巴塞尔资本协议III研究教学课件第七章 巴塞尔资本协议下流动性风险监管改革进程

第三篇流动性风险监管新框架第七章巴塞尔资本协议下流动性风险监管改革进程第八章巴塞尔资本协议III下的流动性风险监管第七章巴塞尔资本协议下流动性风险监管改革进程流动性的定义及监管重要性流动性风险管理和监管的历史追溯流动性风险监管的现实问题及挑战危机后的流动性风险监管变革流动性风险监管的改革趋势与展望银行的流动性是指能够随时满足客户提取存款及正常贷款需求的能力。商业银行借短贷长的期限转换功能和高杠杆率的经营特点从本质上决定了流动性风险防范在银行经营中的重要性。挑战流动性相对充足风险认识不足金融市场快速发展新技术手段运用巴塞尔协议III主要微观监测指标资本充足率杠杆率流动性指标一、流动性的定义及监管重要性（一）流动性定义的演变及流动性风险一、流动性的定义及监管重要性

流动资产变现能力、周转性繁荣危机

市场环境

金融危机后流动性衡量标准：压力情景下资产是否具备良好的变现能力。一、流动性的定义及监管重要性融资流动性风险商业银行在不影响日常经营或者财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险。市场流动性风险由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险。流动性风险：商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。（二）加强流动性监管的必要性流动性风险的特性对流动性风险的重视程度不够（二）加强流动性监管的必要性流动性风险特性1.与其他风险的密切相关性信用风险、声誉风险、市场风险、操作风险等得不到控制会以流动性危机的形式变现出来。例如：挤兑风波2.体现银行的顺周期性经济繁荣：企业产能扩张、消费需求增加，银行信贷规模扩张，抵押品估价增加，高风险资产比重提高。经济衰退：价格崩溃，资产变现能力骤降，流动性资产贬值，银行融资能力受损，信贷紧缩。进一步引发流动性收紧。（流动性螺旋）3.强传染性、系统性经济一体化，单一金融机构流动性问题，其对市场提供流动性的能力减弱，市场资产价格波动导致其他金融机构资产负债结构恶化，银行公信度下降出现偿债问题。全球性金融危机。4.强破坏性充足的流动性是商业银行稳健经营的基石，流动性风险对商业银行及金融系统的破坏往往是致命的。例如：次贷危机（二）加强流动性监管的必要性对流动性风险的重视程度不够危机前全球总体流动性过剩，监管层忽视了对流动性的重视。监管层和金融机构管理层低估了流动性紧缩对资产变现能力和机构融资能力的冲击。（二）加强流动性监管的必要性流动性监管资本数量：部分包含于巴塞尔协议中的资本充足率监管要求投资方式如资产结构二、流动性风险管理和监管的历史追溯互动过程推动力、改革点不足导致金融危机金融监管二、流动性风险管理和监管的历史追溯只关注资产流动性的阶段20世纪60年代前银行流动资产不足、负债来源单一。1929-1933年美国大萧条引发各国对流动性问题的关注，催生了以资产流动性维持银行流动性的管理理论，强调通过对资产业务的主动控制实现与负债的匹配。经历了三个发展阶段（1）商业贷款理论；（2）资产转换理论；（3）预期收入理论。其他各国也制定了如现金比率、流动性资产比率等监管指标，成立FDIC联邦存款保险公司。20世纪60年代前，流动性风险管理停留在只关注资产流动性，仅通过改变业务开展模式简单地保持流动性，没有进行主动的流动性管理。流动性监管也停留在粗浅的、无足轻重的阶段。共同关注负债和资产流动性的阶段20世纪60年代到90年代利率管制和金融脱媒带来流动性压力，也带来金融创新，以银行主动负债管理为核心的负债管理理论兴起，银行主动借入资金维持资产流动性，将低收益流动性资产、主动负债获得的资金转换为高收益、高风险的贷款和投资发展了拓宽融资渠道的主动型负债方式，同时面对依赖金融市场，流动性风险敞口增加的现实，引入兼顾资产和负债的监管指标，将盈利性、安全性和流动性协调监管。1988年的巴塞尔I中，要求银行必须持有足够且低风险的流动性资产。流动性风险管理由各家银行领导层主观决定，停留在单纯独立的指标监管层面，表外业务没有纳入监管，未形成统一的监管框架。流动性监管体系逐渐形成20世纪90年代到21世纪初银行危机事件频发，金融产品创新不断，逐步采用风险模型，从单纯的指标监管转向流动性管理体系建设。定量指标监管为主，少数国家建立压力测试和预警机制，但都基于自身，未考虑市场范围流动性危机。全球无统一监管标准。1992年《计量与管理流动性的框架》三大维度：（1）计量和管理流动性缺口；（2）融资渠道管理；（3）良好的应急融资计划。2000年《银行机构流动性管理的稳健做法》，从构建流动性风险的管理框架、测量和监测净融资需求、市场维护、应急融资计划、外币流动性管理、风险管理内控、信息披露、监管者等八个方面阐述了管理原则。管理方法转移到现金流量的考察上，但还只限于原则的设定和定性的描述，缺乏有力监管指标和抓手。流动性监管改革进入新的阶段2007年至今次贷危机及由此引发的全球金融危机暴露了流动性监管体系的不足，引发了全球银行业对流动性监管的反思和讨论各国总结不足，相继发布流动性监管改革指引文稿，进一步提高流动性要求、细化监管标准。巴塞尔委员会要求国际银行业建立一个有效的风险管理系统，将流动性风险管理纳入全面风险管理框架，并对跨国银行流动性管理和监管进行了探讨。制定了《稳健的流动性风险管理与监管原则》（2008）《流动性风险测量的国际框架、标准和监测》（2010）。三、流动性监管的现实问题及挑战融资渠道转变资产证券化及复杂结构性产品的使用抵押品广泛使用支付系统的发展和日流动性要求跨境业务低利率削弱存款来源，银行依赖商业票据、回购协议与其他商业货币市场工具融资，更易受资本市场波动影响，金融危机爆发导致流动性风险。1.历史数据缺乏难以评估风险2.产品结构复杂，信息披露透明度低3.嵌入条款要求银行提供流动性，加剧产品市场相关性4.高杠杆放大风险金融危机导致抵押品价值下降，引发流动性危机银行业务审批、结构化产品发行存在利益驱动及抵押品估值管理失效风险全额清算系统、证券交易交割结算系统、外汇交易连续联结清算系统，以及中央银行对手方的广泛使用，对银行业当日流动性风险管理要求更高银行跨境业务增加对多币种流动性管理提出更高要求跨境业务发展增加市场传染性风险、扩大压力情景下流动性危机波及范围四、危机后的流动性风险监管变革（一）巴塞尔委员会的流动性风险监管变革2008《流动性风险管理和监管的原则》关于管理层的监督及风险容忍度的明确规范将表外证券化业务、或有流动性风险等纳入流动性风险计量中每项业务承担风险的激励与银行整体业务的风险敞口保持一致流动性风险的压力测试要覆盖单个机构及市场范围的压力情景，且应根据压力测试的结果不断调整应急资金计划保留充足的优质流动性资产，定期的公开披露流动性风险状况及管理情况监管者及时介入并纠正流动性风险管理不足，注重跨国界的流动性风险监管交流2010《流动性风险测量的国际框架、标准和监测》引入国际统一定量监管指标：流动性覆盖率、净稳定融资比例为提高指标审慎性，在对优质流动资产进行界定时，充分考虑了资产在压力情景下的变现能力，将各种依赖于市场条件的资产证券化产品排除在外。对各指标所涉及的资产负债项目及相应的加权折算系数作了细致规定，进一步提高流动性监管的可操作性。新的流动性监管指标流动性覆盖率（LCR）净稳定融资比例（NSFR）公式优质流动性资产储备未来30日的资金净流出量可用的稳定资金（ASF）业务所需的稳定资金（RSF）最低标准100%100%监管目标短期流动性风险的监测调整期限错配、稳定资金来源分析基础现金流量表资产负债表作用保障银行基本的短期流动性促进银行使用更长期的结构性资金来源以支持资产负债表内、表外风险暴露和资本市场业务活动目的通过确保机构拥有足够的优质流动性资源来提高应对短期流动性风险的能力让银行运动更加稳定、持久和结构化的融资渠道来提高其在较长时间内应对流动性风险的能力，防止银行在市场繁荣、流动性充裕时期过度依赖批发性融资标准引入安排2011年进入观察期，最终于2015年达到最低标准2012年进入观察期，在2018年以前达到最低标准四、危机后的流动性风