2018年中国汽车金融市场研究报告

,2018年中国汽车金融市场研究报告,2018年5月,2,目录,01. 中国汽车金融市场概况- 行业定义、行业分类- 发展现状、规模增速- 监管政策、产业链02. 中国汽车金融典型企业03. 中国汽车金融用户画像04. 中国汽车金融发展趋势,分支。广义的汽车金融，是贯穿汽车的生产、流通、,销售、使用回收等环节中的资金流动，提高资本利用率和资金周转率。备注：本文侧重于对狭义汽车金融领域的研究,3,汽车金融,行业定义与行业分类汽车金融可分为广义汽车金融和狭义汽车金融狭义汽车金融隶属于消费金融，广义汽车金融贯穿全产业链。广义汽车金融汽车金融的概念最早源于美国，狭义的汽车金融，更多地关注汽车销售环节，为下游客户提供融资性金融服务 , 隶属于消费金融的,狭义汽车金融,应收账款、存货、预付款融资,传统贸易融资债权融资,购车信贷,融资租赁,中国汽车金融发展历程经历 20 多年发展，逐渐形成商业银行、汽车金融公司、汽车租赁公司、互联网汽车金融公司多元主体并存的局面,4,1995,1999,2003,2007,至今,萌芽期1995年-1999年1995年，上汽与银行合作，启动车贷服务1998年，引进汽车贷款保险1998年，汽车消费贷款管理办法出台,井喷期2000年-2003年2000年，央行发布企业集团财务公司办法,调整期2004年-2007年2004年，汽车金融公司管理办法出台2005年，保监会叫停汽车贷款保险业务2004年，上汽通用汽车金融公司的成立标志着汽车金融公司逐步入场,振兴期2007年-至今2008年，颁布新版汽车金融公司管理办法 2012年，互联网金融公司、租赁公司迎来发展2014年，消费金融概念席卷汽车市场,MobData分析师认为：中国汽车金融市场的发展是从封闭逐步走向开放，2000-2003年商业银行垄断汽车消费贷款，2004-2007年汽车金融公司逐步入场，2013年互联网金融兴起，互联网汽车金融快速发展Source ：理特咨询， MobData,5,Source ： IHS 、中国汽车流通协会， MobData,近十年来中国新车、二手车交易量逐年增长新车、二手车交易量的逐年增长为汽车金融的发展奠定了良好的市场基础2011-2020E中国新车销量及二手车交易量（万辆）,Source ：中国汽车工业年鉴，华泰证券研究所， MobData,6,中国汽车信贷市场规模逐年增长，增速逐渐趋缓2017 年中国汽车信贷市场规模突破 1 万亿元2011-2017中国汽车信贷市场规模（亿元）,Source ：罗兰贝格 2017 年中国汽车金融报告， MobData,7,中国汽车金融渗透率稳步提升，发展迅速中国汽车消费金融渗透率相比海外成熟市场差距很大，发展前景广阔2015年全球主要地区新车汽车金融渗透率（中国2014-2016）,汽车金融政策指导性文件政策不断完善，促进汽车金融市场有序发展,8,MobData分析师认为：中国汽车金融领域的监管政策不断补充完善，整体指向汽车金融行业稳健、有序发展，监管政策体系的完善有力地促进了汽车金融行业发展Source ： 2015 中国汽车金融白皮书， MobData,汽车金融融资类政策法规监管政策鼓励汽车金融企业拓宽融资渠道，降低融资成本，利好汽车金融行业持续发展,Source ： 2015 中国汽车金融白皮书， MobData,9,10,汽车产业链环节及其对应的汽车金融产品汽车金融贯穿汽车产业链各个环节，提高汽车产业运营效率,汽车金融产品,原材料获取存货融资,整车生产订单融资,流通应收账款与存货融资银团贷款,研发设计股权融资,市场销售零售贷款批发贷款,使用服务汽车保险汽车租赁汽车置换,回收服务汽车报废回收,中外汽车产业链利润结构与发达国家成熟的汽车金融市场相比，我国的汽车金融在整个汽车产业链中所占份额较小， 还有较大的上升空间,Source: 罗兰贝格 2016 中国汽车金融报告，中国汽车后市场蓝皮书， MobData,11,12,目录,01. 中国汽车金融市场概况02. 中国汽车金融典型企业-各市场参与主体简介-商业银行案例-汽车金融公司案例-融资租赁公司案例-互联网汽车金融案例03. 中国汽车金融用户画像04. 中国汽车金融发展趋势,汽车金融市场参与主体商业银行、汽车金融公司、互联网金融公司、融资租赁公司是汽车金融市场四大参与主体,13,商业银行互联网金融公司,汽车金融公司融资租赁公司,目标客群 ： 具有优良信贷记录人群期限 ： 平均3年期限，最低首付30-50%成本 ： 低贷款利息，需付额外手续费流程 ： 流程处理耗时长目标客群 ： 普通信贷记录，收入稳定人群期限 ： 最长5年期限，最低首付15-30%成本 ： 中等贷款利息，无需额外付费流程 ： 在线审批快,目标客群 ： 普通信贷记录，收入稳定人群期限 ： 最长5年期限，最低首付20%成本 ： 中等贷款利息，无需额外付费流程 ： 流程时间短目标客群 ： 普通信贷记录，收入稳定人群期限 ： 最低首付低至0%，综合服务包括售后服务等成本 ： 高贷款利息，无需额外付费流程 ： 流程时间较短,商业银行 市场份额从各参与主体的市场份额来看，国内目前以商业银行为主要供给方,14,美国汽车金融市场份额,Source ：罗兰贝格， MobData,中国汽车消费金融市场份额,平安银行汽车金融平安银行众多业务板块中的一项隐形冠军，持续领跑同业,15,新车贷款p 门槛：最低首付20%，申请资料简单p 额度：最高可贷500万p 放款时间：资料齐全，最快1个工作日放款p 期限：最长可贷5年二手车贷款p 额度：最低4万，最高500万p 门槛：材料简单，不限本地户籍p 评估：银行自有评估车价体系,购车附加费用贷款p 用途：购置税、车辆保险、车辆装潢等p 申请流程：随车贷同步申请、审批、放款p 放款时间：资料齐全，最快1个工作日放款p 额度：最多可贷30万购车贷款车抵贷p 车辆照开：钱借到后，车辆仍归自行使用p 用途：可用于采购、进货等经营性用途，亦可满足装修、旅游、婚庆等消费需求p 额度：单笔贷款金额最高可达50万,平安银行汽车金融贷款余额突破千亿级别，不良率情况控制较好，抗风险能力较强,Source ：公司年报,16,2011-2017年平安银行汽车金融贷款余额（亿元）,2011-2017年平安银行汽车金融贷款不良率情况,汽车金融公司 市场规模汽车金融公司资产规模不断扩大，成为继银行之后的第二大参与主体,Source ： wind ， MobData,17,2012-2016中国汽车金融公司数量情况,2008-2016年汽车金融公司发展情况单位：十亿元,汽车金融公司 产业结构汽车金融公司资金、渠道、客户,18,银行贷款,金融债及ABS,主机厂,海外资金其他金融机构贷款Sourse ：华泰证券研究所， MobData,汽车金融公司,经销商,本品牌汽车金融公司网站,本品牌汽车官网汽车电商平台,个人（零售贷款）,机构（零售贷款）,经销商（批发贷款）零配件代理商或售后服务商,资金,产品,产品,资金来源,渠道,客户,上汽通用汽车金融中国首家持牌汽车金融公司，背靠上汽和通用两大汽车厂商，开展业务具备得天独厚优势,19,p 业务范围 ：对个人及公司客户的购车贷款p 贷款期限 ：从11个月到60个月不等,零售贷款业务上汽通用汽车金融业务批发贷款业务,p 主要类型 ：包括等额本息、等额本金、智慧贷款等，个人客户最高贷款额为不超过车价的80%，企业客户不超过70%p 业务范围 ：为汽车经销商提供采购车辆贷款和经销商展厅贷款p 贷款期限 ：车辆采购贷款一般为6个月以内的短期贷款，经销商展厅贷款期限一般为36个月p 覆盖范围 ：遍及全国319个城市，主要覆盖上汽通用旗下的全部品牌以及上汽通用五菱品牌Source ：企业财报,2015-2017营收和净利润情况（亿元）,20,2015-2017贷款不良率情况,Source ：企业财报,上汽通用汽车金融无论是拓宽融资渠道还是加强金融风控领域，上汽通用汽车金融都以行业领军者的姿态走在行业前列作为国内首家发行ABS的非银行金融机构及首家发行金融债的汽车金融公司，上汽通用汽车金融已累计发行ABS产品规模达320亿元，金融债发行规模达160亿元，位居行业领先地位。,发行资产证券化产品情况（亿元）,汽车融资租赁公司 市场规模中国融资租赁企业数量迅速增长，其中汽车租赁市场规模超过 800 亿元,Source ：中国租赁联盟、中国产业研究， MobData,21,中国融资租赁企业数量,中国汽车租赁市场规模（亿元）,22,租赁公司,经销商,消费者,1.选择意向车辆,3.交付车辆Source ：华泰证券研究所， MobData,2.签订购车合同，付款,4.按期缴纳租赁费,汽车融资租赁公司 商业模式融资租赁常见的形式为直接租赁和售后租赁直租模式,租赁公司,经销商,消费者,3.交付车辆,2. 付款,4.抵押汽车，按期缴纳租赁费,5.租赁期满交还抵押物1.选择意向车辆，签订购车合同,售后回租模式,易鑫集团主要业务分为交易平台业务和自营融资业务，发展迅速，营收逐年递增,23,2014-2017年易鑫集团营收情况（亿人民币）,交易平台业务,01,02,易鑫集团主营业务情况,n,交易促成及增值服务,成交促成服务、贷款促成服务，主要是收取服务费；增值服务主要来自经销商销售车联网系统。,n,广告及会员服务,收取平台投放广告费，以及订购会员服务者收取会员费自营融资业务,n,融资租赁服务,主要自消费者赚取利息收入,n,经营租赁服务,主要自消费者赚取利息收入Source ：易鑫集团招股说明书,24,易鑫车贷用户画像男性占主导， 25-34 岁，专科以上学历，中高收入群体男女占比,84.4%人数比例15.7%男性是易鑫车贷的主要用户群体，广州比例最高,用户TOP5省份,No.4山东,25-34岁是平台出借的主力军，中高收入比例较大,已有车用户专科与本科学历居多,No.3四川Source ： MobData,No.5湖南,16.3%No.1广东4.2%,4.1%,5.4%No.2江苏4.0%,互联网汽车金融公司 市场规模2017 年互联网汽车金融市场交易规模已达到 2477 亿元人民币，近四年的复合增长率高达 89%,Source ： 易观 Analysys ， MobData,25,01,02,03,04,汽车保险,金融客户服务,消费金融,供应链金融,互联网汽车金融典型产品,2014-2017年互联网汽车金融交易规模（亿元）,Source ：企业运营报告、易观智库,26,微贷网作为国内“互联网 + 汽车金融”的先行者，打造了车贷垂直市场的标准化发展模式作为国内首家专注于汽车抵押借贷的互联网金融信息服务平台，微贷网目前已成长为行业标杆企业，最新数据显示，截止2018年5月，微贷网的累计成交额已突破1840亿元，位列国内车贷细分领域之首。,2014-2017年微贷网车贷交易规模（亿人民币）,微贷网主要业务分布,27,人数比例,微贷网用户画像男性比例较高，高收入、学历偏高，企业白领居多男女占比,64.3%35.7%,男女比例三七开，女性比例也不容忽视,用户TOP5省份,No.4山东,25-34岁是平台出借的主力军，高收入比例较大,用户学历偏高，企业白领占比接近五成,No.5湖北,11.0%No.1广东8.2%,8.2%,9.7%No.2江苏5.3%,No.3浙江Source ： MobData,28,目录,01. 中国汽车金融市场概况02. 中国汽车金融典型企业03. 中国汽车金融用户画像- 基本属性- 地区分布- 设备属性- 触媒偏好04. 中国汽车金融发展趋势,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,29,基本画像25-34 岁男性是汽车金融用户的主力军性别分布,年龄分布,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,30,基本画像已婚且无未成年子女是汽车金融用户人群的典型特征婚否情况,子女情况,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,31,基本画像汽车金融用户中企业白领占比接近半数，本科、专科、高中及以下学历各占三分之一左右学历分布 职业分布,基本画像汽车金融用户月收入分布在 5-20K 区间合计超过 70% ，兴趣爱好层面偏好购物、煲剧、理财和出行,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,32,收入分布,兴趣爱好,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,33,地区分布汽车金融用户主要分布在粤浙豫苏等省份，与经济发达程度紧密关联省份分布,江苏浙江,河南广东,地区分布北上广深 + 成都重庆为汽车金融用户最密集的六大城市；二线城市整体占比最大，一线城市密集度最高,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,34,城市分布,城市分级,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,35,设备偏好汽车金融用户使用华为手机占比最高，其次为 OPPO 和 VIVO品牌分布TOP10,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,36,设备偏好汽车金融用户使用的 TOP20 机型 OPPO 、 VIVO 、华为三分天下型号分布TOP 20,OPPO 10.87%,VIVO 9.01%,华为 8.07%,设备偏好汽车金融用户使用中档手机占将近一半，屏幕分辨率 1080*1920 是主流配置,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,37,价位分布,1080X1920,720X1280,1080X2160,1440X2560,480X854,540X960,屏幕分辨率分布,Source ： MobData ， 2018 年 1 月 -3 月,38,触媒习惯汽车金融用户对休闲娱乐类以及金融理财类 APP 偏好较为明显应用类型偏好,39,目录,01. 中国汽车金融市场概况02. 中国汽车金融典型企业03. 中国汽车金融用户画像04. 中国汽车金融发展趋势,面临的挑战监管严格、融资成本高、资金渠道相对集中是汽车金融企业面临的主要挑战,40,纵然当前政策鼓励汽车金融公司业务发展，允许其不断扩大其经营范围并允许探索多种方式融资， 但针对资本、融资、风险管理等的硬性指标监管依旧未放松。银监会对于商业银行的管理办法及评级指标体系也部分适用于汽车金融公司，且现有“宏观审慎评估体系” 和新推出的宏观审慎资本充足率评估标准，将会不断使汽车金融公司面临更大的资本补充压力。相比商业银行，汽车金融公司融资很大程度依赖银行借款，融资来源渠道单一、分散性严重不足。汽车金融公司通过银行贷款、发行金融债券、 ABS 发行等渠道获取资金的成本明显更高。由于商业银行和汽车金融公司在汽车金融市场内存在着一定的竞争关系且行业内汽车金融公司大部分资金均来源于银行贷款，以至于汽车金融公司的银行贷款可得性和稳定性没有保障。同时，受监管等因素影响，银行间市场存在明显的季节性波动（如季末、年末的借贷难度和成本均显著上升）以及银行贷款的金额和成本等受当期市场影响较大，导致汽车金融公司的融资存在较大的难度和风险。,资本、融资、风险管理等监管严格资金渠道相对集中，融资成本高融资受银行机构及政策波动的影响大,未来发展趋势汽车金融与科技、资产证券化的结合以及与金融机构加强合作是未来三大趋势,41,随着大数据等技术的应用，金融科技已逐渐渗透到汽车金融行业，利用金融科技手段优化产品定价、简化业务流程、识别优质客户、提高风控能力等都可以大幅提升消费者消费体验，从而实现汽车金融产品全面化、多维化和个性化伴随着汽车金融渗透率逐步提高，租赁公司、小贷公司、互联网金融公司等各类金融业态纷纷布局汽车金融领域，对于这类资本密集型行业，资产证券化提供了一种优质的金融解决方案，提供了加速资产运转效率，做大资产规模的可能性。传统的汽车金融业务大多集中在狭义的汽车消费贷款方面，且各金融机构业务同质化严重，竞争激烈。但从汽车金融广义范畴来看，汽车金融产业链蕴含着的其他业务机会更为值得关注。,强化金融科技在汽车金融中的应用汽车金融资产证券化迎来新的发展契机汽车金融加速各金融机构业务合作,42,MobData大数据为金融行业不同环节提供的服务,43,产品销售,申请发起,审批,贷后,营销类服务l 用户画像l 媒介洞察l 行业标签l 客流洞察l 营销反作弊,反欺诈类服务l 欺诈风险识别l 欺诈黑名单l 异常识别l 设备指纹,信用评分类服务l A卡 进件申请评分l B卡 行为评分l C卡 催收评分l 定制化评分（以上联合建模）,l 多头借贷等用户风险评估,监控管理类服务l 风险行为跟踪l 模型优化迭代,精准营销服务借助用户数据洞察分析，改善营销效果与效率,44,用户画像媒介洞察行业标签客流洞察,区域人群已有客户客流数据全方位O2O数据统合分析助力企业实现更精准的营销数据分析,- 基础属性- APP偏好- 产品关注点- 客流集中点用户洞察,获取精准标签，DSP投放明确高效APP，媒体直采洞察用户需求，物料设计了解用户轨迹，线下地推营销应用,反欺诈服务,45,数据采集,数据治理,欺诈识别,用户,设备,产品,业务,渠道,设备数据,用户数据,账户数据,第三方数据,业务数据,特征提取特征建模,图分析,机器学习,专家规则,欺诈管理策略,行为数据,实时流计算,大数据分析,神经网络,欺诈规避动作,关联分析,欺诈评分与规则,46,游族MobData数据第三方数据一方数据,联合建模,特征工程机器学习图分析参数/非参数模型决策引擎,可定制各类评分,MobData将整合各类数据，进行联合建模，构建整个信用评分体系，实现用户信用评级，有效管理用户金融风险。,信用评估服务信用评分联合建模，构建更全面的用户风险管理体系, 申请评分 客户评分 行为评分 催收评分信用评级高，宽松授信用户逾期风险高，授信调整/贷款追回信用评级中，一般授信用户有效对风险进行控制,数据建模服务MobData 大数据平台专业建模团队，给客户定制化搭建模型,47,变量转换,特征选取,样本分层,拒绝推断,模型校准,检验交付,l 转换方法l 粗细分类l 池化算法l 统计量应,用,l 参考因素l 预测能力l 降维方法l 变量输入,l 驱动因素l 处理交叉作用,l 分数分段l 线性变换l 线性规划重构,l 持续检验l 回溯测试l 差别效果,l 总体流动l 表现赋值l 特殊类别l 推断方法,MobData 接口数据服务（ 1/2 ）MobData 能提供多个接口，有效帮助企业规避信息不同步带来的欺诈、信用等风险,48,MobData 接口数据服务（ 2/2 ）MobData 能提供多个接口，有效帮助企业规避信息不同步带来的欺诈、信用等风险,49,MobData 简介,50,全球领先的第三方全景数据服务平台,定位,数据时代的商业创新突破,愿景,让数据实现价值,使命,51,诞生,20122014移动化浪潮下的弄潮儿诞生于广州，创立掌淘科技，建立MobData移动开发者服务平台，第一款产品：ShareSDK上线，广受开发者好评。,MobData 的发展历程历时 6 年打造全球领先的第三方全景数据服务平台2015洞察未来的布局者游族网络收购掌淘科技，大数据团队逐渐成型，画像系统上线，标签体系建立，大数据业务扬帆起航。,20152016羽翼渐丰的雄鹰扎根上海，团队扩建，技术人员占比80%。智能广告PMP平台上线。布局多方数据源，布局多个行业，抢占赛道，获得制高点。,2017+DT时代的领军突破者组织架构平台化升级，MobData全景数据服务平台上线，布局线下领域，深化大数据垂直应用场景，多款产品接连创下佳绩。,布局,发展,商业化,52,累计覆盖设备84亿可以覆盖国内95%+的独立设备,MAU10亿+月活跃独立设备数1000+