南宁食品添加剂项目财务分析报告

1、一、项目发展背景卡拉胶属于食用胶/食品胶/亲水胶体中的海藻胶类别，具有强烈的反应性、能形成凝胶和高黏度溶液、高稳定性等优异性能。令人满意的弹性、透明度及溶解性能扩展了其应用范围;安全无毒的特性已被联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂联合专家委员会(JECFA)所确认，广泛应用于食品工业、化学工业及生化、医学研究等领域中。近年来，卡拉胶在国内外发展迅速，需求量大增。其独特性能不能被其他树脂所代替，使得卡拉胶工业迅速发展，现在世界卡拉胶的年总产量已远超过琼脂的产量。卡拉胶最早在欧美广泛应用，全世界生产的卡拉胶占海藻提取食用胶的第二位。近年来，我国已将卡拉胶列入食品添加剂目录。卡拉胶已经列入联合国

2、粮农组织和世界卫生组织食用标准用量说明书，应用前景广阔。卡拉胶是自红藻中提取的一种水溶性胶体，是世界三大海藻工业产品(琼脂、卡拉胶、褐藻胶)之一。联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂专家委员会2001年取消了卡拉胶日允许摄取量的限制，确认卡拉胶是安全、无毒、无副作用的食品添加剂。卡拉胶广泛应用于食品行业如可可奶、冰淇淋、速溶咖啡、果冻、果汁饮料、牛奶布丁、炼乳、奶酪制品、婴儿奶制品、酸奶、糖果、罐头、豆浆、面包等的制造中，用于啤酒澄清、制作人造蛋白质和人造肉或制作保健食品等。卡拉胶亦可用于日用化工行业如牙膏、润肤制品、洗发香波、洗涤剂、空气清新剂、水彩颜料、陶瓷制品等的加工制作。卡拉胶还大量

3、用于医药业，如作为微生物培养基、缓释胶囊/片剂、药膏基、鱼肝油乳化剂等。近来研究发现卡拉胶本身具有特殊的医药疗效，它对许多重要病毒病原(如疱疹病毒、HIV、粘液病毒、棒状病毒等)具有广谱抑制活性，卡拉胶还对免疫系统具有持续性作用、它是有效的抗胃蛋白酶活、抗溃疡、抗凝血、抗栓物质我国卡拉胶的研究起步较晚，直到1985年才形成真正意义上的卡拉胶工业化生产。虽然对卡拉胶在食品、日用化工、医药卫生等领域的应用研究有很大进展，但是在卡拉胶存在形态、结构、定性定量分析以及卡拉胶生物技术方面的基础性研究与国际研究水平还存在一定的差。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13220.4

4、4(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金6272.61万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19493.05万元，其中：固定资产投资13220.44万元，占项目总投资的67.82%；流动资金6272.61万元，占项目总投资的32.18%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5340.06万元，占项目总投资的27.39%；设备购置费3720.03万元，占项目总投资的19.08%；其它投资4160.35万元，占项目总投资的21.34%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13220.44+62

5、72.61=19493.05（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入26209.20万元，总成本21592.75万元，利润总额14110.97万元，净利润10583.23万元，增值税834.83万元，税金及附加296.52万元，所得税3527.74万元；第二年负荷70.00%,计划收入30577.40万元，总成本24593.18万元，利润总额17010.92万元，净利润12758.19万元，增值税973.97万元，税金及附加313.21万元，所得税4252.73万元；第三年生产负荷100%，计划收入43682.00万元，总

6、成本33594.47万元，利润总额10087.53万元，净利润7565.65万元，增值税1391.38万元，税金及附加363.30万元，所得税2521.88万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入43682.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1391.38万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用33594.47万元，其中：可变成本30004.31万元，固定成本3590

7、.16万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加363.30万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10087.53（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10087.5325.00%=2521.88（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10087.53（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10087.5325.00%=2521.88（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额10087.53万元

8、，缴纳企业所得税2521.88万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10087.53-2521.88=7565.65（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=51.75%。（2）达产年投资利税率=60.75%。（3）达产年投资回报率=38.81%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入43682.00万元，总成本费用33594.47万元，税金及附加363.30万元，利润总额10087.53万元，企业所得税2521.88万元，税后净利润7565.65万元，年纳税总额4276.56万元。五、项目盈利能力分析全部

9、投资回收期（Pt）=4.08年。本期工程项目全部投资回收期4.08年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率51.75%，投资利税率60.75%，全部投资回报率38.81%，全部投资回收期4.08年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七

10、、市场预测分析卡拉胶由于具有良好的水溶性、增稠性、胶凝性、与其他多糖或蛋白质的协同增效作用以及健康价值，广泛应用于食品行业，医学，日用化工行业，生物化学，建筑涂料，织物印花和农业等诸多行业和领域，尤其是在食品工业中应用甚广，如乳制品、冰淇淋、果汁饮料、糕点、水凝胶（水果冻）、肉食品、调味品、罐头食品等方面。另外卡拉胶安全无毒的特性已被联合国粮农组织和世界卫生组织食品添加剂联合专家委员会所确认，这使得卡拉胶工业迅速发展。我国目前卡拉胶生产厂家主要分布在福建、海南和广东等沿海省份，基本以麒麟菜为生产原料。然而我国麒麟菜养殖业起步晚、发展慢，少量的麒麟菜资源难以满足日益发展的卡拉胶产业。最近几年，卡

11、拉胶应用技术的日趋成熟及应用领域的不断增加以及受“工业明胶”事件影响，国内外市场对卡拉胶的需求也获得大幅度上升，卡拉胶产业前景广阔。八、行业发展趋势部分亲水胶体分类为天然功能性食品添加剂，为蔬菜、动物、微生物或人工合成的亲水聚合物，为天然存在或添加以控制食品的含水状态。利用溶解性及粘性的特性，乳剂可保持稳定，并可在亲水胶体添加至食品时预防冰晶重结晶。亲水胶体可细分为卡拉胶和琼脂等。中国卡拉胶销量呈现显着增长，由2013年约17100吨增至2018年约31000吨，复合年增长率为12.7%。增加主要是由于下游国内食品生产及加工行业扩张及向全球市场出口的卡拉胶增加。随着国内及全球食品行业持续增长、

12、中国政府就制造行业颁布支持性政策及举措及对天然食品添加剂的意识不断增强，预期2019-2023年中国卡拉胶销量复合年增长率14.6%，2023年达到61600吨。中国卡拉胶销售额经历正面增长，由2013年的8.53亿元增加至2018年的16.58亿元，获得14.2%的复合年增长率。受中国食品添加剂的强劲国内需求推动，预计2023年卡拉胶的销售额将达到34.68亿元，复合年增长率为12.4%。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入8086.8910782.5110012.339627.2538508.982主营业务收入6524.928699.90807

13、8.487767.7731071.062.1卡拉胶(A)2153.222870.972665.902563.3610253.452.2卡拉胶(B)1500.732000.981858.051786.597146.342.3卡拉胶(C)1109.241478.981373.341320.525282.082.4卡拉胶(D)782.991043.99969.42932.133728.532.5卡拉胶(E)521.99695.99646.28621.422485.682.6卡拉胶(F)326.25434.99403.92388.391553.552.7卡拉胶(.)130.50174.00161.57

14、155.36621.423其他业务收入1561.962082.621933.861859.487437.92上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元38508.98完成主营业务收入万元31071.06主营业务收入占比80.69%营业收入增长率（同比）14.58%营业收入增长量（同比）万元4900.47利润总额万元8390.22利润总额增长率12.70%利润总额增长量万元945.19净利润万元6292.66净利润增长率17.76%净利润增长量万元949.17投资利润率56.92%投资回报率42.69%财务内部收益率26.04%企业总资产万元48532.70流动资产总额占比万元35.51%流

15、动资产总额万元17233.95资产负债率35.61%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米49084.5373.59亩1.1容积率1.261.2建筑系数63.26%1.3投资强度万元/亩179.651.4基底面积平方米31050.871.5总建筑面积平方米61846.511.6绿化面积平方米3616.28绿化率5.85%2总投资万元19493.052.1固定资产投资万元13220.442.1.1土建工程投资万元5340.062.1.1.1土建工程投资占比万元27.39%2.1.2设备投资万元3720.032.1.2.1设备投资占比19.08%2.1.3其它投资万元4160.35

16、2.1.3.1其它投资占比21.34%2.1.4固定资产投资占比67.82%2.2流动资金万元6272.612.2.1流动资金占比32.18%3收入万元43682.004总成本万元33594.475利润总额万元10087.536净利润万元7565.657所得税万元1.268增值税万元1391.389税金及附加万元363.3010纳税总额万元4276.5611利税总额万元11842.2112投资利润率51.75%13投资利税率60.75%14投资回报率38.81%15回收期年4.0816设备数量台（套）12117年用电量千瓦时1284769.1418年用水量立方米23172.0319总能耗吨标准

17、煤159.8820节能率29.68%21节能量吨标准煤50.4922员工数量人637区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元160482.25同期产值万元145075.26同比增长10.62%从业企业数量家849规上企业家32从业人数人42450前十位企业产值万元73826.72去年同期62713.83万元。1、xxx科技公司（AAA）万元18087.552、xxx有限公司万元16241.883、xxx集团万元9597.474、xxx（集团）有限公司万元8120.945、xxx投资公司万元5167.876、xxx有限公司万元4798.747、xxx集团万元369.138、xxx（集团）有

18、限公司万元3026.909、xxx投资公司万元2879.2410、xxx有限公司万元2214.80区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元47304.551.1同期增加值万元40514.351.2增长率16.76%2行业净利润万元14522.622.12016年净利润万元12120.362.2增长率19.82%3行业纳税总额万元38433.873.12016纳税总额万元32956.503.2增长率16.62%42017完成投资万元44121.254.12016行业投资万元19.91%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值187558.16

19、213134.27242198.032利润总额47506.2553984.3761345.873净利润22173.3025196.9328632.884纳税总额11409.5912965.4414733.455工业增加值73480.5283500.5994887.036产业贡献率6.00%9.00%11.21%7企业数量101912431591土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21952.9721952.9746614.5646614.564427.361.1主要生产车间13171.7813171.7827968.7427968

20、.742744.961.2辅助生产车间7024.957024.9514916.6614916.661416.761.3其他生产车间1756.241756.242703.642703.64265.642仓储工程4657.634657.639900.779900.77683.902.1成品贮存1164.411164.412475.192475.19170.972.2原料仓储2421.972421.975148.405148.40355.632.3辅助材料仓库1071.251071.252277.182277.18157.303供配电工程248.41248.41248.41248.4119.303.

21、1供配电室248.41248.41248.41248.4119.304给排水工程285.67285.67285.67285.6717.274.1给排水285.67285.67285.67285.6717.275服务性工程2949.832949.832949.832949.83203.765.1办公用房1526.391526.391526.391526.39117.815.2生活服务1423.441423.441423.441423.44110.606消防及环保工程832.16832.16832.16832.1664.676.1消防环保工程832.16832.16832.16832.1664.6

22、77项目总图工程124.20124.20124.20124.20-202.327.1场地及道路硬化7874.191308.391308.397.2场区围墙1308.397874.197874.197.3安全保卫室124.20124.20124.20124.208绿化工程3603.54126.12合计31050.8761846.5161846.515340.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤159.881.1年用电量千瓦时1284769.141.2年用电量吨标准煤157.901.3年用水量立方米23172.031.4年用水量吨标准煤1.982年节能量吨标准煤50.493节能率

23、29.68%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14739.261.1完成比例75.61%2完成固定资产投资万元9094.702.1完成比例61.70%3完成流动资金投资万元5644.563.1完成比例38.30%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4331.2人均年工资万元4.061.3年工资额万元1906.542工程技术人员工资2.1平均人数人962.2人均年工资万元6.162.3年工资额万元566.973企业管理人员工资3.1平均人数人253.2人均年工资万元6.223.3年工资额万元173.144品质管理人员工资4.1平均人数人514.2人

24、均年工资万元5.474.3年工资额万元265.895其他人员工资5.1平均人数人325.2人均年工资万元6.855.3年工资额万元207.026职工工资总额万元3119.56固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5340.063720.03179.6513220.441.1工程费用万元5340.063720.0326925.671.1.1建筑工程费用万元5340.065340.0627.39%1.1.2设备购置及安装费万元3720.033720.0319.08%1.2工程建设其他费用万元4160.354160.3521.34%1.2.

25、1无形资产万元2343.882343.881.3预备费万元1816.471816.471.3.1基本预备费万元1050.131050.131.3.2涨价预备费万元766.34766.342建设期利息万元3固定资产投资现值万元13220.4413220.44流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元26925.6717756.3918737.5326925.6726925.6726925.671.1应收账款万元8077.704846.625654.398077.708077.708077.701.2存货万元12116.557269.938481.5912

26、116.5512116.5512116.551.2.1原辅材料万元3634.962180.982544.483634.963634.963634.961.2.2燃料动力万元181.75109.05127.22181.75181.75181.751.2.3在产品万元5573.613344.173901.535573.615573.615573.611.2.4产成品万元2726.221635.731908.362726.222726.222726.221.3现金万元6731.424038.854711.996731.426731.426731.422流动负债万元20653.0612391.8414

27、457.1420653.0620653.0620653.062.1应付账款万元20653.0612391.8414457.1420653.0620653.0620653.063流动资金万元6272.613763.574390.836272.616272.616272.614铺底流动资金万元2090.851254.521463.612090.852090.852090.85总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19493.05147.45%147.45%100.00%2项目建设投资万元13220.44100.00%100.00%67.82%2.1

28、工程费用万元9060.0968.53%68.53%46.48%2.1.1建筑工程费万元5340.0640.39%40.39%27.39%2.1.2设备购置及安装费万元3720.0328.14%28.14%19.08%2.2工程建设其他费用万元2343.8817.73%17.73%12.02%2.2.1无形资产万元2343.8817.73%17.73%12.02%2.3预备费万元1816.4713.74%13.74%9.32%2.3.1基本预备费万元1050.137.94%7.94%5.39%2.3.2涨价预备费万元766.345.80%5.80%3.93%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元

29、13220.44100.00%100.00%67.82%5建设期间费用万元6流动资金万元6272.6147.45%47.45%32.18%7铺底流动资金万元2090.8715.82%15.82%10.73%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元26209.2030577.4043682.0043682.0043682.001.1万元26209.2030577.4043682.0043682.0043682.002现价增加值万元8386.949784.7713978.2413978.2413978.243增值税万元834.83973.971391

30、.381391.381391.383.1销项税额万元6989.126989.126989.126989.126989.123.2进项税额万元3358.643918.425597.745597.745597.744城市维护建设税万元58.4468.1897.4097.4097.405教育费附加万元25.0429.2241.7441.7441.746地方教育费附加万元16.7019.4827.8327.8327.839土地使用税万元196.34196.34196.34196.34196.3410税金及附加万元296.52313.21363.30363.30363.30折旧及摊销一览表序号项目运营期

31、合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5340.065340.06当期折旧额4272.05213.60213.60213.60213.60213.60净值1068.015126.464912.864699.254485.654272.052机器设备原值3720.033720.03当期折旧额2976.02198.40198.40198.40198.40198.40净值3521.633323.233124.832926.422728.023建筑物及设备原值9060.09当期折旧额7248.07412.00412.00412.00412.00412.00建筑物及设备净值1812.028

32、648.098236.097824.097412.097000.094无形资产原值2343.882343.88当期摊销额2343.8858.6058.6058.6058.6058.60净值2285.282226.692168.092109.492050.895合计：折旧及摊销9591.95470.60470.60470.60470.60470.60总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元22786.6813672.0115950.6822786.6822786.6822786.682外购燃料动力费万元1371.88823.13960.32137

33、1.881371.881371.883工资及福利费万元3119.563119.563119.563119.563119.563119.564修理费万元49.4429.6634.6149.4449.4449.445其它成本费用万元5796.313477.794057.425796.315796.315796.315.1其他制造费用万元1462.77877.661023.941462.771462.771462.775.2其他管理费用万元1662.84997.701163.991662.841662.841662.845.3其他销售费用万元2084.261250.561458.982084.262

34、084.262084.266经营成本万元33123.8719874.3223186.7133123.8733123.8733123.877折旧费万元412.00412.00412.00412.00412.00412.008摊销费万元58.6058.6058.6058.6058.6058.609利息支出万元-10总成本费用万元33594.4721592.7524593.1833594.4733594.4733594.4710.1可变成本万元30004.3118002.5921003.0230004.3130004.3130004.3110.2固定成本万元3590.163590.163590.163590.163590.163590.1611盈亏平衡点41.33%41.33%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元43682.0026209.2030577.4043682.0043682.004368