新三板业务介绍.pptx

1、创新型企业的助推器,新三板业务介绍,场外市场部,2020/10/6,2,新三板的市场定位和前景,01,新三板对企业的意义,02,新三板的优势分析,03,新三板的挂牌条件及操作程序,04,05,方正证券简介,目 录,2020/10/6,3,1,新三板的市场定位和前景,Location & Prospect,代办股份转让系统,2020/10/6,4,一、新三板的市场定位和前景,代办股份转让系统，也称三板，是指以具有代办股份转让资格的证券公司为核心，为非上市公众公司和非公众股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。目前，在代办股份转让系统挂牌的公司大致可分为两类：,2020/10/6,5,老三

2、板的历史,一、新三板的市场定位和前景,解决两系统挂牌公司流通股的转让问题,1992年1993年,1999年,2001年,代办股份转让服务业务正式启动,运行中出现了一些问题,原挂牌公司流通股东失去了股份交易场所,市场功能,2020/10/6,6,新三板的推出,一、新三板的市场定位和前景,2006年1月16日，经中国证监会批准，协会发布了证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法及相应配套规则，园区公司进入代办系统进行股份报价转让试点工作即“新三板”正式启动。,两步走,开放全国88家高新区，大约有10万家企业符合条件,开放全国符合条件的股份公司，超过百万家企业,十

3、二五期间，新三板建设分两步走：,2020/10/6,7,我国资本市场架构及功能,一、新三板的市场定位和前景,主板,央企、大型蓝筹上市首选,有一定规模中小企业的摇篮,高成长中小企业的跳板,创新型、科技型小企业上市资源的孵化器,服务于各类中小微型企业,交易所市场,场外交易市场,2020/10/6,8,新三板发展情况,一、新三板的市场定位和前景,挂牌公司实现转板,新三板元年,增资规模急剧扩大,“扩容”蓄势待发,2006,2009,2011,2012,2012年最新数据 （截止至2012.4.19） 挂牌公司：114家 总股本：36.06亿股 成交金额：2.07亿元 已成功转板家数：5家 定向增资：2

4、.66亿元,2020/10/6,9,监管机制,一、新三板的市场定位和前景,制定政策、批准规则等,中 国证监会,证券业协会,主办券商,地方政府,通过自律规则对市场、业务、券商进行自律管理,试点资格认定，资金政策支持，风险应急处置,推荐公司挂牌、代理投资者买卖、对挂牌公司规范运作、信息披露进行持续督导。,2020/10/6,10,主办券商制度,一、新三板的市场定位和前景,2020/10/6,11,信息披露制度,一、新三板的市场定位和前景,2020/10/6,12,新三板企业选择标准,一、新三板的市场定位和前景,重点行业,1.新能源、新材料、生物与新医药、 先进制造业； 2.新农业、节能环保、信息技

5、术、 咨询服务业和文化传媒业,企业特点,1.属于成长早期的高科技企业 2.具有自主知识产权； 3.知识产权已转化为产品并实现产业化； 4.形成了一定的经营模式和盈利模式； 5.所属细分市场具有较大发展空间； 6.处于快速发展阶段，成长性较好。,2020/10/6,13,新三板前景,一、新三板的市场定位和前景,由现中关村扩大到全国所有88家高新技术园区,券商做市，对做市股票双向报价,建立绿色通道，实现由新三板转板到创业板或中小板,向除挂牌公司自然人股东以外的自然人开放； 向营业部客户开放定向增资,由最小 交易单位30000股降低到1000股,2020/10/6,14,2,新三板挂牌对企业的意义,

6、Significance,2020/10/6,15,规范法人治理结构,二、新三板挂牌对企业的意义,1、经过主办券商、律师和会计师对公司进行改制、尽职调查和审计，挂牌公司能够实现规范运作，设置合理的组织机构和法人治理结构等； 2、报价转让系统的信息披露机制，使挂牌公司的公司治理水平能够得到进一步提高； 3、为公司未来在主板上市打下良好的公司治理和内部控制基础。,2020/10/6,16,提高股份的流动性,二、新三板挂牌对企业的意义,战略投资者PE/VC,自然人投资者,做市商制 度,原始股东,股 权转让,2020/10/6,17,提高融资能力,二、新三板挂牌对企业的意义,2020/10/6,18,

7、提高融资能力（案例）,二、新三板挂牌对企业的意义,案例1：长沙高新区某拟挂牌企业 2009年底公司银行借款余额为0。2010年底银行实际借款余额700万元。贷款银行在得知该企业有主办券商与之签订挂牌协议后，新增授信额度1000万元，同时提高该企业的信誉等级。同时多家风投机构也积极要求投资入股。,案例2： 北京时代 银行短期借款,2020/10/6,19,有利于企业价值评估,二、新三板挂牌对企业的意义,公司股票形成定价，有利于发现公司价值，有助于吸引创业投资基金和私募股权投资机构，实现快速发展。,2020/10/6,20,广告效应,二、新三板挂牌对企业的意义,挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，

8、能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值。,2020/10/6,21,财富效应,二、新三板挂牌对企业的意义,企业在报价转让系统挂牌后，企业价值得到最大化体现，能够为股东带来财富效应。,案例： 以“紫光华宇”为例，在“新三板”挂牌一年后股价暴涨（从6.18元涨到一年后的13.7元），财富效应使得股权激励效果立竿见影。,2020/10/6,22,3,新三板的优势分析,Advantage,2020/10/6,23,挂牌时间短,三、新三板的优势分析,从券商进场时间算起，股票进入代办股份报价转让系统流通只需要6个月左右，而股票进入主板或二板市场流通一般需要23年。,案例： 星昊医

9、药（430017）,中国证券业协会确认备案，星昊医药成功挂牌。 主办券商向中国证券业协会报送备案文件 主办券商进行尽职调查，内核小组审核、表决 中关村科技园区管委会确认公司具备试点资格 星昊医药召开股东大会，向中关村管委会递交挂牌申请,2007.8 2007.6 2007.36 2007.3 2007.2,2020/10/6,24,融资效率高,三、新三板的优势分析,定向增资的备案速度较快：代办股份报价转让系统允许挂牌公司挂牌后即可通过定向增资的方式募集资金。,2020/10/6,25,融资无特别要求,三、新三板的优势分析,案例：北京诺思兰德生物技术股份有限公司 人员少、收入少、注册资金少，一度

10、面临破产。所幸它在早期将专利转让作为重要盈利模式；所幸它选择了新三板。今天，它还是一家亏损公司，但是在新三板的市值已经接近3亿元，并成功融资4000万元。 在管理层看来，如果没有登陆新三板，这次融资可能还需要自己出去找投资人，而现在是投资人主动关注诺思兰德。“通过新三板，外界可以对诺思兰德有一个清晰的了解。既然来找我们，就证明他认可这个价。”而这也正是新三板作为公开私募市场的意义所在。,2020/10/6,26,转板快,三、新三板的优势分析,案例1：久其软件 （原430007，现002279） 久其软件于2008年2月22日提出首发申请，2008年7月30日即获得通过。现已在中小企业板上市。相

11、对于很多公司需排队等待多年才能获准发行，其核准速度明显较快，透出绿色通道的影子。,案例2：北陆药业 （原430006，现300016） 北陆药业于2009年7月26日提出首发申请，2009年9月22日即获得通过。现在创业板上市。,2020/10/6,27,费用低及政府优惠政策,三、新三板的优势分析,2020/10/6,28,4,新三板挂牌程序,Program,2020/10/6,29,新三板挂牌基本条件,四、新三板挂牌程序,6、协会要求的其他条件：无重大财务问题和同业竞争情况,1、存续期满两年，有限责任公司整体改制的可连续计算,2、取得公司所在地人民政府出具的试点资格确认函,3、主营业务突出，

12、具有持续经营能力,4、公司治理结构健全、运作规范,5、股份发行和转让行为合法合规,2020/10/6,30,新三板条件对比,四、新三板挂牌程序,2020/10/6,31,企业挂牌程序,四、新三板挂牌程序,1,2,3,4,5,6,7,8,9,2020/10/6,32,主办券商内部业务流程,四、新三板挂牌程序,2020/10/6,33,企业挂牌新三板需要的时间,四、新三板挂牌程序,12个月,12个月,1个月,2个月,第一阶段,第二阶段,第三阶段,所有中介机构由主办券商牵头组织工作，整体挂牌时间约6-8个月左右,2020/10/6,34,5,方正证券简介,Introduction,2020/10/6

13、,35,“稳健经营，持续创新” 依托北大方正集团的强力后盾 国内证券市场第7家IPO上市公司 中西部最大证券公司（99家营业部） 全牌照业务资格（是拥有全国代办系统主办券商业务资格的59家券商之一）,方正证券,场外市场部,“服务成长创新型科技企业” 专门从事新三板业务的一级部门 服务内容：股份制改造、并购重组、新三板推荐挂牌、挂牌企业再融资及各项创新业务等。 人员构成：投行人员30余人，律师6人，注会师10人；硕士学历占70%以上。,公司简介,五、方正证券简介,2020/10/6,36,部门组织结构,五、方正证券简介,2020/10/6,37,完善的综合金融服务,提供迅捷、高效、周到的沟通和服务的专业团队。,一流的专业团队,投资机构完善(直投方正和生基金、投行瑞信方正)，QFFI专业投资团队提供投融资解决方案； 与私募、风投、会所和律所等机构保持长期合作关系 ； 传统投行业务颇有建树，直投、兼并重组、股改、财顾、私募融资方面经验丰富、资源强大；,项目管理流程缜密，拥有独立的风险控制和法律质量控制部门 。,缜密的项目管理流程,我们的优势,五、方正证券简介,2020/10/6,38,我们的经验,五、方正证券简介,我们拥有丰富的挂牌和转板上市经验，2010年12月22日，瑞信方正完成新