期货基础知识：利率期货题库知识点（强化练习）

期货基础知识：利率期货题库知识点（强化练习）1、判断题

在利率期货交易中，跨期套利机会一般很少，跨市套利和跨品种套利机会相对较多。（）正确答案：错参考解析：在利率期货交易中，跨市场套利机会一般很少，跨期套利和跨品种套利机（江南博哥）会相对较多。所以题目表述错误。2、单选

欧洲美元期货合约是一种（）。A.短期利率期货合约B.中期利率期货合约C.长期利率期货合约D.中长期利率期货合约正确答案：A3、判断题

用面值法来确定国债期货合约数量的优点是考虑了国债期货和债券组合对利率变动的敏感性差异。（）正确答案：错参考解析：用面值法来确定国债期货合约数量的缺点是没有考虑国债期货和债券组合对利率变动的敏感性差异，故不太精确。4、单选

美国13周利率期货合约在报价方式上采用（）。A.价格报价法B.指数报价法C.实际报价法D.利率报价法正确答案：B5、单选

利率期货的标的物是（）。A.利率B.证券C.货币D.利率工具正确答案：D6、判断题

货币市场利率工具的期限通常都超过一年，主要有短期国库券、商业票据、可转让定期存单以及各种欧洲货币等。（）正确答案：错参考解析：短期国债是指偿还期限不超过1年的国债，所以题目表述错误。7、单选

1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货，是世界上第一个利率期货品种A.美国政府10年期国债B.美国政府短期国债C.欧洲美元D.美国政府国民抵押协会（GNMA.抵押凭证正确答案：D参考解析：1975年10月，芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券（GNMA）期货合约是世界上第一个利率期货合约。8、判断题

利用利率期货进行投机规避的是市场利率变动为投资者带来的风险。（）正确答案：错参考解析：利用利率期货进行套期保值规避的是市场利率变动为投资者带来的风险。所以题目表述错误。9、单选

芝加哥商业交易所13周美国短期国债期货合约价值的1％为1个点，即1个点代表（）美元。A.100B.1000C.10000D.100000正确答案：C10、单选

投资者以98.580价格买入3个月欧洲美元期货10手，以99.000价格平仓卖出。若不计交易费用，其收益为（）。A.42×10×10＝4200美元B.42×15×10＝6300美元C.42×25×10＝10500美元D.42×35×10＝14700美元正确答案：C11、判断题

CME的3个月国债期货合约成交价为92，这意味着该国债3个月的贴现率为2%。（）正确答案：对参考解析：CME的3个月国债期货合约成交价为92，意味着年贴现率为（100-92）×100%=8%，即3个月的贴现率为8%÷4=2%。所以题目表述正确。12、判断题

利率期货的标的是资本市场的各种利率工具。（）正确答案：错13、多选

短期利率期货合约的标的物主要有（）。A.利率B.短期政府债券C.存单D.股票正确答案：A,B,C14、单选

美国短期国债是指偿还期限不超过（）的国债。A.1年B.2年C.3年D.4年正确答案：A15、单选

假设用于CBOT30年期国债期货合约交割的国债，转换因子是1.474，该合约的交交割价格为110-16，则买方需支付（）美元来购入该债券。A.162375.84B.74735.41C.162877D.74966.08正确答案：C16、单选

假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1.5%，借贷利息差为0.5%，期货合约买卖手续费双边为0.3个指数点，同时，市场冲击成本也是0.3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0.6%，5月30日的无套利区是（）。A.［1604.8，1643.2］B.［1604.2，1643.8］C.［1601.53，1646.47］D.［1602.13，1645.87］正确答案：C参考解析：F（2月1日，5月30日）=1600×[1+（6%-1.5%）×4÷12]=1624（元）；股票买卖双边手续费及市场冲击成本为1600×（0.6%+0.6%）=19.2（点）；期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.6个指数点；借贷利率差成本为点1600×0.5%×4÷12=2.67（点）；三项合计，TC=19.2+0.6+2.67=22.47（点）；无套利区间为[1601.53，1646.47]。17、多选

下列利率工具中，属于商业信用的是（）。A.商业本票B.商业汇票C.国债D.银行存单正确答案：A,B18、多选

全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有（）。A.德国短期国债期货B.美国2年期国债期货C.美国长期国债期货D.英国政府长期国债期货正确答案：A,B,C,D参考解析：全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有：芝加哥期货交易所的美国2年期国债期货、3年期国债期货、5年期国债期货、10年期国债期货和美国长期国债期货；欧洲交易所的德国国债期货，包括德国短期国债期货、德国中期国债期货、德国长期国债期货；伦敦国际金融交易所的英国政府长期国债期货；澳大利亚证券交易所集团悉尼期货交易所的3年期澳大利亚国债期货等。所以A、B、C、D选项均正确。19、判断题

利率期货在全球期货市场占有较大的市场份额，为全球第一大期货品种。（）正确答案：错20、单选

中长期利率期货合约的标的物主要有（）。A.利率B.短期政府债券C.存单D.各国政府发行的中长期债券正确答案：D21、单选

投资者预期市场利率上升时，根据表中的信息，适宜采用的套利交易策略是（）A.买进“国债A”的同时卖出“国债B”B.买进“国债B”的同时卖出“国债A”C.同时卖出“国债A”和“国债B”D.同时买进“国债A”和“国债B”正确答案：A22、单选

下列属于中长期利率期货合约的标的物的是（）。A.3个月欧元银行间拆放利率B.3个月英镑利率C.13周美国国债D.3年期美国国债正确答案：D23、单选

国债期货交易中，成交价格是不包括应付利息的，国债的应付利息在交割时另行计算，此类交易方式称为（）。A.全价交易B.现金交易C.实物交易D.净价交易正确答案：D参考解析：国债期货交易中，成交价格是不包括应付利息的，国债的应付利息在交割时另行计算，此类交易方式称为净价交易，所以D选项正确。24、单选

目前，最大、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（）。A.巴黎B.法兰克福C.伦敦D.阿姆斯特丹正确答案：C25、单选

（）是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率。A.欧元基准利率B.欧元银行间拆放利率C.欧元短期利率D.欧元中长期利率正确答案：B参考解析：欧元银行间拆放利率是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率，所以B选项正确。26、单选

美国5年期国债期货报价为118’222，对应的合约价值为（）。A.118＋22.22／32＝118.694375美元B.118.694375×1000001100＝118694.375美元C.118＋22.25／32＝118.6953125美元D.118.6953125×1000001100＝118695.3125美元正确答案：D27、多选

下列关于芝加哥商业交易所利率期货的说法，正确的有（）。A.芝加哥商业交易所13周美国短期国债期货最小变动价位是1／2个基点B.芝加哥商业交易所13周美国短期国债期货合约的1个基点为25美元C.芝加哥商业交易所13周美国短期国债期货合约的最小变动值为12.50美元D.芝加哥商业交易所13周美国短期国债期货实行现金交割正确答案：A,B,C,D28、单选

CME3个月期国债合约，面值1000000美元，成交价为93.58，则意味该债券的成交价格为（）美元。A.983950B.985800C.98395D.93580正确答案：A29、判断题

1972年5月16日，CME的国际货币市场（IMM）推出了利率期货交易，标志着金融期货这一新的期货类别的产生。（）正确答案：错30、判断题

短期存款凭证及短期国债通常都采用复利计算法。（）正确答案：错31、多选

下列期货交易所中，主要从事中长期利率期货交易的有（）。A.欧洲交易所B.悉尼期货交易所C.芝加哥商业交易所D.芝加哥期货交易所正确答案：A,B,D32、单选

在美国市场首度引入现金交割制度的期货合约是（）。A.政府国民抵押协会抵押凭证期货合约B.13周美国国债期货合约C.欧洲美元期货合约D.美国长期国债期货交易正确答案：C33、单选

由于国际间资本流动十分频繁，一国的（）水平很容易受到其他国家或经济体利率水平的影响。A.利率B.汇率C.通货膨胀率D.货币量正确答案：A参考解析：由于国际间资本流动十分频繁，一国的利率水平很容易受到其他国家或经济体利率水平的影响。所以A选项正确。34、单选

投资者买入美国10年期国债期货时的报价为126-175（或126’175），卖出时的报价变为125-020（或125’020），则（）美元。A.每张合约盈利：1000美元×1+7.8125美元×15.5=1121.938B.每张合约亏损：1000美元×1+7.8125美元×15.5=1121.938C.每张合约盈利：1000美元×1+31.25美元×15.5=1484.375D.每张合约亏损：1000美元×1+31.25美元×15.5=1484.375正确答案：D35、多选

下列属于影响利率期货价格的因素有（）。A.全球主要经济体的利率水平B.人们对经济形势的预期C.消费者收入水平D.消费者信贷正确答案：A,B,C,D36、单选

在美国国债期货报价中，报价由三部分组成，如“①118’②22③7”。其中，“7”代表（）。A.1/32点B.0.25/32点C.0.5/32点D.0.75/32点正确答案：D37、单选?2月，某公司以浮动利率借入一笔期限为3个月、金额为500万美元的款项，到期按市场利率一次还本付息，当前利率8%。为规避利率风险，该公司同时在芝加哥商业交易所买入5张3个月后到期的国库券期货合约，成交价90点，该期货合约面值为1000000美元，1个基本点是指数的1%点，亦即代表25美元。当该合约报价达到95.16时，以（）美元可购得面值1000000美元的国库券。A.762100B.951600C.987900D.998520正确答案：C参考解析：当合约报价为95.16时，意味着年3个月的贴现率为（100%-95.16%）÷4=1.21%，即以1000000×（1-1.21%）=987900（美元）的价格成交1000000美元面值的国债。C选项正确。38、多选

下列关于芝加哥期货交易所5年期美国国债期货合约的说法，正确的有（）。A.合约规模为1张面值10万美元的美国中期国债B.以面值100美元的标的国债价格报价C.合约的最小变动价位为20美元D.合约实行现金交割正确答案：A,B39、多选

以下CME10年国债期货不能进行交割的是（）。A.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为5年B.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为6年C.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为7年D.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为8年正确答案：A,B40、单选

某存款凭证面值1000元，期限为1年，年利率为6%，现在距到期还有3个月，现在市场实际利率为8%。该存款凭证现在的价格应该是（）元。A.981.48B.1018.87C.1039.22D.1064.04正确答案：C41、单选

利率期货诞生于（），是金融期货的重要组成部分，在全球期货市场占有较大份额。A.20世纪50年代B.20世纪60年代中期C.20世纪70年代中期D.20世纪80年代正确答案：C42、判断题

欧洲美元是指存放在欧洲的美元。（）正确答案：错43、单选

利率期货中交易最活跃的品种是（）。A.欧洲美元期货B.德国中期国债期货C.美国中期国债期货D.欧元利率期货正确答案：A参考解析：欧洲美元期货诞生以后，其交易量很快超过了美国短期国债期货，成为利率期货中交易最活跃的品种。所以A选项正确。44、多选

影响市场利率以及利率期货价格的主要经济因素包括（）。A.经济周期B.通货膨胀率C.经济状况D.就业状况正确答案：A,B,C45、判断题

欧洲美元期货属于短期利率期货，是CME交易所最活跃的交易品种之一。（）正确答案：对46、单选

1976年1月，（）推出了13周的美国国债期货交易。A.TSEB.CBOTC.IMMD.Liffe正确答案：C47、单选

短期利率期货合约的交割一般采用（）方式交割。A.集中交割B.转现交割C.现金交割D.实物交割正确答案：C参考解析：短期利率期货合约的交割一般采用现金交割方式。所以C选项正确。48、单选

据利率期货合约的（）不同，利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货两类。A.交易方式B.内容C.标的期限D.发行方式正确答案：C参考解析：根据利率期货合约标的期限的不同，利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货两类。所以C选项正确。49、判断题

欧洲美元是指一切存放于美国境外的非美国银行或美国银行设在境外的分支机构的美元存款。（）正确答案：对参考解析：欧洲美元是指美国境外金融机构的美元存款和美元贷款。所以题目表述正确。50、判断题

利用利率期货进行空头套期保值的目的主要是规避因市场利率下降而出现的风险。（）正确答案：错51、单选

CME的3个月欧洲美元期货合约的标的物是期限为3个月期本金（）的欧洲美元定期存单。A.1000美元B.10000美元C.100000美元D.100万美元正确答案：D52、单选

下列金融产品不是作为利率期货标的的利率工具的是（）。A.股票B.商业汇票C.欧洲美元D.国库券正确答案：A53、多选

下列金融期货合约中，属于利率期货的有（）。A.CME的欧元期货合约B.IMM的欧洲美元期货合约C.CBOT的美国长期国库券期货合约D.CBOT的美国国内可转让定期存单期货合约正确答案：B,C,D54、单选

金融期货中产生最晚的一个类别是（）。A.利率期货B.外汇期货C.商品期货D.股票指数期货正确答案：D55、判断题

3个月期英镑期货属于外汇期货；3个月期英镑利率期货属于利率期货。它们的标的物不同。（）正确答案：对56、判断题

名义利率大于实际利率，且名义利率与实际利率的差额随着计息次数的增加而缩小。（）正确答案：错57、单选

CBOT的30年期国债期货面值为10万美元，假设其报价为96.21，意味着该合约价值为（）美元。A.95400B.96210.25C.96656.25D.96810正确答案：C58、单选

短期国债采用指数报价法，某一面值为10万美元的3个月短期国债，当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的（）方式报价的。A.月利率B.季度利率C.半年利率D.年利率正确答案：D59、单选

“100减去不带百分号的贴现率或利率”的报价为（）。A.价格报价法B.指数报价法C.实际报价法D.利率报价法正确答案：B60、判断题

美国中长期国债期货采用贴现利率报价法。（）正确答案：错参考解析：美国中长期国债期货采用价格报价法，报价按100美元面值的国债期货价格报价，交割采用实物交割方式，所以题目表述错误。61、单选

国债基差的计算公式为（）。A.国债基差=国债期货价格-国债现货价格*转换因子B.国债基差=国债现货价格-国债期货价格*转换因子C.国债基差=国债现货价格+国债期货价格*转换因子D.国债基差=国债期货价格+国债现货价格*转换因子正确答案：B62、单选

美国中长期国债期货合约在报价方式上采用（）。A.价格报价法B.指数报价法C.实际报价法D.利率报价法正确答案：A63、单选

5年期美国中期国债期货合约报价为118.222，代表（），其合约对应价值为（）。A.118＋22／32＝118.6875美元，118687.5美元B.118＋22.25／32＝118.6953125美元，118695.3125美元C.118＋22.5／32＝118.703125美元，118703.125美元D.118＋22.75／32＝118.7109375美元，118710.9375美元正确答案：B64、判断题

对于固定利率的存款凭证或债券而言，市场年利率与现值之间具有同比例关系，即市场年利率越大，现值就越大；反之，则越小。（）正确答案：错65、多选

利用利率期货进行多头套期保值，主要是预期（）。A.市场利率会上升B.市场利率会下跌C.债券价格会上升D.债券价格会下降正确答案：B,C66、单选

在货币市场上，利率工具的期限通常为（）。A.不超过3个月B.不超过6个月C.不超过9个月D.不超过1年正确答案：D67、判断题

在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易所。（）正确答案：对参考解析：芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所集中了美国大部分利率期货交易，并促进了欧洲期货市场的发展，所以题目表述正确。68、单选

芝加哥商业交易所13周美国短期国债期货的面值为（）。A.100美元B.1000美元C.10000美元D.1000000美元正确答案：D69、单选

CME3个月期国债期货合约，面值1000000美元，成交价为93.58，则意味该债券的成交价格为（）。A.983950美元B.935800美元C.98395美元D.93580美元正确答案：A70、多选

利率互换的常见期限有（）。A.1年B.2年C.3年D.4年正确答案：A,B,C,D参考解析：利率互换的常见期限有：1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的也时有发生。71、单选

（）是远期合约的一种，是指买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议。A.外汇远期协议B.远期利率协议C.货币远期协议D.利率期权协议正确答案：B参考解析：远期利率协议是远期合约的一种，是指买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议。72、多选

下面说法中，正确的有（）。A.实际利率一定比名义利率大B.如果1年计息1次，则实际利率等于名义利率C.复利计算利息时将前期利息转入本金后再行计算D.1年中计息次数越多，实际利率与名义利率的差额越大正确答案：B,C,D73、判断题

场外利率期权交易的价格一般由交易双方协议确定。（）正确答案：对74、单选

美国长期国债的英文缩写为（）。A.T-BillsB.T-NotesC.T-BondsD.Gilts正确答案：C75、单选

在美国中长期国债期货报价中，报价由三部分组成，如“①118’②22③7”。其中，“7”代表（）。A.1／32点B.0.25／32点C.0.5／32点D.0.75／32点正确答案：D76、判断题

欧洲美元定期存款期货合约采用现金交割，为后来股指期货的出现铺平了道路。（）正确答案：对77、单选

跨品种套利，是指利用两种或两种以上不同的（）的商品之间的期货合约价格差异进行套利，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。A.需要买进B.需要卖出C.且互不相关D.但相互关联正确答案：D78、单选

伦敦国际金融交易所3个月欧元利率期货合约最小报价单位为（）点。A.0.001B.0.0001C.0.005D.0.0005正确答案：C参考解析：伦敦国际金融交易所3个月欧元利率期货合约最小报价单位为0.005点，所以C选项正确。79、判断题

美国财政部发行的短期国库券是按其面值折价发行的，投资收益为折扣价与面值之差。（）正确答案：对80、多选

欧洲美元是指美国境外金融机构的（）。A.美元和欧元存款B.美元存款C.美元贷款D.美元和欧元贷款正确答案：B,C81、判断题

利率工具是指在信用活动中产生的，证明债权债务关系的书面凭证。（）正确答案：对82、单选

美国中长期国债期货采用（）方式交割。A.集中交割B.转现交割C.净额交割D.实物交割正确答案：D参考解析：美国中长期国债期货采用实物交割方式。所以D选项正确。83、多选

在美国，利率期货交易量最大的两家交易所是（）。A.CMEB.CBOEC.CBOTD.COMEX正确答案：A,C84、判断题

尽管外汇期货的产生比利率期货晚了3年多，但其发展速度却比利率期货快得多。（）正确答案：错85、判断题

当利率变动较大时，用修正久期度量债券价格的变动并不精确，使得修正久期法计算的对冲所需国债数量存在一定缺陷。（）正确答案：对参考解析：当利率变动较大时，用修正久期度量债券价格的变动并不精确，使得修正久期法计算的对冲所需国债数量存在一定缺陷，但并不严重。86、单选

10年期国债的票面利率为8%，面值为100000美元，则债券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。A.4000B.6000C.8000D.10000正确答案：A参考解析：年利息率为8%，半年利息率为4%，知半年利息为：100000×4%=4000（美元）87、多选

以下不能作为CBOT30年期国债期货交割的是（）。A.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为10年B.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为14年C.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为16年D.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为17年正确答案：A,B88、多选

CBOT交易的美国中期国债期货合约主要有（）。A.1年期美国国债期货合约B.2年期美国国债期货合约C.5年期美国国债期货合约D.10年期美国国债期货合约正确答案：B,C,D89、单选?投资者买入美国10年期国债期货时的报价为126-175（或126175），卖出时的报价变为125-020（或125020），则（）。A.每张合约盈利：1000美元×1＋31.25美元×15.5＝1484.375美元B.每张合约亏损：1000美元×1＋31.25美元×15.5＝1484.37