【S工业技术股份有限公司盈利能力分析6700字（论文）】

S工业技术股份有限公司盈利能力研究案例报告目录TOC\o"1-2"\h\u17325S工业技术股份有限公司盈利能力分析 19958一、盈利能力概述 125811（一）盈利能力的概念 27537（二）盈利能力分析的必要性 224787二、S工业公司盈利能力现状分析 216808（一）S工业公司的基本概况 21582（二）S工业公司盈利能力指标分析 330051.净资产收益率 3105202.营业收入利润率 442593.销售净利润率 532285三、S工业公司盈利能力存在的问题 624715（一）生产成本高净利润低 613085（二）期间费用高营业利润下降 67810（三）销售量低销售收入下降 7245四、S工业公司盈利能力存在问题的成因分析 716876（一）原材料人工成本增加 7901（二）销售及管理费用上涨 714574（三）销售市场低靡 721252五、提高S工业公司盈利能力的对策 86914（一）发展新兴业务，提高净资产收益率 828853（二）降低成本，提高营业收入利润 821833（三）扩大内销市场，保障销售净利润率 827255六、结论 818010参考文献 8摘要：随着社会发展速度加快，盈利能力已然是企业赖以生存的基本要求，也标志着企业竞争力强弱，面对现阶段的社会形势，社会各种压力接踵而至，各大企业竞争力日趋激烈。同时，企业的盈利状况也成为投资人做出投资决策的最重要的判断依据，也是债权人评价企业偿债能力的依据。所以，无论是投资人、债权人还是企业经营管理者，都渐渐重视起企业的盈利能力。只有积极的进行盈利能力分析，找到企业经营中存在的一系列问题，并加以实施解决对策，才能保证企业稳步向前发展，保持行业翘楚的地位。本文通过对S工业技术股份有限公司的净资产收益率、营业成本、营业收入利润率等指标利用真实数据进行盈利能力分析，总结S工业技术股份有限公司盈利能力存在的问题，并提出相对应的改进对策。关键词：盈利能力；净资产收益率；销售净利率一、盈利能力概述（一）盈利能力的概念盈利能力，是指需要进行盈利能力核算的企业在某一个会计核算期间最终内能够获取多少利润的能力，也称为企业的资金或者资本增值能力，通常是在这个会计核算期内企业能够获得多少的收入减去成本的差额以及差额大小的高低。一个企业如果有着完善的财务处理结构、较好的运营能力，那他的最终目标就是创造出良好的盈利能力。这个企业获得盈利的能力越高，那么能够给予股东的分红也就越高，再一个就是盈利能力很强的话，就能带动更大的现金流，更多的流水，资金运转起来后偿债能力自然而然的也会得到相应的提升。公司整体的盈利能力是否达标，本身就可以通过分析可以更直观的观察企业运营状况。（二）盈利能力分析的必要性站在公司的角度讲，通过分析盈利能力，公司可以进行各项投资，有利于公司日后的发展，可以使管理层对其未来的发展做出合理决策，以确保公司在下一年度稳步前进。其根本目的在于用最少的成本来换取最大的收益以确保有充足的资金来进行企业的分红，有效保证企业下一年度的持续稳定的经营和发展。好的盈利能力体现公司较好地发展前景，能够吸引人才和劳动力，保证公司新鲜血液的补充，能够在公司竞争中取得优势，留住人才，发展成为良性循环。公司持续稳定的经营和发展又是能够取得较好盈利的基础，且能取得较好盈利又是公司稳步经营的动力，二者相互联系，不可或缺。站在投资人角度来说，公司盈利能力的强弱是至关重要的，进行盈利能力分析可以使股东权益得到更好的保障。投资人可以通过公司的盈利能力判断公司的运营情况，以此直接观察决定投资决策，在投资者看来，他们会以为公司的盈利能力比财务状况、营运能力更加重要。投资者的最主要的目的是期望公司获利，投资人会优先投资盈利能力状况较好的公司。总而言之，一个拥有强大盈利能力的公司可以使企业和投资者双赢。站在债权人的角度来看，债权人通过公司盈利状况判断其是否能够偿债的主要标准，尤其是对于一些提供了长期借款的债务人来说，公司盈利能力的强弱将会直接影响了公司的偿债能力。进行盈利能力分析可以是债权人的权益得到保障，债权人能深入了解公司的运营情况及长期偿债能力。资金投入项目后，如果无法达到预期经营收益，公司无法保证盈利目标，对于债券人的贷款和利息便无偿还能力。反之，如果盈利能力较好，公司就会有较好的发展前景。二、S工业公司盈利能力现状分析（一）S工业公司的基本概况S工业技术股份有限公司成立于九十年代中期，其总部位于山东东部美丽的沿海城市——威海，是专注于研究曲轴专业生产制造类公司，也是商用车成品曲轴的制造基地，是生产中重型商用车胀断连杆的公司，是国内曲轴生产行业的领先公司。2009年，在深圳证券交易所A股上市。公司现有员工三千多人，科技人员八百多人，厂区共有八十六万平方米，公司总资产约七十亿元。公司经营业务包括曲轴、铸件、连杆、锻件、智能化、工业自动化、商用车空气悬架等领域。公司一直以来，坚持以动力零部件为龙头发展，以系统零部件作为公司突破点，提升公司自身实力，“天”牌曲轴是“公认名牌产品”，是公认的汽车零部件民族品牌。公司始终秉持以生产“天”字品牌曲轴形象为抓手，吸引各大企业与之合作，加强产业联合，招揽人才。近年来，公司不断努力拼搏，加强与各大汽车企业合作，扩大贸易范围，加强内部管理，稳步提升企业形象，提高企业的知名度，近些年被授予了一系列荣誉称号。公司始终采用“以人为本，和谐发展”的管理理念，重视人才的引进、培养与发展，招揽各大科技人才，提高公司实力，加大研发力度，提供良好的就业环境，打造公司成为技术领先、制造能力水平领先、可持续发展的智能化产业集团。S工业公司虽为上市公司，但近些年的发展并不可观，相较于其他上市公司，公司近年来的盈利状况也并没有达到理想状态，以下将针对S工业公司的盈利能力进行分析，通过分析相关指标，直观观察公司的盈利状况，以下指标均以S工业公司整年的数据与其他公司进行分析比较，并发现其中的问题。数据来自S工业公司的年度报表，均为最新数据。（二）S工业公司盈利能力指标分析1.净资产收益率净资产收益率是反映公司盈利能力的核心指标，在财务分析中是比较重要的分析指标。公司最主要的目的是保证所有者权益最大化或者是股东权益最大化，且这一指标可以反映投资人投入的资本能给公司带来多大的价值，能够表现出一个公司股东价值的分量。这个净资产收益率越高的话，代表着公司本身的获利能力就很强，那么投资带来的回馈也就更高，代表着盈利能力也越强，反之，则越弱。表12016-2020年净资产收益率指标值单位：亿元年年份项目20162017201820192020净利润2.003.413.443.542.78股东权益35.5538.9942.2645.743.36净资产收益率（%）5.628.758.147.756.41图12016-2020年净资产收益率指标值趋势图根据表1和图1，我们可以看出S工业公司的净资产收益率并不乐观，近四年来一直处于下降趋势，从2017年降低到2020年的6.41%，能够表明企业盈利能力下降或负债的支出增加。但2020年的指标值相比于上一年来说，下降幅度并不大，相信只要公司找准问题，及时止损，情况会得到改善。其存在的问题在下面的部分具体做详细阐述，根据以上表格和趋势图可以看出每年净资产收益率均为正值，但指标值偏低，相对于其他上市公司来说，盈利能力相对较弱，没有竞争优势。2.营业收入利润率营业收入利润率是指在同样的会计计算的期间内，企业能够在这一阶段中所获得的经营产品利润除以经营产品收入，计算营业利润的话，就需要再扣除经营产品的成本和其他的一些附加费用并加上通过其他渠道所带来的收入。来看一个公司的营业收入利润率，就能完全的了解到这个公司的经营效率，彻底分析某个公司的盈利能力的大小，那么观察公司的营业收入利润率也是一种途径，二者成正比例关系，这个公司的营业收入，利润率如果非常高的话，那么这个公司的盈利能力也绝对不会太差。表22016-2020年营业收入利润率指标值单位：亿元年年份项目20162017201820192020营业利润1.953.964.064.242.81营业收入19.2830.2134.0536.0329.56营业收入利润率（%）10.1113.1111.9211.769.52图22016-2020年营业收入利润率指标值趋势图根据表2和图2可以分析并得到，S工业公司2020年的营业收入利润率并不乐观，与2017年指标值相差较大，自2017年后呈下降趋势，之后近两年内S工业公司的营业收入利润率相对稳定，波动不大，且利润并不高，说明公司的各项费用花费还是较高。S工业公司在2017年营业收入利润率达到高峰，接下来如果正常持续经营的话会逐步提高公司的营业收入利润率。3.销售净利润率销售净利润率这个公司能够实现的净利润和目前已经获得的销售收入的比值，这个数据最能体现出这个单位的最高获利能力，甚至可以说基本可以代表。这个指标说的就是每卖出一块钱的东西扣除所有成本之后，你能获得多少钱，可以非常直观的看出来销售获得了多少利润。用这个数据来看，企业的销售收入的能力是最直观，最有说服力的。销售的净利率和这个单位的盈利能力都表现出了上升的势态，那么再来看一看这个指标的话，就可以在公司继续扩大生产线的时候，对经营管理有着更好的把控并随时调整状态，通过这种方式来拔高企业的盈利能力水平。表32016-2020年销售净利润率指标值单位：亿元年年份项目20162017201820192020净利润2.003.413.443.542.78销售收入18.2226.0828.5530.3428.55销售净利润率（%）10.9713.0812.0511.769.74图32016-2020年销售净利润率指标值趋势图根据图3和表3我们可以看出S工业公司的销售净利润率指标自2017年后呈现下滑趋势，表明近年来的盈利状况并不乐观。2020年的销售收入相较前几年，数值较低，可能是公司销售量的下降，致使销售收入的降低，且能够实现的净利润并不高，有待于进一步的提高。三、S工业公司盈利能力存在的问题（一）生产成本高净利润低经往年数据得知，S工业公司近五年内净资产逐年增加，加大了公司运转负荷，而净利润并没有明显的提高，导致净资产收益率较低。公司存在的主要问题是成本的增加，导致净利润偏低。公司的直接材料成本2020年上涨明显，公司的净利润相对稳定，但数值较低并没有提高的迹象。净资产收益率保持相对稳定但从近几年开始逐年下降，与其他制造类上市公司相比较，净资产收益率指标值偏低。由于公司在净资产收益率上的降低，2020年S工业公司的经营状况不乐观，公司出现经济问题，致使这一年度收益率下降，随后S工业公司管理层并未做出相应的决策，未能及时止损。（二）期间费用高营业利润下降S工业公司的整体营业成本太高，公司2020年期间费用增幅较大，营业利润下降明显，资源没有被充分利用，致使公司营业收入利润率呈下降趋势，公司营业利润下降幅度大于营业收入的下降幅度。S工业公司每年的营业收入利润率并不稳定，在分析其营业收入利润率时，据往年报表计算了每年的营业利润增长率和营业收入增长率，营业利润下降明显，与其他公司相比没有竞争优势，投资者看到竞争力较低的公司也会慎重考虑是否进行投资。对于S工业公司来说，运营成本太高也会阻碍企业的预期发展规划。（三）销售量低销售收入下降公司的销售收入下降幅度大，公司近年来的销售路线不断扩大，各项冗杂的费用阻碍了公司的脚步，也存在销售人员不积极推销产品现象，致使销量下降。近年来，政府出台许多相关政策支持公司发展，但是S工业公司的决策却没有跟上脚步，使得公司的销售净利润率几乎每年都往下滑，总体呈现出下降趋势，S工业公司的净利润，相较于其他公司，扣除各项税费后的净利润少之又少，可能是由于公司内部的决策问题，致使公司内部成本费用过高，每年的销售净利润率并没有很好地展现出来，不利于公司未来的发展走向，销售净利润率降低代表着公司的盈利能力下降，值得引起公司管理层重视，以便做出相应的决策切实保障公司日后稳步发展。四、S工业公司盈利能力存在问题的成因分析（一）原材料人工成本增加近年来，原材料价格不断上涨。公司主要生产曲轴，其主要原材料为钢铁，钢铁价格一直居高不下，主要钢材品种自2020年上旬开始逐渐上涨，加之公司扩大生产规模，购入加多原材料，原材料成本上涨给公司盈利带来巨大压力。其次，公司近几年扩大厂房规模，增设多台机器设备，增加流水线岗位，公司需要招揽大量劳动力，直接人工增加，加之劳动力价格逐年上涨，生产人员工资只增不减，导致直接材料的增加，成本上涨，净利润一直较低，相比较于同行业的公司，净资产收益率同样较低，没有竞争优势。（二）销售及管理费用上涨S工业公司近年来，引进优秀人才，加大研发力度，投入大量资金到研发新技术上，致使公司的研发费用上升。其次，公司不断扩大生产规模，近几年低值易耗品浪费严重，如曲轴生产的专用模具、替换件等，加之业务招待费把控不严，具体事项一带而过，导致管理费用增加，公司的产品宣传必不可少，产品质量和售后服务等宣传加大，高昂的宣传费，广告成本有增无减，销售费用增加。研发费用及期间费用的增加，使得公司的营业总成本偏高，营业收入下降明显。（三）销售市场低靡从产品自身角度看，产品成本上升，价格随之上涨，产品销售量降低。公司与国外企业存在合作，2020年受疫情影响，外销市场不乐观，限制出口，公司销售量降低。观察数据，可知公司2020年的销售量相比前几年数值较低，并不乐观。另外，公司销售线路比较广泛，与国外各公司存在业务往来，地区性差异同样能够使销售量降低。从公司内部结构看，销售人员工作态度不积极，公司招揽许多新员工，并未进行严格培训就上岗实习工作，部分员工仍然处于浑水摸鱼的状态，其次，管理者对工作人员的要求不严格，没有制定合理的销售标准，导致公司销售量降低，销售净利率下降。五、提高S工业公司盈利能力的对策（一）发展新兴业务，提高净资产收益率对于提高公司净资产收益率，一个较为妥善的办法就是开展低成本的新兴业务，不能盲目的通过扩大生产规模来提高公司净资产收益率，盲目的扩大公司现有的生产规模，只是单纯的提高公司净资产，并不能达到提高企业净资产收益率，不能增强企业的盈利能力，可以开展新兴业务，试探性的扩大生产，详细计算每一期的收益率，观察对比企业净利润是否增长明显，寻找符合现在形势下合适生产规模，加上开展新型业务带来的短期利润，可以在短期内有效的提高公司的净资产收益率。（二）降低成本，提高营业收入利润综合分析企业运营成本为何过高而导致企业营业收入利润率持续呈现稳定状态，不论是企业的改革还是拓宽外部市场都无法提高企业的利润率那就应该是公司内部问题，将公司每年成本进行纵向比较，减少一些不必要的开支。因此，建议S工业公司加大预算机制管理，合理化分析人员结构，有效控制费用额度，细化途径来控制超范围费用支出。合理调整产品定价结构，控制成本占比，根据材料价格确定产品定价，保证产品有一定的毛利空间。合理规划生产流程，提高工作效率，降低产品损耗的风险。吸纳人才，合理分配研发支出，避免消耗过度。（三）扩大内销市场，保障销售净利润率现在S工业公司正是发展的最好时期，在市内暂时没有较为激烈的竞争者，内部也没有出现巨大的漏洞，但是销售净利润率与别的公司相比相差不大，形成不了竞争优势，应该优化一下内部结构，找出问题根结，提高企业的销售利润率。根据不同地域调整产品性能质量等方面，提高产品销量。销售利润率最为重要，企业的盈利能力和它息息相关，除净资产收益率外最重要的便是销售利润率，企业的净利润太低代表着其企业盈利能力就越低，就丧失了企业以其他企业的竞争优势。保障好企业的销售净利润率，就能在行业中处于领先地位，并掌握了话语权。提高公司福利，调动公司销售人员的积极性来增加公司产品的销量。六、结论本文以S工业公司为研究对象，对其进行盈利能力分析，发现公司2020年盈利能力并不乐观，本文选取了一些比较常规的财务指标，从净资产收益率、营业收入利润率、销售净利润率的角度对其进行盈利能力分析，针对分析出的盈利能力存在的一些问题提出了