动力锂电池项目财务分析表

1、动力锂电池项目财务分析表一、项目建设背景战略性新兴产业是指以重大技术突破和旺盛的市场需求为基础，对经济社会发展和产业结构优化升级具有全局性、长远性、导向性重大引领和带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。近年来，出台一系列政策措施，通过 “互联网+”等战略，聚焦新能源装备、农机机械、交通运输装备、化工及工程机械、新材料、智能装备、特色医药、电子信息、轻工产品、冶金及金属制品、纺织服装等重点领域，引导社会各类资源集聚，推动传统优势产业转型升级和战略性新兴产业快速发展。通过深化机制体制改革、搭建公平竞争市场环境、加强金融扶持政策和财税支持力度、落实中小微企业政策、推进

2、人才培养体系建设、充分发挥政策引导作用等多个方面推动战略性新兴产业发展。随着国际石油价格上扬及各国对于环保问题的逐渐重视，新能源汽车逐渐成为世界汽车产业的发展趋势。政策倾斜力度增加、大型车企抢滩布局、消费者环保意识的不断增强，导致了我国新能源汽车市场迅速扩张。近年来更是产销两旺，2017年全年新能源汽车累计生产794万辆，销售772万辆，比上年同期分别增长538和533，20142017产量复合增长率达104。国家“十三五”规划提出，截止2020年新能源汽车销量将达200万辆；近日中央四部委联合发布电动车免购置税政策延续至2020年，政策的倾斜更加佐证电动车是未来发展主流。预计2018年新能源

3、汽车销量能够突破100万台。国内新能源汽车产销量屡创新高带来动力锂电池行业爆发式增长。据不完全统计，2017年1-7月，全国电动车产量2163万台，锂电电动自行车渗透率约为8%。随着未来锂电池成本的进一步下行，锂电电动自行车的市场渗透率会有一定上涨空间。从需求角度来看，新能源汽车产量的快速攀升带动了动力锂电池市场持续高速增长。2015开始，交通市场动力电池装机量已经超过消费电子市场，成为了最大的锂电池应用领域。预计到2020年，国内动力锂电池的需求量将达到109.2GWH。动力锂电池退役回收后带来的梯次利用端储能供应可以被市场完全消化。预测2020年我国新增光伏装机量795GW，考虑可再生能源

4、发电配备储能系统占光伏新能源发电装置新增装机量520，容量功率比为24倍，可以推算出2020年新增可再生能源发电配备储能系统需求可达2385GW。根据预测，2025年，我国年度新增的梯次利用潜在规模将会达到336GWh。电网对削峰填谷经济性的需求、分布式光伏装机量的爆发式增长、电动汽车储能充电站布局的速度加快等应用场景都助推梯次利用的需求不断攀升。回收拆解端受益于不断紧俏的原材料供应及飞涨的贵金属价格，资源回收市场需求完全没有天花板。在电池成分没有大进步的情况下，制约价格快速上涨的方法之一是对废旧电池中的贵金属的提取利用水平的提高。回收拆解端受益于不断紧俏的原材料供应及飞涨的贵金属价格，资源回

5、收市场需求完全没有天花板。在电池成分没有大进步的情况下，制约价格快速上涨的方法之一是对废旧电池中的贵金属的提取利用水平的提高。2017年以来补贴退坡倒逼新能源车厂压低电芯厂锂电池出厂价，2017年以来锂电池降价的趋势明显。在材料端和需求端的双重压力下，拆解回收的贵金属自然是电芯厂降本增效的出路。二、企业概况公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐

6、发展环境。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三

7、、项目投资概述牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，发挥区域示范引领作用，加快产业领域体制机制创新，促进城市建设发展转型，实现产业发展进一步提升。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7818.50万元，其中：建设投资6280.60万元，占项目总投资的80.33%；建设期利息67.27万元，占项目总投资的0.86%；流动资金1470.63万元，占项目总投资的18.81%。项目正常经营年份每年营业收入17800.00万元，综合总成本费用14893.80万元，税金及附加79.37万元，净利润2120.12万元，财务内部收益率19.00%，财务净现值

8、2051.91万元，全部投资回收期5.84年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期

9、项目建设投资6280.60万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5171.49万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为2687.47万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2329.67万元。主要设备一览表单位：台（套

10、）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备311630.772辅助生成设备4186.373研发设备4209.674检测设备3139.783环保设备2116.483其它设备146.59合计452329.673、安装工程费估算本期项目安装工程费为154.35万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为961.53万元。（三）预备费本期项目预备费为147.58万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用2687.472329.67154.355171.4982.34%1.1建筑工程费2687.472687.4742.79%1.

11、2设备购置费2329.672329.6737.09%1.3安装工程费154.35154.352.46%2工程建设其他费用961.53961.5315.31%2.1土地出让金552.49552.498.80%2.2其他前期费用409.04409.046.51%3预备费147.58147.582.35%3.1基本预备费82.4682.461.31%3.2涨价预备费65.1265.121.04%4建设投资合计6280.60100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2745.59万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息67.27万元。七、流动资金流动资金是

12、指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1470.63万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7818.50万元，其中：建设投资6280.60万元，占项目总投资的80.33%；建设期利息67.27万元，占项目总投资的0.86%；流动资金1470.63万元，

13、占项目总投资的18.81%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7818.50100.00%1.1建设投资6280.6080.33%1.1.1工程费用5171.4966.14%1.1.1.1建筑工程费2687.4734.37%1.1.1.2设备购置费2329.6729.80%1.1.1.3安装工程费154.351.97%1.1.2工程建设其他费用961.5312.30%1.1.2.1土地出让金552.497.07%1.1.2.2其他前期费用409.045.23%1.2.3预备费147.581.89%1.2.3.1基本预备费82.461.05%1.2.3.2涨价预备费65

14、.120.83%1.2建设期利息67.270.86%1.3流动资金1470.6318.81%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资7818.50万元，其中申请银行长期贷款2745.59万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期

15、规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入17800.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=661.43万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行

16、，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用14893.80万元，其中：可变成本12654.40万元，固定成本2239.40万元。正常经营年份项目经营成本14433.61万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值552.49552.49552.49552.49552.49552.49552.49552.49552.49552.491.2当期摊销费11.0511.0511.0511.0511.0511.0511.0511.0511.051

17、1.051.3净值541.44530.39519.34508.29497.24486.19475.14464.09453.04441.992其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值552.49552.49552.49552.49552.49552.49552.49552.49552.49552.493.2当期摊销费11.0511.0511.0511.0511.0511.0511.0511.0511.0511.053.3净值541.44530.39519.34508.29497.24486.19475.14464.09453.04441.99（四）税金及附加本期项目税金

18、及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加79.37万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2826.83（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2826.8325.00%=706.71（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额2826.83万元，缴纳企业所得税706.71万元，其正常经营年份净利润：净利润=正

19、常经营年份利润总额-企业所得税=2826.83-706.71=2120.12（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.00%。本期项目投资财务内部收益率19.00%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值

20、之和：财务净现值（FNPV）=2051.91（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2051.91万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.84年。本期项目全部投资回收期5.84年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险

21、性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBI

22、T）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为27.27。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为24.43。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

23、的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额2745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.591.2当期还本付息67.27134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.531.2.1还本1.2.2付息67.27134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.5313

24、4.53134.531.3期末借款余额2745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.592债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付息2.3期末债务余额3借款和债券合计3.1期初余额2745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.592745.593.2当期还本付息67.27134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.533.2.1还本3.2.2付息67.27134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.53134.