关于资产及相关问题的若干思考

1、PAGE PAGE 22关于资产及相关关问题的若干干思考刘昌黎在讨论现代企业业产权关系和和国有资产管管理的过程中中，许多地方都都涉及到资产产问题。然而而迄今为止，由于我们对对资产一直未未作深入的研研究，以致许多人人都把资产与与资本或财产产混为一谈。概念的混淆不可避免地带来理论方面和思维方面的混乱。本文拟在已发表拙见的基础上 参见拙稿：谈企业的资产负债关系及国有企业产权制度的改革，财经问题研究1994年9期；出资者对企业的双重所有权是一种误解，经济研究1995年5期；论日本资产结构的变化及其意义，日本学刊1995年2期。，进一步提出若干不成熟的观点，以期引起理论界和实际工作部门对资产及相关问题的

2、深入研究。由于本人对资产及相关问题有一个认识的过程，所以如果以前发表的个别观点与本文有冲突和不一致之处， 参见拙稿：谈企业的资产负债关系及国有企业产权制度的改革，财经问题研究1994年9期；出资者对企业的双重所有权是一种误解，经济研究1995年5期；论日本资产结构的变化及其意义，日本学刊1995年2期。一、资产的含义义及其与资本本和财产的关关系1.根据对各方方面统计的资资料的分析，现代经济学学中所说的资资产乃是一个个复合的概念念，它有时是指指资本意义上上的资产，即资本性资资产，有时是指财财产意义上的的资产，即财产性资资产。所谓资本意义上上的资产，是从资产与与资本的关系系方面来定义义资产。在这这

3、种场合下，可说资产是是从资本派生生出来的，是资本的转转化形态或运运用形态。众众所周知，企业中的资资本，在经营过程程中是转化为为经营资本而而运用的。所所以，在企业中作作为经营资本本转化形态或或运用形态的的资产就是经经营性资产。例例如，在企业中，流动资本转转化为现金、存存款、承收票票据，赊销款、有有价证券、原原材料、在制制品、库存品品等流动资产产；固定资本转转化为土地、厂厂房、机械设设备、在建工工程项目、资资本所有权（股股票投资）、商商标权、专利利权等固定资资产，等等。资本本转化为资产产、经营资本本转化为经营营资产以后，其形态更为为具体和多样样化了。所谓财产意义上上的资产，是从资产与与财产的关系系

4、方面来定义义资产。在这这种场合下，可说资产是是财产的存在在形态或表现现形态。换言言之，财产不仅可可以以资产的形态态而存在，而且还可以以资产的名义义来表现。例例如，国家、家庭庭和个人所拥拥有的土地、房房屋、现金、存存款、有价证证券等财产，都可称之为为资产；其中，土地可称之之为土地资产产，房屋可称之之为房屋资产产，现金、存款款、有价证券券可称之为金金融资产，等等。2.众所周知，资本是能够够带来剩余价价值的价值。资资本意义上的的资产，它既为资本本的转化形态态或运用形态态，就自然具有有资本的属性性。换言之，资本性资产产也是一种能能够带来剩余余价值的价值值。相比之下下，财产意义上上的资产，就不具有这这种

5、资本的属属性。为了说说明这一点，必须弄清楚楚什么是财产产。马克思在在论述剩余价价值转化为资资本时曾经说说过：“剩余价值是是资本家的财财产” 马克思恩格斯全集第23卷，第642页，人民出版社1972年9月第一版。根据这句话话，马克思把剩剩余价值视为财产的一部部分，这对我们认认识财产很有有启发。那么么，什么是财产产、或因该怎怎样定义财产产呢？我认为为财产是财富富积累的产物物，是现有或继继续保存使用用的各种金钱钱物资、自然然资源等物质质财富和人类类精神财富的的总称。财富富积累既包括括自然财富的的积累，又包括社会会财富的积累累。其中，自然财富的的积累是土地地、矿产、森森林、海洋等等有开发利用用价值的自

6、然然资源的积累累。很明显，自认财富的的积累与人类类的社会劳动动无关。由于于自然财富本本身不能带来来剩余价值，所以其积累累而成的财产产就不是资本本。社会财富富的积累是国国家、企业、家家庭和个人收收入的积累，这是与人类类社会劳动有有关的积累。关关于社会财富富的性质，马克思曾经经说过：财富富“表现为庞大的商品品堆积，单个商品表表现为这种财财富的元素形形式。” 马克思恩格斯全集第23卷，第47、48页。人民出版社1972年9月1版。“不论财富的的社会形式如如何，使用价值总总是构成财富富的物质内容容。” 马克思恩格斯全集第23卷，第47、48页。人民出版社1972年9月1版。由于社会财财富是商品的的堆积

7、及其物物质内容是使使用价值，所以其积累累而成的财产产就只能是资资本的产物而而不能是资本本。由上述可可见，由于财产不不是资本，所以其存在在形态或表现现形态的资产产也就不具有 马克思恩格斯全集第23卷，第642页，人民出版社1972年9月第一版。 马克思恩格斯全集第23卷，第47、48页。人民出版社1972年9月1版。 马克思恩格斯全集第23卷，第47、48页。人民出版社1972年9月1版。3.尽管财产不不是资本，但当财产与与社会劳动相相结合时，就能够转化化为资本。而而且，最初出现的的资本，还都是由财产产转化而来的的。从实际情情况看，只要财产所所有者凭籍自自己的财产进进行投资或旨旨在盈利的经经营性

8、活动，其所拥有的的财产也就转转化成了资本本。在企业中中，在经营过程程中所积累起起来的财产，就是直接作作为自有资本本而运用的。在在财产转化为为资本的过程程中，作为其存在在形态或表现现形态的资产产，也同时转化化成了作为资资本转化形态态或运用形态态的资产即由由财产性资产产转化为资本本性资产。在在上述转化过过程中，尽管财产的自然形形态没有发生生变化，但其社会形形态却发生了了这种不可避避免地、必然然性的变化。由由此可见，企业中的各各种钱财物资资和专利权、商商标权等知识识产权，尽管它们都都是财产的具具体表现，但却都是资资本意义上的的资产，而不是财产产意义上的资资产。相比之之下，只有国家、企企业、家庭和和个

9、人所拥有有的各种非经经营性资产，才是财产意意义上的资产产。4.由于资本是是能够带来剩剩余价值的价价值，而剩余价值值只有在资本本的运用中才才能产生，所以资本必必须处于不停停的运动之中中，即必须不断断地变换各种种具体的转化化形态或运用用形态。否则则，资本的运动动一旦停止，例如，在企业停止止经营或破产产清算时，那么由于资资本已不能带带来剩余价值值，其有用的只只是使用价值值和交换价值值，所以资本就就还原为财产产；其转化形态态或运用形态态的资本性资资产，也就同时还还原为财产存存在形态或表表现形态的财财产性资产。相相比之下，由于财产不不能带来剩余余价值，其有用的只只是使用价值值和交换价值值，所以就处于于相

10、对静止之之中，其存在形态态或表现形态态都不发生什什么变化。5.企业中的各各种资产，不仅在企业业成立之初都都是通过交换换得来的，而且在企业业经营若干年年之后也还有有许多是通过过交换得来的的。在资产交交换的过程中中，尽管动用了了资本（包括括自有资本和和他人资本），但企业所拥有的资产却并非资本运用收益的产物，而是社会资产向企业的转移。由于流通过程和交换过程并不创造价值，所以在社会资产向企业转移的过程中并无财富的积累可言，也就不能形成财产。与此同时，由于他人资本和自有资本中的资本金与籍其交换而来的资产在价值上完全相等，所以尽管这些资产归企业所有和支配，但却并非企业实际拥有的财产。企业实际拥有的财产只有

11、在经营过程中才会产生。换言之，企业只有在经营过程中获得了资本或资产的经营收益并把它作为财富积累起来，才会形成归自己所有的财产。至于企业在经营过程中所形成财产的数量，除取决于经营总资本或经营总资产的规模外，关键还取决于企业经营效益的高低和利润积累的比率。这意味着只有经营效益好并积累剩余利润的企业才会在经营中形成财产，而经营效益差甚至出现亏损的企业或把剩余利润分配光的企业则不能在经营中形成财产。这与企业只要有资本就能形成资产，只要有大量的资本就能形成大量的资产是截然不同的。6.由于企业在在经营中所形形成的财产直直接作为自有有资本而运用用并转化成了了各种资产，所以企业在在经营中所形形成的财产的的数量

12、，就等于总资资产减去由他他人资本和资资本金所形成成的资产的差差额，即等于总资资产减去总负负债（总负债债除包括筹措措他人资本所所形成的负债债外，还包括筹措措资本金意义义上的“负债”）后的净资资产。除企业业外，国家、家庭庭和个人的资资产中也都有有一部分是靠靠负债而得来来的，所以其所拥拥有的财产也也都等于各自自总资产减去去总负债后的的净资产。这这样以来，社会财产总总额就等于国国家、企业、家家庭和个人净净资产的总额额，即社会财产产总额等于社社会净资产总总额。7.不仅从净资资产方面看，而且从资产产既包括资本本性资产、又又包括财产性性资产方面看看，社会资产总总额也大大超超过社会财产产总额。然而而，如果考察

13、资资本产生的过过程，则可说资本本最初都是由由财产转化而而来的。既然然在财产转化化为资本、资资本转化为资资产的过程中中并不创造价价值，那么为什么么会形成资产产和财产在数数量上的悬殊殊差距呢？在在国家、企业业、家庭和个个人直接地把把财产作为资资本而运用的的场合，等价的财产产转化为等价价的资本进而而又转化为等等价的资产，这乃是没有有疑问的。然然而，在国家、企企业、家庭和和个人间接地地把财产作为为资本而运用用时，即在上述各各方都运用他他人资本的场场合，情况就不一一样了。众所所周知，在直接金融融的场合，当个人把其其所有的资本本投资于企业的股票票时，就在个人手中中形成了股票票资产，在企业手中中形成了自有有

14、资本并转化化为经营资产产。这样，个人和企业业所拥有的资资产总额，就相当于最最初资本量或或财产量的倍。在间接接金融的场合合，当个人把钱钱存放在银行行中去以后，在个人手中中形成了金融融资产（债权权），在银行手中中形成了他人人资本；当银行运用用他人资本向向企业贷款后后，在银行手中中形成了金融融资产（债权权），在企业手中中形成了他人人资本并转化化为经营资产产。这样，个人、银行行和企业所拥拥有的资产总总量，就相当于最最初资本量或或财产量的33倍。如果他他人资本进一一步反复地利利用，资产总量和和最初财产量量的差距还会会扩大。由于于上述现象在在社会中普遍遍存在并进一一步复杂化地地发展，所以社会资资产总额就愈

15、益大于于社会财产总总额。从这方方面看，尽管企业中中所有的资产产都可以还原原为财产性资资产，也不能把它它们都视为归归企业所有的的财产。8.尽管企业中中所有的资产产都是资本意意义上的资产产，但归根结底底，它们都是由由财产转化而而来的，并且都可还还原为财产性性资产。以此此为前提，当企业中的的资产因天灾灾人祸而受到到破坏性损失失后，由于这不仅仅会减少企业业总资产或总总资本的数量量，而且在负债债并不因资产产破坏损失而而消失的情况况下，还会减少企企业净资产的的数量，即减少企业业财富积累的的数量，所以这不仅仅是资产的破破坏性损失，而且是财产产的破坏性损损失。只是在在这种情况下下，才可不加区区别地把资产产损失

16、称之为为财产损失。9.财产转化为为资本以后，其基本属性性也保留在资资本之中，这与资本转转化为资产以以后，其基本属性性仍保留在资资产之中是一一样的。从这这个意义上说说，资本也可以以是财产的一一部分。那么么，在社会资产产总量膨胀、社社会资本总额额大大超过社社会财产总额额的情况下，怎样判断哪哪一部分资本本是社会财产产的构成部分分，哪一部分资资本是财产的的重复运用，不是社会财财产的构成部部分呢？其唯唯一的方法，就是看资本本在运用中是是否需要代价价。由于财产产是财富的积积累，所以，不论国家、企企业、家庭和和个人，在其把自己己手中的财产产作为资本而而运用时，都不需要支支付任何的代代价。上述资资本不论在手手

17、中持有时，还是在转化化为具体的运运用形态后，都不减少社社会财富的积积累，因而都是社社会财产的构构成部分。相相反，如果国家把把发行国债所所筹措的资金金作为资本来来运作，企业把发行行股票、债券券和借款所筹筹措的资金作作为资本来运运用，家庭和个人人把借款作为为资本来运用用，就都要支付付相应的代价价。上述资本本不论在手中中持有时，还是在转化化为具体的运运用形态后，都不增加社社会财富的积积累，因而都不是是社会财产的的构成部分。.如果把资资产限定为资资本意义上的的资产，即资本性资资产，则资本、资资产和财产的的关系可概括括如下:一方面，财产可可转化为资本本，资本可以转转化为资产，资本和资产产运用的结果果可以

18、形成财财产；另一方面，资本可以还还原为财产，资产可以还还原为资本或或财产。根据上述关系及及前述分析，资产和财产产的主要差别别可概括如下下：（1）定义的差差别：资产是是从资本派生生出来的，是资本的转转化形态或运运用形态；财产是财富富积累的产物物，是现有或继继续保存使用用的各种金钱钱物资、自然然资源等物质质财富和人类类精神财富的的总称。（2）性质的差差别：资产具具有资本的属属性，也是能够带带来剩余价值值的价值；财产不是资资本，是具有使用用价值的价值值。（3）形成的差差别：资产是是在交换过程程中形成的，有多少资本本，就可以形成成多少资产；财产是在生生产过程和自自然过程中形形成的，其中生产过过程中形成

19、财财产的多少，即取决于经经营资本（资资产）的数量量，又取决于经经营资本（资资产）的经营营效益和剩余余利润积累的的比率。（4）存在和运运动形态的差差别：资产存存在于经营之之中，处于不停运运动的状态；财产不存在在经营问题，处于相对静静止状态。（5） 数量变变化的差别：由于资产在在交换过程中中形成并处于于不停运动的的状态，所以资产总总额就易于膨膨胀或虚拟增增加；由于财产在在生产过程中中和自然过程程中形成并处处于相对静止止的状态，所以如不考考虑价格变动动，则财产总额额就不会变化化。（6）使用代价价的差别：资资产的使用是是有代价的，有资产就有有负债，即资产和负负债相对应，资产增加负负债也增加，资产减少负

20、负债也减少；财产的使用用是无代价的的，财产与负债债没有对应关关系，与负债的增增减无关。（7）转让方式式的差别：由由于资产处于于经营过程，其使用是有有代价的，所以资产在在所有者之间间只能等价交交换，不能赠送和和继承；由于财产与与经营者无关关，其使用是无无代价的，所以财产在在所有者之间间除等价交换换外，还可以赠送送和继承。（8）运用目的的和增值的差差别：运用资资产的目的在在于获得剩余余价值或经营营效益，所以资产是是否增值，就是看既有有资产能否创创造更多的剩剩余价值或经经营效益；运用财产的的目的在于利利用其使用价价值，所以财产是是否增值，就取决于既既有财产是否否会具有新的的使用价值。二、对相关问题题

21、的若干思考考在对资产进行上上述初步的研研究和分析之之后， 不可避免免地要触及到到一些目前广广为流行的观观点，从而引起了了笔者的若干干思考。1.企业中的资资产归谁所有有？在国有国营企业业和个人所有有、个人经营营的私有私营营企业中，由于所有权权和经营权不不分，所有者和经经营者统一，所以企业中中的资产都归归出资者所有有，这乃是没有有疑义的。然然而，在以股份公公司为代表的的现代企业制制度中，企业中的资资产是否仍归归出资者所有有呢？为了说说明这个问题题，我们先看一一下马克思在在论述剩余价价值转化为资资本时所说过过的两句话：“一个价值额额最初转化为为资本是完全全按着交换规规律进行的。” 马克思恩格斯全集第

22、23卷，第641页，人民出版社，1972年9月第一版。“货币最初转化为资本，是完完全全符合商品生产的经济规律以及由此产生的所有权的。” 马克思恩格斯全集第23卷，第641页，人民出版社，1972年9月第一版。从市场行为方面看，鉴于出资者对企业的投资也可视为一个价值额或货币额最初转化为资本的过程，所以我们完全可以根据马克思的上述观点，从资本交易过程及其结果 马克思恩格斯全集第23卷，第641页，人民出版社，1972年9月第一版。 马克思恩格斯全集第23卷，第641页，人民出版社，1972年9月第一版。第一，从交换过过程看，在交易之前前，出资者拥有有的是货币（资资本），要买的是资资本所有权或或股票

23、，企业需要的的是资本，出卖的是资资本所有权或或股票。在交交易过程中，按等价交换换的规律，出资者把等等价的货币（资资本）让渡给给企业，企业把等价价的资本所有有权或股票让让渡给出资者者。在交易之之后，出资者拥有有的是资本所所有权或股票票，企业拥有的的是资本。上上述资本交易易的过程与商商品交易的过过程本质上是是一样的。众众所周知，在消费者与与生产者的商商品交易中，消费者付出出的货币，买到的是商商品；生产者卖出出的是商品，得到的是货货币。在商品品交易结束后后，商品归消费费者所有，货币归生产产者所有，资本归企业业所有，这也是应该该公认的事实实。第二，在商品交交易结束后，消费者怎样样消费其所买买到的商品，

24、生产者怎样样运用其所得得到的货币，这都是与对对方无关的事事。如果把资资本、资本所所有权或股票票都视为一种种特殊的商品品，把资本交易易视为一种特特殊的商品交交易，那么在交易易结束后，出资者怎样样运用其手中中的资本所有有权或股票，企业怎样运运用其手中的的资本，也都是双方方自己的事。只只是由于资本本和资本所有有权包含着对对企业的经营营权、控制权权、收益权。所以，在资本所有有权与企业经经营权合一或或分离不彻底底的情况下，出资者就凭凭借其资本所所有权，来干预和影影响企业的资资本运用。 第三，从资本交交易的结果看看，出资者投资资在企业中形形成的是资本本而不是资产产。至于企业业中的资产，乃是在企业业运用资本

25、后后才形成的。很很明显，出资者的投投资在企业中中转化成何种种资产，即企业怎样样运用其所拥拥有的资本，这并不是根根据出资者的的需要，而是根据企企业的需要。而而且，在资本所有有权和企业经经营权高度分分离的现代企企业中，企业中的资资产是在资本本交易结束后后由已归企业业所有的资本本形成的，所以它理所所当然地归企企业所有，这乃是没有有疑义的。第四，企业除通通过资本交易易从出资者手手中获得资本本、即获得资资本金或自有有资本外，还通过金融融交易从债权权人手中获得得资本即获得得他人资本。而而且，在现代企业业中，从债权人所所获得他人资资本的数量，还大大大超超过从出资者者所获得的自自有资本。由由于债权人在在与企业

26、的金金融交易中所所获得的是金金融债权而不不是资本所有有权，所以除了还还本付息的权权益以外，谁都不会认认为企业中由由他人资本所所形成的资产产是归债权人人所有。既然然由他人资本本所形成的资资产（而且是是数量较多的的资产）归企企业所有，那么由自有有资本形成的的资产归企业业所有也就是是顺理成章的的事。否则，如果由自有有资本形成的的资产归出资资者所有，那么由他人人资本所形成成的资产就难难以确定归属属了。第五，出资者向向企业出资的的过程，也是出资者者运用其资本本的过程。其其运用的结果果，是资本转化化成了资产，这就是资本本所有权或股股票资产。由由此可见，在出资者与与企业的资本本交易结束后后，出资者已把把其原

27、来所拥拥有的资本转转化成了资本本所有权或股股票资产。这这是在资本交交易过程中由由出资者投资资直接形成的的资产。很明明显，这种归出资资者所有的资资产，是存在于企业的外部部，而不是存在在于企业之中。换换言之，出资者对企企业所拥有的的资产，乃是其自己己手中所持有有的资本所有有权或股票资资产，而不是企业业中的资产。在结束本段分析析之前，应该指出上上述分析只适适用于现代企企业制度，而不适用于于传统的企业业制度。就国国有国营企业业和私有私营营企业而言，由于其在建建立和发展过过程中都无资资本交易，在资本所有有权与企业经经营权高度合合一的情况下下，向债权人的的借贷也都是是国家或个人人出资者的债债务，所以企业的

28、的资本和资产产就都归出资资者所有。尽尽管如此，上述分析对对我国国有企企业的改革仍仍是十分有益益的。以国有有企业转换经经营机制为例例，要使国有企企业真正成为为独立经营、自自负盈亏的商商品生产者，就必须在国国家对企业的的出资关系中中引进资本交交易的市场机机制，从而在不改改变国家资本本所有权的情情况下，把资产所有有权归给企业业。这应该是是向国有企业业放权的终极极目标。只有有把资产所有有权归给企业业，明确资产经经营收益在进进行公司外分分配（即资本本分配或股息息分红）后归归企业所有，才能使与资资产相对应的的负债也对由由企业负担。以以此为基础，由于国家既既不拥有企业业的资产，也不承担企企业的债务，才能只以

29、出出资额对企业业承担有限责责任。只有这这样，国有企业的的经营机制，才能由国有有国营，转换为国有有民营。2.对企业有意意义的是法人人资产权，还是法人财财产权？由于人们普遍认认为企业中的的资产归出资资者所有，所以就强调调企业拥有法法人财产权。如如前所述，企业在运用用资本或资产产进行经营的的过程中可以以形成财产并并且归企业所所有，所以企业拥拥有法人财产产权乃是客观观存在的事实实。然而，在企业中的的资产归出资资者所有已被被否定的情况况下，与出资者资资本所有权相相对应的，应该是企业业的法人资产产权，还是企业的的法人财产权权呢？换言之之，对企业来说说，是强调法人人资产权有意意义，还是强调法法人财产权有有意

30、义呢？我我们不妨具体体地分析一下下：第一，出资者投投资于企业的的资本，在企业中不不仅被转化为为资产，而且其所转转化资产的数数量还与出资资者投资的资资本相等。在在此之前，即在出资者者向企业投资资的过程中，由于出资者者的资本已在在其手中转化化为等量的股股票资产，所以企业中中由出资者投投资的资本转转化而来的资资产，就与出资者者手中所持有有的股票资产产相等。上述述事实说明，从出资者和和企业的资本本交易关系方方面看，如果对出资资者有意义的的是资本所有有权，那么对企业业有意义的就就是法人资产产权。相比之之下，由于法人财财产权与出资资者和企业的的资本交易没没有关系，所以它就不不与出资者的的资本所有权权成对应

31、关系系。说法人财财产权与出资资者和企业的的资本交易没没有关系，一是因为企企业中的财产产并不是由出出资者投资的的资本形成的的，而是由企业业运用包括出出资者投资在在内的资本并并获得收益后后才形成的；二是因为企企业中所形成成财产的数量量并不与出资资者投资的资资本成等量关关系，即企业中形形成多少财产产并不是取决决于出资者投投资的多少，而是取决于于企业运营总总资本或运营营总资产的多多少以及其运运用效益的高高低和利润积积累比率的高高低。第二，企业中的的资产都是资资本性资产，而不是财产产性资产。所所以，强调企业的的法人资产权权，实际上是强强调企业的经经营权，而企业的经经营权又是和和出资者的资资本所有权相相对

32、应的。相相比之下，由于财产并并不是资本，所以强调法法人财产权除除强调企业对对其财产的所所有关系外，和企业经营营权并无多大大的关联。鉴鉴于企业在经经营过程所形形成的财产都都是作为自有有资本而运用用并转化为了了资产，只是在企业业停止经营或或破产时才还还原为财产，所以强调企企业的法人财财产权，在经营方面面就没有什么么实际意义。第三，企业中的的资产不仅都都是资本性资资产，而且还大都都是通过交换换得来的并付付出了相应的的代价。这种种付出相应代代价所获得的的资产，不仅在其进进入企业之前前不是企业的的财产，而且在企业业停止经营或或破产清算时时还原为财产产性资产后也也不是企业的的剩余财产。可可见，对于通过交交

33、换并付出相相应代价所获获得的资产，只有强调企企业的法人资资产权才有实实际意义，而强调企业业的法人财产产权则没有什什么实际意义义。第四，归企业所所有的财产不不仅是企业经经营过程形成成的，而且在其作作为自有资本本运用后还只只占企业总资资本的一小部部分，由其所形成成的资产也只只占企业总资资产的一小部部分。可见，强调企业的的法人财产权权，只不过是强强调企业对一一部分自有资资本的经营权权，这对企业的的经营自主权权来说是远远远不够的。要要确保企业的的经营自主权权，就必须强调调企业的法人人资产权，只有这样，才能确保企企业对全部资资本的经营权权。3.资产的所有有权和经营权权能否分离？由于在现代企业业制度中资本

34、本所有权和企企业经营权相相分离，所有者和经经营者相分离离，所以不少人人就进一步提提出资产的所所有权和经营营权相分离、所所有者和经营营者分离的观观点。然而，只要稍作分分析，就不难发现现这是一种形形而上学的推推断，是没有什么么实际根据的的主观臆想。第一，如前所述述，在现代企业业制度中，之所以形成成资本所有权权与企业经营营权相分离，所有者和经经营者相分离离，乃因为在企企业建立和发发展过程中存存在着资本交交易，交易结束后后，资本已由出出资者手里转转到了企业手手里。而在传传统企业制度度中，之所以没有有资本所有权权与企业经营营权的分离，没有所有者者和经营者的的分离，乃因为不存存在分离的前前提条件，即不存在

35、资资本交易。资资产到了企业业手中之后，就像商品到到了消费者手手中一样，除了管理和和运用之外，已经不需要要再和谁进行行什么交易了了。只要资产产仍归其所有有者所有，那么当事人人就只有一个个。既然如此此，那又何来资资产的所有权权和经营权相相分离、所有有者和经营者者相分离呢？第二，不少人之之所以主张资资产的所有权权与经营权相相分离，所有者和经经营者相分离离，乃因为他们们主张企业中中的资产归出出资者所有。然然而，根据笔者的的分析，出资者对企企业的双重所所有权乃是一一种误解。在在出资者对企企业的资产所所有权被否定定以后，只要拿不出出充分的理由由来证明企业业中的资产归归出资者所有有，那么所谓资资产的所有权权

36、与经营权相相分离，所有者和经经营者相分离离，也就难以成成立了。第三、在企业中中，资产与负债债是相互对立立的，只要有资产产，就会有相应应的负债。以以此为前提，如果企业中中资产的所有有权和经营权权是相互分离离的，所有者和经经营者是相互互分离的，那么负债又又该如何分离离呢？既然企企业中的资产产是以负债为为代价而获得得的，怎么能离开开负债来谈论论资产的上述述分离呢？大大家不是一致致主张企业要要独立经营、自自负盈亏吗？在资本所有有权和企业经经营权已经相相互分离、企企业所有者和和企业经营者者已经相互分分离的情况下下，如果还进一一步强调资产产的上述分离离，那么怎样才才能使企业自自负盈亏即使使收益（资产产收益

37、）归企企业所有，负债由企业业承担呢？4.国有资产是是否可实行国国家统一所有有，政府分级监监管，企业自主经经营的经营管管理体制？国有资产是国家家所有的资产产，既包括国有有资本性资产产，也包括国有有财产性资产产。其中，国有资本性性资产是国家家资本的转化化形态和运用用形态，国有财产性性资产是国家家所有的各种种金钱物资、自自然资源等物物质财富和国国民所创造的的全部精神财财富。鉴于这这里所讲的国国有资产是指指国有资本性性资产，并特制国家家对企业投资资所形成的资资产，以下谨对此此进行分析：第一，国家出资资建立的企业业是国有企业业。鉴于建立立国有企业乃乃是国家资本本的一种运用用形态，所以，国有企业就就是由国

38、家资资本转化而来来的国有资产产。既然国有有企业是国有有资产，就不存在其其自己经营自自己的问题，而只能由国国家来经营，所以国有企企业或国有资资产的经营管管理体制就是是国有经营。第二，如前所述述，在国有企业业建立和发展展的过程中，国家和企业业之间并不进进行资本交易易，国家资本在在国有企业中中转化成各种种资本后也未未离开国家的的手中，即国有企业业中的资产仍仍向国家资本本一样地归国国家所有。所所以，国有企业就就不存在资本本所有权和企企业经营权分分离、所有者者和经营者分分离的问题。这这乃是国有企企业或国有资资产必然归国国家所有，由国家经营营的根本原因因。第三，由于国有有企业不是独独立的商品生生产者，即不

39、是独立立的企业，只不过是国国家总公司下下属的工厂或或生产车间，所以国有企企业充其量只只能是国有资资产的使用者者；而不能是国国有资产的经经营者。从经经营和使用的的关系看，经营是事关关全局的事，使用是事关关局部的事。由由于经营是事事关全局的事事，所以在企业业中乃是经营营者（社长或或经理）考虑虑和负责的事事，不是管理者者（部长、科科长等）和作作业者（工作作人员）考虑虑和负责的事事。企业如此此，国家也应该该如此。由于于国有资产经经营是事关全全局的事，其中国有资资产的运用目目的、运用方方向，运用方式、运运用效益等都都必须由作为为所有者的国国家从全局来来考虑，而不能由作作为使用者的的企业从局部部来考虑，所

40、以必然由由国家统一经经营。第四，在我国国国有企业众多多，国家统一经经营国有资产产面临许多困困难的情况下下，国家根据需需要采取了成成立国有控股股公司等中介介机构，代表国家对对授权范围内内的国有资产产行使所有者者职能和经营营管理者的职职能，对部分中小小国有企业还还采取了承包包经营、租赁赁经营等措施施。国家这样样做，不仅不违反反国家对国有有资产统一所所有、统一经经营的原则，反而恰好地地体现了这一一原则。很明明显，国家之所以以能过这样做做，其前提乃是是国家对国有有资产统一所所有、统一经营的的权利。否则则，国有控股公公司等中介组组织就不必由由国家授权了了，中小国有企企业的承包者者、租赁者也也就不需要与与

41、国家签订合合同了，至少在国有有资产经营权权方面不需要要与国家签订订合同了。 第五，在国家对企企业的出资关关系中引进资资本交易的市市场机制，国有企业经经营管理体制制由国有国营营转为国有民民营、国有企企业真正实现现政企分开，成为独立经经营、自负盈盈亏的商品生生产者之后，并不改变国国家对国有资资产统一所有有、统一经营营的经营管理理体制。究其其原因，乃因为国有有企业的经营营管理体制由由国有国营转转为国有民营营后，企业中的资资产已归企业业所有，等量的国有有资产已转移移到企业外部部并仍归国家家所有。在这这种情况下，企业独立经经营的乃是归归企业所有资资产，而不是存在在于企业外部部或国家手中中的国有资产产。至

42、于存在在于企业外部部或国家手中中的国有资产产，仍然由国国家统一经营营。这种经营营，与国家对股股份公司控股股、参股后所所形成的国有有股票资产的的经营是一样样的。国家控控股、参股的的企业或股份份公司，是国家投资资企业而不是是国有企业，这一点是必必须明确的事事实。以次为为前提，在股份公司司独立自主地地经营归其所所有的企业资资产之后，国有股票资资产就必然由由国家在股票票市场上统一一经营了。5.国有资产增增值保值是企企业的责任，还是国家的的责任？在国有企业建立立起现代企业业以后，企业要对国国家负责，要确保国家家的利益即确确保国家对企企业投资的预预期收益，这乃是没有有疑义的。然然而，在国有资产产由国家统一

43、一所有、统一一经营的前提提下，要求企业对对包括国家在在内的出资者者承担资产增增值保值的责责任，这却未必恰恰当。第一，国有资产产增值保值包包括双重的含含义，一是国有资资产数量的增增加，二是国有资资产价值的增增加，即现存国有有资产或等量量的国有资产产能否带来更更多的剩余价价值。就国家家对企业投资资后所拥有的的股票资产而而言。其数量量增加取决于于国家投资资资本的增加。在在等价资本只只能转化为等等价资产的前前提下，只要国家对对企业的投资资不增加，则国家所拥拥有股票资产产就不会增加加，至于国家所所有股票资产产价值的增加加，则取决于股股票收益的增增加。关于股股票收益增加加与股票资产产增值保值的的关系以及国

44、国家的责任，笔者在出出资者对企业业的双重所有有权是一种误误解一文中中已有较为详详尽的论述，这里就不再再重复了。第二，国有股票票资产是国家家持有的资产产，它存在于企企业的外部并并由国家在股股票市场统一一地进行经营营管理。由于于国有股票资资产不是企业业的资产，它既不存在在于企业之中中，也不是企业业经营管理的的对象，所以企业在在经营过程中中除管理和运运用自己的资资产之外，对国有股票票资产既无管管理和运用的的必要，也无管理和和运用的可能能。换言之，国家所拥有有的股票资产产怎样在股票票市场上运用用和转让，这都是国家家自己的事，与企业没有有关系。总之之，谁的资产谁谁管理，谁的资产谁谁负责，这乃是一条条基本

45、的原则则。第三，资本交易易是一种有风风险的交易，即资本投资资于企业并且归企业所有有之后，就不能向借借款那样再回回到出资者手手中了。这样样，国家对企业业投资后所拥拥有的股票资资产，就只能在股股票市场转让让，而不能要求求企业还本。只只有企业破产产清算时，国家才可按按所有股票资资产的比例来来分享企业的的剩余财产。资资本交易的这这种风险，是与国家在在资本交易中中所获得的所所有权权益相相对称的，是等价交换换原则的体现现。因此，在国有资产产由国家统一一经营管理的的情况下，要求企业对对国有资产承承担资产增值值保值的责任任，这不仅使企业业勉为其难，而且还否定定了国家所应应承担的风险险，破坏了资本本交易中的等等价交换原则则。6.资本增值保保值与资产增增值保值是否否是一回事？根据我国公司司法的规定定，企业的税后后利润在分配配给股东之前前，应提取10%作为法定公公积金。由于我国学学术界对资本本、资产不分，所以，许多人据此此认为这是从从法律上确保保了国有资产产的增值保值值。这种把资资本增值视为为资产增值的的观点在学术术界是普遍流流行的。 = 1 * GB3 企业的税后利利润是企业资资本或资产运运用收益的产产物，其在企业内内的留成，乃是企业在在经营过程中中形成了财产产。如前所述述，企业在经营