投资项目总投资的估算概述

第三节投资项目总投资的估算项目总投资固定资产投资无形资产投资递延资产投资流动资金第三节投资项目总投资的估算一、固定资产投资的估算二、无形资产投资的估算三、流动资金的估算四、资金构成（资金来源）五、投资借款的偿还一、固定资产投资的估算（一）建设项目投资构成（二）固定资产投资的估算方法一、固定资产投资的估算（一）建设项目投资构成1.建筑工程费用2.设备安装工程费用3.设备购置费用4.工具、器具及生产家具购置费用5.其他费用一、固定资产投资的估算•总投资构成5.其他费用（1）土地使用费（2）建设单位管理费（3）勘察设计费（包括可行性研究费）（4）研究试验费（5）联合试运转费一、固定资产投资的估算•总投资构成5.其他费用（6）生产准备费（7）办公和生活家具购置费（8）市政基础设施贴费（9）引进技术和设备进口项目的其他费用（10）施工机构迁移费一、固定资产投资的估算•总投资构成5.其他费用（11）临时设施费（12）工程监理费（13）工程保险费（14）预备费用基本预备费涨价预备费一、固定资产投资的估算•总投资构成5.其他费用（15）财务费用建设期借款利息建设期汇兑损益（16）经营项目流动资金经营项目铺底流动资金一、固定资产投资的估算（一）固定资产投资构成（或）1.建筑安装工程费用2.设备、工器具及生产家具购置费用3.其他费用基本预备费涨价预备费财务费用经营项目流动资金流动资金动态投资静态投资固定投资一、固定资产投资的估算（二）固定资产投资的估算方法1.固定资产静态投资的估算方法（1）资金周转率法（2）生产能力指数法（3）比例系数法（4）指标法（5）模似概算法一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法（1）资金金周转率法法适用于机会会研究及项项目建议书书阶段其中一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法（2）生产产能力指数数法I0（I）———已建（（拟建）同同类项目的的投资额（（静态）Q0（Q）———已建（（拟建）同同类项目的的生产能力力n——生产产规模指数数f——不同同时间，不不同地点的的费用调整整系数一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法（2）生产产能力指数数法n——生产产规模指数数（0＜＜n≤1））规模相近（（在1倍以以内）n=1规模相比在在50倍以以内加大设备n=0.6~0.7增加数量n=0.8~0.9规模相比在在50倍以以上，不适适用一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法（3）比例系数法法I、E、、O———项目目的总投资资、设备费费用、其他他费用P1、P2、Pn——项目目中建筑工工程、设备备安装工程程、工器具具购置费用用等与设备备费用的比比值f1、f2、fn——由于于时间因素素引起的建建筑工程、、设备安装装工程、工工器具购置置费用变化化的综合调调整系数一、固定资资产投资的的估算••估算方方法（3）比例系数法法（或）I、E、O——项项目的总总投资、设设备费用、、其他费用用P’1、P’2、P’n——项目目中各专业业工程（总总图、土建建、给排水水、电气、、暖通、管管道、自控控……）费用与设设备费用的的比值f’1、f’2、f’n——由于于时间因素素引起的各各专业工程程费用变化化的综合调调整系数返回一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法（4）指标标法（5）模似似概算法一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法投资项目按按空间划分分建设项目———工工厂、学校校、医院单项工程———车车间、试验验楼、办公公楼、食堂堂单位工程———土土建、安装装分部工程———土土方、打桩桩、砌筑、、混凝土分项工程———人人工、机械械、地基加加固一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法（4）指标标法A.单位工工程估算指指标法元／m、元／m2、元／m3、元／t、元／KVA分别求出相相应土建、、水、电、、暖各单位位工程投资资，再汇总总成单项工工程投资，，再估算其其他费用和和预备费，，求得所需需总投资一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法（4）指标法B.单项工工程综合指指标估算法包括土建、、水、电、、通风空调调等费用单项工程投投资＝建建筑面积积×单位面面积造价××价格浮动动指数±±结构和和建筑差异异的价差一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法（1）指标标法C.单元指指标估算法单元指标指指每个估算算单位的投投资额宾馆：元／／客房套；；医院：元元／床位；；学校：元元／席项目投资额额=单单元指标××建筑筑功能值××物价价指数一、固定资资产投资的的估算••静态投资估算方法（5）模似似概算法单位工程投投资=ΣΣ（分部部分项工程程量×概算算定额单价价）×（１１＋综合费费率）单项工程投投资=∑∑单位位工程投资资+包包括在该单单项工程内内的设备、、工器具及及生产家具具购置费用用建设项目总总投资=∑单单项工程投投资+其其他费用用返回一、固定资资产投资的的估算••动态投资估算方法1.涨价预预备费估算算方法V——涨涨价预备备费It——建设设期第t年计划投资资额按建设期前前一年价格格水平估算算n——建设设期年份数数i——平均均年价格变变动率例6-2：：涨价预备备费计算某投资项目目的静态投投资为22310万万元，建设设期3年，，计划三年年的投资比比例分别为为20%、、55%、、25%，，预测建设设期内年平平均价格上上涨率为6%，试估估计该项目目建设期的的涨价预备备费例6-2：：涨价预备备费计算V=22,310×20%××[(1+6%)-1]+22,310××55%×[(1+6%)2-1]+22,310××25%×[(1+6%)3-1]=267.72+1,516.63+1,065.39=2,849.74一、固定资资产投资的的估算••动态投资估算方法2.建设期期贷款利息息二、无形资资产投资的的估算（一）无形形资产投资资的概念（二）无形形资产投资资的估算方方法（三）无形形资产投资资的摊销问问题二、无形资资产投资的的估算••概念无形资产投投资是为取取得土地使使用权、专专利权、非非专利技术术等所投入入的一次性支出出若分期支出出则可直接接作为生产产费用计入入产品成本本二、无形资资产投资的的估算••估算方方法无形资产获获取的途径径不同，其其估算方法法也不同1.购入———实实际支付2.自制———成成本核算3.外单位位投入———现行行市价法二、无形资资产投资的的估算••摊销问问题在有效年内内摊销（除除土地使用用权）不计残值一般采用直直线分摊法法例6-3：：无形资产产投资的摊摊销某投资项目目的土地使使用权是以以2000万元批租租方式取得得，批租期期40年，，项目建设设期3年，，生产使用用期15年年，试计算算项目生产产使用期内内，每年应应计的无形形资产摊销销费用例6-3：：无形资产产投资的摊摊销土地批租使使用期内，，每年应计计的无形资资产摊销费费用2000÷÷40=50（万元元/年）生产使用期期内，每年年应计的无无形资产摊摊销费用50+（（50×3）÷15=60（万元元/年）三、流动资资产投资的的估算流动资金是是项目建成成投产后垫垫支在原材材料、在产产品、产成成品等方面面的资金三、流动资资金的估算算（一一））流流动动资资金金的的分分类类（二二））流流动动资资产产的的估估算算方方法法（三）铺底流流动资金三、流动资产产投资的估算算（一）流动资资金的分类1.生产领域域中的流动资资金2.流通领域域中的流动资资金三、流动资产产投资的估算算•分类类1.生产领域域中的流动资资金（1）储备资金（定定额流动资金金）原材料、燃料料、包装材料料、低值易耗耗品（2）生产资金（定定额流动资金金）在产品、自制制半成品、待待摊费用三、流动资产产投资的估算算•分类类2.流通领域域中的流动资资金（1）成品资资金（定额流流动资金）产成品、外购购商品（2）结算资资金（非定额额流动资金））应收及预付款款、发出商品品（3）货币资资金（非定额额流动资金））备用金、库存存现金、存款款、证券三、流动资产产投资的估算算（二）流动资资产的估算方方法1.流动资金金率法2.分项详细细估算法三、流动资产产投资的估算算•估算算方法1.流动资金金率法主要参照类似似项目流动资资金占销售成成本，销售收收入或固定资资产价值的百百分比来确定定三、流动资产产投资的估算算•估算算方法1.流动资金金率法流动资金＝＝销售成本本销销售成成本

项目目销售收收入××销售收收入流流动资金率固固定资产价值值固固定资产价值值三、流动资产产投资的估算算•估算算方法其中：销售成本本年年流动资资金平均占用用额销售收入入流动资资金率=——————————————固定资产价值值年年销销售成本本（或年销销售收收入或固定资资产价价值）三、流动资产产投资的估算算•估算算方法2.分项详细细估算法流动资金=流动资产产-流动动负债流动资产=现金+应收账款款+存货货流动负债=应付账款款流动资金本年年增加额=本年流动动资金-上上年流动资资金三、流动资产产投资的估算算•估算算方法2.分项详细细估算法三、流动资产产投资的估算算•估算算方法2.分项详细细估算法年费用现金：工资及及福利费+其他费用用应收账款：销销售收入存货：外购原原材料+外购购燃料+在产产品+产成品品应付账款：外外购原材料+外购燃燃料三、流动资产产投资的估算算（三）铺底流流动资金流动资产投资资中，自有资资金不得少于于30%，称称铺底流动资资金四、资金构成成（资金来源源）（一）资金构构成（资金来来源）资金资本公积金资本溢价长期借款资本金自有资金借入资金接受赠款短期借款其他借款四、资金构成成（资金来源源）自有资金无须还本付息息借入资金须还本付息资本金（注册册资金）明确资本金在在总投资中的的比例四、资金构成成（资金来源源）（二）国务院院规定不同行行业最低资本本金的比例1.交通运运输、煤炭项项目35％％2.钢铁、、邮电、化肥肥项目25％3.电力、、机电、建材材、化工石油化工、有有色金属、轻轻工纺织、商贸及及其他20％四、资金构成成（资金来源源）（三）各贷款款银行，对资资本金比例有有最低要求规规定四、资金构成成（资金来源源）（四）中外合合资项目，国国家工商行政政管理局，对对中、外各方方投资占资本本金比例有最最低要求规定定五、投资借款款的偿还（一）项目投投资借款的还还款方式1.等额还本本付息（等本本息还款）2.等额还本本，按期付息息（等本还款款）3.按预测的的偿还能力还还本付息（二）项目投投资借款的还还款资金来源源五、投资借款款的偿还••还款方式式1.等额还本本付息（等本本息还款）A=Ic(A/P,i,n)Ic——建设期期末的本息和和A——投投产期第一一年末起每年年还本付息额额01324673+n5I1AAAAAAAI2I3Ic34n21A五、投资借款款的偿还••还款方方式建设期末的本本息和Ic基本假定———年中借借款建设期各年借借款利息=（年初借款款本息和+本年借款款额÷2）××年利率五、投资借款款的偿还••还款方方式2.等额还本本，按期付息（等本还款））本息五、投资借款款的偿还••还款方方式3.按预测的的偿还能力进进行偿还五、投资借款款的偿还（二）项目投投资借款的还还款资金来源源偿还本金的资资金来源1.固定资产产折旧和无形形资产摊销2.预测的部部分净利润（（扣除企业留留利）利息进入生产产成本例6-4：投投资借款的偿偿还已知：某项目目建设期3年年，向银行借借款第1年借入10,000万元第2年借入9,000万万元第3年借入11,000万元银行贷款的年年利率为10%（每年计计息一次）约定从第4年年起，分5年年偿还要求：试编制制还款计划例6-4：投投资借款的偿偿还建设期末的本本息和Ic第1年借款利利息=（10,000÷2）×10%=500（万万元）第2年借款利利息=（10,500+9,000÷2）××10%=1,500（万元））第3年借款利利息=（10,500+10,500+11,000÷÷2）×10%=2,650（万元））建设期末的本本息和Ic=30,000+4,650=34,650（（万元）例6-4：投投资借款的偿偿还1.等额还本本付息（等本本息还款）A=Ic(A/P,10%,5)=34,650×0.2638=9,140.67（（万元）例6-4：投投资借款的偿偿还1．固定资产产投资借款偿偿还计划表·等额还本付息息①i=④i-1②=①×10%③=A-②④=①-③③n=①n例6-4：：投资资借款款的偿偿还2.等等额还还本，，按期期付息息（等等本还还款））等额还还本额额=34650÷÷5=6,930（万万元））按期付付息额额见下下表例6-4：：投资资借款款的偿偿还2．固固定资资产投投资借款偿偿还计划表表·等额还还本，，按期期付息息①i=④i-1②=①①×10%③=Ic/n④=①①-③③例6-4：：投资资借款款的偿偿还三种借借款的的还本本付息息方法法比较较1.等等额还还本付付息————均均匀2.等等额还还本，，按期期付息息———前前多多后少少3.按按预测测的偿偿还能能力还还本付付息————尽尽力还本额额应不不大于于折旧旧、摊摊销加加净利利润投资初初期，，生产产不稳稳定，，未达达设计计要求求，利利润较较少，，故一一般等等额还还本付付息较较受欢欢迎综合习习题：：投资资项目目财务务状况况分析析••资资料1.生生产规规模：：2万万件/年2.项项目周周期：：建设设期2年，，生产产期10年年第3年年达产产率90%，第第4年年以后后均为为100%3.固固定资资产静静态投投资4,400万元元第1年年投入入2,400万万元第2年年投入入2,000万万元4.无无形资资产投投资600万元元（第第1年年投入入）综合习习题：：投资资项目目财务务状况况分析析••资资料5.流流动资资金投投资1,000万元元（第第2年年末投投入））6.自自有资资金2,000万元元（第第1年年投入入）7.资资金缺缺口，，均向向银行行贷款款，年年利率率5%流动资资金投投资借借款，，在项项目结结束时时偿还还固定资资产投投资借借款，，在项项目投投产后后分5年偿偿还8.产产品的的销售售价格格6,000元元/件件（不不含增增值税税）9.产产品的的可变变成本本3,000元元/件件（不不含增增值税税）综合习习题：：投资资项目目财务务状况况分析析••资资料10.不包包括固固定资资产折折旧、、无形形资产产摊销销和投投资借借款利利息的的年固固定费费用4,000万元元11.固定定资产产投资资中房屋建建筑占占30%，，折旧旧费按按直线线法计计算，，残值值率5%，，平均均折旧旧年限限为40年年机器设设备占占70%，，折旧旧费按按直线线法计计算，，残值值率5%，，平均均折旧旧年限限为10年年综合习习题：：投资资项目目财务务状况况分析析••资资料12.无形形资产产摊销销，按按直线线法计计算，，残值值为零零，折折旧年年限为为10年13.税金金按现现行政政策，，所得得税率率为33%14.税后后利润润在提提取10%法定定盈余余公积积金和和10%公公益金金后，，可用用于偿偿还固固定资资产投投资借借款本本金15.项目目在提提取法法定盈盈余公公积金金、公公益金金和偿偿还固固定资资产投投资借借款本本金后后，在在投产产后的的第2~5年每每年按按投资资额的的10%分分配股股利，，后5年每每年按按投资资额的的20%分分配股股利1.编编制投投资总总额及及资金金筹措措表2.计计算长长期投投资借借款建建设期期末的的本息息和Ic3.编编制长长期投投资借借款还还本付付息表表（1））等额额还本本付息息（2））等额额还本本，按按期付付息暂时不不考虑虑还款款能力力4.编编制短短期借借款还还本付付息表表习题6-1：：根据据综合合习题题资料料计算算下列列内容容1.投投资总总额I=6,126.25(万元)资金筹筹措1,000+2,000+（（1,000））2.建建设期期末的的本息息和Ic=3,126.25(万元)3.长期投投资借借款还还本付付息表表（略略）A=Ic(A/P,5%,5)=722.16(万元)Ic/n=Ic/5=625.26(万元)习题6-1答案案资金金筹筹措措表表（（万万元元））习题6-1答案案资金金筹筹措措表表（（万万元元））习题6-1答案案习题6-1答案案第一年年借款款利息息1,000÷2×5%=25.00(万万元)第二年年借款款利息息(1,025+2,000÷÷2)×5%=101.25(万万元)建设期末的的本息和Ic(1,000+2,000)+(25+101.25)=3,126.25(万元)习题6-1答案固定资产借借款还本付付息计算表表(等本息息)(万万元)A=722.16(万元)习题6-1答案固定资产借借款还本付付息计算表表(等本)(万元元)习题6-1答案短期借款还还本付息表表(万元)9、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。2022/12/242022/12/24Saturday,December24,202210、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。2022/12/242022/12/242022/12/2412/24/20223:44:35AM11、以我独沈久久，愧君相见见频。。2022/12/242022/12/242022/12/24Dec-2224-Dec-2212、故人江海别别，几度隔山山川。。2022/12/242022/12/242022/12/24Saturday,December24,202213、乍见见翻疑疑梦，，相悲悲各问问年。。。2022/12/242022/12/242022/12/242022/12/2412/24/202214、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。24十十二二月月20222022/12/242022/12/242022/12/2415、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。。十二月222022/12/242022/12/242022/12/2412/24/202216、行动出出成果，，工作出出财富。。。2022/12/242022/12/2424December202217、做前，能能够环视四四周；做时时，你只能能或者最好好沿着以脚脚为起点的的射线向前前。。2022/12/242022/12/242022/12/242022/12/249、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。2022/12/242022/12/24Saturday,December24,202210、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。2022/12/242022/12/242022/12/2412/24/20223:44:35AM11、成功就是日日复一日那一一点点小小努努力的积累。。。2022/12/242022/12/242022/12/24Dec-2224-Dec-2212、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。2022/12/242022/12/242022/12/24Saturday,December24,202213、不知香积寺寺，数里入云云峰。。2022/12/242022/12/242022/12/242022/12/2412/24/202214、意志坚坚强的人人能把世世界放在在手中像像泥块一一样任意意揉捏。。24十十二月20222022/12/242022/12/242022/12/2415、楚塞塞三湘湘接，