北交所科技新产业跟踪第十三期：多家车企发布新产品%26新购车方案北交所汽车产业链标的再梳理

目 录1、2024年新能源车市场预计延续竞争，北交所汽零股共30家 32、总量：本周北交所科技新产业继续调整，涨跌幅中值-2.47% 83、行业：除智能制造产业外，其余三产业本周市盈率TTM中值均下调 104、公告：艾融软件与星闪联盟签署金融行业应用领域”合作意向书 125、风险提示 12图表目录图1：2024年3月28日小米汽车SU7正式上市 3图2：在2024年4月ModelY全系升价后，依然处于2023年以来相对低位（万元） 4图3：2024年1-2月比亚迪销量32.39万辆，占比31.1% 5图4：2024年1-2月ModelY以5.58万辆销量位居榜首 5图5：北交所汽车零部件企业产品应用领域覆盖传统动力系统、底盘系统、电动化部件等 6图6：北交所科技新产业140家企业区间涨跌幅中值为-2.47% 8图7：140家企业的市盈率中值由23.2X下滑至22.3X（单位：家） 8图8：140家企业总市值由1820.26亿元降至1768.38亿元（单位：家） 9图9：北交所智能制造产业PETTM中值升至22.7X 10图10：三友科技、纳科诺尔等市值涨跌幅居前 10图北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至24.3X 10图12：远航精密、力佳科技等市值涨跌幅居前 10图13：北交所汽车产业企业市盈率TTM降至16.9X 图14：奥迪威、邦德股份等市值涨跌幅居前 图15：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至24.1X 图16：殷图网联、国子软件等市值涨跌幅居前 表1：2024年1-2月插电式混动新能源汽车的产销量实现同比高增速 4表2：家上市一年半之内的北交所汽车领域次新股 6表3：在47家北交所待上市企业中共有4家汽车概念股（宇星股份、德孚转向、文昌科技、科拜尔） 7表4：殷图网联、三友科技、纳科诺尔、远航精密等企业本周涨跌幅居前 9表5：艾融软件正式与星闪联盟签署金融行业应用领域”的星闪产业合作意向书 12表6：本周4家北交所科技新产业企业发布2023年年度报告（利润增速降序） 121、2024年新能源车市场预计延续竞争，北交所汽零股共30家小米汽车SU7正式上市2024年3月28日晚7点，小米汽车SU7正式上市并公布价格。上市4分钟，72275APPSU7C级高3图1：2024年3月28日小米汽车SU7正式上市资料来源：小米汽车发布会ModelY全系涨价5000元202441蔚来10亿202410000元奇汽大众称，41~42350004000元。鸿蒙智行App问界M7Plus大五座后驱版售价限时优惠2万元，需在4月30日前支付定金。特斯拉ModelY全系涨价500041Y26.39Y30.49万元，ModelY36.895000斯拉官方宣布，4月1日起，原价1.2万元的星空灰车漆，Model3/Y免费选配。2023年开启价格战，2024年竞争预期持续202220231月6国内的新能源汽车在2023年开启价格战。尽20244ModelYY2023图2：在2024年4月ModelY全系升价后，依然处于2023年以来相对低位（万元）43413937353331292725后轮驱动 长续航 高性能数据来源：无敌电动网、澎湃新闻、中国汽车报、特斯拉官网、研究所024年12月新能源汽车产销分别完成125.2万辆和120728.2%和29.4%30%20241-277.17412.1%4846.766.5%0.1243.9%180.2%。表1：2024年1-2月插电式混动新能源汽车的产销量实现同比高增速产量同比销量同比新能源汽车125.2万辆28.2%120.7万辆29.4%纯电动77.1万辆12.1%74万辆11.7%插电式混动48万辆66.5%46.7万辆72.8%燃料电池0.1万辆243.9%0.1万辆180.2%数据来源：中汽协、研究所20241-232.3931.1%，2024年Y5.585.4%6M75.014.8%。图3：2024年1-2月比亚迪销量32.39万辆占比31.1% 图4：2024年1-2月ModelY以5.58万辆销量位居榜首资料来源：电车汇 资料来源：电车汇我们认为2024年的新能源汽车市场仍然会延续2023年的加速竞争趋势，这虽然对上游的零部件及系统集成厂商是一种挑战，然而在行业集中度快速调整变化的当下阶段，汽车零部件厂商市场机遇并存。首先在大部分下游车厂及一级供应商的降价压价的需求下，汽零厂面临着产线升级、降本增效的正向压力，对企业自身发展，乃至参与全球化竞争都是有益的；其次，我国新能源车市场快速发展，智能驾驶等级不断迭代前进，汽零厂主动或者被动地与时俱进、与高端技术俱进，使得位于上游的自主研发能力不断增强、生产能力灵活度不断提高，并且真正角逐出了一部分具有竞争力，能够实现紧密配套的优质企业。30同心传动、骏创科技、远航精密、易实精密、天铭科技、吉冈精密、智新电子、建邦科技、明阳科技、德众汽车、邦德股份、华原股份、华阳变速、大地电气、荣亿精密、九菱科技、捷众科技、万通液压、富桓新材。中游动力系统底盘系统车身内外饰件电动化部件电子电气系统模具游经销商后市场共9北交所是“专精特新”中小企业的主阵地，汽车领域也聚集了一批具备稀缺性龙头-苏轴股份、车载超声波传感器龙头-奥迪威、汽车温度传感器领军企业-开特股图5：北交所汽车零部件企业产品应用领域覆盖传统动力系统、底盘系统、电动化部件等资料来源：新材料在线、、研究所注：统计口径以各公司汽车领域核心产品为主；部分后装市场单一品类企业并入中游统计202430新增量。表2：11家上市一年半之内的北交所汽车领域次新股证券代码证券简称募投项目上市日期↓873690.BJ捷众科技新能源汽车精密零部件智造项目2024/1/5832978.BJ开特股份车用电机功率控制模块及温度传感器建设项目2023/9/28832469.BJ富恒新材高性能改性塑料智造基地项目（一期）2023/9/18836221.BJ易实精密新能源汽车高压接线柱及高压屏蔽罩生产线扩建项目2023/6/8838837.BJ华原股份智能制造基地建设项目2023/5/15830896.BJ旺成科技新能源汽车高精度传动部件建设项目2023/4/19837663.BJ明阳科技年产20,500万件自润滑轴承、5,300万件汽车零部件、24,200万件金属零部件项目2023/3/15831906.BJ舜宇精工汽车智能功能件与精密模具智能制造工厂建设项目2023/2/22831195.BJ三祥科技汽车管路系统制造技术改造项目2022/12/30873305.BJ九菱科技年产11,000吨汽车和节能家电高精度零件生产线新建项目2022/12/21833914.BJ远航精密年产2,500吨精密镍带材料项目、年产8.35亿片精密合金冲压件项目2022/11/11资料来源：、各公司公告、研究所4347//4螺帽系列产品（汽车（（2022年营收/2022年归母2022年毛利2022年净利2022年营收/2022年归母2022年毛利2022年净利代码简称营收yoy利润yoy状态亿元净利润/万元率率新三板企业873688宇星股份4.570.73%4,774.119.01%19.60%10.44%提交注册838381德孚转向2.4714.18%4,269.76322.41%32.17%17.23%已问询837654文昌科技2.1075.14%3,114.33275.48%25.73%14.80%已问询873664科拜尔3.0717.20%2,923.1021.70%17.00%9.53%已问询北交所企业832089.BJ禾昌聚合11.2114.74%9,133.9512.14%16.17%8.15%北交所上市430418.BJ苏轴股份5.635.87%8,371.0032.49%32.87%14.86%北交所上市838171.BJ邦德股份3.3846.11%7,796.19114.15%34.35%23.08%北交所上市832978.BJ开特股份5.1535.13%7,738.2767.75%31.04%14.97%北交所上市430510.BJ丰光精密2.52-4.41%7,318.4449.58%30.69%29.08%北交所上市831195.BJ三祥科技7.2518.36%6,483.83-19.96%30.44%9.22%北交所上市831906.BJ舜宇精工8.4516.72%6,354.4439.73%18.96%7.57%北交所上市830839.BJ万通液压5.0550.38%6,333.7048.47%21.80%12.55%北交所上市836720.BJ吉冈精密4.006.03%6,084.247.65%24.32%15.20%北交所上市833533.BJ骏创科技5.8669.53%6,077.07116.56%25.89%10.48%北交所上市833914.BJ远航精密9.060.62%5,345.70-36.61%14.14%5.90%北交所上市832491.BJ奥迪威3.78-9.15%5,297.34-11.36%35.15%13.92%北交所上市837663.BJ明阳科技2.0728.42%5,094.5034.59%45.06%24.56%北交所上市837242.BJ建邦科技4.23-12.05%5,038.2421.00%25.86%11.88%北交所上市832469.BJ富恒新材4.6814.00%4,567.8127.95%19.33%9.66%北交所上市837212.BJ智新电子4.34-4.06%4,544.48-20.25%20.74%10.47%北交所上市836270.BJ天铭科技1.65-12.92%4,402.2522.48%41.49%26.63%北交所上市832000.BJ安徽凤凰3.81-2.27%4,211.173.35%21.14%11.15%北交所上市838837.BJ华原股份5.05-1.89%3,844.29-10.05%23.77%7.52%北交所上市836221.BJ易实精密2.3252.35%3,783.2334.16%29.66%17.02%北交所上市873690.BJ捷众科技1.9513.25%3,756.0225.11%36.55%19.22%北交所上市830896.BJ旺成科技3.22-11.94%3,668.91-1.81%23.50%11.41%北交所上市833346.BJ威贸电子2.02-9.04%3,477.801.38%29.12%17.18%北交所上市838030.BJ德众汽车26.58-3.17%2,209.21-61.77%7.30%0.78%北交所上市873305.BJ九菱科技1.34-14.15%2,056.58-34.03%25.54%15.39%北交所上市833454.BJ同心传动1.6021.09%1,929.80-18.94%20.35%12.03%北交所上市831278.BJ泰德股份2.56-9.49%1,909.33-39.15%26.17%7.45%北交所上市873223.BJ荣亿精密2.46-5.92%819.42-64.35%18.42%3.34%北交所上市839946.BJ华阳变速1.95-30.11%-1,222.58-155.33%-1.91%-6.28%北交所上市870436.BJ大地电气4.91-38.29%-2,395.91-146.04%16.72%-4.88%北交所上市数据来源：、研究所注：数据截至2024.4.32、总量：本周北交所科技新产业继续调整，涨跌幅中值-2.47%202443140。2024年4月1日至4月3140家企2.432（占比3网联（2.7、三友科技（1595、纳科诺尔（12.7%）位列涨跌幅前三。5030050-0.64%、0.86%、-0.78%、1.22%。图6：北交所科技新产业140家企业区间涨跌幅中值为-2.47%

北交所科技产业 北证50 沪深300 科创50 创业板指0.86%1.22%0.86%1.22%-0.64%-0.78%近一周涨跌幅数据来源：、研究所注：数据截至2024年4月3日，新上市并入统计，下同2024年4月1日至4月3日，140家企业的市盈率整体下滑，中值由23.2X下滑至22.3X。从分布区间来看，50~100X区间内的企业数量有所减少，而0~20X、20X~30X50家、38图7：140家企业的市盈率中值由23.2X下滑至22.3X（单位：家）48504850373820209 917149 950403020100<0X 0~20X 20~30X 30~50X 50~100X >100X03.29市盈率 04.03市盈率数据来源：、研究所2024年4月1日至4月34082.6亿元降至1768.38亿元，市值中值由9.89亿元降至9.77亿元。5~107430~5046350图8：140家企业总市值由1820.26亿元降至1768.38亿元（单位：家）7074707451461212134 32 26040200小于5亿元 5-10亿元 10~20亿元 20~30亿元 30~50亿元 >50亿03.29市值/亿元 04.03市值/亿元数据来源：、研究所（2024年4月1日至4月3日利润/万元收利润/万元收/亿元TTM业务市盈率2022年营2022年归母净市值/亿元区间涨跌幅证券代码 证券简称835508.BJ 殷图网联 23.73% 7.67 255.41 0.73 648.15 电网智能化综合解决方案834475.BJ 三友科技 15.95% 9.96 29.39 3.46 4,761.76 有色金属电化学精炼专用新型电极材料等832522.BJ 纳科诺尔 12.72% 18.53 14.96 7.56 11,326.21 高精度辊压设备833914.BJ 远航精密 9.77% 9.89 30.54 9.06 5,345.70 精密镍基导体材料835237.BJ 力佳科技 9.55% 7.61 17.06 3.35 3,918.68 锂微型电源832885.BJ 星辰科技 9.48% 11.26 82.10 1.24 2,334.89 高端伺服系统、智能控制系统836414.BJ 欧普泰 6.45% 7.59 20.34 1.33 2,915.90 自动化检测设备和AI视觉检测系统873570.BJ 坤博精工 5.15% 17.88 31.69 2.12 3,364.69 机电装备零部件铸造及精密加工834407.BJ 驰诚股份 4.59% 7.04 34.88 1.79 2,721.63 可燃气体报警仪、毒性气体报警仪等834682.BJ 球冠电缆 4.48% 15.54 12.68 26.56 10,810.43 500kV及以下级别电线电缆数据来源：、研究所3、行业：除智能制造产业外，其余三产业本周市盈率TTM中值均下调 智能制造（51家TM中值由22.5X微升至22.7X51家企业的市盈率TTM中值由22.5X升至2.+5.9512.7+645+515+4.8（气设备等细分行业）图北交所智能制造产业PETTM中值升至22.7X 图10：三友科技、纳科诺等值涨跌幅居前25.020.015.010.05.00.0

03.29 04.01 04.02 04.03北交所智能制造产业市盈率中值

20.0015.0010.005.000.00

20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%数据来源：、研究所 数据来源：、研究所数据截至2024.4.3，下同 电子（39家：市盈率M中值由2.X降至2.X39TTM25.8X降至4.X9.77（9.5+9.4+4.5+3.1（分行业）图11：北交所电子产业企市率TTM中值降至24.3X 图12：远航精密、力佳科等值涨跌幅居前30.025.020.015.010.05.00.0

03.29 04.01 04.02 04.03北交所电子产业市盈率中值

50.0040.0030.0020.0010.000.00

新芝生物新芝生物上周末收盘市值/亿元 本周末收盘市值/亿市值变动-右轴数据来源：、研究所 数据来源：、研究所 汽车（23家：市盈率M中值由1.X降至1.X本周，从估值表现看，北交所汽车产业23家企业的市盈率TTM中值由17.9X降至169X3.34+06捷众科技（+.07（+0000.25）分列市值涨跌幅前（）图13：北交所汽车产业企市率TTM降至16.9X 图14：奥迪威、邦德股份市值涨跌幅居前20.015.010.05.0

25.0020.0015.0010.005.000.00

4.00%2.00%0.00%-2.00%开特股份0.0

03.29 04.01 04.02 04.03北交所汽车产业市盈率中值

上周末收盘市值/亿元 本周末收盘市值/亿市值变动-右轴数据来源：、研究所 数据来源：、研究所信息技术（27家TM中值由25.4X降至4.X27家企业的市盈率TTM中值由25.4X降至4.+3.730.22（2.08（2.332.57（）图15：北交所信息技术产市率TTM中值降至24.1X 图16：殷图网联、国子软等值涨跌幅居前30.025.020.015.010.05.00.0

03.29 04.01 04.02 04.03北交所信息技术产业市盈率中值

15.0010.005.000.00

0.00%数字人数字人汉鑫科技上周末收盘市值/亿元 本周末收盘市值/亿市值变动-右轴数据来源：、研究所 数据来源：、研究所整体来看，本周四大细分行业估值产生分化，除智能制造产业外，电子产业、汽车产业、信息技