了的货币形态。流动资金的运动过程，也叫企业的流动资产循环。4资金运动企业的资金随着企业生产经营的持续进行在不断的循环着。不断重复的资金循环就叫资金周转。企业资金的循环和周转，构成了企业的资金运动。5企业财务管理的总体目标是指企业财务管理总体上所要达到的目的，它同企业的总体目标是一致的。6企业财务通则是国家制定的用于财务管理、制定具体财务制度的法规依据，是企业从事财务活动必须遵循的基本原则和规范。7财务管理工作的组织是指财务管理工作系统，主要包括财务管理组织机构设置、财务管理法规制度建设等。8关联方一方或几方共同控制另一方，或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方或几方共同控制，或受其重大影响的企业之间，称为关联方9资金时间价值是指资金在周转使用中，由于时间因素而形成的差额价值，即资金在活动中由于时间因素而形成的差额价值。10现值与终值现值是指资金现在的价值，即现在收回资金或存入资金的价值，即本金。所谓终值，是指资金按一定利率计算，若干时间后包括本金和利息在内的未来价值，即本利和。11年金、普通年金、即付年金、无限支付年金年金是指相同的间隔期收到或付出同等数额的款项。凡是每期期末发生的年金称普通年金，也叫后付年金，凡是每期期初发生的年金，称预付年金，也叫即付年金；凡无期限连续收付的年金，称为永续年金或无限支付年金。二、单选题1D2B3C4A5B6A7B8D9C10A11B12D13A14C15B16D三、多选题1CDF2AEF3ABE4ACF5DE6CDE7ABCDEF8ABC9ABDE10CD11AE12ABCDEF13CDF14AD15BE16ABD四、判断题1正确2错误3错误4正确5错误6错误7正确8错误9错误10正确11正确12错误13正确14正确15错误16正确17错误18正确19错误20正确五、填空题1价值转移、价值补偿、实物更新2要素的价值3运动、控制4营利、独立核算5财务活动、财务活动6资金的筹集、资金的运用、资金的分配、7循环、循环、8产品成本、营业利润9投资、分享投资收益、10财税、税收征纳11利润最大化、财务、12保值增值13筹资成本、筹资风险14未来、分析和估算15数学方、现代化计算16理财、财务17一年、债券、股票18时间因素、时间因素19复利20预付年金、即付年金六、简述题1企业涉及的主要财务关系有以下几方面企业与投资者和受资者之间的财务关系企业与债权人、债务人和往来客户之间的财务关系企业与政府之间的关系企业内部各单位之间的财务关系企业与职工之间的财务关系企业相互之间的财务关系企业同关联方之间的关系2在企业理财中，涉及到的法律主要有以下方面企业组织法规主要是指国家对企业组建、运行中所制定的法规。主要有公司法、全民所有制工业企业法、外资企业法、中外合资经营企业法、私营企业条例、企业破产法等，企业的组织运行和理财活动，必须在以上法律的规范内进行。税务法规和财务法规税务法规是指国家和地方权力机关制定的有关企业纳税的法规制度。与企业相关的税种主要有所得税类、流转税类、资源税类、财产税类、行为税类等。税收对企业财务的影响是企业融资政策、企业投资政策、现金流量和企业利润及分配等，因而，税收构成了财务管理的重要外部环境，企业财务人员应该精通税法，严格执行税法，履行纳税义务。3短期借贷市场，主要是为了解决企业临时性或季节性资金需要，以提供短期借贷的市场。一般包括以下几种1短期债券市场。主要是发行和转让一年期以内的企业债券和国库券的市场。2票据贴现市场。是指商业汇票的贴现市场。3可转让大额定期存单市场。是指银行向单位和个人发行的大额定期存单。4金融环境同企业资金的取得、资金的投放和运用紧密相联。主要表现在金融环境决定了企业融资方式、融资渠道和资金的成本；同时，金融市场各种资金的利率、价格，对企业生产经营活动和经营成果起调节和控制作用。在宽松的金融环境下，企业较容易以较低的利率融到资金。在紧缩的金融环境下，则相反。财务人员在理财中，应该密切关注金融环境的变化。积极运用和选择有利的金融条件，取得和运用资金，保证企业对资金的需要并使企业资金发挥最好的效果。七、计算分析题1IVIN2000009354000元02VI（IN）30000（105）600000（元）3VV1IN400000（1123）544000（元）N04V7142857元15805IVV400000（19）4000001180NI030116（元）6VI130000149140（元）0NI15107VV600000（112）38429568元N8VV3000000621186300元0NI1NI19AR6000010637638220（元）I10AR1000000435534355300（元）0IN111RA6382201063760000（元）IN12RA3000030373987719（元）0IN1第二章财务分析与财务预算一、概念题1财务分析是以企业财务报告和有关其他财务和会计资料所反映的财务指标为依据，对企业的财务状况和经营成果进行的研究和评价。2比较分析分析法是指将具有相同性质且又可以相互比较的经济指标进行数量上的比较计算，来揭示财务现象的方法。3速动资产是指流动资产减去变现能力较差的存货、待摊费用、待处理流动资产损失、预付帐款后的余额。4流动资产周转速度分析是企业流动资产在一定时期内实现的周转额与流动资产占用额的比率分析。5营运能力是指企业在生产经营过程中对企业资产（或资金）的利用效率。6总资产报酬率分析是企业利润总额与企业总资产平均占用额的比率分析。7财务状况总体分析是指将偿债能力、营运能力、盈利能力分析综合到一个分析体系当中，对企业的经营状况、财务状况进行全面评价的过程。8杜邦财务分析体系也称为杜邦财务分析法，是根据各主要财务比率指标内在的数量关系，建立起一个完整的指标体系，用以综合分析研究企业财务状况的方法。9财务预算是企业关于未来一定预算期间内所确定的财务目标计划及有关实现该目标财务活动计划的货币表现。10弹性预算也称变动预算，是指企业在不同业务量水平的情况下，根据本量利之间的数量关系规律编制的能够反映随业务量水平变动而变动的一组预算。二、单选题1B2C3A4D5D6B7A8C9B10A11C12A13B14D15D16B三、多选题1ACF2CDEF3ABC4DE5ABEF6BCD7ABCDE8EF9ACE10ACD11BCD12CD13AF14BE15BCE16CE四、判断题1正确2错误3错误4错误5正确6错误7正确8正确9正确10错误11正确12错误13错误14错误15正确16错误17错误18正确19正确20正确五、填空题1财务报告、财务指标、财务状况、经营成果2保值和增值3比较分析法、比率分析法、趋势分析法4不同、数量上、比率5相同性质、数量6某一部分、全部7某一性质、性质不同、数量依存8可比、相关9数量因素、质量因素、现实10偿债能力、资产营运能力、盈利能力、财务状况综合11现金比率、速动比率、流动比率12存货、待摊费用、待处理流动资产损失、预付帐款13流动负债14股东权益比率、权益乘数15强、偿债、债权人16小、财务风险17财务目标、该目标财务活动、货币18基期业务活动、业务活动、基期的成本费用19变动成本、固定成本20业务量、本量利六、简述题1财务分析有哪些作用从财务分析的职能来看，财务分析具有以下方面的作用评价企业现时的财务状况揭示企业财务状况的未来发展趋势促进企业经营者不断提高经营管理水平从财务分析服务的对象来看，财务分析具有以下方面的作用满足企业治理者和经营管理者加强内部管理的需要满足企业投资人评价企业经营和营利能力、盈利状况的需要。满足企业债权人了解企业偿债能力的需要2财务分析的技术方法有哪几种比较分析分析法。是指将具有相同性质且又可以相互比较的经济指标进行数量上的比较计算，来揭示财务现象的方法。比率分析方法是指将性质不同，但在企业生产经营过程中又存在相互依存、相互联系的财务指标进行数量上的比较，计算出其比率的方法。趋势分析方法是指将某一财务指标在不同时期上的数量表现，按照一定的方式进行比较，计算出比率的方法。因素分析方法是指先找到影响被分析指标且存在一定数量关系的若干因素，然后逐一分析每一因素对被分析指标影响情况的方法。3编制财务预算有什么意义明确财务目标。通过编制财务预算，可以使企业各部门即了解企业的总目标，也知道本部门应完成的目标以及在实现企业目标中应起的作用和应负的责任。控制财务活动。财务预算的编制是对企业财务活动、财务状况和经营成果进行的最合理的设想与计划。通过对预算执行情况的及时检查，就可以及时控制和纠正有关不正常、不合理的经济活动或财务问题，保证企业经营目标的实现。协调财务关系。由于企业内部的分工，各部门承担不同的职能、履行不同的责任，因此，各部门间往往会出现工作上和努力方向不一致的现象。通过编制财务预算，可以使每一部门了解其他部门的目标，明确自身与其他部门的协作关系，为实现共同目标而自觉的协同作战。4常用的预算编制方法有哪些常用的预算编制方法，根据与企业业务的适应性不同，可分为固定预算与弹性预算；根据编制预算的依据不同，可分为基数预算与零基预算；根据所编预算的期间特性不同，可分为定期预算与滚动预算。5什么是滚动预算其如何编制滚动预算又称连续预算或永续预算，是指以一个固定的时间长度（一般为12个月）为预算的编制期，以每三个月为一个分期（也可以每月为一个分期），按各分期与现时的远近，制定详细程度不同的预算指标，每结束一个分期，即再续上一个分期的预算编制方法。滚动预算其编制主要特点表现在三个方面一是整个预算期始络保持固定的时间长度；二是在预算指标制定上，按每一分期由近及远，要求各分期的预算指标由详细到粗略；三是随着时间的推移，原来较粗的预算逐渐由粗变细，以此往复，不断滚动。七、计算分析题1某公司部分资料如下表所示要求根据上述资料进行下列计算，并进行简要说明。计算公司2006年初和2006年末的流动比率14002006年初流动比率49982816802006年的流动比率140012计算表明，该公司2006年末较年初流动比率下降了16，这表明该公司短期偿债能力有下降的趋势。该公司2006年初的流动比率较高，2006年末短期偿债能力较弱，低于一般要求的21比例水平，相差较大。计算公司2006年初和2006年末的速动比率71192006年初速动比率49981428402006年末速动比率140006计算表明，该公司2006年末每一元流动负债仅有06元的速动资产作为偿还保证，2006年末的速动比率较年初下降了082，公司的财务风险呈上升趋势。计算公司2006年初和2006年末的现金比率项目2006年初2006年末资产总额（万元）44806440流动资产（万元）14001680速动资产（万元）7119840现金类资产（万元）1049308负债总额（万元）17924508流动负债（万元）4998140010492006年初现金比率49980213082006年末现金比率1400022计算表明，该公司2006年末现金比率比年初略有提高。说明企业直接支付能力较年初有了提高且维持在一个较为理想的水平上。计算公司2006年初和2006年末的资产负债率17922006年初资产负债率44801004045082006年末资产负债率644010070计算表明，该公司年初的负债比率为40，具有较强的偿债能力。但从年末负债比率来看，每一元负债只有143元（64404508143）资产作为偿债保证，企业资产的偿债压力年末较年初增大。2某公司部分资料如下表所示项目负债总额（万元）资产总额（万元）2006年初159038402006年末38645520要求根据上述资料进行下列计算，并进行简要说明。2006年初和年末的资产负债率15902006年初资产负债率3840100414138642006年末资产负债率552010070计算表明，该公司年初的负债比率为4141，即通过负债所形成的资产只占全部资产的41，具有较强的偿债能力。企业资产的偿债压力年末较年初增大。2006年初和年末的股东权益比率2006年初股东权益比率3840159010058593840552038642006年末股东权益比率5520100302006年初和年末的权益总资产率（权益乘数）38402006年初权益乘数3840159017155202006年末权益乘数55203864333股东权益比率和权益总资产率（权益乘数）计算结果表明公司2006年年末比年初的长期偿债能力降低、面临的财务风险在增大，企业的偿债压力在加大。的变化状况。2006年初和年末的负债与股东权益比率（产权比率）15902006年初产权比率3840159007138642006年末产权比率55203864233计算结果表明，该公司年末负债与股东权益比率较年初提高了162倍，说明股东权益承担的债务强度加大了，债务风险在上升。3某公司部分资料如下表所示项目2005年2006年税前利润总额（万元）11201803债务利息总额（万元）215676要求根据上述资料进行下列计算，并进行简要说明。2005年利息保障倍数11202152005年利息保障倍数2156212006年利息保障倍利息保障倍数676367上表计算结果显示，公司2005年利息保障倍数比上年下降了254，表明公司偿还债务利息的能力变弱了，财务风险加大。4某公司部分资料如下表所示项目2005年2006年净销售收入总额（万元）1200015000其中赊销净额（万元）1134014454销售成本（万元）72008640总资产平均占用额（万元）2558027020固定资产平均净值（万元）1270013240流动资产平均占用额（万元）16201980存货平均余额（万元）900929应收帐款平均余额（万元）600684要求根据上述资料进行下列分析，并进行简要说明。分析公司应收账款周转速度计算公司2005年和2006年的应收帐款周转率113402005年应收帐款周转率600189（次）144542006年应收帐款周转率6842113（次）计算公司2005年和2006年的应收帐款周转期3606003602005年应收帐款周转期189113401905（天）3606843602006年应收帐款周转期2113144541705（天）计算说明，该公司2006年应收帐款周转率比2005年加快223次，平均收帐期缩短2天，从而提高了应收帐款的变现能力，有利于企业减少应收帐款的机会成本和收帐费用，降低了坏帐损失的风险。分析公司存货周转速度计算公司2005年和2006年的存货周转率2005年存货周转率72008（次）90086402006年存货周转率92993（次）计算公司2005年和2006年的存货周转期（天）3609003602005年存货周转期8720045（天）3609293602006年存货周转期9386403871（天）计算说明，该公司2005年存货周转率比2004年加快13次，周转天数缩短了6天多，从而提高了公司存货的变现能力。分析公司流动资产周转速度计算公司2005年和2006年的流动资产周转率120002005年流动资产周转率1620741（次）150002006年流动资产周转率1980756（次）计算公司2005年和2006年的流动资产周转期（天）36016203602005年流动资产周转期741120004858（天）36019803602006年流动资产周转期756150004762（天）分析说明，该公司2005年流动资产周转率比2004年加快015次，周转天数缩短了近1天，从而提高了公司流动资产的流动性，但成绩甚微。计算公司2005年和2006年的固定资产周转率120002005年固定资产周转率12700094（次）150002006年固定资产周转率13240113（次）分析说明，该公司固定资产周转率2006年比2005年加速了019次。该指标变动也意味着每元固定资产2006年比2005年多创造了019元的收入。计算公司2005年和2006年的总资产周转次数120002005年总资产周转次数25580047（次）150002006年总资产周转次数27020056（次）计算可知，该公司总资产周转率2006年比2005年略有提高，为009次提高的水平低于固定资产周转率提高的水平，也低于前述其他资产周转率的增长的水平。这说明企业资产的利用效率是不均衡的，还存在利用效率较差的资产。5某公司2005年和2006年的部分资料如下项目2005年2006年总资产平均占用额（万元）86209780净资产平均余额（万元）52005200销售收入净额（万元）36003740利息支出总额（万元）6085利润总额（万元）540654净利润（万元）310370要求根据上述资料进行下列计算，并进行简要说明。公司2005年和2006年的销售利润率5402005年销售利润率3600100156542006年销售利润率37401001748计算结果表明，该公司2006年销售利润率比上年提高了248，即2006年每百元销售收入获利能力比上年提高了248元。2006年比2005年利润增长总额114万元。公司2005年和2006年的总资产报酬率540602005年总资产报酬率86201007654852006年总资产报酬率978010076计算结果显示，该公司2006年比上年每百元总资产的创利能力提高了06元，说明公司2006年资产整体利用效果有所提高。公司2005年和2006年的净资产收益率（权益利润率）2005年净资产收益率（权益利润率）100596520312006年净资产收益率（权益利润率）1007127上述计算表明，该公司2006年的净资产收益率比上年提高了116，即所有者每百元投资比上年多获利116元。6某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初速动资产为60万元，年初存货为70万元，年末流动比率为3，年末速动比率为15。年存货周转率为3次，年末流动资产余额为135万元。要求根据上述资料进行下列计算流动负债年末余额135流动负债年末余额345（万元）存货年末余额存货年末余额1354515675（万元）存货年平均余额6875（万元）2670本年销货成本6875320625（万元）7某企业预计销售甲产品2000件，单价400元，单位成本为200元，其中直接材料100元，直接人工60元，制造费用40元。要求按固定预算法编制如下产品销售利润预算表利润预算表单位元项目预算金额销售收入800000销售成本直接材料200000直接人工120000制造费用80000销售利润4000008某企业生产甲产品，预计最高年销售量270台，预计单位变动成本270元，其中直接材料成本162元，直接人工成本27元，单位变动制造费用81元，预计固定制造费用总额9900元，预计销售单价360元。要求根据上述资料，按弹性预算法编制如下业务量为最高年销售量100、90、80的不同业务量水平下的收入、成本和利润预算表收入、成本和利润的预算表单位万元业务量项目270243216销售收入972008748077760销售成本变动成本直接材料437403790834992直接人工729065615832制造费用218701968317496固定成本990099009900销售利润144001342895409某企业上年度存货平均占用资金400万元，其中不该发生的项目支出和过度地不合理占用额共为30万元。预算年度业务量将比上年增长10，价格上涨3，存货资金周转速度提高8。要求根据资料测定该企业预算年度存货资金预算额预算年度存货资金预算额（40030）（17）（13）（18）3533（万元）第三章筹资管理一、概念题1筹资就是筹集资金，是指企业通过各种渠道和方式筹措生产经营所需资金的财务活动，也叫财务筹资。2自有资金是指投资人投入的资金及企业自身在经营中所形成的积累，它反映企业所有者的权益，因此又称为主权资金或权益资金。3吸收直接投资是指企业以合同、协议等形式直接吸收国家、其他企业、个人和外商的资金，形成企业自有资金的一种筹资方式。4举债经营就是在企业生产经营中，合理地利用债务筹资，安排举债经营，安排债务资本的比率和结构的行为。5担保借款与票据贴现担保借款是指以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保为条件所取得的借款；票据贴现是指企业以持有未到期的商业票据向银行贴付一定的利息而取得的借款。6经营杠杆与经营杠杆系数经营杠杆，由于固定成本而造成的息税前利润变动幅度大于销售量变动幅度的现象，称为经营杠杆。经营杠杆系数，是指息税前利润变动率相当于销售量变动率的倍数。7财务杠杆与财务杠杆系数财务杠杆，由于固定利息费用的存在而使普通股每股盈余的变动幅度大于利润的变动幅度的现象，称为财务杠杆。财务杠杆系数，就是普通股每股利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。8资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。合理的资金结构是指企业在一定时期最适宜条件下，使其加权平均资金成本最低，同时企业价值最大的资金结构。9资金成本比较法是通过计算不同资金结构的加权平均资金成本，并以此为标准相互比较来选择最佳资金结构的方法。10普通股股票是股份公司依法发行的具有管理权、股利不固定的股票。二、单选题1B2A3D4A5C6B7D8B9A10C11D12A13B14C15D16B三、多选题1ABCDEF2BD3ABEF4AB5CD6EF7ABDE8ABDE9ACF10ABD11ABC12DEF13CDE14BCE15AC16ACF四、判断题1正确2错误3错误4错误5正确6错误7正确8错误9错误10正确11错误12错误13正确14正确15错误16错误17正确18正确19错误20正确五、填空题1吸收直接投资、发行股票、银行借款、发行债券、融资租赁2商业银行、非银行金融3供求平衡、适当4自有资金、借入资金5一6预计损益、预计资产负债7销售收入、资产负债、损益8所有者权益、负债9固定比例10业务量、资产价格、资金周转11（科研、生产、经营）、技术性能、作价公平12出资者13优先分配权、优先分配剩余资产权、有限的管理权14优先股15金融债券16公司债券17债务、财务杠杆18经营杠杆系数19经营杠杆、财务杠杆20有、有六、简述题1如果需要你去为企业筹集资金，你将会选哪些筹资渠道和方式筹资渠道与筹资方式的对应关系吸收直接投资发行股票银行借款发行债券商业信用融资租赁国定财政资金企业内部资金金融机构资金其他单位资金职工和民间资金国外资金2你认为吸收哪种直接投资最好，为什么吸收现金直接投资最好。现金投资是直接吸收的现金或银行存款的投资，是重要的投资方式。有了现金，便可获取其他物质资源。因此，企业应尽量动员投资方采用现金出资方式。吸收投资中所需投入现金的数额，取决于投入的实物、工业产权之外尚需多少资金来满足建厂的开支和日常周转需要。3发行股票必须符合哪些条件企业发行股票必须符合的条件是（1）新设立的股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件生产经营符合国家产业政策。发行普通股限一种，同股同权。发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的35。在公司拟发行的股本总额中，发起人认购部分不少于人民币3000万元，但国家另有规定的除外。向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25，其中公司职工认购的股本不得超过拟向社会公众发行股本总额的10。公司拟发行股本总额超过人民币4亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但是最低不低于公司拟发行股本总额的15。发起人在近三年内没有重大的违法行为。证监会规定的其他条件（2）国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票，除应当符合上述各种条件外，还应当符合下列条件发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30，无形资产在净资产中所占比例不高于20，但证监会另有规定的除外。近三年连续盈利。（3）股份有限公司增资申请发行股票，除应符合上述有关规定外，还应当符合下列条件前一次公开发行股票的所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好。距前一次公开发行股票的时间不少于12个月。前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为。证监会规定的其他条件。4如何利用财务杠杆财务杠杆系数表明了企业息税前盈余增长所引起的每股盈余增长幅度。它可用来衡量企业财务风险的大小。如果企业不举债，则财务杠杆系数为1，如果企业使用100的负债，则财务杠杆系数达到最大值，企业的财务风险了也达到最大。一般情况下，企业在生产经营中，总会借入一部分资金，举债经营。这时，不论利润多少，企业负担的利息是不变的。在资本总额、息税前利润相同的情况下，企业的负债比率越高，财务杠杆系数越高，财务风险就越大，但预期每股收益也越高。企业的负债比率是可以控制的，可以通过合理安排资本结构，适度负债，使财务杠杆利益抵消风险增大所来的不利影响。如果企业的经营不稳定、利润波动大，财务杠杆还是低一些好。5怎样才能使企业的资金结构达到最佳企业通常通过下列方法以使企业的资金结构达到最佳无差别点分析法所谓无差别点，是指两种方案下，每股收益相同时的息税前利润点，在这一点上，两方案的每股收益相同。高于此点，有负债和高负债有利；低于此点，无负债和低负债有利。资金成本比较法资金成本比较法是通过计算不同资金结构的加权平均资金成本，并以此为标准相互比较来选择最佳资金结构的方法。6在学习完股权筹资和债务筹资之后，请同学们归纳一下两者的差异。所有者权益和负债资金的主要差异负债资金所有者权益资金固定索取权剩余索取权可抵免税收不可抵免税收在财务困境或破产时具有优先清偿权在财务困境或破产时只有最后清偿权固定期限无期限无管理控制权有管理控制权主要表现为银行借款、公司债券、商业票据等主要表现为所有者股权、风险资本、普通股、认股权证等七、计算分析题1某企业基期实际占用的资金数额为189万元，其中20万元属于呆滞积压物资；该企业预测期预计业务量将增加10，资产价格将降低2，资金周转速度将提高5。要求根据上述资料预测该企业资金需要量某企业预测期资金量（18920）（110）（12）（15）17307（万元）2某企业2005年资产总额843万元、负债总额400万元、所有者权益443万元、存货与销售百分比为196；2006年预计销售收入为2100万元。该企业2006年比2005年，敏感项目中的存货与销售百分比提高到226，预计安排对外长期投资（系非敏感资产项目）增加20万元，敏感负债项目中应付账款与销售百分比降低至132，预计长期借款（系非敏感负债项目）增加9万元。要求根据资料预测该企业2006年需追加的外部筹资额（1）预计2006年资产总额8432100（226196）20926（万元）（2）预计2006年负债总额4002100（226202）93586（万元）（3）需追加外部筹资额92635864431244（万元）3某种股票面值为1元，年股息率为10，每股红利为04元，资金市场平均利率为108，则该种股票的每股发行价格为每股发行价格625（元）8404某公司投入资本总额为1000万元，每股面值为1元，资产总额为2500万元，负债总额为1250万元。则该种股票的每股发行价格为每股发行价格1125（元）0255某公司投入资本总额为200万元，每股面值为1元，资本利润率12，该公司年平均利润为30万元。则该种股票的每股发行价格为每股发行价格1125（元）20136某企业从银行取得借款60万元，期限1年，银行利率8，实行按照贴现法付息。要求计算该项贷款的实际利率贴现贷款实际利率10010087利息贷款金额利息84607某公司发行面值为1000元，利息率为8，期限为5年的债券。要求计算（1）市场利率为7的债券发行价格债券发行价格1000071301000841001041（元）（2）市场利率8的债券发行价格债券发行价格100006811000839931000元3市场利率为9的债券发行价格债券发行价格1000065100083899612元8某公司有关资料如下项目2005年销售量2006年销售量变动额变动率（）销售额（万元）1000125025025变动成本（万元）60075015025边际贡献（万元）40050010025固定成本（万元）20020000息税前利润（万元）20030010050要求根据资料计算并填写表中空格中的正确数据计算经营杠杆系数经营杠杆系数25012经营杠杆系数2基期息税前利润基期边际贡献2049某公司资本总额为100万元，有两种资金结构方案A方案不安排负债，均为普通股，每股1元；B方案安排50的负债，其余为普通股，每股1元，负债利息率为8，所得税税率为33。A方案（无负债）B方案（负债率50）项目2005年2006年（预计）2005年2006年（预计）股本（万元）1001005050发行在外股数（万股）1001005050公司债（万元）005050息税前利润（万元）56685668息税前利润增长率21432143减利息（万元）0044税前利润（万元）56685264所得税（万元）1848224417162112净利润（万元）3752455634844288每股利润（元）038046070086普通股利润增长率21432308要求根据表中已有资料将表中空缺数据补充完整计算每一方案的财务杠杆系数A方案财务杠杆系数14321B方案财务杠杆系数10808如该公司2006年的销售量变动率为20，计算每一方案的复合杠杆系数A方案复合杠杆系数10720431B方案复合杠杆系数115810某公司现有如下两种筹资方案可供选择方案方案筹资方式筹资额（万元）比重（）资金成本筹资额（万元）比重（）资金成本普通股优先股公司债长期借款1901080120475252030151276140602003515501512865合计400100400100要求根据资料分别测算两个方案的加权资金成本,并确定最佳资金结构。1方案加权资金成本04751500251202703610632方案加权资金成本035150158056597通过计算可见,方案的筹资综合成本最低，在其他有关因素大体相同的情况下，方案是最佳的筹资方案，其形成的资金结构可确定为该企业的最佳资金结构。第四章流动资产的管理一、概念题1流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。2现金收支计划是对未来一定时期企业现金的收支状况及现金平衡所做的预先安排。3最佳现金余额又称最佳现金持有量，是指在正常情况下保证生产经营活动的最低限度需要的现金和银行存款数额。4应收账款政策又称信用政策，是企业对应收账款进行规划和控制的一些原则性规定，是企业财务政策的一个重要组成部分。5信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。6信用标准是指顾客获得企业的交易信用所具备的条件。7存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等。8存货规划是指在对存货的订购数量、订货时间进行预测分析的基础上编制的订货计划。9经济批量是一定时期内存货的储存成本和订货成本总和最低的采购批量。10存货的日常管理是指在日常生产经营活动中，按照存货计划的要求，对存货的使用和周转情况进行的组织、调节和监督。二、单选题1A2B3D4B5C6B7A8B9D10B11C12B13C14B15B三、多选题1ABCDE2ABCD3DE4BDF5CD6DEF7AB8BF9ACF10BD11CDE12CEF13ADE14BCDE15EF16ABC四、判断题1正确2正确3错误4正确5错误6错误7错误8错误9错误10正确11错误12错误13正确14正确15正确16错误17正确18错误19错误20错误五、填空题1较短、一年、一个营业周期2商业信用、银行流动资金借款3一致性4占用形态、存货5易变现性、速动资产6投机性7应付意外事件8日常业务9机会成本、管理成本、短缺成本10固定、无明显11机会12短缺、减少13持有成本、转换成本14持有量15储存成本、订货成本16正比17信用期间、信用标准、现金折扣18增加销售、减少存货19机会成本、管理成本、坏账成本20取得成本、缺货成本六、简述题1流动资产有哪些特点它是怎样分类的流动资产有以下特点流动资产的周转具有短期性流动资产具有容易变现性流动资产的数量具有波动性流动资产循环与生产经营周期具有一致性流动资产按资产的占用形态分类，分为现金、短期投资、应收及预付账款、存货。流动资产按资产在生产经营活动过程中的作用分类，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产流动资产按资产的易变现性分类，分为速动资产、非速动资产。现金管理的内容、现金的日常控制要求是什么（1）现金管理的内容包括编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求；对日常的现金收支进行控制，力求现金收支按计划进行并且能加速收款；确定最佳的现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用合适的办法予以解决。（2）现金的日常控制要求是分析研究影响现金余额水平变化的因素；加速收回现金；控制现金支出；加强现金收支的综合控制。3应收账款的功能与成本是什么应收账款的功能是指它在生产经营活动中的作用。主要有增加销售、减少存货的功能。持有应收账款也要付出一定的代价。其成本有机会成本、管理成本和应收账款的坏账成本。4什么是应收账款政策它有哪些内容应收账款政策又称信用政策，是企业对应收账款进行规划和控制的一些原则性规定，是企业财务政策的一个重要组成部分。企业在制定信用政策时，主要考虑信用期间、信用标准和现金折扣几方面内容。5存货归口分级管理的基本做法是怎样的实行存货资金的归口管理。各项资金归口管理的分工一般如下原材料、燃料、包装物等资金归供应部门管理；在产品和自制半成品归生产部门管理；产成品资金归销售部门管理；工具用具占用的资金归工具部门管理；修理用备件占用的资金归设备动力部门管理。实现存货资金的分级管理。各归口的管理部门要根据具体情况将资金计划指标进行分解，分配给所属单位或个人，层层落实，实行分级管理。具体分解过程可按如下进行原材料资金计划指标可分配给供应计划、材料采购、仓库包管、整理准备各业务部门管理；在产品资金计划可分配给各车间、半成品库管理；产品资金计划指标可分配给销售、仓库保管、产成品发运各业务部门管理。各项资金归口管理的分工一般如下原材料、燃料、包装物等资金归供应部门管理；在产品和自制半成品归生产部门管理；产成品资金归销售部门管理；工具用具占用的资金归工具部门管理；修理用备件占用的资金归设备动力部门管理。七、计算分析题1某公司的资本收益率为12，现有四种现金持有方案如下方案项目甲乙丙丁现金持有量（元）62500125000187500250000管理成本（元）30000300003000030000短缺成本（元）400001550035000机会成本（元）7500150002250030000总成本（元）77500605005600060000要求根据表中已有资料将表中空缺数据补充完整根据计算结果确定最佳方案并简要说明计算结果表明，丙方案现金持有总成本最低，所以丙方案为最佳现金持有方案。2某公司预计全年现金需要量为500000元，每天现金支出量不变，现金与有价证券的转换成本为每次260元，有价证券的利息率为12。要求计算公司的最佳现金持有量和有价证券转换次数最佳现金持有量46547（元）12605有价证券转换次数5000004654711（次）3某公司全年现金需要量为500000元，存货平均周转期为70天，应付账款平均付款期为60天，应收账款平均收款期为40天。要求计算公司的最佳现金持有量现金周转期70406050（天）最佳现金持有量（500000360）5072994（元）4某公司全年需要A零件4200件，每次的订货成本为900元，每件的年储存成本为10元。要求根据资料在下表中采用逐批测试法计算公司的A零件存货最佳经济订货批量经济批量逐批测试表（全年需要量2400件）项目各种批量订货批数（批）123456平均存量（件）21001050700525420350订购批量（件）4200210014001050840700年储存成本（元）21000105007000525042003500年订货成本（元）90018002700360045005400年总成本合计（元）21900123009700885087008900简要说明计算结果表明，每批采购840件，一年采购5次，全年A零件的订货成本和储存成本之和最低，所以840件为A零件的最佳订货批量，即经济批量。采用公式法计算公司的A零件存货最佳经济订货批量最佳经济订货批量869（件）10942第五章固定资产和无形资产管理一、概念题1固定资产是企业主要的劳动资料，它是指在企业生产经营活动中，经过多次生产过程才全部转移价值的资产2固定资产循环周期是指从固定资产投入使用到报废以后重新购建固定资产为止的整个过程。3固定资产需要量预测就是根据企业的生产任务，生产规模，生产方法和专业化协作等情况，测算确定各类固定资产正常合理的占用量的过程。4单台设备生产能力是指在一定的组织技术条件下，所能生产产品的最大年产量5固定资产有形损耗和无形损耗固定资产的有形损耗，是指固定资产由于使用和自然力的作用而逐渐丧失其物理性能。固定资产的无形损耗是指由于社会劳动生率不断提高和科学技术的不断进步而引起的固定资产损失。6固定资产折旧固定资产因损耗而转移到产品上去的那部分价值，叫固定资产折旧。7固定资产的使用寿命是指企业使用固定资产的预计期间，或者该固定资产所能生产产品或提供劳务的数量。8固定资产折旧率是指固定资产折旧额和固定资产的原始价值之间的比率，它反映出固定资产的磨损程度。9无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。10非专利技术。即专有技术、或技术秘密、技术诀窍。指运用先进的、未公开的、未申请的专利，可以带来经济效益的技术及诀窍。二、单选题1C2A3A4D5B6B7C8D9B10B三、多选题1BCDEF2BC3AE4CD5BD6ABDE7CDF8AB9ABCEF10ABCDEF11ABCDEF四、判断题1正确2错误3正确4错误5错误6错误7正确8正确9正确10正确11正确12错误13错误14错误15正确五、填空题1生产商品、提供劳务、出租、经营管理、一个会计年度2循环周期较长、价值存在具有双重性、集中性、分散性、价值补偿和实物更新、用途、变现3原有实物形态、逐渐部分地、全部价值转移的4长期、价值、产品成本5实物更新、时间6折旧7内涵扩大生产能力8相一致、饱和、负荷不足、能力不足9物理使用10物理使用11预计、生产产品、提供劳务12双倍余额递减法、年数总和法133514具有相对的独立性、使用内容的充分性、土地使用权是一种物权六、简述题1固定资产的特点有哪些一般具有以下几个主要特点循环周期较长。固定资产的循环周期，是指从固定资产投入使用到报废以后重新购建固定资产为止的整个过程。价值存在具有双重性。固定资产价值表现为双重存在，一部分价值仍存在于原实物形态上，呈逐年递减状态；一部分价值则以已提折旧形式转化为货币资金形态。投资的集中性和回收的分散性。企业购建固定资产，需要一次性投入全部资金。固定资产投资的回收则是通过折旧方式逐渐地、部分地得到价值补偿的。价值补偿和实物更新分别进行。固定资产的价值补偿是其实物更新的必要条件，两者在经济上有着密切的联系，但在时间上却是分别进行的。用途特定，变现能力差。固定资产具有特定用途，不易改变，所以固定资产转让较为困难，变现能力较差。2你以为固定资产的归口分级管理有什么意义怎样进行为了有效地管好、用好固定资产，归口管理是主要的形式。（1）归口管理。就是由固定资产的使用部门负主要管理责任的方法。具体的固定资产归口管理，就是按照固定资产的类别，将企业各类固定资产分别交给有关的职能部门负责管理。各个归口管理部门具体职责是负责调配固定资产；按照规定手续处理有关固定资产的增减、报废和清理事项；编制固定资产的更新改造和修理计划。督促有关单位按计划执行；积极提供有关改进固定资产利用合理化建议，审查各项技术措施并促使其实现；组织固定资产的清查和核定，以及负责机器设备等的维护保养工作等。（2）分级管理。固定资产分级管理是本着谁使用、谁管