立方制药公司2022年财务分析研究报告

财务分析研究报告1 1一、立方制药公司实现利润分析 3 3（二）、主营业务的盈利能力 3 4 4二、立方制药公司成本费用分析 5 5（二）、销售费用变化及合理化评判 6（三）、管理费用变化及合理化评判 6（四）、财务费用的合理化评判 6三、立方制药公司资产结构分析 7 7 8 （四）、总资产增减变化原因 （五）、资产结构的合理化评判 （六）、资产结构的变动情况 四、立方制药公司负债及权益结构分析 （一）、负债及权益构成基本情况 2 五、立方制药公司偿债能力分析 （四）、短期偿债能力变化情况 六、立方制药公司盈利能力分析 20 20 20（五）、净资产收益率变化情况 20（六）、净资产收益率变化原因 20（七）、资产报酬率变化情况 21（八）、资产报酬率变化原因 21（九）、成本费用利润率变化情况 21（十）、成本费用利润率变化原因 21七、立方制药公司营运能力分析 22 223 22（四）、应收账款周转变化原因 22 23（六）、应付账款周转变化原因 23 23 23 24 24（十一）、流动资产周转天数变化原因 25（十三）、总资产周转天数变化原因 25（十四）、固定资产周转天数 25（十五）、固定资产周转天数变化原因 八、立方制药公司发展能力分析 27 27九、立方制药公司经营协调分析 （一）、投融资活动的协调情况 28 29（三）、经营协调性及现金支付能力 （四）、营运资金需求的变化 29 29 30十、立方制药公司经营风险分析 31 31 314十一、立方制药公司现金流量分析 32 33（三）、现金流动的协调性评价 （四）、现金流动的充足性评价 35（五）、现金流动的有效性评价 35 37十二、立方制药公司杜邦分析 （一）、资产净利率变化原因分析 （二）、权益乘数变化原因分析 38（三）、净资产收益率变化原因分析 1年的17,222.72万元相比大幅增长，增长了21大幅增长，增长了18.23%。2022年销售费用为61,638.55万元，与2021年的60,524.11万元相比有较大幅度增长，增长了1.84%。2022年管理费用为5,914幅增长，增长了26.71%。2022年流动资产为145,254.71万元，与2021年的121,964.77万元相比有较大幅度增长，增长了19.1公司2022年流动比率为2.3329，与2021年的3.7178相比大幅下降，下降了1.3636。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2022年营业利润率为9.31%，与2021年的8.47%相比有较大幅度增长，增长了0.84个百分比。2022年资产报酬率为12.45%，与2021年的12.04%相比变化不大。2022年净资产收益率为15.06%，与2021年的13.9%相比有较大幅度公司2022年资产周转天数为268.5984天，公司2022年新创造的可动用资金总额为20,所下降，下降了6.92%。公司2022年的盈亏平衡点为182,771.98万元，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司2022年经营现金净流量为20,063.81万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为11.04%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为143.34%，与上期相比，有上升趋势。3一、立方制药公司实现利润分析比大幅增长，增长了23.09%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。从主营业务收入和成本的变化情况来看，立方制药2022年主营业务收入净增长，增长了18.23%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。2021-2022年立方制药公司实现利润增减情况表项目名称增长率(%)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润补贴收入0000从报表数据来看，立方制药2022年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，公司在扩大市场方面取得了成功，经营业务开展良好。5二、立方制药公司成本费用分析2022年立方制药成本费用总额为228,704.16万元，其中：主营业务成本为万元，占成本总额的-0.16%。数据的洞察。2021-2022年立方制药公司成本构成表项目名称百分比(%)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他00006比，有较大幅度增长，增长了1.84%。2022年随着销售费用的增长，销售收入也有较大幅度的增长，并且收入的增长明显快于投入的增长，公司销售活动取得了理想的市场效果。大幅增长，增长了31.83%。2022年管理费用占销售收入的比例为2.29%，与2021年的1.97%相比，提高了0.32个百分点。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出的增长基本合理。7三、立方制药公司资产结构分析万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的44.24%、24.91%和22.09%。非流动资产为66,920.88万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的72.75%和27.25%。2022年立方制药公司资产构成各项增量表项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产2021-2022年立方制药公司资产构成表项目名称8百分比(%)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的44.24%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2021-2022年立方制药公司流动资产构成表项目名称百分比(%)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产2022年立方制药公司流动资产构成各项增量表项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据货币资金其他流动资产增长，增长了26.71%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加4,048.86万元；万元；其他流动资产增加7,058.50万元；共万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长44,059.87万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。2022年与2021年相比，2022年存货出现不合理的增长，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2021年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。2021-2022年立方制药公司主要资产项目变化情况表项目名称增长率(%)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、立方制药公司负债及权益结构分析万元，占负债和权益总额的29.34%；付息负债合计占资金来源总额的0.89%。2021-2022年立方制药公司负债及权益构成表项目名称百分比(%)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000在流动负债的构成中，应付账款占39.66%、应付票据占34.33%、其他流动负债占13.57%，其中应付账款占最大的比例。2022年立方制药公司流动负债各项增量表项目名称短期借款0应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债比大幅增长，增长了73.14%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2021-2022年立方制药公司负债变化情况表项目名称增长率(%)增长率(%)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加9,768.30万元；应付票据增加12,004.35万元；其他应付款4,314.41万元；合计增加29,653.94万元。使负债总额减少的项目包括：应交税加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长27,100.07万元。元相比大幅增长，增长了13.52%。2021-2022年立方制药公司所有者权益变化表FALSE增长率(%)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加2,876.89万元；盈万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵五、立方制药公司偿债能力分析从支付能力来看，立方制药2022年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较从总体上来看，立方制药的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看，立方制药2022年流动比率为2.3329，与2021年的3.7178相比大幅下降，下降了1.3849。2022年流动比率比2021年大幅下降的主要原因是：2022年流动资产为145,254.71万元，与2021年的121,964.77万元相比有较大幅度增长，增长了幅增长，增长了89.79%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。从总体上来看，立方制药的速动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。其中2022年速动比万元，与2021年的32,805.39万元相比大幅增长，增长了89.79%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期的角度来看，立方制药支付利息的能力较强。2020-2022年立方制药公司偿债能力指标表项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、立方制药公司盈利能力分析立方制药2022年的营业利润率为9.31%，资产报酬率为12.45%，净资产收益率为15.06%，成本费用利润率为10.49%。公司实际投入到自身经营业务的资产为175,745.02万元，经营资产的收益率是13.66%，对外投资的收益率是189.18%。2020-2022年立方制药公司盈利能力指标表（%）项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率0立方制药2022年经营性资产利润率为13.66%，与2021年的12.73%相比有较大幅度增长，增长了0.93个百分比。没有对外投资或投资收益为零。从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。2022年净资产收益率为15.06%，与2021年的13.9%相比有较大幅度增长，2022年净资产收益率比2021年提高的主要原因是：2022年净利润为长，增长了12.36%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。2022年资产报酬率为12.45%，与2021年的12.04%相比变化不大。2022年资产报酬率比2021年提高的主要原因是：2022年息税前利润为增长了18.24%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。2022年成本费用利润率为10.49%，与2021年的9.67%相比有较大幅度增长，相比大幅增长，增长了5.65个百分比。2022年成本费用利润率比2021年提高的主要原因是：2022年实现利润为增长了13.52%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、立方制药公司营运能力分析2022年存货周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均存货为度增长，增长了18.23%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。2022年应收账款周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均应收账有较大幅度增长，增长了13.46%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。2022年应付账款周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均应付账大幅度增长，增长了18.23%。2020-2022年立方制药公司营运能力指标表（天）项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力2022年流动资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均流动资比有较大幅度增长，增长了13.46%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。年比2021年增长10.8579天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。2020-2022年立方制药公司资产周转速度表（天）项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2022年总资产周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均总资产为增长，增长了13.46%。2022年固定资产周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均固定资相比有较大幅度增长，增长了13.46%。八、立方制药公司发展能力分析立方制药2022年新创造的可动用资金总额为20,960.76万元。说部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.9305，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数4.77天，由此可以节约3,373.14万元资金，用于企业今后发展。九、立方制药公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，立方制药长期投、融资活动能给企业带来82,991.89万元的营运资本，投融资活动是协调的。2021-2022年立方制药公司营运资本增减变化表项目名称增长率(%)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资其它长期资产比，下降了6,167.49万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，尽管影响经营业务的正常开展，但引起了现金支付能力的下降，建议提高营运资本的充足性。从立方制药经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供40,084.49万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。幅增长，增长了35.71%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要40,084.49万元的营运资金，而企业的营运资本为82,991.89万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为42,907.40万元。从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、立方制药公司经营风险分析立方制药2022年盈亏平衡点的主营业务收入为182,771.98万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为29.14%，表示公司主营业务收入下降只要不超过75,162.04万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。2021-2022年立方制药公司经营风险指标表项目名称增长率(%)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、立方制药公司现金流量分析万元相比有所下降，下降了2.91%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为248,444.64万元，约占公司当期现金流入总额的69.78%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加20,063.81万元。公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的26.61%。说明公司正在进行投资结构的大调整，但没有对公司当期的经营活动带来负面影响。2021-2022年立方制药公司现金流入结构表项目名称百分比(%)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入万元相比有所下降，下降了3.98%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的41.15%。2021-2022年立方制药公司现金流出结构表项目名称百分比(%)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务0000利润分配其他流出2022年立方制药公司投资活动需要的资金为20,180.48万元；经营活动创造的资金为20,063.81万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2022年立方制药筹资活动需要支付的资金为4,794.88万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。2021-2022年立方制药公司现金流量净额变化表项目名称增长率(%)增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量2020-2022年立方制药公司现金偿债能力指标表项目名称现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率00折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.09年，而公司债务偿还率为0%，按照本期债务偿还速度，在销售收入中，有7.78%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较强，拥有较强的"造血"功能。2022年销售现金收益率为7.78%，与2021年的6.98%相比有所增长，增长了0.8个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。2022年资产现金报酬率为0%，与2021年的0%相比变化不大。2020-2022年立方制药公司现金盈利能力指标表项目名称销售现金收益率资产现金报酬率000收益净现率资本现金收益率000在立方制药2022年的销售收入中，现金销售收入占96.32%。销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2022年销售收现率为96.32%，与2021年的89.5