期货从业资格考试期货基础知识(习题卷28)

试卷科目：期货从业资格考试期货基础知识期货从业资格考试期货基础知识(习题卷28)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货基础知识第1部分：单项选择题，共51题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.期权的时间价值为()。A)内涵价值B)权利金+内涵价值C)内涵价值-权利金D)权利金-内涵价值答案:D解析:本题考查期权的时问价值公式。时间价值=权利金一内涵价值。[单选题]2.国债期货理论价格的计算公式为()。A)国债期货理论价格=现货价格+持有成本B)国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入C)国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入D)国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入答案:A解析:国债期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。[单选题]3.某股票当前价格为63.95港元，以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是（）。A)执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权B)执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权C)执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权D)执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权答案:C解析:看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格。选项A的内涵价值=64.50－63.95=0.55（港元）；选项B的内涵价值=67.50﹣63.95=3.55（港元）；选项C的内涵价值=63.95－67.50=﹣3.55（港元），内涵价值为0；选项D的内涵价值=63.95－60.00=3.95（港元）。选项C的内涵价值最低，故选C。[单选题]4.在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)A)基差不变B)基差走弱C)基差为零D)基差走强答案:D解析:进行卖出套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。[单选题]5.某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合在2600点对冲，则该笔交易（）元（不考虑交易费用）。A)损失23700B)盈利23700C)损失11850D)盈利11850答案:B解析:套利收益：（2600-2521）x300元/点=237000（元）。[单选题]6.6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为()港元_____。A)15214B)752000C)753856D)754933答案:D解析:如题，股票组合的市场价格=15000×50=750000，因为是3个月交割的一篮子股票组合远期合约，故资金持有成本=(750000×8%)/4=15000，持有1个月红利的本利和=10000×(1+8%/12)=10067，因此合理价格=750000+15000-10067=754933。[单选题]7.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是()。A)两者的交易对象相同B)远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C)履约方式相同D)信用风险不同答案:B解析:董事会属于公司制期货交易所的设置机构。[单选题]8.以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。A)套利交易B)全价交易C)净价交易D)投机交易答案:C解析:本题考查债券交易的方式。净价交易是以不含利息的价格进行交易的债券交易方式，这种交易方式是将债券的报价与应计利息分解，价格只反映本金市值的变化。[单选题]9.根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（）决定的。A)期货价格B)现货价格C)持仓费D)交货时间答案:C解析:根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。故本题答案为C。[单选题]10.以下关于跨市套利说法正确的是（）。A)在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约B)在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约C)在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约D)在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约答案:D解析:跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。即满足的条件为：在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约。[单选题]11.需求水平的变动表现为()。A)需求曲线的整体移动B)需求曲线上点的移动C)产品价格的变动D)需求价格弹性的大小答案:A解析:需求水平的变动并不是由产品本身价格的变化所引起的，而是由此之外的其他因素的变化所引起的。需求水平的变动表现为需求曲线的整体移动。需求量的变动则表现为需求曲线上的点的移动。[单选题]12.点价交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。A)零售价格B)期货价格C)政府指导价格D)批发价格答案:B解析:点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。[单选题]13.某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为()元。A)19900元和1019900元B)20000元和1020000元C)25000元和1025000元D)30000元和1030000元答案:A解析:如题，资金占用成本为：1000000×12%×3/12=30000股票本利和为：10000+10000×12%×1/12=10100净持有成本为：30000-10100=19900元。合理价格(期值)=现在的价格(现值)+净持有成本=1000000+19900=1019900万。[单选题]14.当看涨期权的执行价格高于其标的物的市场价格时，该期权为()。A)实值期权B)虚值期权C)平值期权D)市场期权答案:B解析:当看涨期权的执行价格高于其标的物的市场价格时，或看跌期权的执行价格低于其标的物市场价格时，该期权是虚值期权。[单选题]15.共用题干流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个()时，或者因进行了某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。A)中心B)极端C)终点D)中点答案:B解析:本题考查流通量风险的含义。流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因进行了某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。[单选题]16.某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元／吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。(不考虑交易费用)A)30～110元／吨B)110～140元／吨C)140～300元／吨D)30～300元／吨答案:B解析:在不考虑交易费用的情况下，则该日白糖期现套利的盈利空间为：(5740-5440-190)～(5740-5440-160)，即110～140元／吨。[单选题]17.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将()的商品或资产的价格上涨风险的操作。A)买入B)卖出C)转赠D)互换答案:A解析:买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。[单选题]18.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。A)代客户进行期货交易B)代客户进行期货结算C)代期货公司收付客户期货保证金D)协助办理开户手续答案:D解析:证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息和交易设施；③中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。[单选题]19.郑州商品交易所棉花期货合约的最小变动价位是5元／吨，那么每手合约的最小变动值是（）。A)5B)10C)25D)50答案:C解析:郑州商品交易所棉花期货合约一手为5吨，因此，每手合约的最小变动值为5×5=25（元）[单选题]20.3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。A)基差不变，实现完全套期保值B)基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C)基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D)基差走强，不完全套期保值，存在净亏损答案:B解析:本题中，该饲料厂进行的是买入套期保值。3月初，基差=2000-2060=-60（元/吨）；5月中旬，基差=2080-2190=-110（元/吨）；基差走弱50元/吨，买入套期保值，基差走弱，则套期保值效果为：不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。[单选题]21.假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）A)买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约B)卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约C)买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约D)卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约答案:D解析:一般来说，同一品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。题中，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两者价差为230元/吨，远远高于两交易所之间铜的运费为90元/吨。因而当投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平时，可以卖出C交易所6月份铜期货合约，同时买入K交易所6月份铜期货合约进行套利。[单选题]22.美国期货市场由()进行自律性监管。A)商品期货交易委员会(CFIC)B)全国期货协会(NFA)C)美国政府期货监督管理委员会D)美国联邦期货业合作委员会答案:B解析:A项商品期货交易委员会(CFTC)是美国期货市场的政府监管组织。[单选题]23.以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。A)外汇期货B)利率期货C)股指期货D)股票期货答案:A解析:金融期货品种最先上市的是外汇期货，由芝加哥商业交易所(CME)设立的国际货币市场分部(IMM)首次推出。[单选题]24.某交易者以10美分／磅卖出11月份到期、执行价格为380美分／磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分／磅，则该交易者到期净损益为（）美分／磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)A)5B)10C)0D)15答案:A解析:看跌期权到期时，若执行价格大于期货价格，买方会执行期权，卖出看跌期权的履约损益=标的资产价格卖出价-执行价格+权利金.所以该交易者的到期损益=375-380+10=5(美分／磅)。[单选题]25.投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。A)清仓B)对冲平仓了结C)退出交易市场D)以上都不对答案:B解析:投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即对冲平仓了结，认输离场。[单选题]26.现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照()进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。A)交易所公布的交割结算价B)现货市场收盘价C)现货市场结算价D)合约到期日收盘价答案:A解析:实物交割是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该*3货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程;现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照交易所公布的交割结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。[单选题]27.6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为()港元_____。A)15214B)752000C)753856D)754933答案:D解析:如题，股票组合的市场价格=15000×50=750000，因为是3个月交割的一篮子股票组合远期合约，故资金持有成本=(750000×8%)4=15000，持有1个月红利的本利和=10000×(1+8%12)=10067，因此合理价格=750000+15000-10067=754933。[单选题]28.沪深300股指数的基期指数定为()。A)100点B)1000点C)2000点D)3000点答案:B解析:本题考查沪深300指数的相关内容。沪深300指数的基期指数定为1000点。[单选题]29.若当日无成交价格，则以()作为当日的结算价。A)最新价B)最低价C)卖价D)上一交易日的结算价答案:D解析:若当日无成交价格，则以上一交易日的结算价作为当日的结算价。[单选题]30.我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。A)小麦B)PTAC)燃料油D)玉米答案:D解析:本题考查考生对我国三家交易所交易品种的识记。大连商品交易所交易品种包括：黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米、LLDPE、PVC、棕榈油。据此，选项D正确。选项A?小麦?和选项B?PTA?属于郑州商品交易所交易品种；选项C?燃料油?属于上海期货交易所的交易品种。[单选题]31.债券久期通常以（）为单位。A)天B)月C)季度D)年答案:D解析:债券久期是指债券在未来产生现金流时间的加权平均，其权重是各期现金流现值占债券现值的比重，通常以年为单位。故本题答案为D。[单选题]32.从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。A)期货交易B)现货交易C)远期交易D)期权交易答案:C解析:从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。[单选题]33.下列关于期货投资的说法，正确的是（）。A.对冲基金是公募基金A)商品投资基金通过商品交易顾问（CTB)进行期货和期权交易C)证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者D)商品投资基金专注于证券和货币答案:B解析:A项，对冲基金是私募基金，可以通过做多、做空以及杠杆交易（融资交易）等投资于公开市场上的各种证券、货币和衍生工具等任何资产品种。C项，证券公司、商业银行或投资银行类金融机构参与期货市场，他们如果持有相关现货头寸，参与期货是实现降低风险的目的，那么就是套期保值者；若是并没有持有相关现货头寸，而是直接参与期货市场获取投资利润，那么就是投机者。D项，商品投资基金专注于投资期货和期权合约，既可以做多也可以做空。[单选题]34.当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。A)基差走强B)市场为反向市场C)基差不变D)市场为正向市场答案:C解析:当基差不变时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。[单选题]35.标准仓单最主要的形式是（）。A)厂库标准仓单B)仓库标准仓单C)实物标准仓单D)通用标准仓单答案:B解析:实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。除此之外，还有厂库标准仓单等形式。故本题答案为B。[单选题]36.目前，我国设计的股票期权属于()。A)欧式期权B)美式期权C)价内期权D)价外期权答案:A解析:目前，我国设计的股票期权都是欧式期权。[单选题]37.()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。A)合约月份B)执行价格间距C)合约到期时间D)最后交易日答案:C解析:本题考查期权合约到期时间。合约到期时间是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。[单选题]38.一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得()一些。A)大B)小C)不确定D)不变答案:A解析:每日价格最大波动限制的确定主要取决于该种标的物市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。一般来说，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得大一些。[单选题]39.()成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。A)限价指令B)市价指令C)限时指令D)双向指令答案:B解析:市价指令成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。[单选题]40.夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前()内进行，日盘不再集合竞价。A)1分钟B)4分钟C)5分钟D)10分钟答案:C解析:夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前5分钟内进行，日盘不再集合竞价。[单选题]41.下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。A)标的资产交割品级B)标的资产种类C)价差大小D)买卖方向答案:A解析:在使用限价指令进行套利时，需要注明具体的价差和买入、卖出期货合约的种类和月份。[单选题]42.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元/吨，买入价格为1121元/吨，前一成交价为1123元/吨，那么该合约的撮合成交价应为()元/吨。A)1120B)1121C)1122D)1123答案:B解析:当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp。[单选题]43.下列不属于利率期货合约标的的是()。A)货币资金的借贷B)股票C)短期存单D)债券答案:B解析:利率期货合约的标的主要可分为货币资金的借贷、短期存单和债券三大类。[单选题]44.目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。A)货币供应量B)货币存量C)货币需求量D)利率答案:A解析:目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对货币供应量的管理。[单选题]45.关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是（）。A)交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构B)交割仓库应根据交易量限制实物交割总量C)交割仓库不能参与期货交易D)交割仓库由期货交易所指定答案:B解析:交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。在我国，交割仓库是指由期货交易所指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。期货交易的交割，由期货交易所统一组织进行。期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务。所以，B项的说法错误。[单选题]46.()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。A)纵向投资分散化B)横向投资多元化C)跨期投资分散化D)跨时间投资分散化答案:A解析:纵向投资分散化是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。横向投资分散化是指可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合。[单选题]47.名义标准券设计之下，中金所5年期国债期货采用()。A)单一券种交收B)两种券种替代交收C)多券种替代交收D)以上都不是答案:C解析:5年期国债期货的合约标的采用国际上通用的名义标准券设计，即采用现实中并不存在的虚拟券作为交易标的，实际的国债可以用转换因子折算成名义标准债券进行交割。剩余年限在一定范围内的国债都可以进行多券种替代交收。故此题选C。[单选题]48.认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。A)实值B)虚值C)平值D)等值答案:C解析:认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为平值期权。[单选题]49.股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。A)股票价格指数先于经济周期的变动而变动B)股票价格指数与经济周期同步变动C)股票价格指数落后于经济周期的变动D)股票价格指数与经济周期变动无关答案:A解析:在经济周期性波动的不同阶段，大宗商品的供求和价格具有不同的特征，进而影响期货价格。[单选题]50.()，我国推出5年期国债期货交易。A)2013年4月6日B)2013年9月6日C)2014年9月6日D)2014年4月6日答案:B解析:2013年9月6日，我国推出5年期国债期货交易。2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。[单选题]51.行套期保值。当天以4350元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至于3800元/吨，期货价格跌至3750元/吨。该糖厂平仓后，买际白糖的卖出价格为（）元/吨。A)4300B)4400C)4200D)4500答案:B解析:期货市场的价差为：4350-3750=600，现货市场上实际卖出价格为：600+3800=4400元/吨第2部分：多项选择题，共31题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]52.常见的利率类衍生品主要有（）。A)利率远期B)利率期货C)利率期权D)利率互换答案:ABCD解析:常见的利率类衍生品主要有利率远期、利率期货、利率期权、利率互换四大类。[多选题]53.通常来说，金融期货可分为()。A)能源期货B)外汇期货C)利率期货D)股票指数期货答案:BCD解析:根据各种合约标的物的不同性质，通常将金融期货分为三大类：外汇期货、利率期货和股票指数期货(包括股票期货)。能源期货属于商品期货[多选题]54.根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括（）。A)协助办理开户手续B)提供期货行情信息和交易设施C)代期货公司、客户收付期货保证金D)利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金答案:AB解析:根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：（1）协助办理开户手续。（2）提供期货行情信息和交易设施。（3）中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。[多选题]55.某国有企业1个月后会收到100万美元货款并计划兑换成人民币补充营运资本。但3个月后，该企业必须再将人民币兑换成美元，用以支付100万美元材料款。则下列说法正确的是()。A)为规避汇率风险，企业可进行外汇掉期交易B)为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先买入后卖出美元C)为规避汇率风险，企业可进行外汇现货交易D)为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先卖出后买入美元答案:AD解析:该企业1个月后需将收到的100万美元卖出，买入人民币以补充运营资本；而3个月后需将换得的人民币卖出，买入美元，用以支付美元材料款。该企业在上述交易中需将美元换为人民币，而在远期又需将人民币换为美元，面临远期人民币贬值从而换回较少美元的风险，可通过掉期交易(即期卖美元买入民币，远期买美元卖人民币)规避风险。[多选题]56.期货投机者选择不同月份的合约进行交易时，通常要考虑（）。A)合约价格的高低B)合约的流动性C)合约报价单位D)合约的违约风险答案:AB解析:投机者在选择合约的交割月份时，通常要注意以下两个问题：①合约的流动性；②远月合约价格与近月合约价格之间的关系。[多选题]57.下列编制股票指数的步骤．正确的是（）。A)首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票B)选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具C)确定一个基期日并将某一既定的整数定为该基期的股票指数D)根据各时期的股票价格和基期股票价格的对比，计算出升降百分比，即可得出该时点的股票指数答案:ABCD解析:一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。在确定了样本股票之后，还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。在此基础上，确定一个基期日，并将某一既定的整数（如10、100、1000等）定为该基期的股票指数。然后，则根据各时期的股票价格和基期股票价格的对比，计算出升降百分比，即可得出该时点的股票指数。选项ABCD为具体的步骤。故本题答案为ABCD。[多选题]58.0会造成期货市场流动性降低的是()A)期货价格呈连续单边走势B)大量的新交易者进入市场C)大量的交易者退出市场D)交割月临近答案:ACD解析:大量的新交易者进入期货市场会增加期货市场的流动性[多选题]59.下列对跨期套利的描述中，正确的是（）。A)针对同一交易所的同一期货品种但不同交割月份的期货合约之间的价差进行操作B)根据对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利C)牛市套利是指卖出较近月份合约的同时买入较远月份的合约D)熊市套利是指买入较近月份合约的同时卖出较远月份的合约答案:AB解析:跨期套利是指在同一交易所同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利是指买入较近月份合约的同时卖出较远月份的合约。熊市套利是指卖出较近月份合约的同时买入较远月份的合约。[多选题]60.编制股票指数时，计算公式的选取标准是（）。A)计算简便B)易于修正C)能保持统计口径一致D)能保持统计口径连续答案:ABCD解析:一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。在确定了样本股票之后，还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。故本题答案为ABCD。[多选题]61.期货市场通过套期保值来实现规避风险的功能，其基本原理是（）。A)同种商品的期货价格和现货价格走势一致B)同种商品的期货价格和现货价格走势完全相同C)期货价格和现货价格随着期货合约到期日的来临，两者呈现趋同性D)套期保值能消灭风险答案:AC解析:对于一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。[多选题]62.期货与互换的区别有（）。A)成交方式不同B)盈亏特点不同C)标准化程度不同D)合约双方关系不同答案:ACD解析:期货与互换的区别包括：①标准化程度不同，期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约，而互换交易的对象则是交易双方私下协商达成的非标准化合同；②成交方式不同，期货交易是在交易所组织的有形的公开市场内通过电子交易系统撮合成交，而互换交易一般无固定的交易场所和交易时间；③合约双方关系不同，互换协议是交易双方直接签订，是一对一的，互换的违约风险主要取决于对手的信用，而期货交易则不同，合约的履行不取决于交易对手，而取决于期货结算机构在期货交易中充当中央对手的角色。[多选题]63.影响期权价格的因素有多种，主要影响因素有（）。A)期权的执行价格B)利率C)标的资产价格波动率D)标的资产价格答案:ABCD解析:影响期权价格的因素有多种，主要影响因素有期权的执行价格、标的资产价格、期权的剩余期限、利率、标的资产价格波动率等。[多选题]64.对股指期货描述正确的是()。A)以一篮子股票价格为基准B)以单个股票价格为基准C)属于期货领域D)属于现货领域答案:ABC解析:股指期货是以一篮子股票价格为基准的，属于期货领域。[多选题]65.用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的()等费用。A)利息B)储存费用C)交割费用D)货物品级差价答案:AB解析:本题考查期货价格的基本分析的特点。期货价格的基本分析的特点是：(1)分析价格变动的中长期趋势;(2)以供求决定价格为基本理念。[多选题]66.可以适用于牛市套利的可储存商品通常有小麦（）等。A)棉花B)大豆C)糖D)铜答案:ABCD解析:可以适用于牛市套利的可储存商品通常有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。[多选题]67.关于跨品种套利，说法正确的有（）。A)股票指数期货与股票指数间套利属于跨品种套利B)小麦期货与玉米期货套利属于跨品种套利C)铜期货与铝期货间套利属于跨品种套利D)大豆.豆油和豆粕期货间套利属于跨品种套利答案:BCD解析:跨品种套利，是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。跨品种套利又可分为两种情况：①相关商品之间的套利(B、C两项)；②原材料与成品之间的套利(D项)。[多选题]68.单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现（）的情况。A)一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位B)一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位C)只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报D)只有涨停板价位的买入申报，没有涨停板价位的卖出申报答案:ABCD解析:单边市也称为涨(跌)停板单边无连续报价，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨(跌)停板价位的买入(卖出)申报、没有涨(跌)停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开涨(跌)停板价位的情况。故本题选ABCD。[多选题]69.期货合约与远期合约的不同点主要表现在（）方面。A)交易对象B)保证金制度C)履约方式D)信用风险答案:ABCD解析:期货交易与远期交易的区别表现在：交易对象不同；功能作用不同；履约方式不同；信用风险不同；保证金制度不同[多选题]70.期货公司的法人治理结构应当()。A)突出风险防范功能B)强调公司的集体依赖性C)保障股东的知情权D)完善董事会制度答案:ACD解析:期货公司的法人治理结构是否有效发挥作用，关键在于能否适应市场和行业特点，构建行之有效的法人治理结构。我国对期货公司法人治理结构的特别要求包括：(1)突出风险防范功能；(2)强调公司的独立性；(3)强化股东职权履行责任；(4)保障股东的知情权；(5)完善董事会制度；(6)建立独立董事制度；(7)建立董事、监事、高级管理人员的资格准入制度。[多选题]71.在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采取（）措施控制风险。A)当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则B)平仓当日新开仓位采用平仓优先的原则C)在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓D)在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制加仓答案:AC解析:平仓当日新开仓位不适用平仓优先的原则。故B项说法错误。在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。D项说法错误。[多选题]72.公司制期货交易所监事会的职权包括（）。A)检查公司的财务B)提议召开临时股东大会C)嗣定公司具体规章D)决定对严重违规会员的处罚答案:AB解析:C项是经理的职权；D项是董事会的职权。故本题选AB。[多选题]73.交易者卖出看跌期权是为了（）。A)获得权利金B)改善持仓C)获取价差收益D)保护已有的标的物的多头答案:AC解析:卖出看跌期权的目的包括①为获得价差收益或权利金收益；②对冲标的资产空头；③低价买进标的资产。[多选题]74.下列说法正确的有（）。A)2002年12月12日，中国银行上海分行在中国人民银行的批准下，宣布推出个人外汇期权交易?两得宝?，打响了中国期权交易的第一枪B)2015年2月9日，中证500股指期货正式在上海证券交易所挂牌上市C)中国银行在外汇期权的创新方面走在前列D)2011年11月外汇管理局规定客户可以同时买入或卖出期权形成外汇看跌期权风险逆转期权组合和外汇看涨风险逆转期权组合答案:ACD解析:2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市。[多选题]75.期权建仓方向包括（）。A)买入期权B)卖出期权C)看涨期权D)看跌期权答案:AB解析:期权的建仓方向有：（i）开仓买入期权。开仓买入期权通常称为建立期权多头头寸，称交易者为期权多头。可以开仓买入看涨期权，也可以开仓买入看跌期权。对应的期权头寸分别为看涨期权多头头寸和看跌期权多头头寸。（2）开仓卖出期权。开仓卖出期权通常称为建立期权空头头寸，称交易者为期权空头。可以开仓卖出看涨期权，也可以开仓卖出看跌期权。对应的期权头寸分别为看涨期权空头头寸和看跌期权空头头寸。[多选题]76.期货投机交易在开仓阶段的常见操作方法包括（）。A)入市时机选择B)金字塔式建仓C)适度平仓D)合约交割月份的选择答案:ABD解析:期货投机交易在开仓阶段的常见操作方法包括（1）入市时机选择；（2）金字塔式建仓；（3）合约交割月份的选择[多选题]77.期货市场在宏观经济中的作用有（）。A)为政府制定宏观经济政策提供参考依据B)锁定生产成本，实现预期利润C)有助于市场经济体系的建立与完善D)促进本国经济的国际化答案:ACD解析:锁定生产成本，实现预期利润是期货市场在微观经济中的作用。[多选题]78.在国际收支各项目中，对汇率变动影响最大的是()。A)贸易项目B)经常项目C)资本项目D)收益项目答案:AC解析:国际收支平衡表分为经常项目、资本项目、净误差与遗漏以及储备资产增减额等项目。对汇率影响最大的是贸易项目和资本项目。贸易项目的顺差或逆差和资本项目的顺差或逆差直接影响货币汇率的上升或下降。[多选题]79.期货合约包含的标的物的说明项有（）。A)标的物数量B)标的物规格C)标的物交割时间D)标的物交割地点答案:ABCD解析:期货合约是由交易所统一制定的标准化合约，在合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等是既定的。故本题答案为ABCD。[多选题]80.结算完成后，交易所向会员提供的当日结算数据包括()。A)会员当日平仓盈亏表B)会员当日成交合约表C)会员当日持仓表D)会员资金结算表答案:ABCD解析:每一交易日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。结算完成后，交易所采用发放结算单据或电子传输等方式向会员提供当日结算数据，包括：会员当日平仓盈亏表、会员当日成交合约表、会员当日持仓表和会员资金结算表，期货公司会员以此作为对客户结算的依据。[多选题]81.在某一期货合约的交易过程中，当()时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。A)持仓量达到一定水平B)临近交割期C)期货合约出现连续涨跌停板D)遇到国家法定长假答案:ABC解析:选项A、B、C说法正确。[多选题]82.在货币互换中，本金交换的形式主要包括（）。A)在协议生效日按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换B)在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金C)两种不同的货币，利率相同，交换时间不同D)主管部门规定的其他形式答案:ABD解析:在货币互换中，本金交换的形式包括：（1）在协议生效日按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换；（2）在协议生效和到期日不实际交换两种货币本金；（3）在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金；（4）主管部门规定的其他形式。第3部分：判断题，共18题，请判断题目是否正确。[判断题]83.当收盘价低于开盘价，K线为阴线。中部的实体一般用绿色或黑色表示。（）A)正确B)错误答案:对解析:当收盘价低于开盘价，K线为阴线，中部的实体一般用绿色或黑色表示。[判断题]84.在期货价差套利中，交易者不仅关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，还要关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。（）A)正确B)错误答案:错解析:在期货价差套利中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。[判断题]85.隐含波动率是指期权价格反映的波动率，隐含波动率低，期权价格反映的波动率就小于理论计算的波动率；反之，亦然。（）A)正确