【西安饮食股份有限公司的财务风险与控制探究（附财务报表）9000字（论文）】

西安饮食股份有限公司的财务风险与控制研究TOC\h\z\t"标题,1,二级标题,2,三级标题,3"1引言 22相关理论概述 32.1财务风险理论基础 32.1.1财务风险的定义 32.1.2财务风险的特征 32.2财务控制理论基础 32.2.1财务控制的定义 32.2.2财务控制的分类 32.2.3财务控制的作用 43西安饮食股份有限公司的现状分析 53.1西安饮食股份有限公司的基本情况 53.2西安饮食股份有限公司财务现状 53.2.1资产负债表分析 53.2.2利润表分析 63.2.3现金流量表分析 74西安饮食股份有限公司存在的财务风险及成因分析 84.1西安饮食股份有限公司的财务风险分析 84.1.1外部风险 84.1.2内部风险 84.2西安饮食股份有限公司财务风险成因分析 124.2.1政策与经济环境因素 124.2.2管理因素 124.2.3战略决策因素 125西安饮食股份有限公司财务风险控制的对策建议 145.1增强企业管理水平，提升财务风险控制能力 145.1.1强化管理意识 145.1.2完善财务风险管理体系 145.2优化资本结构，提高资金使用效率 145.2.1调节财务杠杆 145.2.2控制成本费用 145.3开拓融资渠道，降低融资成本 155.4提高投资效率，完善投资机制 156结束语 16参考文献 17附录A 18摘要：我国市场经济体制改革进入关键时期，整个餐饮市场不仅要面临来自国内餐饮品牌的竞争压力，还要防范国外餐饮品牌抢夺已有市场的风险。很多餐饮企业在经营过程中表现出的诸多风险问题尤为明显，其中财务风险成为许多企业普遍存在的问题，企业将迎接巨大的挑战。其中很多餐饮企业缺乏对财务风险预警工作的有效引导以及风险防范的基本意识，从而在经营管理过程中频频出现问题，甚至濒临破产。因此，企业必须要重视财务风险的有效管控。本文的研究以西安饮食股份有限公司为对象，深入分析该企业目前可能面临的财务风险。分别从内部和外部两个角度总结分析该企业存在财务风险的成因，从而提出合理的防范和处理对策。以便更好地顺应市场发展动向，防范企业自身财务风险的发生。关键词：财务风险；餐饮企业；西安饮食股份有限公司；财务控制1引言在我国，餐饮行业发展形势总体向好，发展潜力巨大。但餐饮市场供给与消费者需求之间普遍存在矛盾，正是这种矛盾不断促进餐饮企业改善服务，提高管理能力，推动餐饮市场发展。以大型连锁餐饮企业为例，它们以较快速度增长，品牌企业领跑态势较为明显，可在市场上发挥比较优势。但与此同时，餐饮行业属于风险性较高的行业，需要面临着由新经济、新技术、新消费带来的种种挑战。再加上房租、原材料以及人力成本上涨，企业内部利润开始变得非常微薄，甚至有许多餐饮企业因为内部财务风险监控与处理不当，陷入倒闭的风险。例如，诸多老字号餐饮企业经营生产背后隐藏着很大的财务风险。因此，本文以西安饮食股份有限公司为研究对象，根据风险管理控制理论，找出该公司可能存在的财务风险，和诱发风险的成因，对此提出合理的解决方案。“风险”概念于1895年由美国经济学家海恩斯首次提出。风险作为一种客观存在的事物，不可避免。当人们认识到风险的存在时，为了避免风险带来的不良后果，给企业造成本可以避免的损失，同时降低时间消耗成本，由此产生了借用管理学的原理和方法来规避风险的需求，企业风险管理理论应运而生。本文通过借鉴财务风险管理理论，系统分析了西安饮食公司内部存在的财务风险，有针对性地完善财务风险控制管理，提升控制管理水平。从而提高企业绩效，促进其长效发展。

2相关理论概述2.1财务风险理论基础2.1.1财务风险的定义财务风险，指的是企业在各种财务活动过程中，由于存在各种难以或无法预料、控制的因素，出现不符合预期的情况，使得实际的财务成果与预计的财务成果相背离，因而存在企业需承受经济损失的可能性，损害所有者权益。财务风险也是未来财务收益不可能实现的概率。例如，筹资风险、投资风险、收益分配风险、资金营运风险、流动性风险、坏账的不确定性、财务欺诈行为、信用风险等。2.1.2财务风险的特征全面性的体现。财务分析工作应用广泛，涉及企业大大小小的经营环节，一旦出现某些失误，就可能会诱发财务风险。并通过财务报表上的数据反映出来，将会直接影响到企业财务风险控制管理。客观性的体现。企业的财务风险是无法避免的，即是客观存在的。但可以通过发挥人的主观能动性，做好应对财务风险的准备，使它转变成为好的可能。收益损失性的体现。企业的财务风险往往伴随着机遇（即收益性），具体表现为企业所面临的高财务风险背后也隐藏着高收益性。不可测性的体现。偶然性是财务风险的一大显著特性。即并非确定发生的，可能出现，也可能不出现，可能以这种形式表现出来，也可能以那种形式表现出来。与此同时，企业面临的财务风险也是多种多样的。2.2财务控制理论基础2.2.1财务控制的定义财务控制就是通过各种标准，包括法律、法规、制度等各项指标，使企业的生产经营活动目标得以实现的经营方法。2.2.2财务控制的作用财务控制贯彻实施财务会计，提高控制质量，强化会计核算，有效防止了财务造假等违法行为，切实保护所有者权益。财务控制使得企业进一步提升国际竞争地位，提高国际竞争力。财务控制促使企业健全现代企业制度，符合现代企业规范，同时加强企业内部管理，提高企业经济效益，根据现代企业制度的核心要求，使企业真正成为“四个自主”的市场竞争核心力量。3西安饮食股份有限公司的现状分析3.1西安饮食股份有限公司的基本情况西安饮食股份有限公司成立于1956年，是西安最早的国有企业之一。并于1996年12月31日正式成立，注册资本为49905.6万元。在1997年4月30日经股东大会决议，决定在深圳证券交易所正式上市，其简称是“西安饮食”，股票代码是000721。公司的战略发展目标在这几年没有出现大的变动，主要集中在餐饮服务和食品加工服务。根据《数说商业》发表的餐饮上市企业2020年市值排行榜单显示，西安饮食股份有限公司市值达到了21.36亿元，市值排名由上一年同期第6名下滑至第八名。3.2西安饮食股份有限公司财务现状3.2.1资产负债表分析资产负债表能够更好的方便报表使用者了解2019年西安饮食股份有限公司的经济资源分布及构成情况，为下一步决策提供必要的信息。资产结构分析2019年西安饮食的总资产为1,103,600,000.00元，其中流动资产为296,870,000.00元，非流动资产为806,730,000.00元，资产结构占比分析如表3.1所示：表3.1西安饮食2019年资产结构情况表（单位：元）项目2019年构成（%） 流动资产296,870,000.0026.90%非流动资产806,730,000.0073.10%资产合计1,103,600,000.00100%资料来源：西安饮食股份有限公司2019年年度报告由表3.1分析可知,高达73.10%的非流动资产占比，使非流动资产在资产总额中占有重要地位。从整体上看，非流动资产占比明显高于餐饮行业平均水平，整体水平偏高，说明该公司生产经营活动中投入的资金，少于其他企业，即投入资金不足。虽然经营稳定性好，但是受到市场波动的影响，其资产结构无法随时灵活地调整，以应对市场的变化，可能存在一定的财务风险。资金来源分析表3.2列示了2019年西安饮食的资金来源情况：表3.2西安饮食2019年资金来源情况表（单位：元）项目2019年构成流动负债409,010,000.0037.06%非流动负债74,180,000.006.72%负债合计483,190,000.0043.78%所有者权益合计620,410,000.0056.22%负债和所有者权益合计1,103,600,000.00100%资料来源：西安饮食股份有限公司2019年年度报告企业融资成本的高低将会影响到企业融资的取得和使用。根据表3.2可得，2018年度西安饮食的资金来源构成中债务融资比重为43.78%，而权益融资比重为56.22%.其中债务性融资占比偏高，企业负债率较高。3.2.2利润表分析利润表集中反映了企业在一定时期内的获利情况。同时也是衡量一个企业生存和发展能力的主要尺度。以下是对西安饮食2019年度和2018年度利润表的具体分析：净利润2019年西安饮食利润总额为-47,730,000.00元,净利润为-47,980,000.00元，均比2018年有明显地下滑，具体变动情况见下表3.3：表3.3西安饮食净利润变动情况表（单位：元）项目2019年2018年增减额变动情况（%）利润总额-47,730,000.0016,880,000.00-64,610,000.00382.76%所得税费用250,000.008,550,000.00-8,300,000.0097.08%净利润-47,980,000.008,330,000.00-56,300,000.00675.87%资料来源：西安饮食股份有限公司2018~2019年年度报告从上表3.3中可以看出，2019年西安饮食相比2018年，净利润收益波动明显，出现了较大金额的资金亏损，说明该公司在资金流动方面出现了一定的问题，经分析得出，这是由于企业经营环境的改变，存在大量应收款等原因导致净利润为负。3.2.3现金流量表分析现金流量表反映的就是现金流入和流出的数量金额。西安饮食现金流量的变动情况：（见附录）根据表3.4可以得出，2019年西安饮食经营活动中产生的现金流量净额变动幅度比较大。这可能是由于经营规模快速增加使得税费、人工等支付的现金流快速增加。公司营业收入由2018年度的53,375.00万元增长至2019年度的54,132.00万元，公司销售规模快速增长，为适应企业发展，公司相关员工数量与工资水平增加；另外，公司销售规模整体提升导致需要支付的税金连年增加。在报告期间内，公司支付的相关税费及人员工资的金额合计分别为2,303.00万元、18,861.00万元和21,164.00万元，且前述项目的支付具有明确的时间要求。因此，公司销售收入快速增长使得相关支出的增加，在一定程度上影响现金流量，现金流量净额为负。对投资活动进行分析可以看出，2019年西安饮食通过投资活动，获得现金净流量-12,250.00万元，这一数值要比2018年减少了5,037.00万元。现金流入呈较大幅度波动，变动比例高达99.81%，这主要是因为该公司销售业绩欠佳，造成日常经营活动现金流收支都呈下降趋势。而投资所产生的现金流出基本与上一年持平，变化幅度仅为3.25%。从筹资活动的角度进行分析，2019年西安饮食经营活动现金净流入为-3,375.00万元，投资活动的现金净流出金额则为-12,250.00万元。因此，可以得出结论：该公司偿还负债所支付的现金16,150.00万元并非来自其经营活动或投资活动。基本上，公司通过筹资方式获得的资金用来偿还债务，而筹资活动现金流入的96.11%杨阳.A公司财务风险评价与控制研究[D].西安;西安理工大学,2020.是通过借款取得的。说明西安饮食存在借新债还旧债的情况。这种情况会增加企业的财务费用负担，可能使企业面临资金链断裂的风险，从而增加企业的筹资风险。杨阳.A公司财务风险评价与控制研究[D].西安;西安理工大学,2020.4西安饮食股份有限公司存在的财务风险及成因分析4.1西安饮食股份有限公司的财务风险分析4.1.1外部风险餐饮行业市场经营布局分散，相对于其他行业而言，行业壁垒较低。越来越多的国际知名餐饮品牌在进入我国市场后，表现出强劲的发展势头，占据了我国市场很大一部分，使得我国本土餐饮企业收入日渐微薄，竞争压力普遍增大。原材料成本，人工和房租成本的提升，都影响着企业净利润率变化，并且传导性是整个餐饮行业财务风险具有的基本特点。总公司一旦出现财务风险，就会立即传导给分支机构，影响整个行业的发展。西安饮食有限公司面临的主要外部风险如下：政策变动风险近年来，西安市政府开始对城市环境进行升级改造，并下达正式文件。要求一部分老字号餐饮企业拆迁改造。西安饮食作为一家传统的老字号餐饮企业，急需寻找新的经营场所，与高额的房租支出成本相比，低利润率的餐饮业很难持续获得良好的收益水平。因此，地方政策的出台对此类老字号餐饮企业的销售业绩有一定约束力。（2）经营环境变化的风险西安餐饮以地方特色小吃为主要产品定位，相比其他餐饮范围，小吃的利润率更低。尤其是近年来，加上餐饮行业门槛低，小吃的制作技术含量低，使得新竞争者参与了市场的瓜分。与此同时，一方面，西安饮食作为一家老字号企业，硬件设施落后。并且由于经营网点的特殊地理位置，迫使企业为适应市场需要，必须不断投入大量的资金，来对经营点进行升级改造。而另一方面，为赢得消费者市场，餐饮经营者选择打价格战，这加剧了企业发展资金紧张的现状。4.1.2内部风险（1）筹资风险企业筹集资金风险指的就是筹集资金的使用效益具有很大的不确定性。以下将从筹资方式、盈利能力、偿债能力等因素识别西安饮食可能存在的财务风险。从筹资方式角度来看，西安饮食近年的筹资情况见表4.1：表4.1西安饮食筹资情况变动分析表（单位：万元）项目2019年2018年2017年吸收投资收到的现金//7.00发行债券收到的现金160001760028000取得借款收到的现金6481116922收到其他与筹资活动有关的现金161501100022450偿还债务支付的现金12409801170分配股利、利润或偿付利息所支付的现金///支付其他与筹资活动有关的现金-74167365017资料来源：西安饮食股份有限公司2017~2019年年度报告由表4.1可以看出，近年来该公司的主要筹资方式为发行债券，筹资方式较为单一，采用的资金筹资方式不合理。另外，该公司近年来收到大量的借款，因此偿还债务金额也随之增加，需要防范由筹资成本增高而带来的筹资风险。从盈利能力的角度分析，公司在一定期间内赚取利润的能力越强，利润率越高，盈利能力也就越强。站在企业经营者和投资者的立场上看，通过公式计算得出该企业的盈利能力水平，可发现经营管理环节中的漏洞。如图4.1所示：西安饮食的营业利润率波动较大，且连续好几年营业利润率为负。说明该公司处于一种亏损状态，可能存在资产管理费用居高不下等问题，这极易给企业带来较大的筹资风险。图4.1西安饮食营业利润率趋势分析资料来源：西安饮食2015~2019年年报从偿债能力分析，很多企业为了充分利用财务杠杆效应，通常都会采取对外筹资的方式来获得经营发展所必须的资金，但公司由于支付能力不强或资产的流动性较差等原因导致无法偿还借款。从投资者的角度来看，其投入资本的保值和增值无法得到保证，而对于债权人来说其信贷资金及利息可能无法收回，此时公司会因为较差的偿债能力而使得筹资风险增加，影响其自身发展。所以，公司的偿债能力在很大程度上影响着筹资风险，流动比率可以衡量企业的短期偿债能力。理论上说，流动比率为2表现较佳，表明该公司有良好的短期偿债能力。流动比率过小，则表示公司偿债能力较弱；过大，则表示流动资产占比过高，不利于资金的周转。西安饮食与行业均值的偿债能力比较分析如下图4.2所示：通过对流动比率的指标分析可以看出，西安饮食与其所在餐饮行业的短期偿债能力五年内的变化趋势比较相似，在2017年达到近三年的顶峰值1.6，稍低于餐饮行业平均值1.65,而之后几年便呈下降趋势，与行业的平均水平差距较大。虽然整体变动较为合理，但西安饮食的流动比率始终低于行业平均水平。这可能是因为近几年流动负债的增速高于流动资产。所以，相比该行业的其他餐饮企业，西安饮食短期偿债能力水平表现欠佳，面临着一定的筹资风险。图4.2西安饮食偿债能力指标趋势分析资料来源：西安饮食股份有限公司2017~2019年年度报告、餐饮上市公司财务分析投资风险对于大部分的餐饮企业来说，企业会将一部分资金用于食材采购、包装加工以及企业日常经营管理，来保证餐饮企业的平稳运行。其中投资决策将直接影响投资的结果。西安饮食投资活动现金流量变动情况见表4.2：表4.2西安饮食投资活动现金流量变动分析表（单位：万元）项目2019年2018年2017年投资活动现金流入小计9.004,661.006,692.00投资活动现金流出小计12,260.0011,874.006,944.00投资活动产生的现金流量净额-12,251.00-7,213.00-252.00资料来源：西安饮食股份有限公司2017~2019年年度报告由表4.2可得，西安饮食投资活动现金流量净额在2017~2019年期间均为负数，现金流出数额较高，这与公司的投资战略方案部署密切相关。从对内投资角度看，西安饮食将大量的资金投入到对现有门店的转型改造，重点是经营模式及管理机制。董事会第三次临时会议上，同意采取总承包公开招标程序，投资建设西安饭庄东大街总店项目。因为这些项目的投资额较大，建设周期较长，面临众多的不可预见性因素，不能完全保证未来能够达到预期的投资收益，所以西安饮食面临着一定的投资风险。从对外投资角度来分析，外部投资是指企业在一些其他方面的投资，例如并购、股票和债券等方式。该公司在2017年签订认购协议，基金总规模不超过10,000万元，公司拟认购8,000万元。由于认购资金数量较大，加大了西安饮食对外投资的风险。4.2西安饮食股份有限公司财务风险成因分析4.2.1政策与经济环境因素从政策方面分析，2019年，面对经济下行压力，消费增长受到一定条件的限制，商务部全面推进消费升级举措，保障餐饮业健康发展。从目前经济环境角度看，市场中普遍存在地租赁成本高、人员负担重等问题，处于市场相对劣势的老字号餐饮企业则危机重重。伴随着国内市场对技术型人才的要求不断提高，高级技术及管理型人才的数量明显不能满足现有的市场需求，处于相对劣势的企业只有吸引到或培养出足够的技术和管理人员，才有可能规避人员短缺的风险。4.2.2管理因素从管理理念角度分析，目前许多餐饮企业虽重视财务预算，但无法适应当前市场快速发展的要求。本公司存在问题首先是高级管理人员风险防控意识淡薄，不够重视企业日常资金流动中存在的一些问题，从而埋下了财务风险的隐患。其次，日常的财务控制管理中缺乏行之有效的机制，未对可能发生的财务风险做好充分的应对。最后，事后对已经发生过的财务风险缺少深入彻底地分析，没有及时总结经验教训。从融资管理角度分析，餐饮企业的流动资金占据总资产很大一部分比例而企业本身的固定资产并不多。这使得企业在申请贷款时，金融机构对其贷款资金的动向、用途等方面考察的极为严格。更有甚者，将餐饮企业拉入了贷款“黑名单”。从而造成餐饮企业融资渠道和途径较为单一。从图表中可以看出，西安饮食当前负债较多，融资成本随之提高，加剧财务风险。4.2.3战略决策因素企业战略决策是为了企业的生存与发展而做出的全局性谋划。西安饮食在近几年调整生产结构以及经营模式，食品工业得到了一定发展。积极强化质量监管，建立起系统内部与市场化渠道相结合的营销策略。打通兰州、青海等外埠市场，积极布局新的网点。与城市发展步调协调一致，开拓多元化发展。具体来看，公司这些决策在实际执行时偏离度较大，主要表现为募投项目进度与募投资金安排脱节，造成募投资金的闲置，易诱发财务风险。

5西安饮食股份有限公司财务风险控制的对策建议5.1提升企业管理控制水平5.1.1强化管理意识由于西安饮食餐饮企业领导者及相关从业人员普遍都存在文化程度有限，财务风险意识不强甚至欠缺的现状。这就需要通过参加进修以及培训的方式来提高自身的知识层面和修养。对于企业员工来说，具体做法如下：可以将相关财务风险控制管理知识以考试的方式加入员工日常的考评，直接与员工的工资挂钩。这样一来，能更加有效地创造一个良好学习氛围，激发员工主动学习财务风险管理的知识，从整体上增加员工风险管控知识储备，提高财务风险控制能力。5.1.2完善财务风险管理体系企业所做的每一项工作都是以制度为基础，所以西安饮食需要去完善财务风险控制制度，以保证企业员工按照制度来进行。在相关制度之中建立一个较为完善的财务风险控制的预警体系，以便对企业中各个环节或部门进行相应的调整和优化。具体分析流动比率的异常数额：当流动比率过高，表明资产管理收益水平偏低，存在大量的流动资产闲置，很难实现预期收益目标；当流动比率过低，则表明资金周转环节出现了问题，甚至可能出现资金断链，使企业经营处于高风险之中。5.2优化资本结构5.2.1调节财务杠杆如何平衡权益与负债是该企业需要面临的首要问题，这就需要西安饮食结合当前的财务现状，找到债务比例的平衡点，通过去杠杆化，降低负债率，调整企业的资本结构。5.2.2控制成本费用当前西安饮食主要面临财务问题是资产负债率较高，资金流从整体上看波动较大，并不稳定。因此，企业管理者应该思考如何提高现有资金使用效率的问题，对资金流出实行严格的管理控制制度，降低不必要的成本支出。5.3创新融资渠道西安饮食可以积极开拓保险、资管、资产证券化等方式，完善融资渠道，实现融资途径多样化。及时根据市场变动，调整融资方式，降低融资成本。例如：及时洞悉金融衍生品的动态，将受融资波动成本的影响降到最低。作为企业融资的一种补充手段，在创新企业融资渠道方面发挥着重要作用。5.4完善投资机制该公司目前的投资管理较为混乱，企业可以通过提高职工待遇吸引更专业的投资人才，从事相应的投资项目，制定相应的投资目标战略。或者选取专业的投资理财机构或平台和企业的投资业务对接，提高财务安全系数的同时保证效率。

6结束语餐饮业是服务业的支柱产业之一。本文开篇介绍企业财务风险与控制的概念特征及分类作用，阐明了财务风险和财务控制的基本概念，以及其在企业经营中具体的表现，分析出财务风险形成的原因，进一步揭示它对企业经营发展的潜在威胁，侧面反映财务风险控制的重大意义。本文以西安饮食股份有限公司为研究对象，对该公司的财务现状进行分析，从而发现其存在的财务风险及形成原因，具体提出应对措施和解决方法。将理论中的指标运用到实际，验证其实用性。要充分认识到，如今餐饮企业在实际经营管理过程中，面临着潜在财务风险的威胁。而公司管理层风险管控意识淡泊，缺乏财务风险与控制的相关理论基础。并且作为风险管控的关键一环，风险管理部门的日常监管存在着明显的不足与缺陷。因此，增强风险意识，从公司所面临的实际问题出发，制定切实可行的风险预案，努力提升公司整体的财务风险控制水平。

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