金融学稿--讲稿.ppt

1、重庆大学经济工商管理学院袁茂、金融学、“金融”是由“金”和“融”组成的词汇，金融是与物价密切相关的货币流通，包括银行和非银行金融机构系统、金融市场、保险系统、国际金融等领域。 工具书的金融支持金融。 作为经济范畴考虑的话，金融不等同于金融。 金融类别从货币、信用扩展到投资、保险信托、租赁等，金融体系的五个组成部分是由货币制度规范的货币流通金融机构金融市场金融机构制度和规制机构：货币制度、汇率制度、信用制度、利率制度、金融机构制度、金融市场的各种制度、支付清算制度、金融监管制度等。 金融学科体系的三个金融领域：货币、信用、利息与利率金融的微观分析：金融市场、金融中介金融功能金融的宏观分析：货币供

2、给与需求、利率形成与汇率形成、通货膨胀与紧缩金融危机、货币政策与财政政策等。 金融风云的人物，世界第二位的“股神”巴非： 11岁开始投资股票的14岁时，他用自己赚的钱买了农场，并借了它。 1947年进入宾夕法尼亚大学学习财务和商业管理。 但是，他认为学习教授们的空头理论只不过是隐藏着，两年后就默默地，转而考上了纽约哥伦比亚大学金融系。 1950年，巴菲特申请进入哈佛大学，但没想到被拒绝了。 后来，巴菲特购买了有困难的伯克郡哈萨韦纺织公司，1965年改为投资公司。 当时34岁的他已经有了400万美元、“股神”巴菲特、原来的个人财产。 截止到1994年底，巴菲特投资集团已经持有230亿美元。 从1

3、965年到1994年，巴菲特公司的股票每年增加26.77，如果在1966年向巴菲特公司投资1万美元到1994年，他就能得到1130万美元的回报，也就是说40年前选择巴菲特的人乘坐了有钱的火箭。 巴菲特被认为是世界上最成功的投资者，现在巴菲特有440亿美元，其中85%的370亿美元用于慈善事业。中国股神：林园(价格已经超过10亿美元)，牛股是我做的，我不买的话，它不会上涨我不会投，它不会下降！ 林园创造了8000到8亿的复合投资增长神话，我知道，只买可以清算的公司股票，只有有底的投资。 理解林园的投资理念后，所有的投资者都会在其中发现与巴菲特投资道路异曲同工的地方。 只要买一家能报销的公司，林园

4、就对上市公司进行跟踪调查。 中国股神：林园，如果我能订正一股三年的利润，我就买。 每次买股票，我都定期跟踪公司的财务状况。 包括电话咨询、个人调查、参加股东大会等。 我买的股票一般在12个月以内不会亏损，但最坏的计划只是在3年以内翻番。 林园自以为胆小的人，所以只做有底的生意。 他在每项投资的风险控制能力上获得了投资家们的一贯认可。 牛市龙头的小盘股林园买股不是大盘指数，他只看股票。 套用他的一句话：买了龙头股和高增长的小盘股，但总是在牛市。 林园的七个财务指标标准是：每股利润在0.3元以上净利润在7000万元以上毛利率在20%以上净资产收益率在15%以上现金流充分(帐簿最好有十几亿美元)预付

5、款越多，分红率在5%到6%之间。 目前，林园股份配置中，贵州茅台、五谷液、云南白药、招商银行、铜都铜业占95%，其佚预计5 %分别为马应龙、g千金、g丽江、g黄山、云天化、新兴铸管等。 他目前正在购买g沪机场(600009 )。 美国的格林斯潘：把世界经济运送到股东之间的是容貌不好的美国老人。 他身材高大，但内心安静，表情往往阴郁。他说话总是容易混淆，显得很吵。 但是，他在长达20年的时间里几乎引起了全世界的关注。 他的一举一动，往往会给很多人带来紧张感和心跳。 这位老人在过去20年中实施的经济政策，深深地影响了美国经济乃至世界经济。第一章货币与货币制度、第一节货币起源与货币形式的发展、一、各

6、种货币形态的概要(一)原始货币：贝、盐、烟、可可豆、家畜、布帛(二)金属货币贱金属：铁、铜贵金属：金(五)银行券与国家发行的纸币(六)存款货币(七)电子货币、二、货币起源(一)古代货币起源亚历克斯多德：以货币为中介货物发生的2，先王的意图管国蓄3，交换发生的(二)马克思的解释1，货币发生的必要条件：社会分工和私有制交换2，交换的两个阶段物交换：缺陷间接交换：交换媒介的发生，3，价值形式的发展和货币的发生(一)交换的一般原则：等等3 .价值形式的演变(1)偶然的价值形式(2)扩大的价值形式(3)一般价值形式(开始进入间接交换阶段) (4)货币形式(货币的产生)，4 .货币起源的本质马克思的解释：

7、在社会分工和私有制的条件下，三、货币形式的发展(1)实物货币缺陷：沉重，携带不方便易腐败等(二)金属货币贱金属贵金属“金银天然不是货币，货币天然是金银”，金属货币的发展：货币金属铸造货币；(三)信用货币1，概念：根据政府或中央银行的信用发行，在流通中发挥货币功能的信用证2， 产生：根源在哪里3 .具体形式的纸币或铸币辅币存款货币电子货币，第二节钱币的本质和功能，一、钱币的本质有价值的商品社会关系钱币的本质不是物，而是人们之间相互交换劳动的社会关系。 二、货币的功能(一)价值尺度只有观念性的货币即可；(二)交易手段：一手付款，一手交付的商品，劳务流通媒体的货币(三)支付手段：即交易行为的发生和货

8、币支付在时间上分离的货币支付媒体。货币商品执行流通手段功能和支付手段功能共同构成流通中的货币，(4)储藏手段金属货币：以蓄水池金属货币为代表的部分价值真正退出流通信用货币：价值的保存除了以货币价值的稳定为条件的一部分现金储蓄，以银行存款为代表的价值真正不退出流通三、货币与财富和收入的差异(一) 货币与财富的区别1、范围2、职能3、本质(二)货币与收入的区别多数情况下，收入表现为货币，第三节货币制度、一、货币制度构成要素(一)货币材料的确定必须满足国家通过法律形式的客观经济需要货币材料和货币本位的信用货币制度中的货币材料问题，(2)货币单位的确定货币单位的名称货币单位的值，(3)本位货币和辅币本

9、位货币的基本货币特征：金属货币制度中具有足额货币无限法补偿能力辅币的特征：欠额货币是法律强制流通的有限法补偿，(4)本位货币的铸造， 在发行金属货币制度中，在自由铸造信用货币制度中，国家垄断(5)辅助货币的铸造、发行是国家垄断，(6)货币发行准备制度在金属货币制度中，没有准备问题。 代用货币：以金属为准备，或外币信用货币：商品准备、(政府)信用准备、二、货币制度的发展(一)金属货币本位制1、银本位制1(1)特征(2)缺陷、二、金银双本位制1恶币驱逐良币(格雷欣定律)履行本位制：事实上金本位制，3、金本位制(1) 金币本位制的特征金币本位制具有的价格的自动调节机构、金币本位制具有的汇率自动调节机

10、构铸造金币的低价金币比本位制的条件下的两国的金属货币的含金量之比。 铸币平价是金币本位制条件下决定汇率水平的基础，实际的市场汇率随着外汇市场的供求变化，围绕铸币平价上下波动。 金运点金币本位制条件下汇率围绕铸造货币平价波动的上下边界，这两个边界分别是金输出点和金输入点。 黄金输送点=铸造货币平价-两国间的黄金输送费用用公式表示。 黄金出口点=铸造货币平价两国之间的黄金运输费。 金输入点=铸造货币平价-两国间的金运输费用。 (2)金块本位制(3)金汇本位制(虚金本位制)，(4)直到金本位制的确立和崩溃19世纪，很多西欧国家实施了金银复本位制。 英国在1816年公布铸造货币条例，规定把金币作为本位

11、货币的德国在1871年实施金本位制的美国在1873年开始采用金本位制的俄罗斯和日本在1897年也相继采用了金本位制。 到19世纪后半期，金本位制在西方国家普遍实施。 (国际)金本位制生效的条件国际金本位制要发挥作用，主要贸易国的货币不仅要全部以金为基础的条件，还要有主要贸易国实行金自由铸造货币、自由兑换和自由进出口的条件。 战前，一些国家因战备和经济危机过度发行银行券，金钱兑换变得越来越困难，自由兑换原则遭到破坏，另一方面，经济危机使商品出口大幅减少，资金流失严重，而且各国限制金钱出口，破坏金钱自由出口原则的一战爆发后，各国纷纷一战结束后，由于金的供给不足和分配不均衡等理由，传统的金本位制很少

12、恢复。 1922年在意大利热那亚召开的世界货币会议的提案和后来西方主要国家的法制实践，战后逐渐形成了美元、英镑、法郎等储备货币占主要地位的国际货币汇率本位制(“虚金本位制”)。 从1929年到1930年的全球经济危机最终导致了金本位制的崩溃。 1931年，由于欧洲金融危机首先导致德欧两国主要银行破产，德国政府终于放弃了黄金汇率本位制，宣布禁止黄金出口和管理外汇。 1931年7月，德欧两国的金融危机与英国有关，各国纷纷向英国兑换黄金，掀起了收购黄金的浪潮。 由于黄金大量外流，英国也在1931年9月中止了黄金本位制，连接英镑的一部分国家和地区也相继放弃了黄金汇率本位制。 英国脱离金本位制后，英镑开

13、始贬值，国际金融压力转移到美国。 1933年，美国再次迎来货币危机的高潮，大量银行倒闭，大量黄金外流。美国政府不得不发表银行的临时停业、银行券的现金化停止、禁止黄金出口等措施，终于放弃了金本位制。 以法国为首的“金集团”国家试图维持原来的货币体系，但由于国际收支恶化、经济危机、英镑贬值的压力，终于在1936年放弃了金本位制。 (二)信用货币制度1、信用货币制度的定义2、特征3、我国货币制度1、汉-清的货币制度：银本位制2、民国3年、北洋政府货币制改革3、民国22年，南京国民政府“废两改元”。 4、民国24年，南京国民政府实施法币改革：废除银本位制，5、新中国货币制度、第二章信用与利息、第一节信

14、用本质与信用形式、一、信用本质(一)概念是以偿还利息为条件的贷款行为。 特点：以收入为条件的支付还是义务的取得，(2)旧的信用孟长对债务的规定高利贷-月利3%，“公路”级别-春借1斗，秋借3斗-印子金：借10元，实际上(3)信用的发生和扩大条件： 1，私有制2，生产的增加和交换范围货币的出现进一步促进了信用的扩大；(4)实物贷款和货币实物贷款：多为粮食、家畜货币贷款是信用的主要形式；(5)信用的本质；(1)具有偿还性和增值性的社会价值的再分配；(2)分离所有权和使用权的特殊价值运动形式；(2)现代信用形式；(1)商业信用；(1)概念：工商企业之间相互提供2、具体形式：信用、预付、分期付款、代销

15、、补偿贸易等3、主要载体：商业票据4、特征：与特定商品交易相关的直接信用、5、商业信用的作用促进交换和生产扩大6、限制性(1)规模有限(2)严格方向(3)风险概念：通过银行及其他金融机构，存款、贷款方式和其他经济2，主要形式：存款、金融债务信用贷款发行、抵押贷款、当铺贷款、折扣、3，特征(1)灵活性(2)间接信用(3)风险低，如在国际贸易中，信用证以银行信用为主流4、银行信用地位应以银行信用为主，但银行信用不能完全取代商业信用及其他信用。 (3)国家信用1、概念：以国家(政府)为主体的贷款行为。 国家可以是债务人，国家可以是债权人。 2、现代国家信用的主要形式：发行长、短期国债、借款3，特点：

16、信度高、风险低的利息，毕竟全纳税人承担特殊情况，具有强制性。 4、中国的国家信用；1 )建国初期和50年代发行国债；2 )财政思想的转变：不履行债务；3)1981年重新发行国债，通过批林整风运动，中国人民战胜了林彪反党集团的破坏，克服了严重的自然灾害，获得了社会的我国的工业、农业、交通运输业、财政贸易状况我们既没有外债也没有内债，物价稳定，市场繁荣。 文化、教育、卫生、科技事业也有许多新成果。 周恩来在党的十次代表大会上的讲话(1973 )、(4)消费信贷、一、概念二、主要形式：信用与消费信贷三、作用：加：便利人民生活，刺激消费和经济增长负：可能引起消费过剩的膨胀(6)股份公司和信用1、股份公司的出现： 19世纪2、股份公司的特征： (1)公司的资本通过发行股份得到，每股面额相等，金额不大；(2)股东收入不一定，无法退股；(3)股东拥有投票权；(4