环卫行业深度报告：两千亿环卫运营尚处蓝海三大趋势揭示未来谁主天下

1、正文目录 HYPERLINK l _bookmark0 一、环卫市场纵览，进入快速成长期5 HYPERLINK l _bookmark1 1、上下游解析，绘全产业链蓝图5 HYPERLINK l _bookmark3 2、现状梳理，明持续稳定需求6 HYPERLINK l _bookmark13 3、政策溯源，观行业发展之路9 HYPERLINK l _bookmark17 二、超净化政策频现，需求深化超预期13 HYPERLINK l _bookmark18 1、“以克论净”开启环卫超净新时代13 HYPERLINK l _bookmark22 2、垃圾分类呼声高涨，环卫与再生融合成为可能1

2、4 HYPERLINK l _bookmark23 3、高要求源自民生高需求，环卫成为环保首要“面子”工程16 HYPERLINK l _bookmark25 三、机械化政策明晰，装备高端化趋势明确17 HYPERLINK l _bookmark26 1、人口老龄化为内在逻辑，政策加速市场驱动17 HYPERLINK l _bookmark31 2、市场总量持续高增，龙头格局初定18 HYPERLINK l _bookmark33 3、更新换代快速，环卫迎接智能时代19 HYPERLINK l _bookmark37 四、市场化加速释放，两千亿蓝海正起航22 HYPERLINK l _book

3、mark38 1、政策驱动改革深化，市场化进程加速推进22 HYPERLINK l _bookmark40 2、市场现状高度分散，竞争格局尚存较大变数23 HYPERLINK l _bookmark47 3、服务市场空间广阔，目前近 2000 亿/年25 HYPERLINK l _bookmark49 五、高分散、低盈利时代告别，龙头之争蠢蠢欲动27 HYPERLINK l _bookmark50 1、运作模式：从简单服务外包模式，到环卫一体化PPP 模式27 HYPERLINK l _bookmark53 2、盈利模式：从低端劳动力密集模式，到资本、技术密集模式28 HYPERLINK l

4、_bookmark56 3、分层的市场格局带来分化加剧，行业龙头呼之欲出29 HYPERLINK l _bookmark59 六、他山之石，对标WM，我们的环卫公司能做到多大？31 HYPERLINK l _bookmark60 1、以美国环卫市场看成熟市场格局高集中度、高市场化率31 HYPERLINK l _bookmark63 2、WM 清运业务占比过半，环卫市场空间超过终端处置31 HYPERLINK l _bookmark67 3、2000 多亿市值成长之路，中国固废龙头尚处起步阶段33 HYPERLINK l _bookmark70 七、环卫蓝海未来谁主天下？36 HYPERLIN

5、K l _bookmark71 八、风险提示37图表目录 HYPERLINK l _bookmark2 图 1：环卫全产业链梳理5 HYPERLINK l _bookmark4 图 2：2006-2016 城乡道路清扫保洁面积6 HYPERLINK l _bookmark5 图 3：2006-2016 城乡园林绿化面积6 HYPERLINK l _bookmark6 图 4：2006-2016 城市垃圾清运及无害化处理量7 HYPERLINK l _bookmark7 图 5：2006-2016 县城垃圾清运及无害化处理量7 HYPERLINK l _bookmark8 图 6：2006-20

6、16 城乡公厕数量统计7 HYPERLINK l _bookmark9 图 7：2006-2016 县城垃圾清运及无害化处理量7 HYPERLINK l _bookmark10 图 8：城乡社区环境卫生财政支出8 HYPERLINK l _bookmark11 图 9：城市市容环境卫生建设投资额及固定资产投资8 HYPERLINK l _bookmark12 图 10：各省市容环境卫生固定资产投资9 HYPERLINK l _bookmark14 图 11：环卫政策按时间分类9 HYPERLINK l _bookmark15 图 12：环卫政策按内容分类9 HYPERLINK l _bookm

7、ark19 图 13：重庆市出台首个城市精细化管理标准14 HYPERLINK l _bookmark20 图 14：“以克论净”考核模式14 HYPERLINK l _bookmark21 图 15：“以克论净”考核模式14 HYPERLINK l _bookmark24 图 16：国家卫生城市标准中部分关于环卫的要求16 HYPERLINK l _bookmark27 图 17：我国人口年龄结构17 HYPERLINK l _bookmark28 图 18：2006-2016 我国城市环卫机械化水平18 HYPERLINK l _bookmark29 图 19：2006-2016 我国县城

8、环卫机械化水平18 HYPERLINK l _bookmark30 图 20：2016 年各省市道路机械化清扫情况18 HYPERLINK l _bookmark34 图 21：中联环境环卫智慧作业机器人20 HYPERLINK l _bookmark35 图 22：中联环境无人驾驶环卫装备20 HYPERLINK l _bookmark36 图 23：龙马环卫云服务平台21 HYPERLINK l _bookmark39 图 24：我国环卫服务逐渐市场化推广的发展历程22 HYPERLINK l _bookmark41 图 25：2015-2018 上半年环卫市场化订单概况23 HYPERL

9、INK l _bookmark42 图 26：2015-2018 上半年环卫中标项目数量24 HYPERLINK l _bookmark43 图 27：2015-2018 上半年单个环卫项目平均金额24 HYPERLINK l _bookmark44 图 28：近三年 10 亿+大项目变化趋势24 HYPERLINK l _bookmark45 图 29：上半年合同金额 Top20 企业25 HYPERLINK l _bookmark51 图 30：环卫市场化模式变化27 HYPERLINK l _bookmark54 图 31：龙马环卫环卫服务业务 2017 年成本结构拆分28 HYPERL

10、INK l _bookmark57 图 32：环卫市场竞争格局29 HYPERLINK l _bookmark58 图 33：环卫市场分层化发展格局30 HYPERLINK l _bookmark61 图 34：美国环卫行业竞争格局-主要公司31 HYPERLINK l _bookmark62 图 35：美国环卫行业竞争格局-不同类别企业占比31 HYPERLINK l _bookmark64 图 36：WM 公司 2001-2017 年收入及净利润变化32 HYPERLINK l _bookmark65 图 37：2016 年美国固废处理产业收入构成32 HYPERLINK l _bookm

11、ark66 图 38：2012 年WM 收入构成32 HYPERLINK l _bookmark68 图 39：WM 近 400 亿美元市值成长之路33 HYPERLINK l _bookmark69 图 40：WM 并购发展之路35 HYPERLINK l _bookmark16 表 1：环卫行业政策回顾梳理10 HYPERLINK l _bookmark32 表 2：2016 年度至 2017 年度环卫车生产数量情况19 HYPERLINK l _bookmark46 表 3：前十名企业中标金额信息25 HYPERLINK l _bookmark48 表 4：环卫市场空间测算26 HYPE

12、RLINK l _bookmark52 表 5：环卫传统外包模式与 PPP 模式对比27 HYPERLINK l _bookmark55 表 6：各类环保运营项目投资回报及周转率比较28一、环卫市场纵览，进入快速成长期1、上下游解析，绘全产业链蓝图环卫产业主要由环卫装备及环卫服务两部分组成。根据城市环境卫生质量标准，环卫产业是指空间环境的卫生，主要包括街巷、道路、公共场所、水域等区域的清扫和保洁；垃圾、粪便等生活废弃物收集、清除、运输、中转、处理、处臵、综合利用和环境卫生设施规划、建设等。环卫行业整体上分为两大部分：环卫装备，及下游的环卫服务。环卫装备上游是汽车底盘制造、钢铁、通用设备等制造业

13、及大宗商品；环卫服务的下游则为垃圾处置、再生资源回收利用等环境治理工程。图 1：环卫全产业链梳理资料来源：公司公告，环卫装备分为环卫清洁装备、垃圾收转装备和垃圾处置装备三大类。环卫清洁装备包括路面清洁装备、市政园林及城市附属设施养护装备。路面清洁装备包括洗扫车、扫路车、清洗车、洒水车、除雪车等；市政园林及城市附属设施养护装备包括路面养护车、绿化喷洒车、护栏清洗车、下水道疏通清理车等。垃圾收转装备包括垃圾前端收转装备和垃圾中转站装备。垃圾处置装备包括垃圾分拣装备及垃圾终端处理装备（填埋装备、焚烧装备和粪便处理装备等）两大类。这一部分技术研发和装备制造通常由下游的环境治理企业同时提供。环卫服务大致

14、可以分为垃圾清运、清扫保洁、市容景观养护、设施建设维护四大类。垃圾清运主要对象为生活垃圾、工业垃圾、餐厨垃圾、建筑垃圾等四大类。清扫保洁包括等级道路清扫、公共区域清扫、绿化带区域清扫等。市容景观养护通常指的是城市的园林、绿化、景观的养护。设施建设维护主要包括公厕、垃圾转运站等设施的建设、维护。环卫装备、环卫服务及终端处置，通常被称为“固废产业链一体化”。环卫装备和环卫服务均是城市管理的重要组成部分，两者密不可分、相辅相成，常被称为“环卫一体化”。2、现状梳理，明持续稳定需求城市化进程加速，环卫服务需求稳步增长随着我国近年来经济快速发展以及国家对基础设施建设的大力投入，我国城镇化率稳步提升，同时

15、城市环境卫生的需求也不断增大。城镇化建设推进，城市道路面积、城区绿化面积增加，直接带来清扫保洁需求增长。城市道路清扫保洁面积从 2006 年的 32.48 亿平方米增长到 2016 年的 79.49 亿平方米，复合增长率 9.36%。县城道路清扫保洁面积从 2006 年的 10.86 亿平方米增长到 2016年的 25.06 亿平方米，复合增长率 8.72%。城市建成区园林绿化面积从 2006 年的 118.2万公顷增长至 2016 年的 220.4 亿万公顷，复合增长率 6.43%。县城建成区园林绿化面积从 2006 年的 24.73 万公顷增长至 2016 年的 63.33 万公顷，复合增

16、长率 9.86%。图 2：2006-2016 城乡道路清扫保洁面积 图 3：2006-2016 城乡园林绿化面积 资料来源：中国城乡建设统计公报， 资料来源：中国城乡建设统计公报， 城镇化带来城镇人口增长，生活垃圾规模迅速增加，间接推动了垃圾清运及处置需求的增长。2016 年，全国城市垃圾清运量 20362 万吨，无害化处理量 19674 万吨，无害化处理率 96.62%。2006 年到 2016 年，城市垃圾清运量复合增速 3.21%，近两年增速显著提升，2015 年同比增速达 7.2%，2016 年同比增速 6.4%。2016 年县城生活垃圾清运量 6666 万吨，无害化处理量 5680.

17、47 万吨，无害化处理率 85.22%。2006 年到 2016年县城垃圾清运量复合增速 0.62%。城市和县城垃圾无害化处理量增速均稳定在 10%左右，保持高速增长。图 4：2006-2016 城市垃圾清运及无害化处理量 图 5：2006-2016 县城垃圾清运及无害化处理量 资料来源：中国城乡建设统计公报， 资料来源：中国城乡建设统计公报， 伴随着需求的增长，环卫设施数量、环卫专用车辆数量同样保持稳步增长。2016 年， 我国城市公厕数量 129818 座，同比增长 2.7%。2006 年到 2016 年复合增速 1.92%。我国县城公厕数量 43582 座，同比增长 0.2%，2006

18、年到 2016 年复合增速 2.35%。2016年底，我国城乡市容环卫专用车辆合计为 265220 辆，同比增长 14.06%。其中城市环卫设备存量 193942 辆，同比增长 17.03%，县城 46278 辆，同比增长 8.37%，乡镇 25000辆，同比增长 3.73%，城市环卫车辆增长迅速机械化进程加速，而县乡环卫车辆增速显著低于整体水平，机械化速度仍相对较慢。图 6：2006-2016 城乡公厕数量统计 图 7：2006-2016 县城垃圾清运及无害化处理量 资料来源：中国城乡建设统计公报， 资料来源：中国城乡建设统计年鉴， 财政专项支出保障，环卫投资高速增长目前环卫市场资金来源主要

19、是地方财政专项经费，受宏观经济调控因素影响较小，属于刚性支出，近年来，保持接近 20%的稳定高速增长。2010 年，全国城乡社区环境卫生公共财政支出为 654.4 亿元，而 2017 年则增长到了 2270.45 亿元，2010-2017 环卫财政支出的复合增速达到了 19.45%，保持着持续稳定的高速增长。图 8：城乡社区环境卫生财政支出18.8%18.7%19.4%19.0%1%1%5.88.62500 （亿元）20001500100050026.1%30%25%20%15%10%5%00%20102011201220132014201520162017城乡社区环境卫生财政支出城乡社区环境

20、卫生财政支出增长率资料来源：中国财政年鉴，环卫固定资产投资整体呈现上升趋势，一线城市为主要贡献力量。从城市市容环境卫生建设投资额和固定资产投资来看，二者呈现较为一致的变化趋势，整体呈上升趋势，存在一定的波动。分省份来看，前三位分别为北京、江苏及山东，投资金额分别为 161.35亿、30.90 亿及 27.94 亿元，而地方较不发达地区则明显支出较少。各省市之间差异非常大，北京 2016 年各省市容环境卫生公用设施建设固定资产投资额分别为 161.35 亿，在全国总投资额的比例中占比约36.24%，而海南、宁夏的投资额在全国的占比仅为0.05%及 0.01%。图 9：城市市容环境卫生建设投资额及

21、固定资产投资资料来源：中国环境统计年鉴，中国城市建设统计年鉴，图 10：各省市容环境卫生固定资产投资市容环境卫生固定资产投资（亿元）18016014012010080604020北京江苏 山东 广东 安徽 内蒙古湖北 浙江 广西 陕西 福建 湖南 新疆 河南 辽宁 上海 四川 甘肃 贵州 江西 重庆 山西 黑龙江吉林 河北 青海 天津 西藏 云南 海南 宁夏0资料来源：中国城市建设统计年鉴，3、政策溯源，观行业发展之路近年来，环卫领域相关政策陆续出台，为行业发展厘清道路，指明方向。梳理环卫行业主要政策共 27 项如下表所示。统计历年环卫相关政策发布时间，可以发现 2014 年以后相关政策发布频

22、率明显上升。2018 年已发布 5 项相关政策，接近 2017 全年数量，对环卫行业发展重视程度加强。根据政策核心内容或其中与环卫相关部分内容，可大致分为三类。图 11：环卫政策按时间分类图 12：环卫政策按内容分类 714612510483624120012105垃圾收运处置环卫市场化新能源环卫车 资料来源：国务院、财政部等政府部门官网，资料来源：国务院、财政部等政府部门官网， 第一类是垃圾收运处置相关政策，共计 12 项，其要点，一方面是对垃圾处理处置提出了整体的建设规划要求，如 2016 年底，发改委发布的十三五全国城镇垃圾无害化处理规划中提出，全国城镇生活垃圾处理能力要从 2015 年

23、的 75.83 万吨/日提升至 2020年的 110.49 万吨/日，且规划期间全国垃圾收运能力提升 44.22 万吨/日、餐厨垃圾处理设施能力提升 3.44 万吨/日；在新建处理设施、转运设施、餐厨处理措施等方面的全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资将达 2,518.4 亿元。另一方面，对垃圾收运体系的完善和建立给出了指导方向，垃圾分类制度建设明确提上日程，尤其是 17 年以来，国务院办公厅关于转发国家发展改革委住房城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案 的通知、住房城乡建设部加快推进生活垃圾分类工作明确 46 个重点城市实施时间表等政策的相继颁布，垃圾分类收运、处置及回收的体系对当前的环卫

24、系统的整体运营管理能力提出了更高的要求，环卫行业也将不再是简单的低端劳动力密集型行业，上下游产业链布局完备、管理优势突出的企业将有机会在垃圾分类制度建立过程中发挥更大的作用。第二类是环卫行业市场化推进的政策，共计 10 项，从原来的政府事业单位负责模式， 到政府购买服务的模式，再到 PPP 模式的推广，行业的运作模式变化在政策脉络中也可见一斑。2013 年 9 月，国务院办公厅发布关于政府向社会力量购买服务的指导意见（国发办【2013】 96 号文件），要求加大政府购买公共服务项目的力度，环卫市场化道路开启。2015 年 5 月，财政部发布关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的

25、通知，鼓励采用政府和社会资本合作模式，PPP 模式逐渐成为地方政府青睐的运作模式。2018 年 6 月，财政部发布政府购买服务管理办法（征求意见稿），市场化模式将得到进一步的规范。第三类是新能源车辆相关政策，共计 5 项，其中对新能源环卫车辆也给与了一定的扶持和鼓励，新能源成为环卫设备未来的发展趋势之一。2018 年 7 月 3 日，国务院印发打赢蓝天保卫战三年行动计划，其中提及：1、道路清扫机械化率：2020 年底前， 地级及以上城市达 70%以上，县城 60%以上，重点地区显著提高；2、重点区域新增和更新公交、环卫等车辆使用新能源或清洁能源的占比达 80%。在国家层面明确了新能源环卫车辆的

26、发展方向，政策力度较大，规划明晰，新能源环卫车辆迎来高速发展期。序号发布时间发布单位政策名称主要内容 垃圾收运处置相关11996.5发改委中国节能技术政策大纲加强城乡民用能源管理方面提出，逐步实现城市垃圾分类收集和分类处理，积极推行废品回收和综合利用。加强环卫车辆技术改造。有条件的城市应试行垃圾焚烧发电，建设垃圾、粪便生产沼气工程。22015.11住建部住房城乡建设部等部门关于全面推进农村垃圾治理的指导意见整体目标“因地制宜建立村收集、镇转运、县处理 的模式，有效治理农业生产生活垃圾、建筑垃圾、农村工业垃圾等。到 2020 年全面建成小康社会时，全国 90%以上村庄的生活垃圾得到有效治理。”逐

27、步提高转运设施及环卫机具的卫生水平，普及密闭运输车辆，有条件的应配置压缩式运输车，建立与垃圾清运体系相配套、可共享的再生资源回收体系。32016.5商务部、发改委、工信部、生态环境部、住建部、中华全国供销合作总社关于推进再生资源回收行业转型升级的意见以加快转变发展方式、促进行业转型升级为主线，顺应“互联网+”发展趋势，着力推动再生资源回收模式创新，推动经营模式由粗放型向集约型转变，推动组织形式由劳动密集型向劳动、资本和技术密集型并重转变，建立健全完善的再生资源回收体系。42016.11国务院办公厅“十三五”生态环境保护规划国发201665 号加快建设生态标志系统、绿道网络、环卫、安全等公共服务

28、设施，实现城镇垃圾处理全覆盖和处置设施稳定达标运行；加快县城垃圾处理设施建设，实现城镇垃圾处理设施全覆盖；完善收集储运系统，设市城市全面推广密闭化收运，实现干、湿分类垃圾收集转运。表 1：环卫行业政策回顾梳理52016.12发改委十三五全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划到 2020 年底，直辖市、计划单列市和省会城市（建成区）生活垃圾无害化处理率达到 100%；其他设市城市生活垃圾无害化处理率达到 95%以上，县城（建成区）生活垃圾无害化处理率达到 80%以上，建制镇生活垃圾无害化处理率达到 70%以上，特殊困难地区可适当放宽。全国城镇生活垃圾处理能力要从 2015年的 75.83 万吨/

29、日提升至 2020 年的 110.49 万吨/日，且规划期间全国垃圾收运能力提升 44.22 万吨/日、餐厨垃圾处理设施能力提升 3.44 万吨/日；在新建处理设施、转运设施、餐厨处理措施等方面的全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资将达2,518.4 亿元。62017.1国务院国务院关于印发“十三五”节能减排综合工作方案的通知方案在强化生活源污染综合整治部分提出 ，加强生活垃圾回收处理设施建设，强化对生活垃圾分类、收运、处理的管理和督导，提升城市生活垃圾回收处理水平， 全面推进农村垃圾治理，普遍建立村庄保洁制度，推广垃圾分类和就近资源化利用，到 2020 年，90%以上行政村的生活垃圾得到

30、处理。72017.1国务院国务院关于印发全国国土规划纲要（20162030 年）的通知在改善人居生态环境、城市化地区综合整治、海岸带和海岛综合整治、基础设施建设部分提及提高生活垃圾处理率、生活垃圾相关基础设施建设等内容。82017.3国务院国务院办公厅关于转发国家发展改革委住房城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案的通知方案提出，促进建立分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的垃圾处理系统。主要目标：主要目标。到2020 年底，基本建立垃圾分类相关法律法规和标准体系，形成可复制、可推广的生活垃圾分类模式，在实施生活垃圾强制分类的城市，生活垃圾回收利用率达到 35%以上。92017.5住建部、生态环

31、境部关于规范城市生活垃圾跨界清运处理的通知依法严格控制垃圾清运处理服务准入，实施垃圾清运处理服务许可，加强垃圾清运处理服务单位资格核查； 规范垃圾跨界清运处置行为，垃圾跨界清运处置条件， 申请跨界清运处置垃圾程序；强化垃圾跨界清运处置过程监管，建立联单制度，做好垃圾跨界清运处置信息填报；强化保障措施，加快垃圾处理设施建设，鼓励垃圾处理设施共建共享，加强对垃圾清运处理运营监管。102017.6住建部关于开展第一批农村生活垃圾分类和资源化利用示范工作的通知开展示范的县（市、区）要在 2017 年确定符合本地实际的农村生活垃圾分类方法，并在半数以上乡镇进行全镇试点，两年内实现农村生活垃圾分类覆盖所有

32、乡镇和 80%以上的行政村。112018.1住建部住房城乡建设部加快推进生活垃圾分类工作明确 46 个重点城市实施时间表住房城乡建设部要求，要从规范生活垃圾分类投放、规范生活垃圾分类收集、加快配套分类运输系统、加快建设分类处理设施 4 个方面入手，加快推进生活垃圾分类处理系统建设。122018.6国务院办公厅中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见到 2020 年，农村人居环境明显改善，村庄环境基本干净整洁有序，东部地区、中西部城市近郊区等有基础、有条件的地区人居环境质量全面提升，管护长效机制初步建立；中西部有较好基础、基本具备条件的地区力争实现 90%左右的村庄生活

33、垃圾得到治理，卫生厕所普及率达到 85%左右，生活污水乱排乱放得到管控。市场化相关132002.12住建部关于加快市政公用行业市场化进程的意见鼓励社会资金、外国资本采取独资、合资、合作等多种形式，参与 市政公用设施的建设，形成多元化的投资结构。对供水、供气、供热、污水处理、垃圾处理等经营性市政公用设施的建设，应公开向社会招标选择投资主体。14敬请阅2005.5读末页的重国务院要说明中华人民共和国政府采购法实施条例国务院财政部门应当会同国务院有关部门制定政府采购政策，通过制定采购需求标准、预留采购份额、价栺评审优惠、优先采购等措施，实现节约能源、保护环境、扶持不发达地区和少数民族地区、促进中小企

34、业发展等目标。Page 11152006.1建设部中国城乡建设环境卫生体系建设到“十一五”规划期末，城市环境卫生作业和生活垃圾处理的市场主体基本完成事业单位向现代企业的转变；处理设施运营基本实现特许经营或委托经营。162013.9国务院关于政府向社会力量购买服务的指导意见到 2020 年，在全国基本建立比较完善的政府向社会力量购买服务制度，形成与经济社会发展相适应、高效合理的公共服务资源配置体系和供给体系，公共服务水平和质量显著提高。172014.12财政部政府购买服务管理办法（暂行）政府购买服务范围应当根据政府职能性质确定，并与经济社会发展水平相适应。属于事务性管理服务的， 应当引入竞争机制

35、，通过政府购买服务方式提供。182014.12国务院中华人民共和国政府采购法实施条例禁止滥用行政权力限制或排除公平竞争，禁止利用市场优势地位收取不合理费用或强制设置不合理交易条件。192015.5财政部关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见在新建公共服务项目中，逐步增加使用政府和社会资本合作模式的比例。202016.10财政部关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知在中央财政给予支持的公共服务领域，可根据行业特点和成熟度， 探索开展两个“强制”试点。在垃圾处理、污水处理等公共服务领域，各地新建项目要“强制”应用 PPP 模式。212017.7财政部等关于政府参与的

36、污水、垃圾处理项目全面实施 PPP 模式的通知政府参与的新建污水、垃圾处理项目全面实施 PPP模式。有序推进存量项目转型为 PPP 模式。222018.6财政部政府购买服务管理办法（征求意见稿）正式实施日期起，政府购买服务管理办法（暂行）（财综201496 号）废止。对政府购买服务内容列出了负面清单，同时强调加强政府购买服务绩效管理。新能源相关232014.1工信部京津冀公交等公共服务领域新能源汽车推广工作方案各示范推广城市政府部门优先采购新能源汽车，新增或更新的公务、物流、环卫车辆中新能源汽车比例不低于 30%，并按照一定比例逐年提高新能源汽车的占有量。规定了 14、15 年在各重点省市推广

37、新能源环卫用车台数。242014.7国务院办公厅国务院办公厅关于加快新能源汽车推广应用的指导意见国办发201435 号本政策主要为全面贯彻落实国务院关于印发节能与新能源汽车产业发展规划（20122020 年）的通知（国发201222 号），提出以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向，把公共服务领域用车，包括环卫清洁装备车辆，如清洁车、扫路车等作为新能源汽车推广应用的突破口。252015.4工信部关于 2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知20172020 年除燃料电池汽车外其他车型补助标准适当退坡，其中：20172018 年补助标准在 2016 年基础上下降 20%，20

38、192020 年补助标准在 2016 年基础上下降 40%。提高产品要求。各地要科学制定地方性扶持政策，进一步加大环卫、公交等公益性行业新能源汽车推广支持力度，和中央财政支持政策形成互补和合力，加快完善新能源汽车应用环境。262018.2工信部关于调整完善新能源汽车推广应用财政政策补贴政策的通知对私人购买新能源乘用车、作业类专用车（含环卫车）、党政机关公务用车、民航机场场内车辆等申请财政补贴不作运营里程要求。272018.7国务院打赢蓝天保卫战三年行动计划1、道路清扫机械化率：2020 年底前，地级及以上城市达 70%以上，县城 60%以上，重点地区显著提高；2、重点区域新增和更新公交、环卫等

39、车辆使用新能源或清洁能源的占比达 80%。资料来源：国务院、财政部等政府部门官网，二、超净化政策频现，需求深化超预期1、“以克论净”开启环卫超净新时代在全国性环卫政策逐层推进的同时，各地方也出台了更为具体化的执行标准。“以克论净、深度清洁”模式，是近年来受到广泛关注的一项环卫保洁模式，最早由宁夏回族自治区的中卫市于 2012 年提出和实行。其核心为“两个 5 标准”，即道路尘土残存量每平方米不超过 5 克，地面垃圾停留时间不超过 5 分钟。中卫市在环境管理上提出的“以克论净，深度清洁”的城市管理模式，首要突出的是“一个理念”，即精细化管理城市的理念；在现代化技术和设备设施提升后，突出两种作业模

40、式，即机械化清扫与人工捡拾保洁相结合的作业模式；在工作过程中突出“三个严格”，即严格责任区域、严格责任管理、严格责任落实。这种环卫保洁模式，经过 6 年多的不断实践，实现了良好的管理效果，也成为了环卫管理的示范性案例。2017 年 2 月，中卫市以克论净深度清洁项目获 2016 年中国人居环境奖范例奖。2015 年 7 月住建部向全国推广该工作模式，全国各大城市也开启了“以克论净、深度清洁”模式的推广工作。2017 年 2 月，西安市发布了西安市人民政府办公厅关于印发西安市城市道路“以克论净 深度保洁”作业标准（试行）的通知。其中要求：“钟鼓楼广场、东南西北大街、省委周边道路、新城广场周边道路

41、、张家堡广场和周边道路等重点区域地面尘土，人工清扫每平方米不超过 5 克，垃圾路面滞留时间不超过 5 分钟。一级道路地面尘土，人工清扫和机械洗扫每平方米均不超过 10 克，垃圾路面滞留时间不超过 10 分钟。二级道路地面尘土，人工清扫和机械洗扫每平方米均不超过 15 克，垃圾路面滞留时间不超过15 分钟。三级道路地面尘土，人工清扫和机械洗扫每平方米均不超过 20 克，垃圾路面滞留时间不超过 20 分钟。”2015 年 8 月，重庆就开始推行“以克论净”模式。2017 年 4 月，重庆出台全国首个城市精细化管理标准。其中，在环卫方面要求，“主干道每平方米废弃物残留量标准为 3克，一般废弃物滞留时

42、间不超过 10 分钟；城市次干道每平方米废弃物残留量标准为 5克，一般废弃物滞留时间不超过 10 分钟。”考核人员在月度检查前在电脑上随机选择主次道路车行道测点各三个，分别收集称重记录 1 平方米内的积尘积泥和杂物，若三次称重的平均值超过标准，即可判定该路段作业质量不合格。重庆市城市精细化管理标准的出台，不仅在原有的中卫模式的基础上，将“以克论净”的考核标准从 5 克提高到了3 克，提高城市环卫整体运行管理水平，同时也形成了一整套完整的城市管理及考核体系，对未来的城市精细化管理的推广起到了良好的实践示范作用。“以克论净”模式的推出，尘负荷成为考核各级环卫保障工作的依据之一，改变以往单纯“靠视觉

43、看效果”的考核方式，各级道路按不同级别不同设定尘负荷标准，由第三方随机进行抽检。单纯依靠人工重复清扫难以达到上述效果，机械化的大规模应用以及人工的精细化作业相配合成为必由之路，对环卫管理系统化体系的建立和运行都提出了更高的要求。伴随着居民对人居环境要求的逐渐提高，环卫服务也正在完成由“量变”向“质变”的转变， 环卫的量化考核体系成功建立，超净时代开启。图 13：重庆市出台首个城市精细化管理标准资料来源：新闻网站，图 14：“以克论净”考核模式 图 15：“以克论净”考核模式 资料来源：新闻网站， 资料来源：新闻网站， 2、垃圾分类呼声高涨，环卫与再生融合成为可能2017 年，环卫市场化再迎重大

44、利好。国务院办公厅 3 月 18 日发布关于转发国家发展改革委、住房城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案的通知，提出到 2020 年底基本建立垃圾分类相关法律法规和标准体系，形成可复制、可推广的生活垃圾分类模式，在46 个城市先行试点生活垃圾强制分类。时隔 3 个月，住建部下发关于开展第一批农村生活垃圾分类和资源化利用示范工作的通知，公布 100 个农村生活垃圾分类试点区县。这两个文件的出台，为环卫市场化的进一步纵深推进注入新的推进剂。2018 年 1 月，住房城乡建设部印发关于加快推进部分重点城市生活垃圾分类工作的通知，加快推进北京、天津、上海等 46 个重点城市生活垃圾分类工作，并要求 46

45、 个重点城市今年均要形成若干垃圾分类示范片区。垃圾分类工作明确提上日程。制度建设是垃圾分类体系建立的保障，上海市将上海市生活垃圾管理条例作为 2018年正式立法项目。2018 年3 月，上海市政府发布关于建立完善本市生活垃圾全程分类体系的实施方案，提出 2020 年将建成生活垃圾全程分类体系，并在居住区普遍推行生活垃圾分类制度。4 月 21 日上海市绿化市容局发布上海市生活垃圾全程分类体系建设行动计划（2018 年2020 年）（以下简称三年行动计划）。三年行动计划提出，到 2020 年，上海所有区要实现生活垃圾分类全覆盖，90%以上的居住区垃圾分类实际效果要达标。三年行动计划将干、湿垃圾处理

46、量和可回收物资源回收利用量的变化，作为检验源头分类实际效果的主要指标，明确上海日均干垃圾末端处理量的上限要从 2018 年的 2.14 万吨，下降到 2020 年的 1.81 万吨。这意味着上海将用三年，把干垃圾的末端处理量至少缩减掉15.4%。同时，上海湿垃圾分类处理量要从 2018 年的 3480 吨/日以上，增加到 2020年的 6300 吨/日以上，足足增加八成；可回收物资源回收利用量要从 2018 年的 660 吨/日以上，增加到 2020 年的 1100 吨/日以上，也增加了三分之二。在推进全程分类体系建设方面，到 7 月中旬，上海已制定了关于规范本市生活垃圾分类投放和分类收集环节

47、标识和作业管理通知，并落实分类责任，各个区结合美丽家园建设、综合整治等项目细化投放点和垃圾改造计划。此外，还制定了上海市家用分类垃圾桶技术规范和上海市家用分类垃圾袋使用规范，面向居住区、单位、党政机关等不同场所的垃圾分类投放宣传手册、投放指引近 4 万份。在 7 月 30 日举行的上海市政府新闻发布会上，上海市绿化和市容管理局副局长表示，上海市人大已将上海市生活垃圾管理条例作为 2018 年正式立法项目，按计划将于2018 年 9 月进行一审，将以立法的形式对垃圾分类制度的推行进行最根本的保障，上海市在垃圾分类领域的制度建设逐层递进，渐趋完善。价格机制理顺是垃圾分类体系建立的核心，居民垃圾的差

48、别化收费是第一次出现在全国性的政策文件中。2018 年 7 月初，国家发改委发布关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见（以下简称意见）指出，到 2020 年底前，全国城市及建制镇全面建立生活垃圾处理收费制度。对非居民用户推行垃圾计量收费，并实行分类垃圾与混合垃圾差别化收费等政策，提高混合垃圾收费标准；对具备条件的居民用户，实行计量收费和差别化收费，加快推进垃圾分类。同时，探索建立农村垃圾处理收费制度。欧美国家、日本、韩国均普遍推行垃圾收费制度，主要是从量征收和定额征收。从国内情况来看，垃圾处理收费也并非新政，全国超过 2/3 的城市均已经建立了垃圾处理收费制度，但目前的收费制度主要还是针对单

49、位，即根据单位的生活垃圾、餐厨垃圾的量来收费。居民垃圾的差别化收费是第一次出现在全国性的政策文件中，旨在发挥价格杠杆的调节作用，促进垃圾减量和分类。目前正在拟定的上海市生活垃圾管理条例预计也将涉及居民生活垃圾收费问题。价格机制的理顺，使得垃圾分类从法律法规的强制性需求变为居民的自发性需求，利用生活垃圾收费体系，倒逼一般生活垃圾的减量。分类回收处置是垃圾分类体系的最终目标，建立分类收运体系、分类回收与处置体系是必然趋势。源头的分类收集，需要配合以收运体系的分类设施建设、终端处置的分类处置与再生资源回收利用，未来固废产业的格局将在垃圾分类的影响下发生剧变。从改革开放初期的混合收运、“以填埋为主”单

50、一末端混合处理的萌芽期，到高速城镇化时代的“以焚烧及填埋为主”的机遇期，现今我国的固废产业已进入了分类收集、分类收运、“末端分类处理” 的生态文明新时代。垃圾的源头分类推行下，建立与分类品种相配套的收运体系、建立与再生资源利用相协调的回收体系、完善与垃圾分类相衔接的终端处理设施已成为必然趋势。环卫与再生资源行业融合成为可能。拥有固废全产业链布局的公司有可能在垃圾分类推行、综合管理要求提升的趋势下脱颖而出。3、高要求源自民生高需求，环卫成为环保首要“面子”工程与其他环保细分行业不同的是，环卫直接影响居民生活，与每家每户息息相关。环卫一直由财政专项经费支付，环卫服务属于城市管理刚需的民生工程，其重

51、要地位可见一斑。在“全国文明城市”、“国家卫生城市”评选中，均把环境卫生或市容市貌的要求摆在突出的位置，环卫工作的好差，不仅直接影响居民生活环境质量水平，也直接影响城市整体风貌，是民生工程中的不可或缺的一环。图 16：国家卫生城市标准中部分关于环卫的要求资料来源：全国爱卫会，环境卫生作为居民直接感观可见的“面子”工程，将伴随着经济发展和人民生活水平的提升，要求日益提高。环卫服务正在完成由“量变”向“质变”的转变，环卫的超净时代开启。三、机械化政策明晰，装备高端化趋势明确1、人口老龄化为内在逻辑，政策加速驱动机械化市场我国城乡劳动力的成本提升、人口老龄化趋势、道路面积的增长以及城镇居民对环卫清洁

52、效果要求的提高，共同助推环卫产业机械化的发展趋势。根据全国老龄人口委员会预测，到 2020 年我国老年人口将达到 2.48 亿，老龄化水平达到17.17%，将加大环卫服务领域的劳动力短缺压力。从我国人口的年龄结构来看，2009 年开始，我国 50-59 岁人口绝对数量和占比都呈现持续下降的趋势，60-64 岁、65 岁及以上人口占比呈上升趋势。我国环卫行业劳动人员主要集中于 50-60 周岁之间。同时， 随着人们就业选择的多样化，具备从事环卫工作意愿的中青年劳动力数量亦日趋减少。因此，从目前人口数量变动趋势来看，未来现有环卫员工离岗，可能造成环卫从业人员数量缺乏补充来源。图 17：我国人口年龄

53、结构9.4%9.5%9.7%9.1%9.4%9.74.3%4.5%4.8%4.6%4.9%5.2%11.7%11.9%12.5%5.5%12.8%5.7%5.8%13.2%13.6%72.4%71.6%71.5%74.6%73.8%72.6%71.6%70.7%69.7%1%1%14.04.43.90.8%10.5%10.1%1100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2008200920102011201220132014201520161-4950-5960-6465及以上资料来源：国家统计局，与此同时，环卫机械化模式对传统环卫服务模式中的运营成本下降、作业效率提升

54、有明显的效果。根据中国专用汽车行业月度数据服务报告统计，2016 年国内一台大型环卫清扫车加上两名司机轮班一年的清扫成本为 72 万元，较人工清扫传统模式节约成本 28.7%。因此，劳动力成本提升、未来老龄化趋势成为提高环卫机械化率成为环卫发展的必要要求。政策驱动下，机械化率的持续提升是环卫装备市场增长的主要推动力。根据中国城乡建设统计年鉴，2016 年，全国城市道路机械化清扫面积 47.5 亿平方米， 城市环卫机械化率 59.7%，县城道路机械化清扫面积 12.7 亿平方米，县城环卫机械化率 50.7%，乡镇目前尚无机械化清扫面积统计数据。分省市看，机械化率最高的城市是天津，达到 81%。其

55、次为江苏、上海、安徽、山东等省份，而机械化率最低的云南，机械化率只有 40%。整体上看，东部发达地区环卫机械化率更高。而发达国家城市环卫机械化率可达 80%，与之相比，我国环卫产业机械化水平仍有较大发展空间。图 18：2006-2016 我国城市环卫机械化水平图 19：2006-2016 我国县城环卫机械化水平 9000008000007000006000005000004000003000002000001000000（万平方米）2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016城市道路清扫面积机械化清扫面积机械化率70%60%50%

56、40%30%20%10%0%300000250000200000150000100000500000 （万平方米）2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016县城道路清扫面积机械化清扫面积机械化率60%50%40%30%20%10%0%资料来源：中国城乡建设统计年鉴，资料来源：中国城乡建设统计年鉴， 图 20：2016 年各省市道路机械化清扫情况12000090%10000080%70%8000060%6000050%40%4000030%2000020%10%00%天 江 上 安 山 山 河 贵 陕 北 河 浙 湖 福 甘 西

57、重 四 黑 内 广 海 江 吉 新 青 宁 辽 广 湖 云津 苏 海 徽 东 西 北 州 西 京 南 江 北 建 肃 藏 庆 川 龙 蒙 西 南 西 林 疆 海 夏 宁 东 南 南江 古道路清扫保洁面积机械化机械化率资料来源：中国城乡建设统计年鉴，2018 年 7 月 3 日，国务院印发打赢蓝天保卫战三年行动计划，其中提及：1、道路清扫机械化率：2020 年底前，地级及以上城市达 70%以上，县城 60%以上，重点地区显著提高；2、重点区域新增和更新公交、环卫等车辆使用新能源或清洁能源的占比达80%。城市、县城机械化水平均存在 10%以上的提升空间，政策规划明细，环卫机械化装备市场加速在即。2

58、、市场总量持续高增，龙头格局初定根据中国汽车技术研究中心的中国专用汽车行业月度数据服务报告统计，2009 年-2017 年我国环卫车总产量分别为 1.43 万辆、2.32 万辆、3.12 万辆、3.34 万辆、6.98 万辆、5.15 万辆、6.64 万辆、8.68 万辆、13.35 万辆，年均复合增长率达到 32.2%，行业景气度高，总销量持续高增。2017 年度，我国环卫车总产量为 133,473 辆，增产 46,721 辆，增幅 53.86%。2017 年环卫市场中高端产品（主要包含洗扫车、扫路车、高压清洗车、多功能抑尘车、压缩式垃圾车、餐余垃圾车等）总产量为 51,347 辆，增产 1

59、6,062 辆，增幅 45.52%，占环卫市场总产量的 38.47%，同比减少 2.2 个百分点。2017 年表观行业增速较高，也可能与统计口径变化有关系。项目2016 年2017 年复合增长率辆数增长率辆数增长率环卫清洁类39,14039.44%68,02873.81%55.68%垃圾收转类47,61224.07%65,44537.45%30.59%环卫车辆总计86,75230.56%133,47353.86%41.73%表 2：2016 年度至 2017 年度环卫车生产数量情况资料来源：公司公告、从竞争格局来看，2017 年全国环卫车辆生产企业有 280 余家，市场参与者较多，但普遍规模较

60、小，年产量超过 7,000 辆/套的只有 3 家（不含垃圾中转站装备），市场集中度相对较高。目前行业内中联环境市占率第一，龙马环卫第二，湖北程力第三，前三位格局基本变化不大。其中，2016、2017 年中联环境整体环卫车辆辆数占市场总量比重分别为 16.50%和 13.71%，龙马环卫市场占有率分别为 7.39%和 5.85%。其他行业内主要参与者还有东风汽车、随州东正、湖北合力、郑州宇通等。未来，伴随着机械化率整体提升、环卫装备需求多样化的发展趋势，市场竞争逐渐深入， 一些市场竞争能力差、新产品开发能力低、产品同质化严重的生产企业将难免被市场淘汰的命运，而行业领先者由于拥有较高的技术水准、丰