智研咨询-中国食品添加剂行业市场全景调查、投资策略研究报告

智研咨询—中国食品添加剂行业市场全景调查、投资策略研究报告一、企业基本情况介绍金禾实业、星湖科技、圣达生物及日辰股份产品经营范围都有涉及食品添加剂范围，其中金禾实业、星湖科技和圣达生物企业的主要经营领域即是食品添加剂行业，而日辰股份深耕领域为复合调料品行业，食品添加剂行业仅为该企业的辅助行业之一。四家企业都是以销定产的生产模式，结合自身企业产品、销售网的不同，采取直销或直销和经销相结合的销售模式。金禾实业采取直销和经销相结合的销售模式，其生产的食品添加剂产品主要包括甜味剂和香料产品，相关产品生产技术均处于技术成熟阶段且拥有相关专利技术，如拥有三氯蔗糖连续中和、酯化单溶剂反应方法等与三氯蔗糖生产工艺相关的发明专利12件、拥有安赛蜜环合连续生产方法、合成工段酰化反应工艺等与安赛蜜生产工艺相关的发明专利12件、拥有麦芽酚生产中的格氏反应方法、氯化连续生产方法等与甲乙基麦芽酚生产工艺相关的发明专利15件等。中国食品添加剂重点企业简介资料来源：智研咨询整理星湖科技在食品添加剂方面具有先发优势和技术优势，是国内最早研发、生产、销售核苷酸添加剂产品，该公司研发的呈味核苷酸二钠是国家级火炬计划项目，研发成果当时属填补国内空白的产品，曾获得国家科技进步二等奖，其食品添加剂的主要产品有包括星湖牌食品添加剂系列：呈味核苷酸二钠（I加G）、肌苷酸二钠（IMP）、玉米发酵物等，该公司产品销售直接面向各大下游需求企业，不通过经销商进行销售。圣达生物主要产品为生物素、叶酸、VB2等维生素类产品和乳酸链球菌素、纳他霉素、聚赖氨酸等生物保鲜剂类产品，可应用于食品添加、饲料添加、日化及医药等领域，该公司掌握多套生物素生产工艺，选用更加环保安全的连续流催化等新工艺路线，拥有生物素手性内酯专利技术、化学酶法合成生物素中间体内酯方法等核心技术，且通过简化生产工艺、优化合成工艺，降低叶酸生产的操作难度，提高叶酸收率，降低生产成本，同时对产生的废水进行循环利用、大幅降低了叶酸生产用水量，减轻了公司的环保压力；该公司“银象牌”的食品添加剂已形成一定市场认知度。中国食品添加剂重点企业经营情况资料来源：企业年报、智研咨询整理日辰股份食品添加剂行业营收占企业总营收比例仅在5%，主要生产的食品添加剂产品有复配酸度调节剂、复配水分保持剂、焦糖色等，为企业的复合调味品行业发展提供部分生产原料供应，为下游客户企业提供更为丰富的食品加工产品类别。二、企业生产情况对比2021年，金禾实业、星湖科技、圣达生物及日辰股份相关食品添加剂产品产量分别29585.95吨、12291吨、1785.24吨、137.41吨。四家企业中金禾实业及星湖科技产品生产情况皆处于领跑梯队。近年来，金禾实业不断扩大产品产能，目前拥有3.14万吨/年的相关产品产能，截至2021年末，该公司有年产5000吨甲乙基麦芽酚项目已基本建设、安装完毕，正在处于设备调试阶段，再有相关产品销售情况较好，该公司食品添加剂产品生产情况逐年增加，2021年该企业产能利用率达94.22%。与之相反的是，近年来星湖科技企业产品生产情况逐年下降，这是由于该公司自2019年来对企业产品结构进行了调整、逐步削减了利润较低的果葡糖产品，使得公司产品产量下降；2020年受疫情影响，合作企业相关产品需求下降，该年企业产品产品下调。近年来，圣达生物食品添加剂产量也呈逐年上升趋势，日辰股份产品生产情况呈下滑态势，2018-2021年，两家企业产品产量复合增长率分别为11.48%、-14.43%。2018-2022年M6中国食品添加剂重点企业生产情况（吨）资料来源：企业年报、智研咨询整理三、企业成本对比中国四家食品添加剂企业金禾实业、星湖科技、圣达生物及日辰股份的产品生产花费80%左右皆来自于产品生产原材料采购成本花费及能源采购花费。2021年中国食品添加剂重点企业生产成本构成资料来源：企业年报、智研咨询整理2019年来，由于疫情、国际形势等方面综合影响，化工、能源等大宗产品价格上涨，导致中国食品添加剂行业内各企业原材料及能源采购成本都呈逐年增加，所占成本比例逐年上升，自2019到2021年，金禾实业、星湖科技、圣达生物及日辰股份的原材料及能源采购成本花费复合增长率分别为20.22%、6.62%、11.90%、5.38%。2019-2021年中国食品添加剂重点企业主要成本变化情况资料来源：企业年报、智研咨询整理2018年-2021年，由于企业原材料及能源成本上涨及企业产量上升，金禾实业生产成本复合上涨14.93%；星湖科技由于原材料及能源采购成本上涨，企业生产成本复合上升4.99%；日辰股份由于企业产量大幅下降，其生产成本复合下降10.09%。2018-2022年M6中国食品添加剂重点企业生产成本情况资料来源：企业年报、智研咨询整理四、企业营销对比中国食品添加剂行业内各企业由于“以销定产”的生产模式，企业的产品销售情况基本与企业产品生产情况一致。2021年，金禾实业、星湖科技、圣达生物及日辰股份企业产品销量分别为31226.51吨、12656吨、1751.89吨、132.86吨。2018-2022年M6中国食品添加剂重点企业销量（吨）资料来源：企业年报、智研咨询整理相关报告：智研咨询发布的《中国食品添加剂行业市场行情监测及前景战略研判报告》2021年，金禾实业、星湖科技、圣达生物及日辰股份由于企业产品销量同比皆有所增加，因此企业营销收入也同比上涨，分别为30.29亿元、7.68亿元、4.29亿元、0.05亿元；其中，金禾实业、星湖科技国外企业国外销售收入占比同比皆有上升。2018-2022年M6中国食品添加剂重点企业营业收入（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理四家企业中，圣达生物产品销价最高，但近年来一直呈下滑趋势，2021年销价为244857.04元/吨，自2018年-2021年复合降低12.92%。金禾实业产品销价随着产品成本及市场需求调控，近年来产品售价维持相对平衡，2021年产品均价为97003.60元/吨。星湖科技和日辰股份近年来产品售价逐年提升，2021年，产品售价分别达60711.42元/吨、41319.01元/吨，自2018年来复合增长率分别为28.76%、1.60%。2018-2021年中国食品添加剂重点企业产品销售均价（元/吨）资料来源：企业年报、智研咨询整理五、企业研发投入对比近年来，中国食品添加剂各企业研发投入金额逐年增加，2021年，金禾实业、星湖科技、圣达生物的研发投入资金分别达1.83亿元、0.69亿元、0.40亿元。近年来，金禾实业、星湖科技、圣达生物研发人员人数皆逐年增加，以加大企业相关产品研发力度，增加企业行业竞争力。2018-2021年中国食品添加剂重点企业研发投入金额（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理六、企业利益情况对比四家企业中，日辰股份企业食品添加剂盈利能力最高，近年来虽有下降，但仍有75%以上的毛利率。金禾实业、星湖科技、圣达生物近年来都因原材料剂能源采购成本上涨导致企业生产生产成本上升，虽营业收入上涨，但在2021年企业的盈利能力皆有下滑，分别为33.57%、24.97%、33.52%。2022年上半年，金禾实业企业盈利能力回升，企业毛利率率达43.6%。2018-2022年M6中国食品添加剂重点企业毛利率情况资料来源：企业年报、智研咨询整理以上数据及信息可参考智研咨询（）发布的《中国食品添加剂行业市场行情监测及前景战略研判报告》。智研咨询专注产业咨询十五年，是中国产业