交通运输行业简评报告：中美航班扩增或修复国际客运节后快递跑出加速度

图3航空机场 航运港口 物流 铁路公路-1.04%-1.02%-1.04%-1.02%-1.60%-1.62%-0.2%-0.4%-0.6%-0.8%-1.0%-1.2%-1.4%-1.6%-1.8%资料来源：，行业数据追踪航空机场《2024年第9周（02月26日至03月03日）民航运行简报》：全国民航执行客10.6152252%2023年上27%20194.9%87.3%943932019100832023341.5%201930.7%8.2小时/8.7/8.4/5/8.5小时（93.4%）2019（125.4%）,。图42023年国内航线执行航班量（架次）800060004000200001月01月01日01月10日01月19日01月28日02月06日02月15日02月24日03月04日03月13日03月22日03月31日04月09日04月18日04月27日05月06日05月15日05月24日06月02日06月11日06月20日06月29日07月08日07月17日07月26日08月04日08月13日08月22日08月31日09月09日09月18日09月27日10月06日10月15日10月24日11月02日11月11日11月20日11月29日12月08日12月17日12月26日

国内航线执行航班量 去年同期执行航班量 2019年同期执行航班量资料来源：航班管家，图52023年国际航线执行航班量（架次）3000

国际航线执行航班量 去年同期执行航班量 2019年同期执行航班量250020001500100050001月01月01日01月10日01月19日01月28日02月06日02月15日02月24日03月04日03月13日03月22日03月31日04月09日04月18日04月27日05月06日05月15日05月24日06月02日06月11日06月20日06月29日07月08日07月17日07月26日08月04日08月13日08月22日08月31日09月09日09月18日09月27日10月06日10月15日10月24日11月02日11月11日11月20日11月29日12月08日12月17日12月26日资料来源：航班管家，图62023年地区航线执行航班量（架次）700

地区航线执行航班量 去年同期执行航班量 2019年同期执行航班量60050040030020010001月01月01日01月10日01月19日01月28日02月06日02月15日02月24日03月04日03月13日03月22日03月31日04月09日04月18日04月27日05月06日05月15日05月24日06月02日06月11日06月20日06月29日07月08日07月17日07月26日08月04日08月13日08月22日08月31日09月09日09月18日09月27日10月06日10月15日10月24日11月02日11月11日11月20日11月29日12月08日12月17日12月26日资料来源：航班管家，

供给端：2024年1月，中国航空、南方航空、东方航空、春秋航空、吉祥航空的当月ASK分别为28533/30346/24877/4436/4539百万客公里，同比分别增长83%/40%/66%/41%/38%，分别恢复至2019116%/103%/103%/109%/126%中，分地区看，国内航班ASK2019年同期恢复率领先于国际、地区ASK。需求端：20241当月总体RPK分别为22138/24584/19259/4030/3791百万客公里，同比分别增长2019117%/106%/106%/129%/134%中，分地区看，国内航班RPK2019RPK。表12024年1月航司当月及累计ASK概况ASK(百万客公里） 同比（%） 较19年恢复比例（%）航司总体国内国际地区总体国内国际地区总体国内国际地区国航285332074269568358343865152116142769924年 南航30346232586844243401448812510312069941月 东航24877177836509584662589232410312074127春秋443637016716341225991781091594251吉祥453937936915538242812612613886129资料来源：，表22024年1月航司当月及累计RPK概况RPK(百万客公里） 同比（%） 较19年恢复比例（%）航司总体国内国际地区总体国内国际地区总体国内国际地区国航22138164225134582103601123178117150717724年 南航24584190965305182572952917310612371641月 东航19259140434800416884599931610612672131春秋403033895825951317162351291676052吉祥3791324350345564235125134136128117资料来源：，图7中国客率 图8中东客率100%0%

中国国航-客座率国内 国际 地区

100%0%

中国东航-客座率国内 国际 地区 资料来源：， 资料来源：，图9南航客率 图10春航客率100%0%

南方航空-客座率国内 国际 地区

120%100%0%

春秋航空-客座率国内 国际 地区资料来源：， 资料来源：，图祥空座率 图12中航ASK（万客里）100%0%

吉祥航空-客座率国内 国际 地区

50000

中国国航-ASK国内 国际（右轴） 地区（右轴）80006000400020002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01资料来源：， 资料来源：，图13中航ASK（万客里） 图14南空ASK（万客里）50000

中国东航-ASK国内 国际（右轴） 地区（右轴）80006000400020002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01

50000

南方航空-ASK国内 国际（右轴） 地区（右轴）80006000400020002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01资料来源：， 资料来源：，图15春空ASK（万客里） 图16吉空ASK（万客里）500040003000200010002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01

春秋航空-ASK国内 国际（右轴） 地区（右轴

0

500040003000200010000

吉祥航空-ASK国内 国际（右轴） 地区（右轴）8006004002002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01资料来源：， 资料来源：，图17中航RPK（万客里） 图18中航RPK（万客里）50000

中国国航-RPK国内 国际（右轴） 地区（右轴）6000500040003000200010002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01

80006000400020000

中国东航-RPK国内 国际（右轴） 地区（右轴）6000500040003000200010002023-012023-022023-032023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01资料来源：， 资料来源：，图19南空RPK（万客里） 图20春空RPK（万客里）50000

南方航空-RPK国内 国际（右轴） 地区（右轴）6000400020002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01

40003000200010002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01

春秋航空-RPK国内 国际（右轴

8006004002000资料来源：， 资料来源：，图21吉空RPK（万客里） 图222023年今航航班行率0

吉祥航空-RPK国内 国际（右轴） 地区（右轴

2023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-01

120%南方航空春秋航空南方航空春秋航空中国东航吉祥航空中国国航2023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02资料来源：， 资料来源：，图23飞机起降架次：国内航线 飞机起降架次：地区、国际航线50000

旅客吞吐量：国内航线（万人次，右轴） 旅客吞吐量：地区、国际航线（万人次，右轴

6005004003002001000资料来源：，图24飞机起降架次：国内航线 飞机起降架次：地区、国际航线旅客吞吐量：国内航线（万人次，右轴） 旅客吞吐量：地区、国际航线（万人次，右轴3000050000

5004003002001000资料来源：，图25深圳机场月度经营数据飞机起降架次（架次）旅客吞吐量：国际和地区（万人次）（右轴）飞机起降架次（架次）旅客吞吐量：国际和地区（万人次）（右轴）旅客吞吐量：国内（万人次）（右轴）50000

6005004003002001000资料来源：，快递物流1月快递业务量：顺丰11.47亿票，韵达19.57亿票，圆通21.51亿票，申通18.1亿票。图26（）快递业务量:顺丰速运快递业务量:圆通快递业务量:顺丰速运快递业务量:圆通20151052019-012019-032019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-01资料来源：，

1月快递服务单票收入为：顺丰17元，韵达2.27元，圆通2.45元，申通2.19元。图27上市快递公司单票收入（元）圆通速递:快递服务单票收入顺丰控股:快递服务单票收入（右轴）253202 1510152019-012019-032019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-01资料来源：，图28上市快递公司月度快递收入（亿元）250

顺丰控股:快递业务收入:当月值 股份:快递业务收入:当月值圆通速递:快递业务收入:当月值 快递:快递业务收入:当月值200150100502019-012019-032019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-01资料来源：，图29规以快业收入亿） 图30全邮快周收量亿）0

快递业务收入:当月值

中国：邮政快递周揽收量4035302520151050 资料来源：， 资料来源：，图31中物业气数(LPI) 图32中仓指数中国物流业景气指数(LPI):业务总量:季调6050403020100

中国仓储指数:总指数:当月值6050403020100 资料来源：， 资料来源：，航运港口202431+92.40%运费指数同比+297.70%。原油运输指数同比+22.79%，成品油运输指数同比-22.42%。SCFI-6.20%。图33波罗的海运费指数:干散货(BDI)4000波罗的海运费指数:干散货(BDI)350030002500200010000资料来源：，波罗的海运费指数:轻便极限型(BSI)图34轻极性费数 图35轻型费数波罗的海运费指数:轻便极限型(BSI)2000150010002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02

1000波罗的海运费指数:轻便型(BHSI)800波罗的海运费指数:轻便型(BHSI)6004002002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02资料来源：， 资料来源：，波罗的海运费指数:巴拿马极限型(BPI)图36巴马限运指数 图37海型费数波罗的海运费指数:巴拿马极限型(BPI)300025002000150010002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02

8000波罗的海运费指数:海岬型(BCI)6000波罗的海运费指数:海岬型(BCI)400020002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02资料来源：， 资料来源：，波罗的海运费指数:原油(BDTI)图38原运指数 图39成油输数波罗的海运费指数:原油(BDTI)2000150010002023-012023-022023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02

1600波罗的海运费指数:成品油(BCTI)140