《金融风险管理》第07章证券公司风险管理

金融风险管理喻平主编武汉理工大学经济学院第七章证券公司风险管理金融风险管理高等教育出版社第七章证券公司风险管理证券公司风险管理概述证券公司风险管理的策略国内外证券公司风险管理现状第一节第二节第三节第一节证券公司风险管理概述证券公司风险的生成原理证券公司的内在脆弱性高负债经营制度原因竞争压力金融体系风险的传染性金融资产价格的过度波动性金融资产难以定价受市场信心影响大投机、信用交易●证券公司风险的生成原理第一节证券公司风险管理概述证券公司风险的特征社会性扩张性周期性可控性●证券公司风险的特征第一节证券公司风险管理概述证券公司风险分类来源经营风险作业风险国家风险法律政策风险系统性系统风险非系统风险●证券公司风险分类第一节证券公司风险管理概述证券公司风险管理的基本原则独立性与一致性原则相互制约原则限额管理原则集中管理与重点管理原则定量与定性分析原则●证券公司风险管理的基本原则第二节证券公司风险管理的策略●证券公司投资银行风险管理证券公司投资银行风险管理证券公司承销业务风险管理证券公司并购业务风险管理承销业务风险概述竞争风险审核风险销售风险违约风险第二节证券公司风险管理的策略●证券公司承销业务风险识别1以人为本，加强市场影响2做好二级市场调研，摸清同类市盈率3销做好承销前的尽职调查售风险4选择适当的承销方式5设立风险控制指标标准第二节证券公司风险管理的策略●承销业务风险管理的具体措施■证券公司并购业务风险识别第二节证券公司风险管理的策略1.并购价格过高，支付方式不当2.并购后债务负担过重、资产流动性差3.并购交易完成后整合失败的风险项目决策风险财务风险并购风险概述1设定并购目标，制定全面的并购计划2对目标公司进行详尽的审查和评价，设计并购活动“安全作业区”3制定财务评估计划，争取最有力的并购条件4安排好杠杆收购的融资结构第二节证券公司风险管理的策略■证券公司并购业务风险识别并购业务风险管理措施第二节证券公司风险管理的策略●证券公司经济业务风险管理证券公司经济业务风险管理证券公司经济业务风险概述经济业务风险管理的具体措施第二节证券公司风险管理的策略■证券公司经济业务风险概述（1）证券公司业务是创建公司品牌的最直接方式（2）在大经纪业务的背景下，以证券公司的有形网点和经纪人为主的销售平台除了为客户提供证券服务性的经纪业务外，也是资产管理产品、金融创新产品等销售平台，甚至公司的投资银行业务、研究咨询业务也能在平台上销售（3）证券公司经纪业务拥有的广泛客户基础为其他各项业务提供客户资源■证券公司经济业务风险管理措施第一节证券公司风险管理概述1建立、健全证券公司经纪业务的行为规范与行为禁止制度2建立风险监控机制3建立风险监控机构4扩展技术管理手段5加强审核力度6实行岗位轮换制度7加强外部监管第二节证券公司风险管理的策略●证券公司自营业务风险管理证券公司自营业务风险管理证券公司自营业务风险概述自营业务风险管理的具体措施第二节证券公司风险管理的策略■证券公司自营业务风险概述证券公司自营业务风险概述（1）自营投资研究工作缺位（2）自营管理水平风险（3）风险管理流程未完全奏效1确立全局观2建立实施内部监管制度3加强内部定期稽核4建立报告制度5完善自营业务风险控制制度第二节证券公司风险管理的策略■证券公司自营业务风险管理的具体措施第二节证券公司风险管理的策略●证券公司资产管理业务风险管理证券公司资产管理业务风险管理证券公司资产管理业务风险概述资产管理业务风险管理的具体措施第二节证券公司风险管理的策略■证券公司资产管理业务风险概述2信用风险3道德风险1市场风险1充分了解客户状况2明确客户要求3客户资产集合投资的管理4证券资产管理业务的合规管理5设立证券资产管理业务风险控制指标第二节证券公司风险管理的策略■证券公司资产管理业务业务风险管理的具体措施第二节证券公司风险管理的策略●证券公司融资融券业务风险管理证券公司融资融券业务风险管理证券公司融资融券业务风险概述融资融券业务风险管理的具体措施第二节证券公司风险管理的策略■证券公司融资融券业务风险概述证券公司融资融券业务风险概述（1）客户信用风险（2）资金流动性风险（3）业务规模风险1证券公司从事融资融券业务应具备的条件2规范融资融券的账户管理3客户资产集合投资的管理4证券资产管理业务的合规管理5设立证券资产管理业务风险控制指标第二节证券公司风险管理的策略■证券公司融资融券业务业务风险管理的具体措施1先进、成熟、各具特色的风险管理理念2建立实施内部监管制度3先进的数量化的风险管理手段●