焦煤品种培训材料

27三月2024焦煤品种培训材料主要内容一、焦煤品种概况二、影响焦煤期货设计的现货贸易特征三、应对现货贸易特征的期货制度解决方案四、焦煤期货合约制度设计方案目标客户群体近万家现货贸易商，倒煤历史关注：资质、买交割便利性60余家大中型钢厂（自有焦化厂）关注：最低结焦性与高炉炉型的匹配近800家独立焦化厂关注：小焦化厂对结焦性没概念国内外上百家煤矿关注：国有大矿定向多，国外矿山多代理焦煤品种概况自然属性与储量分布用途与性能评价生产与消费价格变化进出口物流运输相关政策成煤时间距今3.5亿年的石炭纪、二叠纪距今1.3亿年的侏罗纪距今6500万年的白垩纪、新生代成煤条件植物倒伏、叠压沉积、富水、隔绝空气，经过复杂的生物化学和物理化学转化而成煤变差异主因：时间长短辅因：植物差异、沉积地质条件差异煤的生成焦煤品种概况焦煤品种概况自然属性与储量分布煤是由植物遗体经煤化作用转化而来的富含碳的固体可燃有机沉积岩泥炭植物遗体漫长堆积褐煤烟煤无烟煤煤化程度增高“年轻煤”“年老煤”煤的形成机理全世界煤炭储量9.09万亿吨其中美国储量2.47万亿吨，约占27%；俄罗斯1.57万亿吨，约占17%；中国储量1.15万亿吨，约占全球储量的12.6%。澳大利亚、印度、南非、乌克兰、哈萨克斯坦、波兰和巴西合占全球的32%世界煤炭储量焦煤品种概况褐煤烟煤无烟煤褐2褐1无烟煤3无烟煤2无烟煤1贫瘦煤瘦煤焦煤肥煤气肥煤气煤½中粘煤弱粘煤不粘煤长焰煤1/3焦煤贫煤挥发分动力、化工炼焦动力、化工煤炭的分类（GB/T5751-2009）焦煤品种概况自然属性与储量分布煤从用途上分为炼焦煤和动力煤炼焦煤焦煤肥煤气煤1/3焦煤气肥煤瘦煤挥发分炼焦煤的分类煤种特点焦煤是一种结焦性最好的炼焦用煤，它的碳化程度高、粘结性好，加热时能产生热稳定性很高的胶质体。如用焦煤单独炼焦，能获得块度大、裂纹少、强度高、耐磨性好的优质焦炭。单独炼焦时，由于膨胀压力大，易造成推焦困难。肥煤是粘结性最强、中等煤化程度的煤，加热时产生大量胶质体。用肥煤单独炼焦能产生熔融性好、强度高的焦炭，但焦炭的横裂纹多，气孔率高，易碎，因此多与粘结性较弱的气煤、瘦煤或弱粘煤等配合炼焦。1/3焦煤是介于焦煤、肥煤和气煤之间的过渡煤。具有中高挥发分的强粘结性煤。用这种煤单独炼焦时，能生成熔融性良好、强度较高的焦炭。炼焦时，1／3焦煤的配入量可在较宽范围内波动，都能获得强度较高的焦炭，这种煤也是良好的炼焦配煤中的基础煤.焦煤品种概况炼焦煤的分类煤种特点瘦煤是煤化程度最高的炼焦煤，它的挥发分低，受热后产生的胶质体数量比焦煤少，且软化程度高。用瘦煤单独炼焦时，能得到块度大、裂纹少、抗碎强度较好的焦炭，但这种焦炭的耐磨强度较差，瘦煤作炼焦配煤用效果较好。气肥煤是一种挥发分胶质体厚度都很高的强粘性肥煤类。气肥煤结焦性介于肥煤和气煤之间，单独炼焦对能产生大量气体和液体化学产品。气煤是一种碳化程度最低的炼焦煤，加热时能产生较多的挥发分和较多的焦油，胶质体的热稳定性低于肥煤。气煤也能单独炼焦，但焦炭的抗碎强度和耐磨强度较差，焦炭多呈细长条且易碎，并有较多的纵裂纹。配煤炼焦肘多配入气煤，可增加产气率和化学产品回收率。焦煤品种概况我国炼焦煤的储藏分布焦煤品种概况探明储量的80.5%分布在三西，是我国中长期内稳定的煤炭供给来源西南区及西北新甘宁青储量丰富，但是由于地处西部内陆地区，煤炭运输是需要解决的问题华东、中南、京津冀地区煤炭储量有限，不能满足本地区需求；东北地区作为传统煤炭生产基地，随着老旧煤矿的报废，短期煤炭资源供给潜力不足我国炼焦煤的分布焦煤品种概况炼焦煤为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明资源量的13％在炼焦煤中，以气煤（包括1/3焦煤）最多，约占46%，焦煤占23.6%，瘦煤、贫瘦煤和肥煤、气肥煤各占15%和12%年产4.6亿吨炼焦精煤，其中40%为焦煤估算，可以开采180年。目前洗精煤成本仅为800元/吨。市场紧俏：消费波峰、开采成本、安全生产等探明可采的焦煤储量焦煤品种概况全国焦煤资源量1957亿吨山西508亿吨，占26%内蒙364亿吨贵州320亿吨，不易采100亿吨以上的还有安徽、河南、陕西、云南探明焦煤的分布，四分之一在山西焦煤品种概况焦煤品种概况生产精煤生产，年产量1.32亿吨主要生产省份山西煤矿性质洗煤厂（浮选法）除掉煤矸石，降低灰分1吨原煤0.55吨精煤洗选的目的：去除灰、硫，得到精煤，以环保达标和下游使用我国焦煤普遍含硫高，难以洗选，成本过高个别优质低硫煤，如柳林煤，价格高昂焦煤洗选率不高，一般为50%必须配合其他低硫的炼焦煤，我国有优质低硫气煤，如兖矿气煤焦煤的生产：精煤洗选以及配煤焦煤品种概况焦煤品种概况消费精煤消费，年消费量1.4亿吨顶装焦炉40-50%捣固焦炉最低15%焦煤净流出量钢铁企业联合焦化厂2010年生产1.3亿吨焦炭独立焦化厂2010年生产2.2亿吨焦炭3.5亿吨焦炭需要4.55亿吨炼焦精煤（按照1.3的煤焦比）4.55亿吨炼焦精煤需要1.82亿吨焦精煤（按照40%的焦煤配比，顶装焦炉炼制一级焦需配入50%焦煤，捣固焦炉炼制二级焦可配入20%焦煤）焦煤的消费焦煤品种概况内贸为主，外贸补充，焦精煤需求1.82亿吨，国产1.6亿吨，进口近2000万吨（2010年全部炼焦煤4600万吨）焦煤贸易商比焦炭多，渠道、资质、门槛、进口国和进口商分散（澳大利亚、蒙古、美国、加拿大、俄罗斯、印尼、南非等）大型钢厂80%的焦煤直接来自大型煤矿，20%通过贸易商采购独立焦化厂则80%从贸易商采购，一般每家至少3家国内贸易商，200万吨以上的还有5-10家国外贸易商。国内焦化企业800余家，进入工信部准入名录的257家。焦煤的贸易流通焦煤品种概况沙钢焦化厂年消耗炼焦煤大约800万吨，其中主焦煤300万吨主焦煤来源地包括：山西地区每年约50-60万吨河北峰峰煤矿每年70-80万吨河南平顶山大约每年25万吨淮北集团不超过20万吨外蒙进口每月6万吨2010年从澳大利亚进口100多万吨主焦煤国内采购大约20-30%通过贸易商完成焦煤的贸易流通焦煤品种概况天津山东江苏河北辽宁黑龙江内蒙古自治区云南贵州四川吉林广西广东湖南湖北陕西河南安徽江西浙江日照连云港唐山山西澳大利亚、印尼、南非俄罗斯、美国、加拿大蒙古青岛福建焦煤品种概况物流运输流向流量焦煤品种概况进出口进口来源国鼓励进口，无关税2010年炼焦煤进口4700万吨，焦煤约占30%主要进口商近百家国有大矿80-90%为合同定价，调价频率低，根据行情一月或一季度调价，或保价不保量，其余为市场自由定价民营矿80%为市场自由定价，调价频率较高外贸为市场自由定价，一单一价完全竞争的焦煤数量约5000万吨（山焦600万吨，山西民营600万吨，其他大矿合计1000万吨，其他民营1000万吨，进口近2000万吨）焦煤的贸易定价焦煤品种概况焦煤品种概况价格变化焦煤品种概况相关政策煤炭经营资格管理：国家发改委确定名额，各省煤炭厅审批，各市经信委经办全国上万家，山西1300家，大连400家终端消费用户无需经营资格与期货设计相关的现货贸易特征大型钢厂依赖固定煤源大宗、散装、露天存放，易掺混现货贸易指标难以保证结焦性存储时间较短，长期储存质量易变点对点贸易占比高，铁路运力不足用途与性能评价主要用于炼焦，在配煤中起“骨架”+“胶水”作用工艺性能粘结性结焦性粘合自身和其他配煤的能力形成高强度焦炭的能力Y值、G值生成焦炭的CSR大中型钢厂和焦化厂的习惯做法，没有国标?与期货设计相关的现货贸易特征大型钢厂依赖煤源确保质量焦煤影响因素复杂，有条件的钢厂习惯固定煤源独立焦化厂没有煤源保障，采购市场化程度高焦煤性质影响因素成煤植物类型成煤年代成煤地质条件……低等、高等植物年代可相差上亿年影响煤化度成煤地理位置影响硫分、元素含量与期货设计相关的现货贸易特征大宗散存货物，易掺混不同炼焦煤按比例掺混，可以得到焦煤的指标灰、硫、挥发、G值、Y值相同的混煤和单一焦煤气肥焦瘦混煤单一焦煤灰、硫、挥发、G值、Y值成分不同指标相同与期货设计相关的现货贸易特征现货贸易（内贸）指标难以保证结焦性现货贸易（内贸）指标侧重粘结性，以G值、Y值为主粘结性难以保证结焦性现货贸易合同指标结焦性粘结性与期货设计相关的现货贸易特征存储期短,质量易变化习惯上焦煤存储时间不宜超过3个月存放主要影响粘结指数优质焦煤可安全存放半年以上与期货设计相关的现货贸易特征点对点贸易占比高，铁路运力不足国有煤矿优先保证战略、重点客户数量大型焦煤生产企业战略合同大约占80%战略合同难以100%履约客户分类战略客户重点客户一般客户战略合同定量，价格可调大型钢厂一般合同独立焦化厂不定量，价格市场化与期货设计相关的现货贸易特征民营煤矿企业几乎没有铁路运力山西省铁路运力分配山西省2010年炼焦煤铁运出省5118万吨，其中山西焦煤集团占70%，民营煤矿占10%与期货设计相关的现货贸易特征期货合约、制度设计思路兼顾无煤源保障的独立焦化企业和煤源较稳定的大型钢厂通过岩相分析鉴别掺混通过产成品判定原料性质仓单当月注销，防止质量变化厂库可与客户协商后送货品质满足炼焦最低需求保障最低的结焦性独立焦化企业对焦煤质量要求宽泛、较低，钢铁企业可以通过配煤工艺调整2000立以上搭配用，1000-2000立轻松用，1000立以下随便用

高炉炉型分布焦炭产量分布将85%以上焦煤纳入交割体系期货合约、制度设计思路岩相分析鉴别掺混岩相分析是目前鉴别煤种的最客观手段可以自动判断各种掺混煤种比例

岩相分析方法有国标，焦化厂熟悉相关操作岩相分析显微镜期货合约、制度设计思路由产成品判定原料性质国内企业普遍采用试验焦炉实验（俗称小焦炉实验），生成焦炭CSR可以识别劣质焦煤进口焦煤质量指标体系包含小焦炉实验生成焦炭CSR国内钢厂和大中型焦化厂熟悉小焦炉实验操作在国内普遍采用的基础上，规范小焦炉实验操作，构建焦煤质量指标体系期货合约、制度设计思路仓单当月注销，防止质量变化仓单最后交割日后三个工作日内注销，最长存续不超一个月留样时间短仓库15日，厂库10日解决了焦煤存储期短的问题，有利于卖方组织货源，降低存储风险期货合约、制度设计思路在内陆焦煤产地实行厂库制度厂库协商送货服务对于厂库不是义务，不做考核项目解决厂库交割买方铁路运力问题期货合约、制度设计思路焦煤期货设计方案构建工业分析+煤岩分析+试验焦炉实验的综合质量指标体系沿用成熟的仓单交割制度港口仓库与内陆产地厂库并行交割焦煤期货设计方案构建综合质量指标体系焦煤质量指标体系传统工业指标小焦炉实验指标灰、硫、挥发、G、Y工业分析粘结性生成焦炭CSR结焦性岩相分析指标镜质体最大反射率标准差掺混程度焦煤期货设计方案标的清晰——大路货的焦煤标的涵盖广泛——肥煤可以参与交割和价格纠偏GVY6585251827焦煤期货设计方案数据统计支持：山西80%；煤科院92%；进口95%焦煤肥煤焦煤品质评价体系结焦性：天然特性，与G值、Y值、挥发分都有关系，缺乏普遍规律；与灰分、硫分也有关系，可通过后天配煤调节；CSR核心评价成本：与灰分、硫分有关，牵涉得率焦煤期货设计方案最低炼焦需求贴近现货实际，反映各煤种市场价差体现均衡体系简化减少争议（CSR不设升水）焦煤期货设计方案Q/CY-MKZY-006-2012炼焦煤炼焦试验方法40KG试验焦炉法确保合约标的为焦煤和肥煤，设定工业分析指标的范围挥发分：16%-28%；Y值：25mm以下；25mm以上G值确保粘结性：入库75，出库65评价结焦性：满足下游最低炼焦需求，CSR下限50%不设CSR升水焦煤期货设计方案焦煤期货设计方案标准品指标指标允许范围灰分（Ad），%>10.0且≤11.5硫分(St,d)，%>1.10且≤1.40挥发分（Vdaf），%≥16且≤28粘结指数（G）入库≥75出库>65胶质层最大厚度（Y），mm≤25厂库仓单注销发货按入库标准G值≥75焦煤期货设计方案替代品指标指标允许范围或数值升贴水（元/吨）灰分（Ad），%≥9.0且≤10.0每降低0.1，升价2<9.0以9.0计价硫分(St,d)，%≥0.80且≤1.10每降低0.01，升价1<0.80以0.80计价胶质层最大厚度（Y），mm>250挥发分（Vdaf），%≥16且≤28无粘结指数（G）入库≥75出库>65无试验焦炉生成焦炭反应后强度(CSR)>50%镜质体随机反射率标准差(S)≤0.1水分Mt≤8.0%，超出部分按照实际水分四舍五入至小数点后一位扣重（例如，实测水分为9.32％，扣重1.3％）焦煤期货设计方案焦煤期货设计方案总体满足指标体系的比重大约75%，至少1.5亿吨，市场规模超过2250亿元名称产地灰分全硫CSR名称产地灰分全硫CSRBuchananMet美国4.960.7530.1灵石焦山西省10.311.0965.1俄罗斯K9俄罗斯9.580.336.3EVCCElkviewStandardcoal加拿大9.70.3665.2白壁关山西省10.042.2140.8朱家店山西省8.350.5765.3大发山西省9.850.3944.7介休焦煤山西省9.81.266Wellmore/Pocahontas美国7.780.8944.8蒙古焦煤蒙古9.990.6966.8木里庆华青海省4.840.2945.8朝川河南省10.510.4966.8庆华青海省6.110.3147.5诺唯驰澳大利亚100.6667乌恰新疆14.251.0551.4古交（J）山西省9.50.9867Cook澳大利亚7.370.3952.1EVCCPremiumcoal加拿大8.840.5367.2两渡山西省9.450.7952.4镇城底山西省9.070.9367.3吕家陀河北省10.811.0152.9卡布其内蒙古10.690.9767.7鑫源山西省9.720.4154贡耶拉澳大利亚90.5368神华内蒙古110.954融鑫山西省10.50.8568林西河北省10.780.9154.6不里澳大利亚9.60.3870CollnsvilleSuper澳大利亚10.220.7655.2泽龙焦山西省9.8170安阳河南省10.680.7655.4棋盘井高硫焦内蒙古110.970Poitrelcokingcoal澳大利亚8.040.4155.8伊拉瓦拉澳大利亚9.670.4370.2新疆主焦新疆9.590.656.4太原西焦煤山西省11.361.1470.2二渡山西省9.921.1756.7介休山西省9.810.7670.3孝西山西省11.161.0756.8清徐1＃山西省9.771.3870.5马头河北省9.970.6157EVCCstandardcoal加拿大9.460.4670.6Quecreek/TwinrocksMix美国7.861.1257.1嘉鑫介休山西省9.840.7470.7营里山西省11.510.4157.5HailCreek8.5%AshHardcokingcoal澳大利亚8.840.3170.8音西新疆11.970.6857.7WollombiCokingCoal澳大利亚9.890.5771.3通化吉林110.5558Goonyellacokingcoal澳大利亚9.610.5571.4焦煤集团山西省10.681.5958.5Riversidecokingcoal澳大利亚9.850.5471.6邯郸河北省10.170.6158.7两渡（唐）山西省8.281.271.7Curragh澳大利亚7.190.5359.6首鑫盛山西省9.720.571.8鑫鹏程山西省10.020.459.7沁新山西省8.120.4371.9哥伦比亚煤哥伦比亚9.120.960.4河畔澳大利亚9.90.5672外蒙3#蒙古110.6562太西山西省9.350.7772.2太原西山西省9.70.9862.1柳湾山西省9.361.8673CarboroughDownsCokingCoal澳大利亚8.240.3862.2临汾山西省8.50.4873朝川河南省10.060.3962.5柳林山西省7.270.7673.2BlueCreekNo.7美国8.870.5864.8萨阿吉澳大利亚9.80.6374孝义焦煤山西省101.365峰景澳大利亚9.80.6174古交山西省9.31.277现货实际价格排名（部分煤源）国内17种：山西14，河北1，内蒙1，新疆1；国外24种：澳洲16，蒙古2，加拿大3，美国2，哥伦比亚1名称产地基准地价格价格名次名称产地基准地价格价格名次柳林山西省18401CollnsvilleSuper澳大利亚165022Riversidecokingcoal澳大利亚18002融鑫山西省165023河畔澳大利亚17903Cook澳大利亚164024Goonyellacokingcoal澳大利亚17704贡耶拉澳大利亚163025萨阿吉澳大利亚17655哥伦比亚煤哥伦比亚163026HailCreek8.5%AshHardcokingcoal澳大利亚17606EVCCPremiumcoal加拿大162827峰景澳大利亚17507CarboroughDownsCokingCoal澳大利亚160828诺唯驰澳大利亚17308EVCCElkviewStandardcoal加拿大160029不里澳大利亚17209蒙古焦煤蒙古160030WollombiCokingCoal澳大利亚172010太原西山西省156031Curragh澳大利亚171011BlueCreekNo.7美国155032镇城底山西省171012灵石焦山西省155033伊拉瓦拉澳大利亚170013介休焦煤山西省155034神华内蒙古170014孝西山西省155035古交山西省170015孝义焦煤山西省152036邯郸河北省169016太原西焦煤山西省151037EVCCstandardcoal加拿大168017清徐1＃山西省150038二渡山西省168018外蒙3#蒙古145039古交（J）山西省166019新疆主焦新疆130040Poitrelcokingcoal澳大利亚165020Quecreek/TwinrocksMix美国130041朱家店山西省165021数据来源：进口，联合金属网；国产，某大型焦化企业高价与“高CSR+低灰低硫”有关

——“一线”澳煤居高名称产地灰分全硫CSR运费价格基准地价格价格排名柳林山西省7.270.7673.2300154018401Riversidecokingcoal澳大利亚9.850.5471.60180018002河畔澳大利亚9.90.56720179017903Goonyellacokingcoal澳大利亚9.610.5571.40177017704萨阿吉澳大利亚9.80.63740176517655HailCreek8.5%AshHardcokingcoal澳大利亚8.840.3170.80176017606峰景澳大利亚9.80.61740175017507诺唯驰澳大利亚100.66670173017308不里澳大利亚9.60.38700172017209WollombiCokingCoal澳大利亚9.890.5771.301720172010CSR均值71.5，硫均值0.56低价与“较低CSR”+“高灰高硫”有关

名称产地灰分全硫CSR运费价格基准地价格价格名次BlueCreekNo.7美国8.870.5864.801550155032灵石焦山西省10.311.0965.12001350155033介休焦煤山西省9.81.2662001350155034孝西山西省11.161.0756.82001350155035孝义焦煤山西省101.3652001320152036太原西焦煤山西省11.361.1470.22001310151037清徐1＃山西省9.771.3870.52001300150038外蒙3#蒙古110.65624501000145039新疆主焦新疆9.590.656.4800500130040Quecreek/TwinrocksMix美国7.861.1257.101300130041CSR均值63，硫均值1.2，灰均值10.4——部分山西煤靠后名称产地综合排名新疆主焦新疆1Quecreek/TwinrocksMix美国2外蒙3#蒙古3清徐1＃山西省4太原西焦煤山西省5BlueCreekNo.7美国6太原西山西省7灵石焦山西省8孝义焦煤山西省9CarboroughDownsCokingCoal澳大利亚10品质上谁适合交割？

（仅供参考）—现货价格+期货升水焦煤期货设计方案沿用成熟的仓单交割制度与焦炭相关制度类似扩大交割单位至6000吨降低单位检验成本贴近下游消费习惯如年产100万吨，按照200工作日算，每天6000吨炼焦煤，30%配比，每天2000吨焦煤，大约相当于一个班次需求量引入权威第三方质检机构焦煤期货设计方案港口仓库与内陆产地厂库并行交割在京唐港、天津港、日照港、青岛港、连云港设交割仓库在大型焦煤生产企业自有洗煤厂设厂库港口内贸量（万吨）外贸量（万吨）来源去向唐山港701420澳大利亚、蒙古、俄罗斯、印尼、美国、加拿大唐钢、首钢、唐山周边钢厂、21家焦化厂（3700万吨焦炭产能）天津港354387山西、内蒙、澳大利亚、蒙古、俄罗斯、印尼鞍钢、宝钢、沙钢、唐山、河南、山东青岛港15010山西、澳大利亚、俄罗斯、印尼莱钢、济钢、青钢、宝钢日照港377187山西、河北、山东宝钢、沙钢、马钢、日钢、首钢、鞍钢、宁钢、广钢连云港216142淮北、平煤、山焦、枣庄、大屯、澳、加、美、俄、印尼宝钢、沙钢、南钢、鞍钢、宁钢、济钢、八钢

2010年黄渤海五港炼焦煤集散情况焦煤期货设计方案大连商品交易所焦煤期货合约

交易品种焦煤交易单位30吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动单位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4％合约月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12交易时间每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00最后交易日合约月份第十个交易日最后交割日最后交易日后第二个交易日交割等级大连商品交易所焦煤交割质量标准交割地点大连商品交易所焦煤指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5％交割方式实物交割交易代码JM上市交易所大连商品交易所合理设计风险控制管理办法仓单当月注销选择权威质检机构作为争议复检机构制定合理仓储费，增加厂库送货服务设计较大的交割单位和检验批次焦煤期货主要规则修改合理设计风险控制管理办法关于风险控制制度的规则表述：当焦煤合约单边持仓大于16万手时，期货公司会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的25%。

注：参照焦炭的单边持仓5万手，相当于焦煤的16万手焦煤期货主要规则修改风险控制管理办法合理设计风险控制管理办法原方案——贴近下游产业客户需求设计原则： （1）侧重下游产业客户需求；（2）针对中等规模消费企业焦煤+肥煤需求设计交割月份持仓限额；（3）针对大型企业全部炼焦煤的保值需求设计一般月份持仓限额。焦煤期货主要规则修改合理设计风险控制管理办法方案非期货公司会员和客户的在交割月份、交割月前一月份和一般月份持仓限额为分别为1000手、3000手和10,000手

理由：贴近下游产业客户需求 （1）年产量41万吨中等规模独立焦化厂每月消耗焦+肥2.2万吨，折合740手，大钢厂平均每月市场化采购3万吨焦+肥，折为1000手，取大值；（2）大型钢铁企业的焦炭平均产能为284万吨，每月消