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本文档为精品文档,如对你有帮助请下载支持,如有问题请及时沟通,谢谢支持!本文档为精品文档,如对你有帮助请下载支持,如有问题请及时沟通,谢谢支持!PAGE本文档为精品文档,如对你有帮助请下载支持,如有问题请及时沟通,谢谢支持!第一章证券投资分析概述(答案分离版)一、单项选择题1.关于证券市场的类型,下列说法不正确的是()。A.在弱势有效市场中,要想取得超额回报,必须寻求历史价格信息以外的信息B.在半强势有效市场中,只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C.在强势有效市场中,证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D.在强势有效市场中,任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益2.著名的有效市场假说理论是由()提出的。A.巴菲特B.凯恩斯C.尤金?法玛D.本杰明?格雷厄姆3.在()中,证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息,任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场4.在()中,证券当前价格完全反映所有公开信息,仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助,未来的价格变化依赖于新的公开信息。A.半强势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.弱势有效市场5.在()中,使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场6.在具体实施投资决策之前,投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、()和时间性方面的特点。A.价格的多变性B.价值的不确定性C.个股筹码的分配D.流动性7.从总体来说,预期收益水平和风险之间存在一种()的关系。A.正相关B.非相关负相关C.负相关非相关D.线性相关8.证券投资分析的目标之一是()。A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券流动性最大化证券投资预期收益与风险固定化D.证券投资预期收益与风险固定化证券流动性最大化9.下列关于证券投资理念的说法,错误的是()。A.以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资逐步成为主流投资理念B.相对于价值发现型投资理念,价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小C.以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险D.在价值培养型投资理念指导下,投资行为既分享证券内在价值成长,也共担证券价值成长风险10.投资者作为战略投资者,通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于()。A.价值发现型投资理论B.价值挖掘型投资理念C.价值培养型投资理念D.价值创造型投资理念11.依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是()。A.价值挖掘型投资理念B.价值发现型投资理论C.价值创造型投资理念D.价值培养型投资理念12.以下不属于证券市场信息发布媒体的是()。A.电视B.广播C.内部刊物D.报纸杂志13.()向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。A.中介机构B.上市公司C.证券登记结算公司D.证券交易所14.作为信息发布主体,()所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A.证券交易所B.政府部门C.上市公司D.证券中介机构15.上市公司通过()形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A.年度报告、中期报告、临时报告B.上市公告书C.审计报告D.资产负债表,损益表16.以下关于证券交易所的说法,不正确的是()。A.证券交易所是实行自律管理的法人B.组织、监督证券交易,对会员、上市公司进行监管C.对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D.制定证券交易所的业务规则,接受上市申请,安排证券上市17.综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是()。A.国家发展和改革委员会B.财政部C.中国证券监督管理委员会D.国务院18.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是()。A.国务院国有资产监督管理委员会B.中国人民银行C.中国证券监督管理委员会D.商务部19.根据宪法和法律,规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及颁布重大方针政策,会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是()。A.国家发展和改革委员会B.中国证券监督管理委员会C.国务院D.财政部20.每一证券都有自己的()特性,而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。A.风险一收益B.收益性C.流动性D.随机性21.1964年()提出了“随机漫步理论”,他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”(悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动),具有“随机漫步”的特点。A.奥斯本B.史蒂夫?罗斯C.尤金?法玛D.理查德?罗尔22.基本分析法主要适用于()的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。A.价格变动幅度大B.收益率不稳定C.行业稳定性高D.周期相对比较长23.仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为()。A.基本分析B.技术分析C.定性分析D.定量分析24.基本分析流派对证券价格波动原因的解释是()。A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求与均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整25.个体心理分析基于()心理分析理论进行分析。A.人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望B.人的存在欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望C.人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望D.人的生存欲望、人的发展欲望、人的权力欲望26.对于证券组合的管理者来说,如果市场是强势有效的,管理者会选择()的态度,只求获得市场平均的收益水平。A.积极B.中庸C.被动D.消极保守27.()是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。A.技术分析流派B.行为分析流派C.基本分析流派D.学术分析流派28.()以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。A.学术分析流派B.技术分析流派C.行为分析流派D.基本分析流派29.()投资者可以承受投资的短期波动,愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。A.保守稳健型B.积极成长型C.稳健成长型D.风险规避型30.一般选择投资中风险、中收益证券,如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于()投资者。A.积极成长型B.稳健成长型C.保守稳健型D.风险规避型31.()投资者对风险承受度最低,安全性是其最重要的考虑因素。A.保守稳健型B.积极成长型C.稳健成长型D.风险规避型32.只有当证券处于()时,投资该证券才有利可图,否则可能会导致投资失败。A.市场低位B.不稳定状态C.被低估D.投资价值区域33.()对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释,为人们理解金融市场提供了一个新的视角。A.基本分析流派B.有效市场理论C.个体心理分析D.行为金融学34.可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是()。A.同步性指标B.先行性指标C.滞后性指标D.创造性指标35.与基本分析相比,技术分析具有()的特点。A.对市场的反映比较直观,分析的结论时效性较强B.比较全面地把握证券的基本走势C.应用起来比较简单D.适用于周期相对比较长的证券价格预测36.关于证券组合分析法的理论基础,以下说法错误的是()。A.证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示,证券收益率服从正态分布B.理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券C.理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券D.证券或证券组合的风险由其期望收益率的平均值来衡量37.根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是()。A.证券组合分析法B.基本分析法C.技术分析法D.以上都不是38.基本分析的重点是()。A.宏观经济分析B.公司分析C.区域分析D.行业分析39.关于基本分析法,下列说法错误的是()。A.根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据D.评估证券的投资价值,判断证券的合埋价位,提出相应的投资建议40.宏观经济分析所探讨的经济指标包括()。A.同一性、同步性、滞后性B.先行性、同一性、滞后性C.先行性、同步性、超越性D.先行性、同步性、滞后性41.()提出和建立的现代证券投资组合理论,其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。A.尤金?法玛B.奥斯本C.马柯威茨D.威廉姆斯42.()1938年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM),为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础,也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。A.凯恩斯B.希克斯C.艾略特D.威廉姆斯43.1939年()在道氏理论的基础上,提出分析预测股价变化的波浪理论。A.希克斯B.艾略特C.凯恩斯D.威廉姆斯44.()投资者希望能通过投资的机会来获利,并确保足够长的投资期间。A.保守稳健型B.稳健成长型C.积极成长型D.保守成长型45.价值发现型投资理念是一种()的市场投资理念。A.风险相对分散B.收益相对集中C.投资收益共享型D.投资风险共担型46.价值培养型投资理念是一种()的投资理念。A.收益相对集中B.风险相对分散C.投资收益共享型D.投资风险共担型47.证券组合分析的理论基础之一是风险由其期望收益率的()来衡量。A.算术平均值B.几何平均值C.方差D.协方差48.证券组合分析的理论基础之一是证券或证券组合的收益由它的()表示。A.平均收益率B.期望收益率C.贴现率D.无风险收益率49.()基于群体心理理论与逆向思维理论,旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。A.形态理论B.群体心理分析C.有效市场理论D.个体心理分析50.()理论指出市场价格是市场对随机到来的事件信息作出的反应,投资者的意志并不能主导事态的发展,从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设。A.形态理论B.随机漫步C.切线理论D.现代证券投资组合51.()在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型,提出套利定价理论,进一步丰富了证券组合投资理论。A.马柯威茨B.理查德?罗尔C.史蒂夫?罗斯D.尤金?法玛52.1963年,威廉?夏普提出了()的一种简化的计算方法,这一方法通过建立“单因素模型”来实现。在此基础上后来发展出“多因素模型”,希望对实际有更精确的近似。A.CAPMB.APT模型C.均值方差模型D.股利贴现模型二、不定项选择题1.证券投资是指投资者(法人或自然人)购买(),以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A.基金B.债券C.股票D.有价证券的衍生品2.法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为()。A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场3.在()中,如果不运用进一步的价格序列以外的信息,明天价格最好的预测值将是今天的价格。A.强势有效市场B.弱势有效市场C.半弱势有效市场D.半强势有效市场4.下列关于有效市场假说的说法,正确的是()。A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉?夏普提出的B.假设参与市场的投资者有足够的理性,能够迅速对所有市场信息作出合理反应C.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里,一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资D.投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬,而只能赚取风险调整的平均市场报酬率5.1964年、l965年和l966年,()几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一,是人们当今确定股权资本成本的重要依据。A.威廉?夏普B.约翰?林特耐C.简?摩辛D.希克斯6.最早()提出了风险补偿的概念,认为由于金融产品中的不确定性的存在,应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。A.威廉姆斯B.艾略特C.希克斯D.凯恩斯7.证券投资的两大具体目标是()。A.在风险既定的条件下投资收益率最大化B.在收益率既定的条件下风险最小化C.在流动性既定的条件下风险最小化D.在收益率既定的条件下流动性最小8.证券投资实现证券投资净效用最大化的目的依据有()。A.合理估计宏观政策的变化B.评估市场的适合买卖点C.正确评估证券的投资价值D.降低投资者的投资风险9.证券投资分析的目的有()。A.实现战胜市场的梦想B.实现投资决策的科学性C.提高对未来预测的能力D.实现证券投资净效用最大化10.关于证券投资分析的信息来源,下列说法正确的是()。A.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料,也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言B.信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果,影响分析报告的最终结论C.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用,是进行证券投资分析的基础D.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用,影响证券的收益率11.十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》,新增设国务院直属特设机构(),其主要职责包括依法履行出资人职责,指导推进国有企业改革和重组。A.国家发展和改革委员会B.中国人民银行C.商务部D.国有资产监督管理委员会12.证券市场信息发布媒体包括()。A.报纸B.电视C.广播D.互联网13.()是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。A.国家发展和改革委员会B.中国证券监督管理委员会C.国务院D.财政部14.证券中介机构包括()。A.证券经营机构B.证券投资咨询机构C.证券登记结算机构D.会计师事务所、资产评估事务所15.()是国家进行宏观管理的最高机构,能对证券市场产生全局性的影响。A.财政部B.国务院C.中国证券监督管理委员会D.国家发展和改革委员会16.中国人民银行的主要职责包括()。A.从事有关的国际金融活动B.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C.负责金融业的统计、调查、分析和预测D.发行人民币、管理人民币流通17.作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门,商务部的主要职责是()。A.组织开展国际经济合作,负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜B.深化流通体制改革,监测分析市场运行和商品供求状况C.研究拟订规范市场运行和流通秩序的政策法规D.促进市场体系的建立和完善18.在()中,任何专业投资者的边际市场价值为零。A.强势有效市场B.弱势有效市场C.半弱势有效市场D.半强势有效市场19.基本分析的内容主要包括()。A.宏观经济分析B.行业分析C.技术分析D.公司分析20.行为分析流派的群体心理分析是基于()。A.人的权利欲望B.人的生存欲望C.逆向思维理论D.群体心理理论21.基本分析流派的两个假设为()。A.股票的价值决定其价格B.市场的行为包含一切信息C.股票的价格围绕价值波动D.历史会重复22.属于稳健成长型投资者一般选择的投资对象是()。A.稳健型投资基金B.指数型投资基金C.分红稳定持续的蓝筹股D.高利率、低等级企业债券23.保守稳健型投资者的投资策略通常是()。A.投资无风险、低收益证券,如国债和国债回购B.投资高风险、高收益证券,主要包括市场相关性较小的股票C.投资中风险、中收益证券,如稳健型投资基金、指数型投资基金等D.投资低风险、低收益证券,如企业债券、金融债券和可转换债券24.下列投资方式符合价值培养型投资理念的有()。A.通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内在价值与市场价值B.参与证券母体的融资,培养证券的内在价值和市场价值C.参与上市公司的增发、配股及可转债融资D.产业集团的投资行为25.证券投资分析的信息来源包括()。A.上市公司的年度报告和中期报告B.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息C.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息D.通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息,甚至包括内幕信息26.上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息,包括()。A.增资减资B.公司股利政策C.公司盈利水平D.资产重组情况27.证券组合分析法的理论基础包括()。A.证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示B.风险由期望收益率的方差来衡量C.证券收益率服从正态分布D.理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征28.技术分析理论的内容就是市场行为的内容,不包括()。A.K线理论B.切线理论C.波浪理论D.因素模型理论29.基本分析法的缺点主要是()。A.不能全面地把握证券价格的基本走势B.对短线投资者的指导作用比较弱C.预测的精确度相对较低D.应用起来比较复杂30.证券组合分析的内容主要包括()。A.马柯威茨的均值方差模型B.资本资产定价模型C.循环周期理论D.套利定价模型31.技术分析的理论基础是建立在()假设之上的。A.投资者对风险有共同的偏好B.历史会重复C.市场的行为包含一切信息D.价格沿趋势移动32.技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为的基本表现形式不包括()。A.证券市场价格的变化B.证券成交量的变化C.价和量变化所经历的时间D.经营管理能力33.基本分析法中的公司分析侧重于对公司的()的分析。A.竞争能力B.发展潜力C.财务状况D.潜在风险34.关于基本分析法的主要内容,下列说法不正确的是()。A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B.公司分析是介于宏观经济分析、行业分析和区域分析之间的中观层次分析C.区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响35.关于基本分析的理论基础,以下说法正确的是()。A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B.这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得C.市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正D.市场价格低于(或高于)内在价值之日,便是买(卖)机会到来之时36.下列经济指标属于滞后性指标的有()。A.失业率B.库存量C.企业投资规模D.银行未收回贷款规模37.下列经济指标属于先行性指标的有()。A.利率水平B.货币供给C.社会商品销售额D.主要生产资料价格38.在理性价值投资的理念基础上,根据投资者对风险收益的不同偏好,投资者的投资策略大致可分为()。A.保守稳健型B.稳健成长型C.保守成长型D.积极成长型39.以下属于众多投资者参与证券母体的融资,培养证券的内在价值和市场价值的行为有()。A.投资者参与上市公司的可转债融资B.投资者参与上市公司的增发C.投资者参与上市公司的配股D.各类产业集团的投资行为40.价值发现型投资理念中的“价值发现”的含义有()。A.价值发现是一种投资于市场价值被低估的证券的过程,在证券价值未达到被高估的价值时,投资获利的机会总是大于风险B.由于某些证券的市场价值直接或间接与其所在的行业成长、国民经济发展的总体水平相联系,因此在行业发展及国民经济增长没有出现停滞之前,证券的价值还会不断增加,在这种增值过程中又相应分享着国民经济增长的益处C.对于某类具有价值发现型投资理念的证券,随着投资过程的进行,往往还有一个价值再发现的市场过程,这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台D.投资者作为战略投资者,通过对证券母体注入战略投资的方式培养证券的内在价值与市场价值41.证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的()确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。A.相同需求B.个人偏好C.共同偏好D.不同态度42.以下属于同步性指标的有()。A.利率水平B.个人收入C.GDPD.社会商品销售额43.基本分析流派是指以()作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。A.宏观经济形势B.行业特征C.证券的历史数据D.上市公司的基本财务数据44.自由现金流(FreeCA.shFlow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系,最早是由()于20世纪80年代提出的。A.巴波特B.斯科尔斯C.詹森D.夏普45.20世纪70年代以后,随着期货和期权等衍生产品的陆续推出,衍生产品定价理论取得重大突破,其中尤其是()的期权定价理论。A.夏普B.詹森C.斯科尔斯D.布莱克46.目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略包括()等。A.大盘股策略B.反向投资策略C.动量投资策略D.时间分散化策略47.马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论,其核心思想要解决的根本性问题有()。A.虽然证券市场上客观地存在着大量的证券组合投资,但为何要进行组合投资,组合投资究竟具有何种机制和效应B.证券市场的投资者除了通过证券组合来降低风险之外,将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择C.由于金融产品中的不确定性的存在,是不是应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿D.股东投资的目的是不是以现金股利的形式从公司获得回报48.技术分析的理论框架体系包括()。A.循环周期理论B.形态理论C.K线理论D.指标理论49.证券投资分析理论是围绕()发展起来的一套理论体系。A.证券价格变化特征B.证券投资收益预测C.证券估值D.风险控制50.在投资决策时,投资者应当正确认识每一种证券在()方面的特点,借此选择同自己的要求相匹配的投资对象,并制定相应的投资策略。A.风险性B.收益性C.流动性D.时间性51.关于证券登记结算公司下列说法正确的是()。A.为证券交易提供集中登记为证券交易提供集中登记、存管与结算服务B.实行行业自律管理C.采取地区集中统一的运营方式D.以营利为目的的法人52.1990年10月,诺贝尔经济学奖授予(),进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。A.艾略特B.马柯威茨C.威廉?夏普D.理查德?罗尔53.目前,进行证券投资分析所采用的分析方法主要有()。A.证券组合分析法B.效益分析法C.技术分析D.基本分析54.证券投资分析的三个基本要素包括()。A.信息B.步骤C.方法D.资料55.宏观调控部门包括中国人民银行、财政部和()。A.国务院国有资产监督管理委员会B.国家发展和改革委员会C.中国证券监督管理委员会D.商务部56.下列关于证券投资分析主要方法的说法,不正确的是()。A.基本分析方法是根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法B.技术分析方法是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法C.证券组合分析法的出发点是运用多元化投资来有效降低非系统性风险D.技术分析方法的最大特点是数量化分析57.基本分析法主要适用于预测()。A.周期相对比较长的证券价格B.相对成熟的证券市场C.精确度要求不高的领域D.短期的行情58.证券登记结算公司的职能有()。A.证券账户、结算账户的设立和管理B.受发行人的委托派发证券权益C.证券和资金的清算交收及相关管理D.依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息:咨询和培训服务59.以下关于中国证券业协会的论述,正确的有()。A.是证券业的自律性组织B.是社会团体法人C.负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市公司股份转让信息D.履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益,为会员提供信息服务三、判断题1.对于证券组合的管理者来说,如果市场是弱势有效或者半强势有效的,管理者会选择消极保守的态度,只求获得市场平均的收益水平。()2.在强势有效市场中,人们获取内部资料并按照它行动,这时任何新信息(包括公开的和内部的)都将迅速在市场中得到反映。()3.在弱势有效市场中,技术分析将失效。()4.群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析,旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。()5.公司分析是基本分析的重点,无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行数量的判断上。()6.如果市场未达到弱势有效,则当前的价格未完全反映历史价格信息,那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应。()7.有效市场理论认为,只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值,这样的市场就称为“有效市场”。()8.理查德?罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型,提出套利定价理论,进一步丰富了证券组合投资理论。()9.证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。()10.影响股票投资价值的因素很多,包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。()11.证券投资分析有利于增加证券投资的净效用,但不能降低投资者的投资风险。()12.投资者在决定投资某种证券前,首先应该认真评估该证券的投资价值。()13.每一证券都有自己的风险一收益特性,而这种特性不会随各相关因素的变化而变化。()14.投资者从事证券投资是为了获得投资回报,这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说,预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。()15.证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡)最大化。()16.证券投资的目的是证券投资收益的最大化。()17.由于证券具有流动性,投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。()18.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法,对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。()19.学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。()20.从最早的直觉化决策方式,到图形化决策方式,再到指标化决策方式,直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式,技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。()21.基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。()22.与基本分析法相比,技术分析法对市场的反映比较直观,分析的结论时效性较强。因此,就我国现实市场条件来说,技术分析法更适用于短期的行情预测。()23.由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场,信息公开化不足,虚假披露时有发生,因此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。()24.保守稳健型投资者希望能通过投资来获利,并确保足够长的投资期间。()25.价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行为既分享证券内在价值成长,也共担证券价值成长风险。()26.在价值发现型投资理念下,只要有国民经济增长和行业发展的客观前提,以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险。()27.价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程,投资获利的机会总是大于风险。()28.价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金,而是市场分析和证券基本面的研究,其投资理念确立的主要成本是研究费用。()29.证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务,不以营利为目的的法人。()30.证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。()31.国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据,是证券投资分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。()32.作为宏观调控部门,国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息,对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。()33.2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中,中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能,转移到新设的商务部。()34.中国银行业监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。()35.国务院根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令,以及颁布的重大方针政策,会对证券市场产生全局性的影响。()36.政府部门是国家宏观经济政策的制定者,是信息发布的主体,是一国证券市场上有关信息的主要来源。()37.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用,是进行证券投资分析的基础。()38.在强势有效市场中,专业投资者的边际市场价值为正。()39.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整翔实的、公开披露的信息资料,并且不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。()40.行为金融学从人的角度来解释市场行为,充分考虑市场参与者心理因素的作用,并注重投资者决策心理的多样性。()41.个体心理分析旨在解决投资或者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。()42.在半强势有效市场里,如果A公司公布了良好的业绩预增信息,股民此时迅速买入则可以获利。()43.积极成长型投资者可以承受投资的短期波动,愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。()44.保守稳健型投资者应该购买指数型基金或稳健型基金。()45.基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱,预测的精确度相对较低。()46.就我国现实市场条件来说,技术分析更适用于长期的行情预测。()47.基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。()48.技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。()49.波浪理论是证券组合分析法的内容之一。()50.证券组合分析法认为理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券和在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券这两个共同特征。()51.技术分析的理论假设包括:市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。()52.即使没有对发行证券的公司状况进行全面的分析,对行业和区域进行详细的分析也能准确预测证券的价格走势。()53.同步性指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步,如个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。()54.基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及基本行为分析。()55.基本分析的理论认为市场价格和内在价值之间的差距不会被市场所纠正,因此市场价格低于(或高于)内在价值之日,便是买(卖)机会到来之时。()56.技术分析流派认为证券价格波动是对价格与其所反映信息内容偏离的调整。()57.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。()58.对于稳健成长型投资者,安全性是其最主要的考虑因素。()答案部分一、单项选择题1.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】2.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P5。【答疑编号】3.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】4.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】5.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】6.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P2。【答疑编号】7.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P3。【答疑编号】8.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P1。【答疑编号】9.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】10.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】11.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】12.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P18。【答疑编号】13.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P17。【答疑编号】14.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P17。【答疑编号】15.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P17。【答疑编号】16.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P16。【答疑编号】17.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P15。【答疑编号】18.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P15。【答疑编号】19.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P14。【答疑编号】20.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P3。【答疑编号】21.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P5。【答疑编号】22.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】23.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】24.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】25.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】26.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】27.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】28.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】29.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】30.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】31.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】32.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P2。【答疑编号】33.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】34.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】35.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】36.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】37.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】38.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】39.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】40.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】41.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P4。【答疑编号】42.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P3。【答疑编号】43.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P4。【答疑编号】44.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】45.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】46.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】47.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】48.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】49.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】50.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P5。【答疑编号】51.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P5。【答疑编号】52.【正确答案】:C

【答案解析】:参见教材P5。【答疑编号】二、不定项选择题1.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P1。【答疑编号】2.【正确答案】:ABC

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】3.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】4.【正确答案】:BCD

【答案解析】:参见教材P5。【答疑编号】5.【正确答案】:ABC

【答案解析】:参见教材P5。【答疑编号】6.【正确答案】:CD

【答案解析】:参见教材P4。【答疑编号】7.【正确答案】:AB

【答案解析】:参见教材P2。【答疑编号】8.【正确答案】:CD

【答案解析】:参见教材P2。【答疑编号】9.【正确答案】:BD

【答案解析】:参见教材P1、2。【答疑编号】10.【正确答案】:BCD

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】11.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P16。【答疑编号】12.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P18。【答疑编号】13.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P14。【答疑编号】14.【正确答案】:ABD

【答案解析】:参见教材P18。【答疑编号】15.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P14。【答疑编号】16.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P15。【答疑编号】17.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P16。【答疑编号】18.【正确答案】:A

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】19.【正确答案】:ABD

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】20.【正确答案】:CD

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】21.【正确答案】:AC

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】22.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】23.【正确答案】:AD

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】24.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】25.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P18。【答疑编号】26.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P17。【答疑编号】27.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】28.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】29.【正确答案】:BC

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】30.【正确答案】:ABD

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】31.【正确答案】:BCD

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】32.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】33.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】34.【正确答案】:B

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】35.【正确答案】:ABD

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】36.【正确答案】:ABD

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】37.【正确答案】:ABD

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】38.【正确答案】:ABD

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】39.【正确答案】:ABC

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】40.【正确答案】:ABC

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】41.【正确答案】:BC

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】42.【正确答案】:BCD

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】43.【正确答案】:ABD

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】44.【正确答案】:AC

【答案解析】:参见教材P8。【答疑编号】45.【正确答案】:CD

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】46.【正确答案】:BCD

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】47.【正确答案】:AB

【答案解析】:参见教材P4。【答疑编号】48.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】49.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P3。【答疑编号】50.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P2。【答疑编号】51.【正确答案】:AB

【答案解析】:参见教材P17。【答疑编号】52.【正确答案】:BC

【答案解析】:参见教材P5。【答疑编号】53.【正确答案】:ACD

【答案解析】:参见教材P8。【答疑编号】54.【正确答案】:ABC

【答案解析】:参见教材P8。【答疑编号】55.【正确答案】:BD

【答案解析】:参见教材P16。【答疑编号】56.【正确答案】:D

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】57.【正确答案】:ABC

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】58.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P17。【答疑编号】59.【正确答案】:ABCD

【答案解析】:参见教材P17。【答疑编号】三、判断题1.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】2.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】3.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】4.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】5.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】6.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】7.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】8.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P5。【答疑编号】9.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P3。【答疑编号】10.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P2。【答疑编号】11.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P2。【答疑编号】12.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P2。【答疑编号】13.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P1。【答疑编号】14.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P3。【答疑编号】15.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P2。【答疑编号】16.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P1。【答疑编号】17.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P1、2。【答疑编号】18.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P1。【答疑编号】19.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】20.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P10。【答疑编号】21.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P9。【答疑编号】22.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P11。【答疑编号】23.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】24.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】25.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】26.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】27.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】28.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】29.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P17。【答疑编号】30.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P17。【答疑编号】31.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P16。【答疑编号】32.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P16。【答疑编号】33.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P15。【答疑编号】34.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P14。【答疑编号】35.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P14。【答疑编号】36.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P14。【答疑编号】37.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】38.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】39.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P18。【答疑编号】40.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】41.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P7。【答疑编号】42.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P6。【答疑编号】43.【正确答案】:对

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】44.【正确答案】:错

【答案解析】:参见教材P13。【答疑编号】45.【正确答案】:对

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【答案解析】:参见教材P12。【答疑编号】第二章有价证券的投资价值分析与估值方法(答案分离版)一、单项选择题1.证券估值是指对证券()的评估。A.价值B.价格C.收益D.风险2.某投资者的一项投资预计两年后价值100000元,假设必要收益率是20%,下述最接近按复利计算的该投资现值的是()。A.50000元B.60000元C.69000元D.75000元3.某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息),按复利计算该项投资的终值为()。A.8310元B.10400元C.15800元D.12597.12元4.某投资者投资如下的项目,在未来第10年末将得到收入50000元,期间没有任何货币收入。假设希望得到的年利率为12%,则按复利计算的该项投资的现值为()。A.12727.27元B.13277.16元C.16098.66元D.18833.30元5.2010年3月5日,某年息6%、面值l00元、每半年付息1次的l年期债券,上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为96元,则按实际天数计算的利息累积天数为()。A.52天B.53天C.62天D.63天6.可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的()折算的现值。A.内部收益率B.净资产收益率C.市盈率D.必要收益率7.利率期限结构理论建立的基本因素不包括()。A.对未来利率变动方向的预期B.短期债券是长期债券的理想替代物C.债券预期收益中可能存在的流动性溢价D.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍8.关于影响股票投资价值的因素,以下说法错误的是()。A.在一般情况下,股利水平越高,股价越高;股利水平越低,股价越低B.从理论上讲,公司净资产增加,股价上涨;净资产减少,股价下跌C.股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大D.公司增资一定会使每股净资产下降,因而促使股价下跌9.某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股,必要收益率为10%,则采用零增长模型计算的该公司股票在期初的内在价值为()。A.10元B.30元C.50元D.100元10.上年年末某公司支付每股股息为2元,预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长,必要收益率为12%,则该公司股票的内在价值为()。C.25元D.26元11.如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票,该公司在上年年末支付每股股息5元,预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长,则该投资者的预期收益率为()。A.12%B.13%C.15%D.17%12.在决定优先股的内在价值时,()相当有用。A.可变增长模型B.不变增长模型C.二元增长模型D.零增长模型13.下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是()。A.算术平均数法或中间数法B.市场预期回报率倒数法C.趋势调整法D.回归调整法14.金融期货的标的物包括()。A.股票B.外汇C.利率D.以上都是15.下列说法正确的是()。A.从理论上说,实值期权的内在价值为正,虚值期权的内在价值为负,平价期权的内在价值为零B.对看跌期权而言,若市场价格高于协定价格,期权的买方执行期权将有利可图C.对看涨期权而言,若市场价格低于协定价格,期权的买方执行期权将有利可图D.实际上,期权的内在价值可能大于零,可能等于零,也可能为负值16.如果以EVt表示期权在t时点的内在价值,x表示期权合约的协定价格,St表示该期权标的物在t时点的市场价格,m表示期权合约的交易单位,当x=9980、St=10000、m=10时,则每一看涨期权在t时点的内在价值为()。A.0B.200C.-200D.2017.下列对金融期权价格影响的因素,说法不正确的是()。A.利率提高,期权标的物的市场价格将下降,从而使看涨期权的内在价值下降,看跌期权的内在价值提高B.在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高;反之,期权价格越低C.在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升,使看跌期权价格下降D.标的物价格的波动性越大,期权价格越高;波动性越小,期权价格越低18.某可转换债券面值1000元,转换价格l0元,该债券市场价格990元,标的股票市场价格8元/股,则当前转换价值为()。A.990元B.1010元C.980元D.800元19.假设某认股权证目前股价为5元,权证的行权价为4.5元,存续期为l年,股价年波动率为0.25,无风险利率为8%,则认股权证的价值为()。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908,N(1.09)=0.862,e-0.08=0.9231。20.某认股权证的理论价值为7元,市场价格为9元,则该认股权证的溢价为()。A.-2元B.2元C.-9元D.9元21.下列不是影响股票投资价值内部因素的是()。A.公司净资产B.公司盈利水平C.股份分割D.市场因素22.股票内在价值的计算方法模型中,假定股票永远支付固定股利的模型是()。A.现金流贴现模型B.市盈率估价模型C.不变增长模型D.零增长模型23.可转换证券转换价值的公式是()。A.转换价值=标的股票市场价格×转换比例B.转换价值=标的股票净资产×转换比例C.转换价值=标的股票市场价格÷转换比例D.转换价值=标的股票净资产÷转换比例24.某公司可转换债券的转换比例为20,其普通股股票当期市场价格为40元,债券的市场价格为1000元,则()。A.转换升水比率15%B.转换贴水比率15%C.转换升水比率25%D.转换贴水比率25%25.下列关于认股权证的杠杆作用的说法正确的是()。A.对于某一认股权证来说,其溢价越高杠杆作用就越高B.认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌C.认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格保持相同的涨跌数D.认股权证的市场价格要比其可选购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多26.转换贴水的计算公式是()。A.可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B.可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格C.可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格D.可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值27.()是全体股东的权益,是决定股票投资价值的重要基准。A.总负债B.总资产C.资产净值D.股票股利28.一般来说,债券的期限越长,流动性溢价(),体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。A.越小B.越大C.不变D.不确定29.下列不属于股票投资价值外部因素的是()。A.宏观经济因素B.股利政策C.行业因素D.市场因素30.关于债券当期收益率,以下说法不正确的是()。A.反映每单位投资的资本损益B.反映每单位投资能够获得的债券年利息收益C.度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比D.可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较31.关于各变量的变动对权证价值的影响方向,以下说法错误的是()。A.在其他变量保持不变的情况下,股票价格与认沽权证价值反方向变化B.在其他变量保持不变的情况下,到期期限与认股权证价值同方向变化C.在其他变量保持不变的情况下,无风险利率与认沽权证价值反方向变化D.在其他变量保持不变的情况下,股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化32.企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在下列()关系。A.权益价值=资产价值+负债价值B.权益价值=资产价值-负债价值C.负债价值=权益价值+资产价值D.权益价值=资产价值33.在贷款或融资活动进行时,贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分,是()的观点。A.流动性偏好理论B.市场预期理论C.市场分割理论D.有效市场理论34.对给定的终值计算现值的过程称为()。A.映射B.转换C.回归D.贴现35.下列影响股票投资价值的外部因素中,不属于宏观经济因素的是()。A.货币政策B.财政政策C.经济周期D.产业政策36.作为虚拟资本载体的有价证券,本身并无价值,其交换价值或市场价格来源于其()。A.规避市场风险的能力B.产生未来收益的能力C.流动性D.交易性37.如果通货膨胀率是(),今天100元所代表的购买力比明年的100元要大。A.0B.负数C.正数D.不变38.资本现金流模型以()为指标,以无杠杆权益成本为贴现系数。A.自由现金流B.权益现金流C.资本现金流D.经济利润39.调整现值模型以()为指标,以无杠杆权益成本为贴现系数。A.经济利润B.自由现金流C.资本现金流D.权益现金流40.对于重置成本变动较大的公司、固定资产较少的服务行业,不适合用()来对证券进行估值。A.市净率B.市盈率C.股价/销售额比率D.市值回报增长比41.对于可以持续经营的企业一般用()来计算其资产价值。A.历史成本法B.重置成本法C.清算价值法D.公允价值法42.对于停止经营的企业一般用()来计算其资产价值。A.历史成本法B.重置成本法C.清算价值法D.公允价值法43.债券交易中,报价是指每()面值债券的价格。A.1元B.10元C.100元D.1000元44.我国交易所市场对附息债券的计息规定是,全年天数统一按()天计算,利息累积天数规则是“按实际天数计算,算头不算尾、闰年2月29日不计息”。A.360B.364C.365D.36645.2010年3月5日,某年息8%、每年付息l次、面值为100元的国债,上次付息为2009年12月31日。如净价报价为103.45元,则累计天数为()。A.59天B.60天C.63天D.64天二、不定项选择题1.作为虚拟资本载体的有价证券,它们的价格运动形式具体表现为()。A.其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定,不随职能资本价值的变动而变动B.其市场价值与预期收益的多少成正比,与市场利率的高低成反比C.其风险大小,既决定于投资者的投资能力,也决定于市场的总体情况D.其价格波动,既决定于有价证券的供求,也决定于货币的供求2.通常将有价证券的市场价格区分为()。A.历史价格B.当前价格C.发行价格D.预期市场价格3.关于内在价值,以下说法正确的有()。A.是一种相对“客观”的价格B.围绕着内在价值形成的C.由证券自身的内在属性或者基本面因素决定D.受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等影响4.上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元,相应的贴现率(必要收益率)为10%,该公司股价18元,计算该股票的净现值为()。A.-2元B.2元C.18元D.20元5.关于安全边际,以下说法正确的有()。A.任何投资活动均以之为基础B.证券的市场价格高于其内在价值的部分C.对债券或优先股而言,它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率D.对普通股而言,它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分6.某投资者5年后有一笔投资收入10万元,设投资的年利率为10%,用复利的方法计算其投资现值为()。7.在任一时点上,影响利率期限结构形状的因素有()。A.市场效率低下B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.对未来利率变动方向的预期D.资金在长期和短期市场之问的流动可能存在的障碍8.下列影响股票投资价值的外部因素中,属于宏观经济因素的是()。A.货币政策B.财政政策C.收入分配政策D.产业的发展状况9.利率期限结构的形成主要是由()决定的。A.市场供求关系B.流动性溢价C.市场分割D.对未来利率变化方向的预期10.下列股票模型中,较为接近实际情况的是()。A.零增长模型B.不变增长模型C.二元增长模型D.三元增长模型11.美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与()的关系。A.市场利率B.股息支付率C.收益增长率D.增长率标准差12.下列关于回归分析法建立市盈率模型的说法,正确的是()。A.回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性B.尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素C.能成功地解释较长时间内市场的复杂变化D.当市场兴趣发生变化时,表示各变量权重的那些系数将有所变化13.股票市盈率估计的主要方法有()。A.试算法B.回归分析法C.简单估计法D.现金贴现法14.下列关于市净率的说法,正确的是()。A.市净率越大,说明股价处于较高水平;市净率越小,则说明股价处于较低水平B.市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平C.市净率又称价格收益比或本益比,是每股价格与每股收益之间的比率D.市净率通常用于考察股票的内在价值,多为长期投资者所重视15.某投资者将10000元投资于票面利率10%、5年期的债券,则此项投资的终值按复利计算是()。A.10105元B.15000元C.16105元D.19023元16.在金融期货合约中对有关交易的()有标准化的条款规定。A.标的物B.合约规模C.交割时间D.标价方法17.期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的()。A.购买金融工具而付出的融资成本B.持有现货金融工具所取得的收益C.持有成本D.净成本18.影响期货价格的因素包括()。A.市场利率B.财政政策、货币政策C.期货合约的流动性D.现货金融工具的供求关系19.下列关于金融期权的说法,正确的是()。A.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利B.期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用C.期权价格受多种因素影响,但从理论上说由两个部分组成,即内在价值和时间价值D.金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益20.影响期权价格的因素包括()。A.利率B.协定价格与市场价格C.标的资产的收益D.权利期间21.影响期权价格最主要的因素是()。A.标的物价格的波动性B.协定价格与市场价格C.标的资产的收益D.权利期间22.根据协定价格与标的物市场价格的关系,可将期权分为()。A.看涨期权B.虚值期权C.平价期权D.实值期权23.以下情况属于实值期权的有()。A.对看跌期权而言,当市场价格高于协定价格时B.对看涨期权而言,当市场价格低于协定价格时C.对看涨期权而言,当市场价格高于协定价格时D.内在价值为正的金融期权24.下列期权属于虚值期权的是()。A.市场价格低于协定价格的看涨期权B.市场价格高于协定价格的看跌期权C.市场价格高于协定价格的看涨期权D.市场价格低于协定价格的看跌期权25.利用历史数据对股票市盈率进行估计时,可以用到的方法有()。A.算术平均数法或中间数法B.趋势调整法C.市场决定法D.回归调整法26.下述关于影响期权价格的论述正确的有()。A.期权期间越长,期权价格越高B.协定价格与市场价格间的差距越大,时间价值越小C.标的物价格的波动性越小,期权价格越高D.利率提高,股票看涨期权的内

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