稀土价格底部改善向上设备更新推动产业链持续受益

目录TOC\o"1-1"\h\z\u锂：酸市供博，价窄上调 2镍：LME镍上涨6.5%，库存加2.2% 4稀土&材稀价调 5重要司告 7风险析 8锂：碳酸锂市场供需博弈，价格窄幅上调SMM10.70万元/2.1%万元/吨，较上周增长1.2%9.96万元0.7%10.53万元/0.5%。图1:电池级碳酸锂和工业级碳酸锂万元/吨) 图2:氢氧化锂56.5%(元/吨)数据来源：， 数据来源：，供给端：环保影响逐渐降低，江西地区部分企业预计四月能逐步开工，且部分锂盐厂已检查完毕，江西地区产量将有所提升。四川有部分锂盐厂本月开始检修，产量将有一定影响。进口碳酸锂锂陆续到港，整体供应情况将有所增加。本周氢氧化锂供应端方面并未释放过多利好信号，炼厂开工状态依旧并不高昂，供应端原料可以满足生产所需的用量，但奈何需求有限，这进而导致氢氧化锂成品产出率持续低位呈现。由于各个厂家的库存水平不一，所以对外报价相差悬殊，有货则报高价或压货观望市场动态，无货则暂时停产。图3:国内碳酸锂月度产量（吨） 图4:国内氢氧化锂月度产量（吨）数据来源：SMM， 数据来源：SMM，需求端：从需求端来看，新能源汽车增速明显放缓，但储能或将带来新的活力。4月有三家电池厂的储能订单需求较好，满负荷生产，整体需求有所提升。本周氢氧化锂材料市场仍较分化，三元材料排产增加，为二季度刚需补库，但国外经济形势低迷，高镍海外订单有限，综合来看市场需求总体低迷态势对锂市有所提振。三元动力电池的库存已经到达了一个比较安全的点位，而海外在价格低谷的时候，也对氢氧化锂及三元电池有少量提前备库的需求，所以三元电池后续还是实现旺季不备库的这种驱动力。根据乘联会数据，31日-3169.828%80%，今年以175.881.983%，195.631%。镍：LME镍价上涨6.5%，库存增加2.2%LME17730美元/6.5%133450元/1.93%。本SHFE2.257.7610.012.21%930元/4150元/3.00万元/吨，较上周持平；电镀级硫酸镍价格3.34万元/吨，较上周持平。图5:镍期货价格（元/吨，美元/吨） 图6:镍库存（万吨）数据来源：， 数据来源：，供给端：本周印尼镍矿审批速度加快，镍铁产量逐步恢复，印尼镍铁回流量维持高进口，在印尼镍资源回流的大环境下，国内镍铁产量料持续下行，但镍铁总供应量依旧处于历史同期最高位置。终端新能源汽车需求回暖，正极厂排产环比增加、开工率提高，消费端逐渐迎来旺季，市场交投将有所活跃，订单目前主要集中在头部企业，下游前驱体企业排产超预期，成本端MHP价格高挺，供应总体持稳。需求端：下游镍铁市场近期价格表现较为弱势，目前铁厂挺价心态继续减弱，成交价格再次下滑，而近期实际需求提升有限。本周镍铁需求较上周有所减弱。本周不锈钢行情震荡偏弱运行，钢厂询盘相对较为冷清，钢厂对后市信心不足，对镍铁维持压价力度，周内华东某钢厂询盘原料，暂无成交消息传出，买卖双方博弈较为激烈。下游电池环节景气度好转，3月排产环比持续增长，叠加此前行业处于低库存状态，春节期间部分厂商又检修减产停产，因此随着下游需求的回暖，短期内补库需求旺盛。稀土&磁材：稀土价格上调本周稀土价格上调。轻稀土方面，氧化镨钕价格36.55万元/吨，较上周价格上涨2.81%；中重稀土方面，氧化镝价格187万元/吨，较上周价格上涨2.19%；氧化铽价格557.5万元/吨，较上周价格上涨3.15%。图7:轻稀土价格（元/吨） 图8:中重稀土价格（元/公斤）数据来源：资讯， 数据来源：资讯，从供需基本面看，供应端稳定，上游分离企业及金属厂生产开工稳定为主，个别小厂停减产，产量影响不大，氧化物及金属产出量较多，但前期市场成交较好，现货库存减少，分离厂及金属厂现货供应不多，出货压力下降，虽整体表现供大于求，但现货流通量不多。需求端尚可，虽多数钕铁硼企业表示开工不高，新增订单不多，但大厂长期订单仍存，钕铁硼企业生产稳定为主，且目前稀土价格上涨，刺激下游尽快下单，市场预期尚可。本周稀土价格坚挺上移，镨钕镝铽价格走势相同。本周市场活跃度较好，继北方稀土挂牌持稳发布后，商家心态积极，场内高价试探报出，低价现货收紧，厂家主动报货不多，刚需成交为主，贸易商出货增加，市场价格水涨船高，成交价格持续上移；金属镨钕价格跟随上调，由于氧化物成本居高，金属镨钕价格持续倒挂，周内价格上涨，市场报价较乱，多数金属厂观望居多，整体成交少量，磁材新增订单一般，补货按需，当前价格居高；镝铽价格持续上调，场内低价现货少量，厂家出货不多，贸易商积极参与，市场询盘活跃度较好，成交有增加，成交价格上涨。预计短期内镨钕镝铽价格偏强运行。镨钕：2024335.5-35.8万元/36.3-36.8万元/43.5-44万元/45.3-45.8万元/4.1%36.3-36.8万元/吨，金属镨钕报价45.3-45.8万元/36.8-37.3万元/46-46.5万元/36.8-37.3万元/50-51万元/吨。成交按需为主，金属厂出货增加，继续观望后市氧化物价格变动。当前氧化镝报价186-188万元/吨，镝铁报价183-185万元/吨。540万元/555-560万元/690-700万元/吨。重要公司公告图16:本周重要公司公告公告日期 公司名称 摘要2024-03-31盛新锂能 截至2024年3月，公已通集中竞方式购股数量10,454,979股，公司股的1.135%。Bikita20222023BikitaIRESBikitaNI43-1012024-04-01巴布韦马旬戈省比基塔矿山项目技术报告》。根据上述报告更新后的数据显示，截至2023年12月31日，Bikita矿山西中矿资源区与东区保有（探明+控制+推断类别）锂矿产资源量为11,335.17万吨矿石量（已扣除矿山生产动用资源量），Li2O金Li2O1.03%288.47（20221231锂矿产资源量增加4,793.24万吨矿石量，折合碳酸锂当量（LCE）增加104.69万吨。2024-04-0120243318,254,817中矿资源2024年3月31日总股本729,811,694股的1.1311%。2024-04-01202433121,852,160华友钴业司总股本的1.28%。2024-04-012024331A1,805,270股，占龙磁科技公司总股本120,139,000股的1.5027%。2024-04-0120243311,292,148寒锐钴业股本的比例为0.41%。2024-04-0220243311,230,960正海磁材的0.1501%。2024-04-0220243314,386,747腾远钴业股本的1.49%。数据来源：资讯，风险分析1、全球经济大幅度衰退，消费断崖式萎缩。2024GDP3.1%，202