9财务会计-股东权益

1、第九章 股东权益学习要点在学习本章后要掌握如下内容：1， 解释释说明公公司的优优点和缺缺点。2， 衡量量发行股股票对公公司财务务状况的的影响。3， 描述述库存股股份是如如何影响响一个公公司的。4， 核算算股利并并衡量它它对公司司的影响响。5， 在决决策时选选用不同同的股票票价值。6， 估算算公司的的资产报报酬和股股权报酬酬。7， 在现现金流量量表上反反映股东东权益交交易活动动。IHOP公公司合并并资产负负债表（除股权数数外，以以千计）1998年年12月31日1997年年12月31日资产流动资产 现现金和现现金等价价物$85777$59644 应应收账款款284611304900 特特许权和和待

2、售设设备净值值22842321 存存货12221378 预预付账款款274629流动资产合合计408188407822长期应收款款21715561719667房产和设备备净值16168891427551特许权和待待售设备备净值1294131511获取资产的的超额成成本净额额120544124811其他资产12391461总资产45589993825993负债和股东东权益 流流动负债债$53866$49733 应应付账款款225899206266 预预提雇员员福利和和津贴60174595 其其他预提提费用53094602 递递延税款款25603468 融融资租赁赁负债13881062流动负债合合

3、计4249393266长期负债497655549500递延税款347088288622融资租赁负负债及其其他130300910327711股东权益益2优先股，面面值￥11，1000000000股股授权发发行。流流通在外外的19998年年19997年均均为03普通股，面面值￥00.011，4000000000股股授权发发行，流流通在外外的，119988年为988815508股股（库存存股票为为46220）。19997年年为977092261股股（库存存股票为为15339）。99974其他实收收资本（净净库存股股份成本本19998年￥1544；19997年￥39）6010005462995存留收益

4、益126266910015586分配ESSOP利利润140013007股东权益益合计18786681561884负债和股东东权益合合计$4458899$382553IHOP公公司建于于Callifoorniia州的的Callifoorniia,该该公司发发展经营营IHOOP家庭庭式餐厅厅特许经经营权。约约有8000个IHOOP餐厅厅分布在在37个州州，以及及加拿大大，日本本等地。大大型综合合的IHHOP饭饭店分布布在佛罗罗里达、纽纽约、新新泽西、加加利福尼尼亚和得得克萨斯斯。IHOP出出售大煎煎饼，当当然你也也可以购购买IHHOP的的股票。当当IHOOP公司司上市后后，它发发行了6620000

5、000股面值值为$110的股股票。该该股票刚刚上市就就有强劲劲的走势势，并且且一直成成长良好好，后来来IHOOP的股股票价格格达到每每股$55。IHOP公公司“上市”是什么么意思？一个公公司“上市”是指公公司将自自己的股股票卖给给一般公公众。上上市的一一个最普普遍的目目的是筹筹资扩大大规模，公公司通过过向公众众发行股股票，获获得比仅仅从少数数股东中中筹得资资本更多多的资金金。IHHOP公公司的资资产负债债表的第第3行、第第4行显示示：到119988年末，公公司从股股东手中中获得将将近$66000000000的资资本（普普通股与与实收资资本之和和）。在第488章中，我我们讨论论了公司司的资产产和

6、负债债的核算算。现在在，你应应该对列列示在IIHOPP公司资资产负债债表上的的所有资资产和负负债项目目相当熟熟悉了。下下面我们们来集中中看资产产负债表表的最后后一部分分IHHOP公公司的股股东权益益，在本本章中，我我们将要要详细讨讨论股东东权益。首首先，让让我们回回顾一下下什么是是公司，公公司是怎怎样组成成的。第一节. 公司司概述公司制在美美国是居居于统治治地位的的商业组组织形式式，IHHOP公公司就是是一个实实例，虽虽然独资资企业和和合伙企企业数量量很多，但但是公司司发生的的经济交交易多，拥拥有大量量的总资资产和销销售利润润。一些些众所周周知的像像IHOOP、CBSS、惠普普公司和和IBMM

7、公司都都是公司司制，它它们的名名称中有有“公司”二字，例例如CBBS公司司，IHHOP公公司等。一. 公司司的特点点为什么公司司制如此此受欢迎迎？下面面我们来来看看公公司制与与独资、合合伙制相相比有哪哪些不同同之处，各各有什么么优缺点点？ （1）独立立法人实实体。公公司是按按州法律律建立的的商业实实体。州州颁发许许可证后后，该商商业机构构即可组组建公司司。而独独资企业业和合伙伙公司都都不需要要获得州州法律机机关的批批准，因因为就州州法律看看来，这这些公司司与其所所有人是是相同的的。从法律的角角度看，一一个公司司是一个个单独的的法律实实体，是是独立于于其所有有人而存存在的法法人，而而其所有有者称

8、为为股东。公公司拥有有许多人人拥有的的权利，比比如一个个公司可可以买卖卖、占有有财产。公公司的资资产负债债是属于于公司的的，而不不是公司司股东的的。公司司可以立立合同，可可以上诉诉或被控控诉。公司的股东东权益被被分割成成一小份份、一小小份，即即股份。公公司的许许可证上上写明了了公司可可以发行行多少股股票。（2）可持持续经营营和转让让所有权权。大部部分的公公司无论论是否转转让所有有权都可可以持续续经营。IHOP公司的股东或其他任何一个公司的股东都可以任意转让股份。他们可以将股份卖给其他人，遗赠给下一代，或者其他方式处理。而当私有企业和合伙公司的所有人变化时，它们就终止了。（3）不能能相互代代理。

9、相相互代理理权是指指所有的的所有者者可以作作为公司司的代理理人，一一个所有有人签订订的合同同使整个个公司都都承担相相应的法法律责任任。相互互代理权权存在于于合伙公公司，但但不存在在于公司司制公司司。IHHOP公公司的一一个股东东不能代代表公司司签订合合同（除除非他还还是公司司的管理理官员）。（4）股东东承担有有限责任任。股东东对公司司的债务务承担有有限责任任，也就就是股东东对公司司的负债债不负个个人连带带责任，最最大损失失是对该该公司的的整个投投资额。与与此相反反，独资资企业和和合伙公公司的所所有者要要为公司司的债务务承担无无限连带带责任。这这就是为为什么公公司能吸吸引更多多的投资资者的原原因

10、。（5）公司司税金。公公司是独独立的纳纳税实体体。它们们要缴各各种各样样的税包包括州政政府纳的的特许经经营税，而而独资企企业和合合伙公司司则不同同。特许许权税金金是为了了保住公公司的许许可证，并并扩大经经营规模模和持续续经营。公公司还要要支付联联邦的和和州的所所得税。公司要为它它的收入入缴双重重税金，首首先公司司要为公公司利润润缴所得得税，接接着股东东要为他他们从公公司分得得的现金金股利缴缴个人所所得税。而而独资企企业和合合伙企业业则不需需要缴公公司所得得税，只只须缴纳纳所有者者的个人人所得税税。（6）政府府规章。由由于股东东只对公公司的债债务承担担有限责责任，则则公司外外部的债债权人不不可能

11、获获得超出出公司总总资产的的补偿。为为了保护护债权人人利益以以及股东东的利益益，联邦邦政府和和州政府府对公司司的行为为进行监监控。政政府规章章中主要要规定了了公司必必须披露露的信息息，以便便投资者者和债权权人做进进一步的的决策。表表91列出了了公司制制企业的的优缺点点。表91公公司制的的优缺点点优点缺点1能比独资资企业和和合伙公公司筹得得更多的的资本1所有权与与经营权权分离2持续经营营2公司税3容易转让让所有权权3政府规章章4股东不能能相互代代理5股东承担担有限责责任二. 公司司的组建建一个公司的的产生首首先开始始于其创创办人从从州政府府领取许许可证，这这张许可可证授权权公司可可发行一一定数量

12、量的股份份，公司司创办人人支付费费用，签签下许可可证，并并在州政政府存档档、注册册。于是是公司就就产生了了。公司司设定章章程来约约束公司司的内部部管理。公司最终的的控制权权在股东东手中。股股东选出出一部分分人成立立董事会会来制定定公司的的政策，指指定公司司管理者者。董事事会还选选出一位位主席，主主席是公公司最有有权利的的人。还还要指定定公司总总裁，总总裁是管管理公司司日常事事务的首首席长官官。大多多数公司司设有副副总裁来来管理公公司的销销售、生生产、财财务与核核算，以以及其他他重要领领域。表表92列出了了公司的的组织结结构图。表92公公司组织织结构图图股东董事会董事会主席席总裁销售副总裁裁 生

13、产产副总裁裁 财务务副总裁裁 人员员管理副副总裁 秘书主记人（会会计主管管） 司库库（财务务总监）三. 股东东权利股东的所有有权赋予予股东四四项基本本权利，其其他特定定的合同同约定的的股东权权利除外外，这四四项基本本权利除除外，这这四项基基本权利利是：（1）投票票权。股股东对公公司的事事务有投投票表决决权，这这是股东东在参与与管理公公司的主主要权利利，股东东持有的的每份股股票代表表一份表表决权。（2）分配配股利。股股东有权权获得公公司分配配的股利利，每股股应分得得的股利利相等。(3)清算算。股东东有权在在公司偿偿债清算算后获得得一定份份额的资资产，这这一份额额按股东东持有的的股份来来确定。清清

14、算意味味着公司司终止经经营，出出售公司司资产，并并偿还负负债，而而剩余的的资金则则分给所所有者。(4)优先先认购权权。股东东有权保保持对公公司的一一定比例例的所有有权。假假定你拥拥有公司司5的股股票。如如果公司司发行11000000股股新股，则则你有权权优先购购买5的新新股，这这就是优优先认股股权，由由股东控控制。四. 股东东权益：实收资资本和留留存收益益在第一章中中我们看看到，股股东权益益代表股股东对公公司的资资产及收收益的所所有权。股股东权益益分为两两个部分分：(1)实收收资本，也也叫原始始投资，是是公司股股东对公公司投入入的资本本。实收收资本包包括股票票科目和和追加的的实收资资本。(2)

15、留存存收益，是是公司在在生产经经营中赚赚取的利利润没有有分给股股东的股股东权益益额从本期期留存的的收益。公司将股东东权益的的构成部部分详细细记录下下来，用用单独的的会计科科目反映映实收资资本和留留存收益益，因为为大多数数州政府府禁止从从实收资资本中发发放股利利，也就就是股利利从留存存收益中中发放，而而不是从从实收资资本中发发放。股本，公司司发行股股份证明明给它的的所有人人来获取取投资，因因为这些些股票代代表的是是公司的的资本，通通常称为为股本。股股本的基基本单位位是一股股，公司司可以按按自己的的意愿确确定发行行股票的的股数1股、1000股或或任何其其他数但是是发行股股票的总总额在公公司的许许可

16、证上上已作出出了规定定。表93给给出了CCenttrall Jeerseey BBanccorpp公司发发行的2288股股普通股股。股票票上有公公司的名名称，股股东名称称，发行行的股数数，以及及每股股股票的面面值。股股东手中中持有的的股票称称为流通通在外股股份，公公司流通通在外的的股份总总数代表表了公司司1000的所所有权。第二节 股股票的分分类 有有限公司司发行不不同种类类的股票票以吸引引多样化化的投资资者，公公司股票票可分为为：普通通股票和和优先股股；有面面值股票票和无面面值股票票。一. 普通通股与优优先股 每每个公司司都发行行普通股股票，普普通股票票是公司司资本的的最基本本的构成成部分，

17、当当公司不不发行其其他种类类的股票票时，所所有股票票均指普普通股票票。在没没有特殊殊限制时时，普通通股股东东享有四四项基本本的股东东权利。例例如一些些公司发发行具有有表决权权的A级普通通股和不不具备表表决权的的B级普通通股。在在描述一一个公司司时，一一般认为为普通股股股东是是该公司司的所有有者。 购购买普通通股的投投资者承承受公司司最大的的风险，如如果公司司赢利，它它会向股股东支付付股利，但但当净收收益与现现金很少少时，股股东则可可能得不不到股利利。经营营成功的的公司的的股票价价格会增增值，其其投资者者将股票票卖出便便会获得得收益，但但当股票票价格下下降时，投投资者的的股票会会随之贬贬值。因因

18、为普通通股东进进行的是是风险投投资，他他们希望望股价上上涨或获获得股利利。当公公司不发发放股利利时，普普通股东东就会抛抛出其持持有的股股票，导导致该股股票的市市场价格格下降。对对于公司司来说，这这是最坏坏的情况况，因为为这意味味着公司司无法筹筹集所需需资金，并并最终因因资金短短缺而破破产。 优优先股比比普通股股具有一一定的优优先权利利。优先先股东先先于普通通股东分分得股利利。在公公司清算算时，先先分配给给优先股股东剩余余资产后后再分配配给普通通股东。当当普通股股票的市市场价格格上升得得很高时时，优先先股股东东可将优优先股股股份转换换为公司司的普通通股股份份。 在在没有特特殊限制制条件下下，优先

19、先股股东东也享有有四项基基本的股股东权利利，但优优先股股股东通常常没有表表决权。公公司可能能发行不不同种类类的优先先股（例例如, A类股股和B类股 ,A系列列和B系列）每每种都有有相应的的帐户。 优优先股股股东承担担的风险险比普通通股股东东小。原原因在于于公司会会向优先先股股东东支付一一笔固定定的股利利。投资资者常购购买优先先股以获获得这部部分股利利。由于于优先股股票的价价值波动动幅度小小，因此此优先股股票的市市场价格格不象普普通股票票的市场场价格一一样出现现大涨的的情况。优优先股股股票具有有普通股股票和长长期负债债的双重重性质。同同负债一一样，优优先股可可使股东东获得固固定金额额的股利利；但

20、同同股票一一样，只只有董事事会正式式宣告分分派股利利时，股股利才可可发放。并并且，公公司必须须偿还负负债，但但并无一一定偿还还优先股股的义务务。公司司必须偿偿还的优优先股票票其实属属于负债债而被误误认为是是股票，经经验丰富富的投资资者将具具有强制制性偿还还性质的的股票视视为总负负债的一一部分，而而不是将将其视为为股东权权益的一一部分。 优优先股的的发行量量比你想想象的可可能要少少，最近近的一次次调查显显示：6600家家有限公公司中仅仅有1220家（仅仅占200）拥拥有一些些优先股股（图994）所有有公司都都拥有普普通股票票，IHHOP有有限公司司的资产产负债表表显示IIHOPP公司被被授权发发

21、行优先先股，但但该公司司至今仍仍未发行行过优先先股。图94优优先股 20%公司拥拥有优先先股 800%公司司没有优优先股 优优先股之之所以不不能被大大众所接接受，主主要是因因为其支支付的股股利不可可抵稅。股股利是对对收益产产生的资资产的分分配，不不属于费费用。如如果公司司每年都都要支付付固定数数量的优优先股股股利，公公司希望望可以抵抵扣税额额，因此此，大多多数公司司更愿意意通过借借债来获获得因利利息支出出而带来来的税款款抵扣。 表表95显示了了普通股股、优先先股和长长期负债债的相同同点与不不同点：表95普普通股、优优先股与与长期负负债的比比较普通股优先股长期负债投资风险高中低公司必须支支付基本

22、本股利/利息的的义务无无有公司支付股股利/利息的的义务仅在宣告分分派后仅在宣告分分派后按固定的日日期市价波动幅幅度高中低有面额股票票和无面面额股票票 股股票可以以标明面面值，也也可以不不标明。公司发行的股票上标明面值的股票为有面值股票，面值大小不等。 大大多数公公司将普普通股的的面值定定得极低低，以避避免折价价发行引引发的法法律问题题，大部部分州要要求公司司保证股股东权益益有一最最低额以以保护债债权人，这这个最低低额被称称为法定定资金。对对发行有有面额股股票的公公司来说说，法定定金额即即股票的的面值。 CCocaa-Coola公公司有面面额的普普通股票票每股00.255美元。HHawaaiia

23、an AAirllinees公司司普通股股的面值值为每股股0.001美元元。Pieer1 Impportts公司司普通股股的面值值为每股股1美元，一一般优先先股的面面值略高高些，为为每股1100美美元。不不过也有有面值为为25美元元和100美元的的优先股股，因此此，面值值也可以以用于优优先股股股利分派派的计算算。 无无面值股股票不在在票面上上标出金金额，SSaraa Leee有限限公司发发行了220000股没有有面值的的优先股股，但一一些无面面值股票票有设定定价值，无无面值股股票的设设定价值值和面值值股票的的面值很很相似，数数额大小小不定。第三节 股票的的发行 一一些诸如如Cocca-CCol

24、aa，IHOOP和Miccrossoftt公司这这样的大大企业，需需要数额额巨大的的资金以以维持生生产运营营，这些些公司不不能仅靠靠借款来来维持经经营，必必须依靠靠发行股股票。国国家制定定的公司司章程中中包括一一项“股票授授权”，即国家家企业准准许企业业发行一一定量的的股票。股股份有限限公司可可直接将将股票售售给真正正的投资资者，也也可以委委托证券券商承销销。例如如Merrrilll LLyucch和Deaan WWittter公公司。证证券商承承担股款款未筹足足的风险险。 股股份有限限公司不不仅需要要发行国国家批准准的股票票，在资资本增加加时，公公司也许许会收回回一部分分股票并并再次发发行。

25、公公司已发发行给股股东的那那部分股股票称为为已发行行股票。公公司是依依靠发行行股票，而而不是依依靠接受受授权来来增加其其资产负负债表上上的资产产和股东东权益的的。股东在购买买股票时时向公司司支付的的价格称称为发行行价格，一一般来讲讲，发行行价格远远远高于于股的面面值，因因为股票票的面值值有意的的设置得得很低，例例如，IIHOPP公司的的普通股股的面值值仅为每每股$00.011。 包包括公司司销售记记录，财财务状况况，经营营前景在在内的一一些市场场因素共共同决定定了股票票的发行行价格。一. 发发行普通通股 公司通常常以广告告的形式式来吸引引投资者者，Waall Strreett杂志是是最流行行的

26、广告告媒体，又又称为“墓碑”.表96 是IHOOP公司司刊登在在Walll SStreeet杂杂志上的的一则广广告。1. 按面面值发行行股票 假假设IHHOP公公司的普普通股的的面值为为每股110美元元，则公公司按平平价发行行股票应应作分录录如下：图9-6图9-6证券发行通告国际知名的外国保险公司1月8日 借：现现金（3320000000$100） 33200000000 贷：股本普通股股 3200000000按面值发行行IHOP公公司的资资产和股股东权益益也增加加了相应应的数量量：资 产 负债债 股东东权益3200000000 0 32000000002.溢价发发行股票票一些公司将将股票面面

27、值定得得很低，然然后溢价价发行股股票。超超过面值值的金额额称为溢溢价。IIHOPP公司普普通股的的面值为为每股00.011美元，发发行价格格为每股股10美元元，发行行价格与与面值间间的差额额9.999美元元即附加加实缴资资本股本本。股票票的票面面价值和和附加实实缴股本本都属于于实收资资本。由于是向本本公司的的股东发发行股票票，股票票发行的的溢价部部分不属属于公司司的收益益和利润润。 这点证证实了会会计的一一条准则则，即 “ 如果公公司从本本公司股股东手中中购买股股票，或或者售给给本公司司股东股股票，该该公司既既不会盈盈利，也也不会亏亏损”。 假假定IHHOP公公司每股股面值为为0.001美元元

28、，每股股实收110美元元，此时时IHOOP公司司应作分分录如下下：7月23日日 借借：现金金（322000000$100） 3200000000 贷贷：股本本普通通股（3320000000$0.01） 320000 资本公公积普普通股溢溢价 33196680000溢价发行股股票资 产 负债 股东东权益 3200000000 0 3220000 31196880000 “资本公公积普普通股溢溢价”又可称称为“附加实实缴资本本”，由票票面金额额和溢价价引起的的资本的的增加，应应计入股股东权益益。年末末，IHHOP公公司公布布了资产产负债表表中股东东权益那那部分，如如下表所所示：假假设公司司章程授授

29、权发行行4000000000股股普通股股，并且且留存收收益为$2600000000。股东权益普通股，面面值$00.011，400000000股。发发行322000000股股$320000实收资本股票溢溢价$3196680000实收资本合合计$3200000000留存收益$2600000000股东权益合合计$5800000000 以以上记录录的所有有经济业业务均有有现金收收据，这这些收据据是在公公司向股股东发行行股票时时开出的的。这些些经济业业务与每每天刊登登在财务务期刊上上的大多多数经济济业务不不同，那那些经济济业务是是由股东东向其他他的投资资者出售售他持有有的股票票。公司司对这些些业务不不作

30、分录录。思考题：根根据（4407页页本章开开头的IIHOPP公司19998年年12月31日的的资产负负债表回回答以下下问题：(1)19998年年12于31日IHOOP公司司的资本本公积总总额为多多少？(2)19998年年末IHHOP公公司的盈盈余公积积总额为为多少？(3)资本本公积和和盈余公公积最基基本的区区别是什什么？答案：(11)资本本公积总总额：$6011990000（$9990000$60010000000）(2)留存存收益总总额：$126626990000(3)资本本公积来来自于股股东对公公司的投投资，盈盈余公积积来自于于公司经经营的利利润所得得。3. 发行行无面值值普通股股票 当当

31、一个公公司发行行没有面面值的股股票时，不不会产生生溢价。最最近的一一项调查查显示：在6000家公公司中，有有67家发发行无面面值股票票。当一家公司司发行没没有面值值的股票票时，借借方计入入资本帐帐户，贷贷方计入入股票帐帐户。例：一家生生产滑板板的公司司Gllenwwoodd公司，发发行了330000股无面面值普通通股，每每股200美元。这这笔业务务的分录录为：8月14日日 借：现金（3000$20） 60000 贷：普通股股 600000发行无面值值股票资 产 负债债 股东东权益600000 0 600000 在在借方记记入现金金，贷方方记入普普通股票票时，均均没有考考虑股票票的面值值，而是是

32、按收到到的现金金数额计计入的。发发行无面面值普通通股时不不涉及“资本公公积”帐户。GGlennwoood公司司由政府府授权可可以发行行100000股股无面值值的股票票，并且且公司有有$4660000的留存存收益，资资产负债债表中股股东权益益部分为为 股东东权益普通股，无无面值，10000股授权，发行3000股$600000留存收益$460000股东权益总总额$10600004. 发行行有设定定价值的的无面值值股票 有有设定价价值的无无面值股股票的帐帐务处理理同有面面值股票票的相同同。有设设定价值值的无面面值股票票的溢价价部分属属于“资本公公积普普通股溢溢价”科目。发行股票以以交换非非现金资资产

33、 当当一个公公司用发发行股票票的方式式换取非非现金资资产。借借方以收收到的资资产的现现行市价价入帐，贷贷方贷记记相应的的资本帐帐户。不不必考虑虑资产的的账面价价值价值值，因为为股东需需要股票票同资本本的市场场价值等等价。例例：Kaahn公公司发行行了1550000股面值值为$11的普通通股以交交换价值值$40000的的设备和和价值$12000000的厂房房。会计计分录为为：11月122日 借：设备 40000 厂房房 1220000 贷：普普通股（15000$1） 15000 资本本公积普通股股溢价（$124000$15000）109000发行普通股股以交换换厂房和和设备资产 负债债 股东东权

34、益 40000 0 1500001200000 10990000思考题 这这笔经济济业务对对Kahhn公司司的现金金、总资资产、资资本公积积、留存存收益、股股东权益益总额有有什么影影响？答案科目现金总资产资本公积留存收益 股东权益总总额影响无增加$12240000增加了$11240000无增加了$11240000二. 发行行优先股股 优优先股的的帐务处处理同普普通股帐帐务处理理的模式式相似。 在在一家蒸蒸馏公司司Broown Forrmann的章程程上规定定法定发发行股票票为111779948股股。年现现金股利利率为44。每每股$110（面面值）。每每位Brrownn Foormaan公司司优

35、先股股股东可可收到年年度现金金股利每每股$00.400（$1000.004）（注注意：股股利是按按面值计计算的）例：7月331日该该公司平平价发行行所有的的优先股股。会计计分录为为：7月31日日 借：现金 1177794480 贷：优优先股 1177794480平价发行优优先股资产 负债债 股东东权益1177994800 0 11177994800 如如果Brrownn Foormaan公司司溢价发发行优先先股，贷贷方分录录应为“资本公公积优优先股溢溢价”。公司司采用了了不同的的帐户以以区分“普通股股溢价”和“优先股股溢价”这两个个不同的的权益。 无无面值的的优先股股的帐务务处理同同无面值值普

36、通股股的帐务务处理一一致。在在资产负负债表上上，公司司的股东东权益按按“优先股股”，“普通股股”，“留存收收益”的顺序序排列。第四节. 有有关股票票发行的的帐务处处理需要要考虑道道德问题题。 以以现金方方式发行行股票不不会面临临严重的的道德挑挑战，公公司只须须向股东东发行股股票，并并收到现现金。公公司交给给股东股股本证明明书，作作为购买买的证据据。 但但是以交交换实物物的方式式发行股股票则会会面临道道德挑战战，股票票发行公公司希望望获得数数量很多多的非现现金资产产（例如如土地和和建筑物物）和发发行大量量的股票票。因为为资产负负债表上上高额的的资产和和股东权权益可以以使公司司显得更更值得信信任，

37、经经营得更更好。这这种动机机会导致致帐面上上数值的的偏差。正正如我们们在4117页讨讨论的那那样，一一个公司司应按现现行市价价记录其其资产。但但每个人人对市场场的看法法并不相相同，一一个人也也许将一一块土地地的价值值评估为为$40000000，但但另一个个人也许许认为该该土地仅仅价值$30000000。以交交换实物物的方式式发行股股票的公公司必须须决定该该土地是是以$33000000入入帐，还还是以$40000000入帐，或或者是以以$30000000与$40000000之间间的一个个数额。遵守职业道道德的行行为是按按资产的的现行市市场公开开价值入入帐，该该公开价价格应由由独立的的，具有有良好

38、信信誉的评评估者制制定。如如果一家家公司低低估其资资产价值值是无关关紧要的的，但是是如果一一家公司司高估了了其资产产价值，依依靠财务务报表的的投资者者也许会会因此购购买大量量的该公公司的股股票。在在这种情情况下，该该公司便便触犯了了法律。因因此，公公司在评评估资产产价值时时，一般般均持保保守态度度，以避避免高估估实物的的帐面价价值。中篇复习题要1， 判断断下列语语句对错错以测验验你是否否掌握了了本章前前半部分分内容：A，股东应应与公司司签订合合同。B， 公司司中的制制定政策策集团称称为董事事会。C， 持有有1000股优先先股的股股东比持持有1000股普普通股股股东享有有更多的的表决权权。D，

39、有面面额股票票比无面面额股票票价值高高。E， 以以$122发行10000股股面值为为$5的股股票，捐捐赠资本本增加了了$1220000。F， 发发行有设设定价值值的无面面值股票票与发行行有面值值股票完完全不同同。G， 一家家公司以以市场综综合价格格发行$20000000优先股股以交换换土地和和房屋，这这笔业务务使公司司股东权权益增加加了$22000000（不不考虑资资产的原原帐面价价值）。H， 与普普通股相相比，优优先股是是一种风风险更大大的投资资。2，Adoolphh Cooorss公司有有两种普普通股票票，只有有A类股票票的持有有者享有有表决权权。以下下是公司司的资产产负债表表的股东东权益

40、部部分：股东权益股本A级普通股股，有表表决权，面面值$11。额定定并发行行126600000股。$126000000B级普通股股，无表表决权，无无面值。额额定并发发行46620000000股。$1100000000$1226600000额外实收资资本$201110000留存收益$87244030000$88666740000要求：A，写出发发行A级普通通股的分分录。用用Cooors公公司的帐帐户名称称。B， 写出出发行BB级普通通股的分分录。用用Cooors公公司的帐帐户名称称。C， 由股股东投资资的股东东权益是是多少？由经营营利润带带来的股股东权益益是多少少？这种种分配能能否证明明公司经经营

41、得很很成功？原因是是什么？D， Cooorss公司的的股东权权益的含含义是什什么？用用一句话话来概括括。答案：1， A错错，B正确，CC错，D错，E正确，FF错，G正确，HH，错。2， A 借：现现金 327710000 贷：A级普通通股 126600000 额额外实收收资本 2201110000发行A级股股票分录录B 借：现现金 11100000000 贷：B级普通通股 11100000000发行B级普普通股分分录C 股东投投资：$1422710000（$12226000000$200110000）。 经营引引起：$872240330000。 这这个比例例显示公公司经营营得极为为成功，因因为

42、绝大大多数股股东权益益是由经经营利润润得来的的.第五节 库库存股票票 库库存股票票指由同同一公司司先发行行，再购购回的股股票。实实际上，公公司将这这类股票票作为资资金。公司购买自自己的股股票的几几个原因因如下：1， 公司司发行其其全部额额定股票票，并且且需要超超出股票票发行计计划以外外的股票票以分配配给企业业职工。2， 减少少股票的的供应量量，有助助于维持持该股票票的市场场价格。3， 公司司希望以以低价买买进本公公司股票票，再将将其高价价卖出的的方法，增增加公司司的净现现值。4， 不想想被外界界掌握公公司的经经营权。 对对库存股股票的购购买会令令公司的的资产和和股东权权益减少少，公司司的规模模

43、也会缩缩小，见见4222页表97的图1和图2（由Eaastmman Koddak公公司提供供）。图图2反映Eaastmman Koddak公公司由于于购买了了$400000000000库存存股本，而而使公司司规模减减小。一. 购入入库存股股票 分分录为：借记“库存股股票”，贷记记用于购购买的资资产，一一般是“现金”。例：Juppiteer DDrilllinng公司司购买库库存股票票前的资资产负债债表中的的股东权权益为股东权益（购购进库存存股票以以前）普通股，面面值$11，额定定发行1100000股，实实际发行行80000股$80000资本公积普通股股溢价$120000留存收益$146000股

44、东权益合合计$346000 JJupiiterr Drrilllingg公司于于11月22日，购购买了110000股面值值为$11的本公公司发行行的普通通股，作作为库存存股票，购购买价格格为每股股$7.50。分分录为：11月222日 借借：库存存股票普通股股票（110000$7.50） 75000 贷：现金 75000以每股$77.500购进10000股股库存股股票 “库存股股票”帐户的的余额在在借方，与与其他股股东权益益帐户相相对，因因此，“库存股股票”帐户是股股东权益益的抵减减帐户。“库存股票”是一项成本，但不依据股票的面值计算。 在在资产负负债表中中，该帐帐户位于于“留存收收益”之下，“

45、库存股股票”帐户的的余额要要从“资本公公积”与“留存收收益”的总额额中减去去。见下下表：股东权益（购购入库存存股票后后）普通股，面面值$11，额定定发行1100000股，实实际发行行80000股，流流通在外外股数770000股。$80000资本公积普通股股溢价$120000留存收益$146000合计$346000减：库存股股本（$75000）股东权益合合计$271000 股股东权益益总额因因购入“库存股股票”而减少少，流通通在外股股数也减减少了。流通在外股股数计算算表：发行股票总总数8000减：库存股股票数(10000)流通在外股股数7000 虽虽然“库存股股票”科目并并不要求求反映在在资产负

46、负债表上上，但该该科目很很重要，因因为只有有流通在在外的股股份具有有表决权权，分得得现金股股利的权权利，和和公司清清理时分分得剩余余资产的的权利。思考题：发行时的道道德问题题： 库库存股票票业务涉涉及严重重的道德德及法律律问题，例例如：一一家名为为PENNTAXX的公司司在购买买其库存存股票时时必须确确保其公公布的信信息完整整而准确确，否则则，一个个持有PPENTTAX股股票并将将股票售售还给该该公司的的股东可可控告该该公司对对其进行行了欺骗骗以低低价购回回股票。如如果PEENTAAX公司司以每股股$177的价格格购进库库存股票票，其后后宣称公公司有了了技术上上的突破破，该技技术突破破可带来来

47、巨大的的财富，这这时会发发生什么么事？答：PENNTAXX公司的的股票价价格很可可能会上上升，但但如果可可以证明明公司隐隐瞒了信信息，将将股票售售给公司司的股东东可控告告该公司司，以获获取不同同的每股股收益。股东可证明自己如果事先知道公司有该项技术成就，他在股价上升前不会将股票售给公司。二.库存股股票的出出售 一一个公司司可以以以不同的的价格出出售其库库存股票票。1. 以收收购价出出售： 公公司可以以以任意意价格出出售库存存股票，只只要能给给公司带带来利益益，如果果公司以以购进价价出售股股票，借借记“现金”科目，贷贷记“库存股股票”科目。以高于买入入价的价价格出售售库存股股票： 如如果出售售库

48、存股股票的价价格高于于其买入入价格，两两者间的的差额为为“资本公公积库库存股票票业务”，因为为这部分分额外收收入是从从公司股股东那里里得来的的。例：木星勘勘探公司司再次出出售库存存股票，该该股票面面值每股股$7.5，以以每股$9出售售。分录录为：12月7日日 借借：现金金 （10000$9） 90000 贷贷：库存存股票普通股股 75000 资本公公积库库存股票票业务 115000以每股$99出售库库存股票票 “资本公公积库库存股份份业务”科目在在资产负负债表中中位于“普通股股”与“资本公公积普普通股”科目下下。“资本公公积库库存股份份业务”帐户的的金额为为“资本公公积”的一部部分。（见见40

49、77页IHOOP公司司，第四四行）2. 以低低于买入入价卖出出库存股股票： 有有时，再再发行库库存股票票的价格格要低于于其买入入价。两两者间的的差额记记入“资本公公积库库存股票票业务”的借方方，前体体是“资本公公积库库存股票票业务”有贷方方余额（见见上例）。但但如果贷贷方余额额很小，就就将该差差额记入入“留存收收益”借方。三. 有关关库存股股票业务务的小结结： 库库存股票票的购入入与再出出售不会会引起损损益表的的变化，也也就是说说，库存存股票业业务对净净收入没没有影响响。表997显示柯柯达公司司进行库库存股票票买卖后后的状况况：表97购购进并售售出库存存股票对对公司的的影响 （以亿亿为单位位）

50、资产$177负债$100资产$133负债$100资产$200负债$100股东权益$7股东权益$3股东权益$101，购入库库存股票票前2，购入价价值为44亿库存存股票后后柯达公公司规模模变小3，以7亿亿再发行行库存股股票后柯柯达公司司规模变变大四. 回回购股票票： 公公司可以以购回本本公司的的股票，并并通过取取消股票票证书的的方法废废除股票票，优先先股的回回收多于于普通股股。已购购回的股股票不能能再发行行。象购购进股票票一样，回回收股票票会减少少流通在在外的股股数和已已发行股股票的总总数。回回收股票票后，所所有与回回收股票票有关的的“资本公公积”科目的的余额均均须调整整，如：“资本公公积普普通股

51、溢溢价”。第六节 留存存收益和和红利 一一个公司司资产负负债表上上的权益益部分被被称为“股东权权益”或“股东权权益”。“资本公公积”和“留存收收益”与“股本”共同组组成了“股东权权益”部分。 留留存收益益来源于于企业的的净收入入减净损损失和已已宣布发发放给股股东的红红利后的的余额，“留存”意味着保留，一家成功经营的公司将经营所得利润再投资到业务上，以促进公司的发展，例如IHOP公司，该公司的大部分权益为留存收益。 “留存收收益”帐户不不是董事事会为了了向股东东支付股股利而做做的现金金储备。事事实上，当当“留存收收益”帐户的的余额数数额很大大时，公公司可能能根本没没有用来来支付股股利的现现金。“

52、现金”和“留存收收益”帐户间间没有特特殊的联联系，是是两个独独立的帐帐户。例例如：“留存收收益”帐户有有$50000000余额额，仅意意味着公公司将这这些经营营所得利利润转为为增加公公司资本本，而与与公司的的“现金”余额毫毫无关系系。留存收益赤赤字.“留存存收益”帐户余余额一般般在贷方方，意味味着公司司该日的的收入大大于支出出和支付付给股东东的股利利之和。如如果余额额在借方方则意味味着公司司的指出出与股利利之和大大于收益益，公司司没有盈盈利，借借方的余余额被称称为“赤字”，在计计算股东东权益总总额时，这这部分赤赤字应从从总和中中减去，据据最近的的一次调调查显示示，6000家公公司中约约有722

53、家（占占12）的的“留存收收益”有赤字字。一. 股利利与股利利发放日日 股股利是股股东获得得的，由由收益带带来的报报酬。大大部分股股利以现现金股利利的形式式发放给给股东。公公司在发发放股利利前必须须先宣布布要分配配股利，只只有在公公司董事事会宣布布发放股股利后，公公司才能能发放股股利，但但一旦宣宣布发放放股利，发发放股利利便成为为公司的的一项法法律责任任。与发发放股利利有关的的三个日日期为：1， 宣布布发放股股利日：在宣布布发放股股利日，董董事会将将宣布将将要支付付股利，该该声明使使公司将将承担责责任，财财务处理理为：借：留存收收益贷：应付股股利2， 入帐帐日：企企业进行行财务处处理的日日期在

54、宣宣布支付付股利几几周后，在在帐务处处理日，因因为没有有经济业业务发生生，公司司不作分分录，但但事实上上，大量量为确认认应获得得股利的的股东的的工作已已经展开开。3， 支付付股利日日：股利利在入帐帐日2至4周后发发放。借：应付股股利贷：现金二. 普通通股与优优先股的的股利宣布发放$500000现现金股利利的帐务务处理为为：借：留存收收益 贷：应应付股利利例如：7月月19日 借：留存收收益 500000 贷：应付股股利 500000宣布支付现现金股利利资产 负债债 股东东权益0 5000000 500000股利的实际际支付，一一般在宣宣布支付付日的几几周后。分分录为：7月2日 借借：应付付股利

55、5000000 贷贷：现金金 500000 (4224)支付现金股股利资 产产 负债债 股东东权益500000 500000 0 优先先股股利利最先支支付.当一个个公司既既发行了了普通股股，又发发行了优优先股时时，优先先股股东东首先分分得股利利。只有有在宣布布发放的的股利总总额在支支付完优优先股股股利还有有剩余时时，普通通股股东东才可收收到股利利。例：Pinne IInduustrriess公司一家家家具制造造公司，发发行了普普通股和和900000股股优先股股，优先先股年支支付率为为每股$1.775。假假设20001年年Pinne IInduustrriess公司宣宣布发放放$15500000

56、0股股利，则则股利在在优先股股股东和和普通股股股东间间的分配配为：优先股股利利（9000000$1.75）$1575500普通股股利利（剩余余：15500000015775000）$134225000股利总额$150000000 如如果Piine Inddusttriees公司司仅宣布布发放$20000000股利，优优先股股股东仍可可收到$15775000，但普普通股股股东仅能能收到$20000000$15575000$4225000股利。优先股与普普通股的的差异.上例显显示了优优先股与与普通股股之间一一个重要要的差异异，对投投资者而而言，优优先股风风险更小小，因其其能先分分得股利利。假设设P

57、inne IInduustrriess公司的的净收入入仅够支支付优先先股股利利，普通通股股东东将收不不到股利利。但是是，普通通股的潜潜在收益益要大于于优先股股，优先先股股利利常被局局限在一一定金额额内，而而普通股股股利没没有上限限。优先股股利利支付率率的不同同表示方方式.优先股股股利可可表示为为：比率率或金额额 例例如：“6优先先”意味着着该优先先股股东东每年可可收到股股票面值值的6的股股利。如如果面值值为$1100每每股，则则优先股股股东可可收到的的年现金金股利为为每股$6（61000）。“$3优先先”表示优优先股股股东每年年可获得得的股利利为每股股$3（无无论面值值为多少少）。无无面值股股

58、票的支支付率一一般均以以金额式式表示。思考题：计计算下题题中公司司应支付付给优先先股股东东的现金金股利是是多少？公司名称流通在外的的优先股股票LTV公司司面值总额：$50000000，4.55优先先股Chasee Maanhaattaan公司司设定价值：$100000000000，9.776优优先股Washiingttongg Poost公公司面值每股$1，119947股股，年股股利每股股$800MCGraawHilll公司司面值为每股股$100，13662股，$11.200优先股股答案公司名称支付股利LTV公司司$50000000.0045$2225000Chasee Maanhaattaa

59、n公司司$100000000000.009766$977600000Washiingttongg Poost公公司119477$800$95557660MC GrrawHilll公司司1362$1.2$16634三.累积优优先股与与非累积积优先股股的股利利： 累累积优先先股的股股利分配配很复杂杂，公司司有时不不能及时时支付给给其优先先股股东东股利，这这部分股股利称为为逾期未未分配股股利，这这些股利利属于欠欠款，累累积优先先股的股股东应在在普通股股股东分分得股利利前收到到所有拖拖欠的股股利和本本年新发发放的股股利。除除非特别别标明该该优先股股为非累累积优先先股，优优先股在在法律上上均属于于累积优

60、优先股。 例例：Piine Inddusttriees公司司的优先先股属于于累积优优先股，设设该公司司20001年未未分派价价值$11575500的的优先股股股利，则则公司220022年向普普通股股股东支付付股利前前，必须须先支付付20001年拖拖欠的$15775000优先股股股利和和20002年应应分配的的优先股股股利共共计为$31550000。 假假设：PPinee Inndusstriies公公司未分分派20001年年的优先先股股利利，在220022年，公公司宣布布发放股股利共$50000000公司应应编制如如下分录录：9月6日 借：留留存收益益 55000000 贷贷： 应付股股利优优