巴塞尔资本协议III研究教学课件第十三章 大而不倒问题及其应对

十三章大而不倒问题及其应对大而不倒问题的的概念系统重要性金融机构的界定大而不倒问题的的由来政府的角色大而不倒问题的的实质大而不倒问题的处理及可能影响增加资本吸收损失能力的可行方案监管选择一、“大而不倒”问题的概念一些金融机构的倒闭会给其他金融机构和整个金融体系甚至经济社会秩序带来重大风险，因此，发达国家、发展中国家的政府都不得不保护其债权人不受损失。这样的金融机构被称为“大而不倒”政府或中央银行对金融机构的救助对宏观经济至关重要的金融机构1.大而不倒问题来源二、大而不倒问题由来1.1大而不倒的历史发展允许银行倒闭1934年1月1日联邦储蓄保险公司FDIC正式运作之前倒闭前救助1971年FDIC救助波士顿银行允许银行倒闭1983—1984年，对非保险存款人不提供保护不得不救助1984年5月FDIC购买伊利诺伊国民银行10亿美元优先股救助范围扩大1990年8月10日接收华盛顿银行，1991年1月6日控制新英格兰银行1.2监管当局面临的压力加剧“大而不倒”问题的复杂性银行倒闭的失业压力银行破产的不确定性，避免批评合伙人对FDIC的收购期望多重监管机构制度下，机构互相推卸责任2.系统重要性金融机构的界定2.1界定标准IMF、BIS、FSB向G20提出的识别三因素规模、关联性、不可替代性美国对“一级金融公司”界定经济影响、短期融资依赖程度、流动性来源性英国金融服务管理局界定因素机构规模相互关联因素业务模式

因素类别规模关联性不可替代性金融机构金融中介；风险管理与控制支付交易市场份额、离岸衍生品风险暴露行业集中度金融市场和工具证劵、衍生品占GDP比重；日均交易量衍生品名义与现货市场价值比、不同市场价格、利差相关性行业集中度金融基础设施结算与清算体系；风险控制与管理清算体系支撑规模、与其他体系联系数量类型行业集中度3.政府在大而不倒问题中的角色金融机构倒闭的可能性该机构的系统重要性采取拯救措施的效果首先让该金融机构利益相关者承担损失，弥补损失不足的部分再由政府救助2.救助时机的判断1.对于“大而不倒”金融机构救市与否的判断2009年6月美国财政部确定美联储为金融机构的监管者和系统性风险的监管者2009年9月欧盟27国批准设立欧洲系统风险理事会2010年5月，为期3年注资7500亿欧元的暂时性救助基金“欧洲稳定设施EFSF”设立2013年6月永久性的欧洲稳定机制EMS将决定设立。3.政府监管机构的设置三、大而不倒问题的实质“大而不倒”金融机构因其规模庞大和复杂性给金融体系带来了系统性风险，迫使政府机构不得不对其进行救助，但是政府的救助又会产生道德风险问题。系统性风险道德风险互相矛盾四、大而不倒问题的处理及可能影响4.1监管选择（1）危机管理框架目的：保护金融体系的稳定，解决“大而不倒”带来的系统性风险问题手段：危机预防：提高资本和流动性监管要求，缩减大而不倒机构规模；应急清算计划早期监管干预清算处理：普通清算、有序地倒闭、重组以持续经营（二）加强事前监管1.加强市场自律第一，提取新的监管资本（社会损失）第二，加强二级监管资本向一级监管资本的转化（结束经营向持续经营转化）第三，征收针对交易活动的银行税（美国对资产超500亿美元的银行股本和保险存款以外的负债征收0.15%的“金融危机责任税”）2.控制金融机构规模第一，征收大而不倒税第二，拆分大而不倒的金融机构（三）明确事后处理程序建设性模糊对道德风险形成一定程度防范。明确事后处理程序，减少对政府救助的预期，控制系统性风险的同时尽量减少道德风险。4.2增加资本吸收损失能力的可行方案2010年巴塞尔委员会发布《巴塞尔委员会关于确保在无法持续经营时监管资本损失吸收率的建议》提出了二级资本向一级资本的转换机制，确保银行发行的所有监管资本工具都能在持续经营的基础上吸收损失。（1）对触发事件的规定（2）触发后工具的规定第一，国际活跃银行所有的一级非普通工具和二级工具都必须在触发事件发生时能够冲销。第二，由于冲销而支付给工具持有人的补偿都必须以普通股（或者在合资公司中的等值物）的形式立即支付。第三，发行银行必须随时准备好授权，一旦触发事件发生，能确保及时发型符合规定条款和条件的相应数目的股份。（3）对地域的处理规定第一，决定触发事件的辖区划分是与确认资本的监管当局辖区划分一致的。第二，支付给工具持有人的补偿可以是发行银行的普通股，也可以是统一集团母公司的普通股。4.3“大而不倒‘问题处理的可能影响第一，在规避道德风险的同时降低了”大而不倒“金融机构的系统风险。第二，中小金融机构和大型金融机构在同一舞台上竞争。第三，巴塞尔委员会建立的促使二级监管资本