【基于股权激励模式的绩效创新研究-以小米科技有限公司为例12000字（论文）】

PAGEII基于股权激励模式的绩效创新研究—以小米科技有限公司为例目录TOC\o"1-3"\h\u128131前言 1105431.1选题的目的和意义 1270291.1.1选题的目的 142761.1.2选题的意义 154621.2文献综述 2165451.2.1国内研究 2239671.2.2国外研究 227401.3研究内容与方法 254321.3.1研究内容 298721.3.2研究方法 3279792股权激励的概述 4165152.1股权激励的概念 4188332.1.1股权激励的概念 4316122.1.2股权激励的意义 4161072.2股权激励的相关理论 4265572.2.1委托代理理论 4224872.2.2人力资本理论 4153722.2.3激励理论 5218463小米科技有限公司股权激励及创新绩效现状 6198193.1小米科技有限公司简介 662113.2小米集团股权激励情况 6249973.2.1小米集团股权激励形式 6323033.2.2小米集团股权激励对象及范围 669623.2.3小米集团股权激励约束条件 756853.2.4小米集团股权激励机制 7289874小米集团股权激励动因及绩效分析 8300584.1股权激励动因分析 8319464.1.1适应企业长期发展战略 8286284.1.2提升企业市场竞争力 8277514.1.3降低企业风险和成本 8250994.2股权激励绩效分析 8147704.2.1偿债能力分析 8227724.2.2营运能力分析 10227144.2.3盈利能力分析 1141454.2.4发展能力分析 1259224.3结果分析 13177265小米集团股权激励存在的问题及优化策略 15208185.1小米集团股权激励存在的问题 1531565.1.1员工考核标准过于单一 1556985.1.2激励机制效果的有限性 15321385.1.3股票期权的滥用现象 15221865.1.4股权激励方案制定和实施的不公平性 159715.2小米集团股权激励的优化策略 16252415.2.1加强员工考核测评 1693605.2.2建立长效激励机制 16206625.2.3限制股票期权滥用 1637295.2.4强化过程控制监督 1712246结论 1730512参考文献 19PAGE81前言1.1选题的目的和意义1.1.1选题的目的中国经济体制制度逐渐完善，国内企业存在巨大资金和人力需要，同时，产权分离对国内企业现有机制的转移提出新要求。然而，企业内部经营者可能会介于短期既得利益和情感因素，给企业带来的资金、人才、产品等多方面损失或造成企业其他长期利益受损。针对上述多种问题，学界和企业等多方共同提出了解决问题的相对有效途径——股权激励。在科学发展的长期过程中，股权激励具有一定不确定性，其相关讨论在学术界没有完全成为定性结论。股权激励作为企业的核心问题之一，与企业价值和资本结构的变化密切相关，对企业内部制度和人力管理等多方面造成一定影响，引发各界人士的关注，股权激励的重要性和必要性无需过多解释说明。现实生活中，企业通过股权、期权或多种股票期权与员工薪资报酬相结合的多重渠道来促进股东的权利，管理者或股东遵守企业关于股权激励的优先事项，有助于解决经营过程中不可避免的代理问题。股权激励作为长期且持续激励方式的其中一种，在一定程度上能够改善企业的内部股权占比及产权结构，减少企业内部经营管理者与各股东之间的间接费用，尤其是两者之间的代理费用。同时，股权激励可以提高企业领导和主要员工群体的凝聚力，尽可能使企业内部经营者和股东利益达成一致，减少两者利益冲突和矛盾。通过制定合理的股权激励制度或政策，使企业管理层、股东、员工等多种人员逐渐发展成为一个利益集团共同体，促进企业人才引进，留住现有核心技术和管理人员，积极从外部引入优秀人才，调动企业内部各阶层积极性，保证长远发展。1.1.2选题的意义在理论意义方面，拓宽了创新绩效影响因素研究视角。目前来说，我国对于股权激励制度的研究时间还是十分短暂的，很少有人去研究。因为有着如此多的问题，本文从理论上对股权激励对创新绩效的影响进行研究，并对我国现有的股权激励进行实证分析，实证研究这对创新绩效的影响效果，说明股权激励的优越性，这也是本研究的主要目的之一。在现实意义方面，股权激励制度的研究对我国大部分企业都有促进作用，有助于企业制定更加优越的的股权激励计划。对于现代企业来说，创新能力越来越重要，研发能力越强的公司更加能够适应社会。因此，为了进行研究股权激励对创新绩效的影响，在案例选择上，我选择了小米科技有限责任公司，这是一家典型的采取股权激励的公司，具有代表性意义。在现如今越来越重视创新的大环境之下，研究股权激励对创新绩效的影响越来越重要。1.2文献综述1.2.1国内研究随着我国社会主义经济体制改革和对外开放的逐步深化，企业在发展中越来越离不开股权激励。刘红,张小有,杨华领（2018）指出，技术创新能为我国企业带来产品创新或者是节约成本,而技术创新则是离不开管理层与核心技术员工的积极配合。通过采用沪深两市实行的股权激励计划的数据,从中不难可以看出股权激励对上市公司技术创新绩效的影响。大量研究表明，股权激励与创新绩效是存在着正相关的，股权激励使得员工持股上涨，创新和科研水平也随之上升。吴文华,姚丽华（2014）则是认为国内大部分上市公司在对高管进行股权激励的同时,也对核心骨干员工进行了股权激励。然而，实验却表明，股权激励与创新绩效之间没有正向影响。而且,通过实验可以看出，在不同规模、成长性和性质的企业采取股权激励制度的效果也并不是相同的。1.2.2国外研究在研究股权激励这个问题上，国外学者的起步较早，也有较多的成果。在1932年，柏利（Berle）和米恩斯（Means）在现代《现代公司和私有财产》中首次分析了在美国资本市场上分散持股的股东和经营者之间的关系。根据当时的研究资料可以看出，当公司股权处于分散状态的状况下，如果经理人没有股权，就很难保证这些经理人能够努力使公司业绩达到最优，就是因为这些经理人的利益与股东的利益并不相同。而随着管理人员股权份额的增加，他们就会和股东有着共同利益了，他们偏离股东利益最大化的倾向就会减轻。据此，我们可以看出，在当所有权与经营权分离的条件下，公司管理人员持股保证就保证了他们和股东的利益共同体，以此得到了激励的效果。1.3研究内容与方法1.3.1研究内容本文主要研究方法是文献资料法和案例分析法。通过大量翻阅文献资料，分析股权激励对公司绩效的影响。并通过对小米公司案例的具体分析，研究说明小米公司股权激励的结果，了解其在股权激励中对绩效创新的影响，总结优点，并且提出改进。首先是前言。这部分介绍了研究的目的意义和研究背景。然后是股权激励的相关理论。这部分讲述了股权激励的相关理论，也介绍了股权激励的几种模式。其次是对小米科技有限公司股权激励案例的介绍。接着是对小米科技有限公司股权激励案例的分析。最后是对小米科技有限公司股权激励的建议。1.3.2研究方法本文主要研究方法有三种，包括文献资料法，案例分析法，还有财务分析法。为了研究股权激励对绩效创新的影响，本文通过大量阅读相关的文献资料，从中分析实例，以此分析股权激励对公司绩效的影响。并通过对小米公司案例的具体分析，并选取小米公司财务数据，研究说明小米科技有限公司公司采取的股权激励的结果，了解其在股权激励中对绩效创新的影响，总结优点，并且提出改进。2股权激励的概述2.1股权激励的概念2.1.1股权激励的概念股权激励制度和政策以获取资本的形式赋予企业经营者相应的经济权利，例如储备参与决策、利润共享、风险承担等，继而被激励者能够承担公司责任、控制公司财务风险，促进公司的长远发展。其主要类别有长期且持续激励、劳动力多种回报制度、获取控制权激励等类型，主要的形式大致可以细分为有限制价格的股票、有限期权及有限制价格的股份增值权，及以上各类主要形式的不同组合等。股权激励政策提升了企业的科技创新能力和技术创造性，对被激烈的管理层和员工提出了更多要求，鼓励企业的核心员工，部分股票期权组合通过引入外在劳动力在企业中形成一定利益集团。2.1.2股权激励的意义股本激励是指通过将一部分资本从公司所有者转移到公司管理层以行使取公司剩余价值的权利，来达到与公司股东分享利润，分担风险和进行交易的捆绑，从而获得双方利益合并，实现长期公司价值最终目标的一种激励机制。首先，引入股权激励制度有助于降低委托代理成本，并在某种程度上减轻了经理个人利益与公司利益之间的矛盾，使所有者和管理者的利益可以同时实现最大化。其次，引入股权激励后，可以优化企业的资本和管理结构，提高企业的运营能力。股权激励提高公司效率的方法基本上将激励和约束结合在一起，同时使激励对象感觉自己属于公司，从而增强了努力工作的自我意识。股权激励使激励对象有权分享公司的剩余价值，这对他们表现出巨大的诱惑。同时，股权激励措施通常包括一系列惩罚性条款，旨在鼓励管理人员进行不可或缺的监督的同时追求利益；最后，当管理者享有与股东相同的权利时，对公司的归属感将得到增强，并且会愈发勤恳地工作。2.2股权激励的相关理论2.2.1委托代理理论该理论主张企业所有权与经营权相分离，保留公司所有者的剩余权利。当股东们寻求最大利益时，经营管理人员试图通过补贴实现薪水收入和淡季休闲的最大化。正是因为两者之间存在不同的利益追求目标，以及互相传递信息的延迟和不对称，导致企业自身发展受限。在这种情况下，将所有权与经营权进行相对分割，才能保证企业委托方和代理经营方共同追求同一发展方向。2.2.2人力资本理论该理论包括物质资本和人力资本，物质资本是指固定资产、生产所用材料、土地等具体物质的资本，其形成成本和生产能力反映在具体生产者或劳动者的知识水平、机会成本及各类相关支出的合计，也就是人力资本。人力资本理论是经济学重要理论，其目标是完成企业人力资源管理时的相关职责和任务，促使企业充分利用内部及外部的人力资源达到绩效和效果。2.2.3激励理论该理论指企业通过具体的管理方法和制度，使组织内部员工的相关许诺和企业绩效无限提升的整个流程，常用的管理方法和制度有绩效考核、涨薪分配、股权激励等。其目的是鼓励并激发经营管理者和内部员工采取正确合理行动，调动其积极性和创造性。激励理论的基础是效率和效率直接关系到经营管理者和员工的未来发展方向与具体内容，主要包括著名的五个需求层次理论、“满意-不满意”双因素理论和“成就-权力-亲和”三个需要理论等。

3小米科技有限公司股权激励及创新绩效现状3.1小米科技有限公司简介小米集团于2010年正式成立，在2018年7月于港交所上市。作为一家创新型科技企业，小米集团专注于研发智能产品和开展互联网智能一体化建设，例如5G智能手机、网络电视、小爱同学AI音箱等。目前，小米位列世界智能手机制造商前五名，在与我们生活息息相关的各领域均有众多投资，其用户“米粉”多亿，经常活跃于小米内部论坛平台。整个2020年度，小米共实现2458亿销售收入，销售增长率为19.45%，利润增长率77.86%，多种指标同行业内均名列前茅，其股权激励情况值得深入研究。3.2小米集团股权激励情况3.2.1小米集团股权激励形式2018年5月，小米集团发布《招股说明书》，授予员工的多种具体股权激励股份，其股权激励主要包括三种形式，分别为企业购股权、企业受限制股份、受限制股份单位。购股权：将企业股权按照具体规定的时间和其他条件授予企业被激励对象，在授予之后，被激励对象按规定无偿或者有偿购买企业股票，可以选择一次购买或按特殊条件分期购买股票；企业受限制股份：将企业股份按照具体规定的时间和其他条件授予企业被激励对象，在授予的同时按照规定出售，且相对限制被激励对象的权利，例如无法进行股权的转让或抵押等条件，公司在其他有关具体情况出现时可以选择回购授予被激励对象的股份；受限制股份单位：按照具体规定的时间和其他条件，将企业的股份单位授予被激励对象，在所有其他条件完成后，企业可以继续奖励被激励对象一定股份，也可以现金回购相关受限制股份单位。3.2.2小米集团股权激励对象及范围在小米集团正式成立至其上市前，其B类普通股份有22450万股。在B类普通股中，有2212万股归属于11名集团高级经营管理人员，有22238万普通股归属于5500名员工，且此部分股份占据了小米集团股份总数的10.85%。小米集团上市前，其共有员工将近1.5万名，共有5500名拥有集团股份，也就是说，有37.89%的集团员工拥有普通股，平均下来，这部分员工每位能够得到将近32831普通股，约合156.77万美元，相当于995.40万元。小米集团招股说明书相关数据汇总见下表2-1。小米集团一直坚持股权激励计划，其于2019年11月28日宣布其当年股权激励计划：总共计划奖励20452981股，授予380人，此次集团一共授出普通股约1.63亿元人民币，此数据在同行业相当可观。表2-1小米集团股权激励对象及范围指标股份数（万股）获授股份人数（高管）获授股份人数（员工）获授股份（万股）获授股份（万股）员工股权价值（万元）201822450115500221222238995.4数据来源：小米集团招股说明书3.2.3小米集团股权激励约束条件小米集团对行权问题加以一定时间条件限制，限制了五年至十年的高管购股权期限，以及限制了一年至十年的内部员工的购股权期限。除对行权问题的时间条件限制之外，小米集团对员工加以更多约束，如员工的业绩考核标准和要求和员工关于职业中途退出、辞退、离职等多种问题。小米集团限制其股权激励制度或政策的行权问题，是为了保障其股权激励方案后续的施行过程顺利进行。3.2.4小米集团股权激励机制（1）退出机制小米集团股权激励的退出机制限制了授予被激励对象的股票期权权利：员工在集团内工作的时长年限必须达到一定数量，或者是员工工作期间必须完成设置和规定的绩效要求和工作目标，才可以对归属于自己的股票期权采取一定行为。例如，某员工工龄已达五年，但获取被授予的股票期权后离职或辞退，则该员工只能收回归属于其股票期权的本金与利息。（2）调整机制小米集团股权激励的调整机制对企业获授购股权的被激励对象和股权激励方案本身做出一定限制，对被激励对象获授购股权必的转让与赠与限制、因企业或员工个人的特殊缘故终止雇佣关系以及各种原因使员工本人丧失基本劳动能力等具体情况做出详细限制方案。

4小米集团股权激励动因及绩效分析4.1股权激励动因分析4.1.1适应企业长期发展战略随着我国提出“科教兴国、人才强国”战略后，国内各企业逐渐把科技摆在经济、社会发展的重要位置。现如今信息化、网络化的时代背景下，互联网技术正在且仍会在更广泛、更深入的领域内得到常态化使用，如AI、VR、云计算、移动互联等，国内创新型科技企业正在开发和适应以高新技术为核心的平台。因此，为了适应企业长期发展战略，股权激励的重要性不言而喻。企业为了实现其长期发展战略，应该以本企业人才为本，大力提升核心竞争力和企业价值，留住核心人才并充分发挥人才的作用。4.1.2提升企业市场竞争力互联网市场吸引着众多新企业进入，小米集团要想占据或不断提升市场份额，就需要不断提升市场核心竞争力。实施合理的股权激励政策和制度，能够留住核心人才，保证运营资金的正常流转，从而提高企业创新能力，保证企业价值的提升，加速企业产品更新换代，使得公司稳步提升。4.1.3降低企业风险和成本小米集团内部组织结构呈现扁平化，员工较为自主，这必然导致员工单体权力放大。合理的股权激励制度使企业经营管理者、核心技术人员等人与公司股东共同承担企业经营风险，在一定程度上约束了其行为，员工拥有了企业股权，可使企业监督成本大幅降低。除此之外，公司也可以制定相关内部制度，使股权激励对象完成一定业绩指标。4.2股权激励绩效分析4.2.1偿债能力分析此能力衡量企业是否能够偿还其到期债务，以及估计出其偿还到期债务的概率。主要分为短期与长期，前者通常选用指标有流动比率、速动比率、现金比率等，后者常用指标有资产负债率、偿债保障比率等。（1）短期偿债能力分析流动比率衡量企业流动资产变现的偿还能力，速动比率衡量速动资产变现偿还的可能性，速动资产为流动资产减去其他流动性较差的资产，现金比率衡量应收账款变现偿还的能力，分子为各项货币资金和证券的总和。小米集团各年短期偿债能力指标汇总如表3-1所示，同时根据表3-1绘制图3-1：表3-1小米集团短期偿债能力指标指标201520162017201820192020流动比率1.521.181.301.711.491.63速动比率0.990.850.95现金比率0.550.370.250.510.510.67数据来源：财务报告数据计算图3-1小米集团短期偿债能力指标根据表3-1和图3-1所示，小米集团各年的流动比率数据指标在1以上，其各年的速动比率数据指标在1附近波动，现金比率在0.5左右，均属于正常范围，说明小米集团基本上能够保证偿还短期负债，流动负债偿还的可能性较高；其在2018年实施股权激励制度时，相关偿债能力数据指标迅速上升，且幅度较大，在2018年前后均正常变动，说明有很大可能是其实施的股权激励制度对各项指标起到积极作用。（2）长期偿债能力分析资产负债率用来衡量企业采用其筹资活动资本和资金经营管理后，产生的价值增值提升或其他作用效果的优劣程度，以及相应债权人对其投资之后，企业回馈或偿还的可能性；偿债保障比率衡量企业用经营活动现金流的偿还能力。小米集团各年长期偿债能力指标汇总如表3-2，同时根据表3-2绘制图3-2、3-3：表3-2小米集团长期偿债能力指标指标201520162017201820192020资产负债率321.37%281.34%241.55%50.94%55.53%51.11%偿债保障比率-48.36-31.52-217.95-52.284.285.93数据来源：财务报告数据计算图3-2小米集团资产负债率变动图3-3小米集团偿债保障比率变动根据表3-2及图3-2、3-3所示，小米集团的资产负债率数据指标呈现逐渐降低的趋势，2015年的数据指标为321.37%，2020年此指标降低至51.11%，与之对应的和为1的股东权益比率逐渐增长，说明企业的财务风险在这几年中持续降低，其偿还各种长期债务的可能性和能力不断提升；小米集团的偿债保障比率在2018年前均为负数，后维持在5左右，说明企业长期财务状况逐渐好转，债权人回收长期债务和资金的可能性和速度提升，以及为企业提供贷款的保障增强；其在2018年实施股权激励制度后，长期偿债能力数据指标大幅提升，在2018年后均维持正常水平，说明可能是其实施的股权激励制度对各项指标起到积极作用。4.2.2营运能力分析营运能力用来衡量或直接评价一个企业如何充分利用自身的流动资本或者其他流动资金，以及如何进行日常经营、管理或者如何进行不同的财务周转和资产循环等实际情况，通常选用应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等。各项周转速率用以评价各资产周转和流动情况，以及其占据总资产的比例或份额是否合适；总资产周转率用来衡量企业销售收入与资本总量或投资规模的倍数关系，即销售收入是资本总额的倍数。小米集团各年营运能力指标汇总如表3-2所示：根据表3-3绘制图3-4：表3-3小米集团营运能力指标指标201520162017201820192020应收账款周转率90.9038.4530.3231.6132.8128.41存货周转率14.847.198.056.675.715.63总资产周转率3.411.521.631.491.251.12数据来源：财务报告数据计算图3-4小米集团营运能力指标根据表3-3和图3-2所示，小米集团的应收账款周转率在2015年后维持在30左右，存货周转率在2015年后维持在7左右，指标略高于正常水平，说明其应收账款流动和周转的速度相对来说比较快，流动性较强，存货的流动性较好，周转和管理的效率较高，企业销售产品的能力不断提高；但其总资产周转率在2015年后维持在1左右，略低于正常水平，因此，总资产的周转、流动、管理效率可以采取一定措施予以提高，例如持续提升销售水平和能力，获取更多的营业收入；其在2018年实施股权激励制度前后，各营运能力指标变动不大，其实施的股权激励制度对各项指标的作用有待进一步验证。4.2.3盈利能力分析此能力是指企业获取利润的能力，通常选用销售净利率、成本费用净利率、资产利润率和股东权益报酬率等。各项指标指在不同数据基础上获取利润的比例，销售净利率分母为营业收入，成本费用净利率分母为资产所有者的产生或消耗的一切成本费用，资产利润率分母为企业总资产，股东权益报酬率分母为所有者权益。小米集团各指标汇总如表3-4所示：根据表3-4绘制图3-5：表3-4小米集团盈利能力指标指标201520162017201820192020销售净利率11.40%0.70%38.30%7.70%4.90%8.30%成本费用净利率11.90%0.80%44.10%8.80%5.70%9.70%资产利润率38.20%2.60%59.50%11.80%7.40%9.90%股东权益报酬率17.60%0.60%40.00%48.20%13.20%19.80%数据来源：财务报告数据计算图3-5小米集团盈利能力指标根据表3-4及图3-5所示，小米集团上市前的2017年，企业成本费用过高，以上四项数据指标水平较高，分别为38.3%、44.1%、59.5%、40%，与其前后年份对比鲜明，在2017年后维持其正常水平；2018年至2020年，销售净利率维持在6%左右，成本费用净利率在7%上下波动，资产利润率维持在9%左右，三项数据指标均在正常范围内波动，说明在经营和管理过程中，小米集团销售产品或提供服务而获取利润的能力有上升趋势，对于资产的使用和分配相对比较合适，控制企业的各项成本费用较为稳妥；小米集团上市前一年和当年，股东权益报酬率高达45%，说明企业股东获取投资报酬水平之高；其在上市前后，各盈利能力指标变动较大，实施的股权激励制度对各项指标的作用有待进一步验证。4.2.4发展能力分析此能力指企业价值增长能力和发展前景情况，如投入资金和产品规模的扩大、获得的报酬和利润持续提升、同一行业内地位和核心竞争力的提高等，常选用销售增长率、利润增长率、资本增长率等。若销售增长率大于零，说明企业销售处于增长状态，反之为负数时，则今年销售额小于上年；若利润增长率大于零，说明企业处于盈利状态，反之为负数时则为亏损；若资产增长率大于零，说明企业资产规模正在扩张或具有扩张的趋势和状态，反之为负数时，则为防御或紧缩状态。小米集团具体数据指标汇总如表3-5所示：根据表3-5绘制图3-6、3-7：表3-5小米集团发展能力指标指标20162017201820192020销售增长率2.43%67.50%52.60%17.68%19.45%利润增长率-115.74%-356.89%-133.30%-12.67%77.86%资本增长率29.71%77.03%61.60%26.44%38.15%数据来源：财务报告数据计算图3-6小米集团销售增长率和资本增长率变动图3-7小米集团利润增长率变动根据表3-5及图3-6、3-7所示，在小米集团上市前的2017年和实施股权激励的2018年，其销售增长率、资本增长率指标大幅度提高，说明企业营业收入的成长性较好，资产规模扩张水平较高；2016至2019年，企业销售持续增长，但利润均为负增长，2017年尤其，说明是产品成本或期间费用过高而影响利润；其在2018年实施股权激励制度后，各发展能力指标有较大提升，在股权激励年份后恢复正常增速水平，说明可能是其实施的股权激励制度对各项指标起到积极作用。4.3结果分析根据对以上各项指标的分析可以明显看出，小米集团各年的流动比率数据指标在1以上，其各年的速动比率数据指标在1附近波动，现金比率在0.5左右，均属于正常范围，说明小米集团直接偿还其短期负债的可能性较大；小米集团的资产负债率数据指标呈现逐渐降低的趋势，2015年的数据指标为321.37%，说明企业的财务风险在这几年中持续降低，其偿还各种长期债务的可能性和能力不断提升，财务状况逐渐好转；营运能力指标显示小米集团销售能力较好，应收账款流动和周转的速度相对来说比较快，流动性较强，存货的流动性较好，周转和管理的效率较高；盈利能力指标显示小米集团对于资产的使用和分配相对比较合适，控制企业的各项成本费用较为稳妥，股东获取投资报酬水平相对比较高；发展能力数据指标中，小米集团销售增长率、资本增长率大幅提高，小米集团资产规模逐步增加，企业成长性良好。综上，小米集团于2018年实施股权激励制度，在一定程度上对其偿债能力和发展能力指标起到正向作用，但对其营运能力和盈利能力的作用有待进一步验证。除此之外，在上市和股权激励实施年份前后，小米集团吸引了众多人才，大部分员工对小米集团的股权激励制度做出积极反馈，因此，企业的大部分财务指标才保证正常幅度波动，在股权激励实施年份有较大好转，财务风险得到有效控制，市场核心竞争力的提升使得企业销售水平很大程度上升，企业价值逐步实现。5小米集团股权激励存在的问题及优化策略5.1小米集团股权激励存在的问题5.1.1员工考核标准过于单一小米集团一直实行扁平化的经营管理制度和方法，采取“七个关键创办人——部门高层负责人——基层普通员工”组织架构。在此组织架构中，七个关键创办人直接与部门高层负责人对接，对其负责，部门高层负责人对普通员工进行评定。普通员工不设置KPI考核，其被激励的方式只体现在薪酬的上涨，员工的直属上级领导或负责人评价员工能力，并决定员工涨薪标准。在这种模式下，部门领导的直接决定权较大，可能会导致其出于个人利益或情感偏好而做出不合理决定，下属员工也可能会刻意讨好上级领导以获取多余奖励，因此，这可能会造成部门内部凝聚力不足、工作氛围不好的情况，同时，部门内部一些优秀的员工可能由于与领导不和而无法获得对应奖励。5.1.2激励机制效果的有限性企业股权激励机制形成或实施后对企业内部产生作用，使企业尽可能处于相对平衡且合理的状态。但股权激励机制和政策有两种作用，分别为积极作用和消极作用：在前者的作用下，员工被积极激励，其良好行为将会反复强化且持续，企业留住人才，不断扩大规模，发展壮大；在后者的作用下，员工可能会产生消极反应，其良好行为可能会逐渐消失，积极性大受打击，除此之外，股权激励政策制定时可能因考虑不周全，而导致其不健全、不具有可行性等多种缺陷，这也会导致人才流出企业，影响企业规模扩张等发展。同时，小米集团日常职业工作安排为十二个小时制，秉持“用户参与赋予员工荣誉”的理念，建立其内部论坛平台，鼓励用户们在平台上畅所欲言、提出各类反馈和意见，然后员工据此做出一定改善和提升，继而在论坛中获取用户的夸奖与肯定。在此理念下，员工工作初期能够获取一定激励，但长远来看，虚拟的赞美并不能给予员工实质性帮助，单靠目标激励很难提升员工积极性。5.1.3股票期权的滥用现象小米集团对于高层或管理人员实施股权激励，将企业内部利益与员工积极性及个人利益相捆绑，所以，只有在股价相对平稳或者不断上涨的情况下，股票期权的积极作用才能更好体现，反之，如果股价持续下降，股票期权无法起到应有激励作用，甚至可能大幅度打击员工积极性。于是，通过刻意、虚假提升企业价值使股价持续增长的现象仍然存在，利润虚高、企业价值虚高、监管不到位等多种现象为企业和投资者带来后患，可能会导致部分人员滥用所拥有的股票期权，甚至非法使用股票期权，以此达到最大利益。5.1.4股权激励方案制定和实施的不公平性小米集团内存在某些没有投票权、但属于企业董事会并参与股权激励制度或政策的制定与实行的人员，所以企业可能会存在激励者制定方案时因个人利益而影响方案科学公正性的现象。除此之外，根据企业管理学中的公平理论，若企业内同级别或相似级别员工的薪资报酬之间差距相对太大，则员工可能会产生愤懑心理，对不公平或不公正现象产生抵触，从而打击未获益或者获益相对较少的人员的积极性，薪资报酬之间差距相对太大也会损害员工精神层面的自信和和对经营管理者的信赖程度；同样地，股权激励成本对于企业来说也非常重要，不能忽视成本过高的不利影响。5.2小米集团股权激励的优化策略5.2.1加强员工考核测评股权激励制度不仅包括整体业绩指标的发展，也体现在企业对员工的业务绩效方面的评价和考核。小米集团公司应该加强对员工的业绩考核体系建设，对照上级领导为员工规定或派发的目标和考核标准，采用科学且合理的业务绩效方面评价和考核方式，例如“财务-客户-运营-学习与成长”四维度平衡记分卡、关键绩效指标KPI考核等多种评价和考核方式。根据多种评价和考核方式，合理且正确地评定普通员工的工作或所负责业务的完成进度、综合能力、员工忠诚度等，使考核指标能够更加真实地反应员工各方面的表现，对员工有较为准确及客观的评价。另外，小米集团在考核测评的过程中应注意，首先，实施股权激励优化的目的是保证企业目标的实现，采取所有绩效考核方法都要保证实现此目标；其次，小米集团应注重评价和考核方式系统的逻辑性和合理性，合理规划公司、各个部门和员工某个具体岗位的工作任务和责任；再次，应遵循“明确性-衡量性-可实现性-相关性-时限性”五大SMART目标管理原则，即企业绩效考核应具备以上五项基本原则；然后，小米集团应具有长远眼光和长远战略规划，关注企业和每个员工的未来发展，从而保证持久运营；最后，企业业绩管理很难只使用其中特定的某一种方法就达到完美考核，也不可能穷尽所有考评方法，所以小米集团应善用各类员工考核测评方法，适应本企业理念，不断加强方法的适应性。5.2.2建立长效激励机制随着经济和制度的发展，小米集团面临的市场环境及其行业地位均发生改变，最初的股权激励计划可能无法完全适应最新状态，因此，小米集团应当全面考虑目前市场状况、本企业地位、激励制度的适配度等因素，重新制定股权激励计划或在原有股权激励制度上改善，建立长效激励政策机制，根据“生理-安全-社交-尊重-自我”的五大需要层次理论，结合员工需求，并将企业目标与员工内心真正需求有效捆绑。对于企业内部其他消极的股权激励政策中的具体措施，小米集团应改善或彻底消除不利和消极因素或措施。此外，在制定新方案时，要尽可能地平衡各阶层的利益，审核并监督激励对象，尽可能减少不正当或不合理的差异。5.2.3限制股票期权滥用因此，小米集团应适当选用股票期权激励方式，例如低薪与股票期权、高薪与零股票期权或多种组合方式，股权激励政策不能完全与企业股票市值相关联或呈现相关关系，应当有效抑制企业经营管理层通过非法滥用股票期权而操纵利润或使利润虚高，严格查处管理层非法利用企业普通股股利和股票市价，防止因此影响被激励对象利益和投资收益。除此之外，集团可以多次召开企业内部会议，向高级经营管理者和其他部门人员普及企业内部制度和相关法律法规，完善企业内部政策和法律，逐步提升高层、管理人员和员工的法律素养，培养其对于股票期权的法律意识，使被激励对象清晰了解其内容，并合理抑制不良动机、限制自己的行为。5.2.4强化过程控制监督小米集团应当强化股权激励过程中的相关控制监督，成立企业内部监督与控制委员会，加强监督与控制政策和机制的发展建设，或是选择相对正直管理人员，促使保持一定独立性，尽可能完全发挥其监督作用；对于收入差距过大问题，小米集团应按照企业适用的薪资设定标准，合理改善同级别员工的薪酬指标，避免差距过大引起的不利影响；尽可能准确测算实施股权激励的相关成本，预测实施后的代价和收益，以企业目标为根本，在此基础上长远且持续发展扩张；此外，小米集团应当适当调整成本，不能忽视实施股权激励的成本过高所带来的负面影响。6结论本文选定小米集团为研究对象，深入思考与探寻其股权激励方案实施背景和意义，详尽分析小米集团股权激励情况，针对集团股权激励动因和达成效果进行研究，归纳并处理所收集小米集团的资料及数据，结合多项财务指标计算、趋势分析法等方法，分析各项财务分析能力数据指标，对其如何提升股权激励效果以及进一步优化方案给予参考性意见，包括加强员工考核测评、建立长效激励机制、限制股票期权滥用、强化过程控制监督，最。同样地，本文仍然存在一些数据分析中的不严谨之处，例如小米集团的财务指标、非财务指标的各项表现，并非都是由于股权激励的作用，也受到其他因素影响，例如上市前后吸引大量投资者、企业成本费用控制效率波动大等。但由于缺少小米集团的相关内部具体资料，本文无法且尚未提出除以上观点结论之外的因素，可能造成本文的分析效果和结论不够全面。此外，由于各个企业的特点不同，以及自身发展的差异性，本文得出的分析结论能否完全适用于其他企业还有待进一步研究。综上，本文对小米集团股权激励方案进行分析，初步揭示其实施股权激励制度对各项财务指标的作用，说明其过程中的优缺点，针对小米集团的内部情况得出相关结论，对如何增强股权激励的正向影响提出可行性建议。为企业股权分配的实际操作提供参考，有利于其他企业检验股权激励方案的效率，并根据市场环境完善股权激励方案。参考文献[1]黄海燕,周明钰,季博.股权激励模式与企业创新绩效研究——以信维通信为例[J].财会通讯,2021(22):167-172.[2]邬子玉,刘张发,姜捷.案例比较视角下的核心员工股权激励与企业绩效基于创新的分