《金融学》期末复习题20136

2013年《金融学》复习思虑题一、名词解说：钱币制度：简称币制，是指国家以法律形式确立的钱币流通的结构、系统和组织形式。格雷欣法规：在复本位钱币制度下,实质价值较高的良币退出流通而实质价值较低的劣币充满市场的现象。简言之就是劣币驱赶良币规律。花费信誉：指为花费者供应的、用于满足其花费需求的信誉形式。银行信誉：金融机构经过存、放款等业务形式以钱币形态供应的信誉。期权合约：一种给予期权的买方在将来某时间拥有按商定价格买卖某财产的权益的合约。期货合约：交易两方在固定场因此公开竞价的方式，商定在将来某时间以确立价格买卖某财产的标准化合约。商业银行：是以追求最大收益为经营目标，以多种金融财产和负债为经营对象，为客户供应多功能、综合性服务的金融企业。中间业务：凡是银行其实不需要运用自己的资本而代理客户承办支付和其余拜托事项，并从中收取手续费的业务。表外业务：未列入银行财产负债表且不影响财产负债总数的业务。不直接对银行的财产负债表产生影响，但可以给银行带来额外收益，同时也使银行承受额外风险的业务。钱币需求：是指社会各部门(个人、企业、政府)在既定的收入或财产围可以并且愿意以钱币形式拥有财产的需要。流动性圈套：是凯恩斯提出的一种假说，是指利率降落到必定程度时，不论中央银行增添多少钱币，都会被人们所拥有（即储蓄起来），而不会去购买债券（即投资）的一种状态。基础钱币：又称高能钱币、强力钱币，是金融系统可以以其为基础创建出更多货币的钱币。通货膨胀：在纸币流通条件下，因为钱币供应过多而惹起钱币贬值，使得一般物价水平连续明显上升的现象。钱币政策：中央银行为实现既定的经济目标运用各种政策工具调理钱币供应量和利率，从而影响宏观经济的目标和措施的总和。钱币供应：是指一准时期一国银行系统向经济中投入、创建、扩（或缩短）钱币的行为的过程。钱币乘数：是指每一个单位基础钱币的增减所惹起的钱币供应量的增减，等于货币供应量（Ms）与基础钱币(B)的比值。派生计款：在原始存款的基础上派生出来的存款。公开市场操作：是指中央银行在金融市场公开买卖有价证券，以影响钱币供应量和利率，实现钱币政策目标的政策行为。二、简答：简要比较商业信誉与银行信誉。商业信誉涵义：企业之间互相供应的、与商品交易直接相联系的信誉形式。特点：商业信誉的主体（债权人和债务人）都是生产经营者。商业信誉的客体是商品资本。商业信誉是借贷行为和买卖行为的联合。作用：调理企业之间的资本余缺、提升资本使用效益、节约交易花费、加快商品流通限制性：严格的方向性、家产规模的拘束性、信誉链条不稳固性银行信誉涵义：金融机构经过存、放款等业务形式以钱币形态供应的信誉。特点：①债权人主若是银行，也包含其余金融机构；债务人主若是工商企业和个人。②银行信誉所供应的借贷资本是钱币。③银行利用其信息优势，有效解决借贷两方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果是降低了信誉风险。地位与作用：是现代信誉的主导和核心。简述关于利率决定的可贷资本理论。该理论一方面指出实物市场论忽视钱币供求；另一方面以为钱币供求论忽视资本供求要素。提出在利率决定问题上要同时考虑钱币要素和实质要素。详尽而言：利率取决于可贷资本的需乞降供应的互相作用。可贷资本需求＝投资+赤字+钱币需求。可贷资本供应＝存储+资本流入+钱币供应。可贷资本的需求与利率负相关，可贷资本的供应与利率正相关。可贷资本的总供应和总需求决定了均衡利率水平。可贷资本供应不变时，可贷资本需求增添，利率上升。可贷资本需求不变时，可贷资本供应增添，利率降落。3.简述凯恩斯流动性偏好利率理论。这是一种钱币理论，以为利率不是决定于存储和投资的互相作用，而是由钱币量的供求关系决定的。钱币的供应（M）是外生变量，由中央银行直接控制，故钱币供应独立于利率的改动。钱币需求(L)则是生变量，取决于公众的流动性偏好。L1(Y)为交易动机和预防动机形成的钱币需求，与收入正相关，与利率没关。L2(r)为投灵巧机形成钱币需求，与利率负相关。钱币总需L=L1(Y)+L2(r)。当钱币需求等于钱币供应时(M=L)，确立均衡利率。如图4-2：从图4-2可知：若钱币供应不变，钱币需求增添会使利率上升。若钱币需求不变，钱币供应增添可能会使利率降落。当利率降落到必定水平常，会出现所谓的“流动性圈套”。该理论属于“纯钱币解析”框架。4.决定和影响利率的主要要素有哪些？市场利率水平主要由借贷资本和钱币供求决定，影响利率的详尽经济要素主要有：政策要素、经济周期、通货膨胀、国际资本流动情况、微观要素、制度要素5.钱币市场主要有哪些子市场？短期借贷市场、同业拆借市场、商业票据市场、回购协议市场、可转让大额按期存单市场、国库券市场6.什么商业银行的中间业务？主要有哪些？凡是银行其实不需要运用自己的资本而代理客户承办支付和其余拜托事项，并从中收取手续费的业务。业务种类：结算业务、信托业务、租借业务、银行卡业务、代理业务简述商业银行的主要负债业务。负债业务：是商业银行汲取资本并形成资本本源的业务，主要由存款、借进款、占用款、自有资本构成。①银行自有资本可分为两级：核心资本和隶属资本。②各种存款：最主要的负债，有：活期存款、按期存款、存储存款、存款账户的创新③其余负债业务：短期借款、长久借款简述商业银行的财家产务。财家产务：商业银行运用资本并形成财产的业务是商业银行获取收益的重要方式。主要由现金、贷款、投资、固定财产构成。①准备金和贴现业务存款准备金：包含库存准备金、法定准备金和超额准备金。贴现业务：是银行应客户的要求，买进其未到期的票据。②贷款业务（放款）：最大的财家产务是银行将其所汲取的资本按必定的利率贷放给客户并约期归还的业务。③证券投资业务：是指商业银行将资本用于购买有价证券的活动。简述中央银行的职能。刊行的银行、银行的银行、政府的银行、调理和控制宏观经济的银行10.中央银行发挥“银行的银行”的职能主要表此刻哪些方面？①集中存款准备金②最后贷款人③组织全国的清理11.中央银行作为“国家的银行”其职能主要表此刻哪些方面？①代理国库②代理政府债券的刊行③为政府供应信贷支持④为国家经营管理外汇、黄金和其余国际贮备⑤对金融业实行金融督查管理12.简述凯恩斯的钱币需求理论。凯恩斯以为钱币需求的动机有三种：

交易动机、预防动机（慎重动机）

、谋利动机凯恩斯钱币需求函数：M＝Ll(Y)+L2(r)Ll(Y)表示交易动机和预防动机惹起的钱币需求，它是收入L2(r)表示投灵巧机的钱币需求，是利率r的减函数；

Y的增函数；凯恩斯钱币需求理论的特点重申了钱币作为财产或价值储藏的重要性。当利率降低到某一低点后，钱币需求就会变得无穷大，人们只愿意拥有钱币会而不肯意拥有债券或其余财产，这就是有名的“流动性圈套”。简要解析限制商业银行存款钱币创建的要素。修正后的存款创建乘数、法定存款准备率现金漏损率、超额准备金率、按期存款准备金简述主要的钱币政策中介指标及其选择的标准。钱币政策中介指标：是指中央银行为实现特定的钱币政策目标而采用的操作对象。主要的钱币政策中介指标远期指标：利率与钱币供应量近期指标：(超额）准备金与基础钱币——操作指标选择中介指标的标准：可控性、可测性、相关性、抗搅乱性何谓中央银行的公开市场业务？并简述其优弊端。指中央银行在金融市场公开买卖有价证券，以影响钱币供应量和利率，实现钱币政策目标的政策行为。长处：①可直接影响市场钱币供应量②其主动权完整在中央银行，可以进行常常性、连续性的操作③操作灵巧、迅速，拥有极强的可逆转性④能促使钱币政策和财政政策的有效配合限制：①需要以较为发达的金融市场为前提②一定有其余政策工具的配合③技术性较强，政策企图的通知作用较弱三、论述试论金融市场的主要功能。资本融通功能——最基本的功能财产价格发现功能流动性创建功能风险分别与转移功能试比较实质利率理论、凯恩斯的利率理论和可贷资本利率理论。一、传统利率理论——古典学派的存储投资理论投资(I)构成对资本的需求，是利率(r)的递减函数，即I=I(r)。存储(S)构成对资本的供应，是利率(r)的递加函数，即S=S(r)。利率取决于投资和存储的互相作用。投资与存储相等时(S=I)决定均衡利率水平。如图4-1所示：从图4-2可知：投资不变时，存储增添使利率水平降落。存储不变时，投资增添使利率水平上升。该理论属于“纯实物解析”框架，又称实质（真实）利率理论，重申非钱币的实质要素在利率决定中的作用。这类理论以为，社会存在着一个单一的利率水平，使经济系统处于充分就业的均衡状态，这类单一利率不受任何钱币数目改动的影响。二、凯恩斯的利率决定理论（利率的流动性偏好理论）这是一种钱币理论，以为利率不是决定于存储和投资的互相作用，而是由钱币量的供求关系决定的。钱币的供应（M）是外生变量，由中央银行直接控制，故钱币供应独立于利率的改动。钱币需求(L)则是生变量，取决于公众的流动性偏好。L1(Y)为交易动机和预防动机形成的钱币需求，与收入正相关，与利率没关。L2(r)为投灵巧机形成钱币需求，与利率负相关。钱币总需L=L1(Y)+L2(r)。当钱币需求等于钱币供应时(M=L)，确立均衡利率。如图4-2：从图4-2可知：若钱币供应不变，钱币需求增添会使利率上升。若钱币需求不变，钱币供应增添可能会使利率降落。当利率降落到必定水平常，会出现所谓的“流动性圈套”。该理论属于“纯钱币解析”框架。三、可贷资本理论（新古典学派的一般均衡利率论）该理论一方面指出实物市场论忽视钱币供求；另一方面以为钱币供求论忽视资本供求要素。提出在利率决定问题上要同时考虑钱币要素和实质要素。详尽而言：利率取决于可贷资本的需乞降供应的互相作用。可贷资本需求＝投资+赤字+钱币需求。可贷资本供应＝存储+资本流入+钱币供应。可贷资本的需求与利率负相关，可贷资本的供应与利率正相关。可贷资本的总供应和总需求决定了均衡利率水平。可贷资本供应不变时，可贷资本需求增添，利率上升。可贷资本需求不变时，可贷资本供应增添，利率降落。论述钱币乘数模型，并依据模型解析居民、企业和商业银行的行为对钱币供应的影响。联合中央银行的业务解析其调控钱币的基本手段。试论通货膨的影响与治理措施。试述钱币政策三大政策工具的容，并说明如何运用这三大工具来调控钱币供给。一、一般性钱币政策工具——钱币政策的“三大法宝”(一)法定存款准备金政策涵义是指由中央银行强迫要求商业银行按规定比率上缴存款准备金，并经过改动法定存款比率来调控钱币供应量的政策。法定准备金率↑→钱币乘数↓→钱币供应量↓和利率↑2.该政策的作用①保证商业银行等存款钱币机构资本的流动性。②集中准备金，有助于履行中央银行职能③调理钱币供应总量3.法定存款准备金政策工具的优弊端长处：它对全部存款钱币银行的影响是同样的。对钱币供应量的影响力极强，力度大，速度快，成效显然。限制：①对经济的震动太大。②存款准备金对各种银行和不一样种类的存款影响不一致。（二）再贴现政策1.再贴现政策的涵义是指中央银行经过调整再贴现率的方法，影响商业银行从中央银行获取的再贴现贷款和超额准备，从而调理钱币供应量、实现钱币政策目标的政策。容包含：一是再贴现率的调整；二是规定向中央银行申请再贴现的资格。再贴现率↑→商业银行从中央银行的借款成本↑→商业银行从中央银行的借款↓→基础钱币↓和贷款数目↓→钱币供应量↓和利率↑2.再贴现政策的作用影响商业银行的贷款量和钱币供应量。可以调整信贷结构，使之与家产政策相适应。拥有钱币政策改动的通知作用，从而影响公众预期。防范金融慌张。3.再贴现政策的优弊端长处：中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责。表现中央银行的政策企图。既可调理钱币总量，又可调理信贷结构。限制：不可以使中央银行对钱币供应量的控制有足够的主动权。再贴现规模甚至钱币供应量易发生非政策企图的颠簸。再贴现率的调整会惹起市场利率的颠簸，从而影响商业银行的经营预期。(三)公开市场业务涵义是指中央银行在金融市场公开买卖有价证券，以影响钱币供应量和利率，实现钱币政策目标的政策行为。拥有公开性、灵巧性、主动性、直接性等特点。央行购买有价证券→基础钱币↑→钱币供应量↑和利率↓央行销售有价证券→基础钱币↓→钱币供应量↓和利率↑2.公开市场业务的作用调控存款钱币银行准备金和钱币供应量。影响利率水平易利率结构。与再贴现政策配合使用，可以提升钱币政策成效。3.公开市场业务的优弊端长处：①可直接影响市场钱币供应量②其主动权完整在中央银行，可以进行常常性、连续性的操作③操作灵巧、迅速，拥有极强的可逆转性④能促使钱币政策和财政政策的有效配合限制：①需要以较为发达的金融市场为前提②一定有其余政策工具的配合③技术性较强，政策企图的通知作用较弱（四）一般性钱币政策工具的比较二、选择性钱币政策工具1.花费者信誉控制：指中央银行对不动产之外的耐用花费品销售融资予以控制。2.证券市场信誉控制：指中央银行对相关有价证券交易的各种贷款进行限制，目的在于限制用借款购买有价证券的比重。3.不动产信誉控制：指中央银行对商业银行等金融机构在房地产方面放款的限制，以克制房地产谋利。4.优惠利率：中央银行对国家要点发展的经济部门或家产，规定较低贴现利率或放款利率。5.预缴入口保证金：中央银行要求入口商预缴相当于入口商品总值必定比率的存款，以克制入口的过快增添。三、其余钱币政策工具1.直接信誉控制：指中央银行对商业银行的信誉创建业务做出政策规定进行直接干预。详尽包含：利率控制：规定