十二月下旬证券从业资格证券投资分析测试卷（附答案及解析）

十二月下旬证券从业资格证券投资分析测试卷（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：B2、KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素（）。A、开盘价，收盘价B、最高价，最低价C、开盘价，最高价，最低价D、收盘价，最高价，最低价【参考答案】：D3、证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地（）。A、降低系统性风险B、降低非系统性风险C、增加系统性收益D、增加非系统性收益【参考答案】：B4、证券投资分析中的行业分析是中观经济分析对象之一，（）。A、主要界定行业本身的投资价值B、主要界定公司在行业中的竞争地位C、主要界定政府政策对行业的影响D、主要界定新技术对行业的影响【参考答案】：A5、债券交易中，报价是指每（）面值债券的价格。A、10元B、100元C、200元D、1000元【参考答案】：B【解析】熟悉债券报价。见教材第二章第二节，P31。6、套利活动是（）的具体运用。A、对冲原则B、避险原则C、复制原则D、定价原则【参考答案】：A7、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率为10%，必要收益率为l2%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A、907．88B、851．14C、937．50D、913．85【参考答案】：D本题是按复利计息，复利贴现，因此其内在价值决定公式为：P=[M(1+i)n]/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=[1000(1+10%)5]/(1+12%)5=913．85(元)。本题的最佳答案是D选项。8、下列不属于垄断竞争型市场特点的是（）。A、生产者众多，各种生产资料可以流动B、生产的产品同种但不同质C、这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D、对其产品的价格有一定的控制能力【参考答案】：C【解析】选项C是寡头垄断特点9、下列不属于投资收益指标的有（）。A、资产收益率B、每股净收益C、股息发放率D、本利比【参考答案】：A10、下列不属于金融期权价格的影响因素是（）。A、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高B、利率提高，期权标的物的市场价格将下降C、时间价值越大，协定价格与市场价格间差距越大D、标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低【参考答案】：C【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P59。11、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：B12、十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》，新增设国务院直属特设机构（），其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组。A、国家发展和改革委员会B、国有资产监督管理委员会C、商务部D、中国人民银行【参考答案】：B【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P42。13、证券投资的目的是（）。A、证券风险最小化B、证券投资净效用最大化C、证券投资预期收益与风险固定化D、证券流动性最大化【参考答案】：B14、下列哪个行业不是政府重点管理的对象（）。A、公用事业B、金融部门C、广播电视D、交通运输【参考答案】：C15、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为（）。A、贴现率B、再贴现率C、同业拆借率D、回购利率【参考答案】：B【解析】商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为再贴现率。16、企业的利润虽然增长很快。但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高的时期是企业的（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：B17、债券交易中，报价是指每（）面值债券的价格。A、10元B、100元C、200元D、1000元【参考答案】：B【解析】考点：熟悉债券报价。见教材第二章第二节，P31。18、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）。A、越大B、越小C、不变D、不确定【参考答案】：A【解析】期限的长短是影响债券定价的内部因素，一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大。所以正确答案是A。19、标准的趋势线必须有（）个以上的高点或低点连接而成。A、2B、3C、4D、5【参考答案】：A20、（）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。A、国债B、税收C、财政补贴D、转移支付【参考答案】：B21、下列选项中，处于成熟期的行业有（）。A、遗传工程B、生物医药C、电力D、钟表【参考答案】：C【解析】A选项是处于幼稚期的行业，B选项是处于成长期的行业，C选项是处于成熟期的行业，D选项是处于衰退期的行业。22、会推动股票价格的上涨的行为有（）。A、降低法定存款准备金率B、提高再贴现率C、央行大量发行国债D、控制信贷规模【参考答案】：A23、下列不属于利用历史数据对股票市盈率进行估计的是（）。A、算术平均数法或中问数法B、趋势调整法C、市场预期回报率倒数法D、回归调整法【参考答案】：C【解析】考点：熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷。见教材第二章第三节，P53。24、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A、承包经营B、合作投资C、关联购销D、信用担保【参考答案】：D25、下列情况下，最不可能出现股价上涨（继续上涨）情况的是（）。A、低位价涨量增B、高位价平量增C、高位价涨量减D、高位价涨量平【参考答案】：B26、拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以（）协会为中心，于1998年召开成立大会。A、墨西哥B、阿根廷C、巴西D、智利【参考答案】：C【解析】拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以巴西协会为中心，于1998年召开成立大会。27、公司通过配股融资后，（）。A、净资产增加B、负债将减少C、资产负债率将上升D、权益负债比率不变【参考答案】：A28、下列关于证券分析师自律性组织的特点表述不正确的是（）。A、会员只能是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员B、会员从组织中享受各种便利和服务C、基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体D、会员要服从组织规定的职业道德纲领等自律规则【参考答案】：A【解析】本题考核的是证券分析师自律性组织的特点。在世界各国，证券分析师一般都有自律性组织。这些组织的特点是：①基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体；②会员可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员；③会员从组织中享受各种便利和服务，同时，要服从组织规定的职业道德纲领等自律规则。自律组织的成立在提高证券分析师的职业水准和树立证券分析师良好的社会形象方面具有非常重要的作用。故A项说法错误。29、假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。A、1.O3%B、1.O5%C、1.O6%D、1.07%【参考答案】：A30、属于持续整理形态的有（）。A、菱形B、钻石形C、旗形D、W形态【参考答案】：C31、波浪理论考虑的最为重要的因素是（）。A、形态B、比例C、时间D、规模【参考答案】：A32、在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“常住居民，，为标准。“常住居民”指的是（）。A、居住在本国的公民B、居住在本国的公民和外国居民C、居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D、居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民【参考答案】：D33、最优证券组合为（）。A、所有有效组合中预期收益最高的组合B、无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合C、最小方差组合D、所有有效组合中获得最大的满意程度的组合【参考答案】：D考点：熟悉最优证券组合的含义和选择原理。见教材第七章第二节，P340。34、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。A、年末存货B、营业成本C、营业收入D、年初存货【参考答案】：C35、一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、市场指数型证券组合D、有效型证券组合【参考答案】：C36、关于证券组合分析法的理论基础，下列说法错误的是（）。A、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布B、理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券C、理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券D、证券或证券组合的风险由其期望收益率的最高值来衡量【参考答案】：D【解析】D选项应该为证券或证券组合的风险由其期望收益率的方差来衡量。37、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。A、向外凸或呈线性B、向里凹C、连接点向里凹的若干曲线段D、呈数条平行的曲线【参考答案】：A38、下列不属于现货商会买进套期保值主要情况的是（）。A、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权B、机构大户手中持有大量股票，但看空后市C、机构投资者现在就拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票D、有一些股市允许交易者融券抛空【参考答案】：B【解析】在股指期货中，买进套期保值是指在期货市场上买进股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价上涨造成的风险。现货商会买进套期保值的情况包括：①投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会；②机构投资者现在就拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票；③交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权；④有一些股市允许交易者融券抛空。39、衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（）。A、β系数B、詹森指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：D40、下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是（）。A、普通股票B、债券C、封闭式基金D、开放式基金【参考答案】：D41、（）标志着股权分置改革正式启动。A、2001年6月12日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》B、2004年1月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》C、2005年4月29日，中国证券监督管理委员会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》D、2005年9月4日，中国证券监督管理委员会颁布《上市公司股权分置改革管理办法》【参考答案】：C【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P124。42、反映公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是（）。A、资产负债表B、损益表C、利润分配表D、现金流量表【参考答案】：D43、某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（）。A、要看慢线的位置B、需要调整C、是短期转势的警告信号D、不说明问题【参考答案】：C44、1998年，美国学者（）将“金融工程’’定义为：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决方法。A、法玛B、米勒C、费纳蒂D、莫迪格里亚尼【参考答案】：C【解析】1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决方法。45、可转换证券转换价值的公式是（）。A、转换价值=标的股票市场价格×转换比例B、转换价值=标的股票净资产×转换比例C、转换价值=标的股票市场价格÷转换比例D、转换价值=标的股票净资产÷转换比例【参考答案】：A46、中国证券监督管理委员会公布的《上市公司行业分类指引》是以（）为主要依据。A、道?琼斯分类法B、联合国的《国际标准产业分类》C、北美行业分类体系D、中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》【参考答案】：D考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P136。47、（）是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。A、自然衰退B、偶然衰退C、绝对衰退D、相对衰退【参考答案】：C【解析】自然衰退是一种自然状态下到来的衰退；偶然衰退是指在偶然的外部因素的作用下，提前或延后发生的衰退；相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。48、在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是（）。A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场供求均衡状态偏离的调整C、对市场心理平衡状态偏离的调整D、对价格与价值间偏离的调整【参考答案】：A49、（）主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。A、单一化B、个别证券选择C、投资时机选择D、多元化【参考答案】：B【解析】个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及、波动情况；投资时机选择涉及到预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况(例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动)；多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。50、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、产业结构优化B、经济与社会协调发展C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配【参考答案】：C51、以下接近完全垄断市场类型的行业有（）。A、钢铁、汽车等重工业B、资本密集型、技术密集型产品C、少数储量集中的矿产品D、公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司【参考答案】：D考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节，P143。52、某公司2006年度经营现金净流量为3400万元，流动负债为6000万元，则据此求出该公司现金流动负债比为（）。A、0.38B、0.57C、1.13D、1.2【参考答案】：B【解析】现金流动负债比=经营现金流量/流动负债。在本题中，现金流动负债比=3400/6000≈0.57。53、下列属于选择性货币政策工具的是（）。A、直接信用控制B、再贴现政策C、发行国债D、公开市场业务【参考答案】：A54、长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行应采取（）货币政策。A、扩张性B、紧缩性C、中性D、积极性【参考答案】：B【解析】货币政策反经济周期操作，熨平经济周期波动对经济长期稳定增长的影响。当经济过热时，中央银行倾向于实行紧缩的货币政策；当经济运转困难，社会总需求不足时，中央银行倾向于扩张的货币政策。55、某公司2007年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2007年已获利息倍数为（）。A、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【参考答案】：A56、对于停止经营的企业一般用（）来计算其资产价值。A、历史成本法B、重置成本法C、清算价值法D、公允价值法【参考答案】：C【解析】考点：熟悉资产价值。见教材第二章第一节，P30。57、如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当x=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（）。A、0B、200C、-200D、20【参考答案】：B58、该公司的现金到期负债比是（）。A、1.13B、1.47C、2.65D、5.86【参考答案】：D59、营运能力一般通过公司（）来衡量。A、资产管理比率B、流动比率C、已获利息倍数D、负债比率【参考答案】：A【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P206。60、下列关于通货膨胀的说法，错误的是（）。A、通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种B、温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀C、严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀D、恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀【参考答案】：B二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、下列经济指标属于滞后性指标的有（）。A、失业率B、银行未收回贷款规模C、企业投资规模D、GDP【参考答案】：A,B2、下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是（）。A、总量分析和结构分析是互不相干的B、总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究C、结构分析侧重于总量指标速度的考察D、结构分析要服从于总量分析的目标【参考答案】：D3、作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门，商务部的主要职责是（）。A、研究拟定规范市场运行和流通秩序的政策法规B、深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况C、组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜D、依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组【参考答案】：A,B,C4、受经济周期影响比较明显的行业为（）。A、钢铁B、能源C、公用事业D、汽车【参考答案】：A,B,D5、关于技术分析中价量关系变化规律，说法正确的是（）。A、这一规律的内容是：价升量增，价跌量减B、当价格上升时，如果成交量不再增加，意味着价格上升的趋势将要改变C、当价格下降时，如果成交量难以继续萎缩，意味着价格下降的趋势将要改变D、这一规律的依据是，一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量大小得到确认E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D【解析】这是价量关系变化的规律。6、影响金融期货的主要因素有（）。A、市场利率B、预期通货膨胀率C、保证金要求D、期货合约的有效期E、期货合约的流动性【参考答案】：A,B,C,D,E7、下列关于通货膨胀的说法，正确的是（）。A、通货膨胀有被预期和未预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种B、温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀C、严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀D、恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀【参考答案】：A,C,D8、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。A、不符合会计核算前提的说明B、重要会计政策和会计估计的说明C、重要会计政策和会计估计变更的明以及重大会计差错更正的说明D、或有事项的说明【参考答案】：A,B,C,D9、关于人气型指标PSY的应用法则，下列叙述正确的有（）。A、PSY的取值在50～75，说明多空双方基本处于平衡状态B、PSY的取值过高或过低，都是行动的信号C、PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错D、PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动信号【参考答案】：B,C,D【解析】人气型指标PSY的应用法则：①PSY的取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY的取值超出了这个平衡状态，则是超卖或超买；②PSY的取值过高或过低，都是行动的信号。一般来说，如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号；③PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错。一般都要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动；④PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动信号；⑤PSY线一般可同股价曲线配合使用。10、不属于移动平均线指标的特点有（）。A、追踪趋势B、滞后性C、领先性D、灵敏性E、助涨助跌性【参考答案】：C,D11、基本分析法主要适用于预测（）。A、周期相对比较长的证券价格B、短期的行情C、精确度要求不高的领域D、相对成熟的证券市场【参考答案】：A,C,D12、证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须（）。A、注明所在证券、期货投资咨询机构的名称B、注明个人真实姓名C、联系电话D、对投资风险作充分说明【参考答案】：A,B,D【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P419。13、在国民经济各行业中，（）的市场类型一般都属于垄断竞争。A、纺织业B、金融业C、农产品D、服装E、批发零售业【参考答案】：A,D14、关于股票价格走势的压力线，下列说法正确的是（）。A、有被突破的可能B、必须是一条水平直线C、起阻止股价继续上升的作用D、只出现在上升行情中【参考答案】：A,C15、下列属于长期偿债能力特点的是（）。A、公司偿还1年以上债务的能力B、与公司的获利能力密切相关C、不仅要从偿债的角度考虑，还要考虑保持资本结构的合理性D、现金比率是公司长期偿债能力指标【参考答案】：A,B,C【解析】熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，Pl89。16、公司分析的主要内容包括（）。A、财务状况和经营业绩分析B、公司竞争能力分析C、公司经营管理能力分析D、公司盈利能力分析E、发展潜力和潜在风险分析【参考答案】：A,B,C,D,E17、财务报表的比较分析方法包括（）。A、单个年度的财务比率分析B、对公司不同时期的财务报表比较分析C、与同行业其他公司之间比较分析D、与不同行业其他公司的比较分析【参考答案】：A,B,C18、评价宏观经济形势的基本指标包括（）。A、国民经济总体指标B、投资指标C、消费指标D、金融指标【参考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P70。19、汽车制造业属于（）。A、完全垄断型市场B、成熟期行业C、寡头垄断市场D、衰退型行业【参考答案】：B,C20、经济全球化对各国产业发展的重大影响有（）。A、导致贸易理论与国际直接投资理论一体化B、导致产业的全球性转移C、国际分工的基础出现重要变化D、国际分工的模式出现重要变化【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查经济全球化对各国产业发展的重大影响。ABCD选项都正确。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、行业形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生长【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P148。2、从程度上来看，通货膨胀可以分为（）。A、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C、恶性的通货膨胀D、危机性通货膨胀【参考答案】：A,B,C【解析】通货膨胀从程度上分为三种：①温和的通货膨胀，是指年通胀率低于10%的通货膨胀；②严重的通货膨胀，是指两位数的通货膨胀；③恶性通货膨胀，是指三位数以上的通货膨胀。3、属于外商问接投资的有（）。A、国际租赁进口设备的应付款B、国际金融组织贷款C、商业银行对外发行债券D、补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P79。4、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。A、-1B、-0.5C、0.5D、1【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，P330。5、根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为（）。A、被动管理B、主动管理C、积极管理D、消极管理【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P322。6、广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（）。A、金融产品设计B、金融产品定价C、交易策略设计D、金融风险管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P371。7、盘局的末端出现光头大阳线，说明（）。A、多方已经取得决定性胜利B、多空双方争斗很激烈C、这是一种涨势的信号D、窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A,C8、非公开发行限售股发行对象属于以下（）之一的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。A、上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人B、通过本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者C、董事会拟引入的境内投资者D、董事会拟引入的境外投资者【参考答案】：A,B,C,D9、某30年期企业债券1998年1月份发行，票面利率10%，半年付息一次，付息日分别为每年6月30日和12月31日。2007年4月1日，某投资者欲估算该债券的市场价格，此时付利的期数应为（）。A、18B、8C、22D、46【参考答案】：A10、以下不属于税收所具有的特征的是（）。A、强制性B、无偿性C、灵活性D、固定性【参考答案】：C11、分析公司的市场营销包括分析（）。A、产品的市场需求弹性B、产品覆盖的地区与市场占有率C、顾客满意度和购买力D、营业成本与费用控制【参考答案】：A,B,C,D12、一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有（）。A、买卖方向对应的原则B、品种相同原则C、数量相等原则D、月份相同或相近原则【参考答案】：A,B,C,D13、现代金融学关于证券估值的讨论，基本上是运用各种主观的假设变量，结合相关金融原理或者估值模型，得出某种“理论价格”，投资行为简化为（）。A、市场价格<内在价值价格被低估买入证券B、市场价格<内在价值价格被低估卖出证券C、市场价格>内在价值价格被高估买入证券D、市场价格>内在价值价格被高估卖出证券【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P24。14、按权证持有人行权时间不同，权证可分为（）。A、欧式权证B、美式权证C、日式权证D、以上说法均正确【参考答案】：A,B【解析】考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64。15、证券投资技术分析的主要技术指标包括（）。A、趋势型指标B、超买超卖型指标C、人气型指标D、大势型指标【参考答案】：A,B,C,D16、下列哪些指标可以反映公司的盈利能力（）。A、营业净利率B、营业毛利率C、资产净利率D、净资产收益率【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P214。17、以下说法正确的有（）。A、两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线B、两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线C、相关系数ρAB的值越小，弯曲程度越低D、相关系数ρAB值越小，弯曲程度越高【参考答案】：A,B,D18、在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有（）。A、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价C、市场效率低下D、资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍【参考答案】：A,B,C,D19、若FV代表终值，Pv代表本金(现值)，i代表每期利率，n代表期数，则以下公式正确的有（）。A、FV=PV×(1+i)nB、FV=PV×(1+i)-nC、PV=FV×(1+i)nD、PV=FV×(1+i)-n【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二章第一节，P26。20、普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在（）等形态中。A、矩形B、对称三角形C、旗形D、楔形【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P297。四、判断题（共40题，每题1分）。1、政府往往也能容忍轻微程度的通货膨胀存在，以保持经济实实在在的增长。（）【参考答案】：正确2、经审批的境内基金管理公司、证券公司的相关子公司，可以运用在香港募集的人民币资金投资境内证券市场。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P121。3、行业一般特征分析是公司基本素质分析的主要内容之一，是微观层次的分析。（）【参考答案】：错误4、在选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本时，就选择前者。（）【参考答案】：错误【解析】应选择更新重置成本，这是因为，一方面随着科学技术的进步，劳动生产率的提高，新工艺、新设计的采用会被社会所普遍接受；另一方面，新型设计、工艺制造的资产无论从其使用性能，还是成本耗用方面都会优于旧的资产。5、当央行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上卖出有价证券。（）【参考答案】：错误【解析】当央行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上买入有价证券。6、如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落。（）【参考答案】：正确7、阶梯型组合策略是积极的债券投资策略。（）【参考答案】：错误【解析】掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，Pl8。8、当短期线急剧地超越中长期均线向上方移动，中长期均线走平并且向上意味着卖出的时机到来。（）【参考答案】：错误9、ADR、ADL和OBOS既可以应用到个股，也可应用到综合指数。（）【参考答案】：错误10、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度上是由于心理因素方面的原因。（）【参考答案】：正确【解析】支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度上是出于心理因素方面的原因。11、趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。（）【参考答案】：正确12、套利过程不承担任何风险，也不需要自有资金投入，但却获得了正收益，称为风险套利。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P372。13、所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。（）【参考答案】：正确14、美国政府在1890年制定《克雷顿反垄断法》，对行业的经营活动进行规范。【参考答案】：错误【解析】美国政府在1890年制定《谢尔曼反垄断法》；而《克雷顿反垄断法》是1914年制定的。15、证券组合分析法以多元化投资来有效降低非系统性风险为出发点，数量化分析是其最大特点。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查证券组合分析法的相关内容。本题表述正确。16、上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为持续过程终止的标志。（）【参考答案】：正确【解析】上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为持续过程终止的标志。17、债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。【参考答案】：错误18、从股东的立场看，负债比例越大越好。（）【参考答案】：错误【解析】从股东的立场看，只有当全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好。19、证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价值或价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价值或证券价格及其变动发生作用的方向和力度。（）【参考答案】：正确20、基本分析流派和学术分析流派都适合作为规模化战略投资的基础。（）【参考答案】：正确【解析】各流派的创立动机就是为了解决规模化战略投资的效率问题。本题说法正确。21、KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特性（）。【参考答案】：正确22、周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。食品业和公用事业就属于典型的周期性行业。（）【参考答案】：错误【解析】周期性股票是数量最多的股票类型，是指支付股息非常高（当然股价也相对高），并随着经济周期的盛衰而涨落的股票。这类股票多为投机性的股票。该类股票诸如汽车制造公司或房地产公司的股票，当整体经济上升时，这些股票的价格也迅速上升；当整体经济走下坡路时，这些股票的价格也下跌。与之对应的是非周期性股票，非周期性股票是那些生产必需品的公司，不论经济走势如何，人们对这些产品的需求都不会有太大变动，例如食品和药物。23、证