大学基金会与慈善基金会分析研究

11大学基金会与慈善基金会分析研究目录1.1 引言 .11.2 大学基金会 11.2.1 国内外大学基金会现状及比较 11.2.2 大学基金会的优势 21.2.3 影响我国大学基金会发展的原因 21.2.3.1 宏观原因 .21.2.3.2 微观原因 .31.2.4 关于促进大学基金会发展的若干对策 31.2.5 浙江大学教育基金会案例分析 41.2.5.1 简介 .41.2.5.2 组织结构 .51.2.5.3 资产配置 多元化投资运作 .51.2.5.4 投资收益 .61.2.6 大学基金会发展趋势 71.3 慈善基金会 .91.3.1 慈善基金会概况 91.3.2 国内外慈善基金会现状及比较 91.3.3 慈善基金会面临的主要挑战 101.3.4 慈善基金会自身面临的主要问题 101.3.5 慈善基金会改革建议 111.3.6 上海慈善基金会案例分析 111.3.6.1 简介 .111.3.6.2 基金管理 .121.3.6.3 投资股票市场两例 .131.3.7 慈善基金会发展趋势 14参考文献 16附录：浙江大学教育发展基金会财务会计报告 17第 1 页 共 21 页1.1 引言大学基金会和慈善基金会同属于公益基金会，都是利用个人或组织捐赠的资产从事公益活动的民间非营利组织，而一个国家的公益事业的发展程度又和其社会发展阶段和经济发达程度直接相关。1.2 大学基金会1.2.1 国内外大学基金会现状及比较在发达国家，尤其那些高等教育发达、筹款体制完善的大学里，基金会都有着相当的规模和一定的影响力。以美国为例，其第一个以高等学校作为主要资助对象的基金会是1867 年由银行家乔治皮博迪出资成立的皮博迪教育基金会（Peabody Education Fund） ，当时这类的基金组织共有 3 家。进入 20 世纪后，美国的大学基金会数目有了较大幅度的增长，其中影响最大的是由卡内基和洛克菲勒捐资设立的基金会。它们在历史上为美国大学的发展提供了资金，提供了哈佛大学、耶鲁大学、普林斯顿大学和哥伦比亚大学 50%，以及约翰霍普金斯大学、斯坦福大学 70%以上的教育花费，捐赠数额也有了大幅的上升，起到了推动大学的科学研究的作用。到了 20 世纪下半叶，大学基金会仍然是大学经费的重要来源之一，但是它们都对各自捐助的领域进行了调整，更乐意去资助那些为政府和产业界所忽视、尚未成熟但又具有潜在价值的学科与研究领域，如量子力学、分子生物学、行为科学等，培养了大量人才，也使得美国研究型大学不断成为新学科的产生之地。近几年，美国大学基金会的规模还在不断扩大，其中哈佛大学达到 182.59 亿美元（2001） ，德州大学 77亿美元（1998） ，耶鲁大学 66 亿美元（1998） 。而投资收益的转入大学日常经费的比例也逐年上升，以耶鲁大学为例，投资收益转入占总收入的比例由 2000 年的 22.2%上升至 2005年的 32.1%，并超过赞助研究成为最大的收入来源。实际上，耶鲁大学的收入增长主要由基金会投资转入拉动，从 2000 年到 2005 年总收入提高 5.04 亿美元，其中 2.86 亿美元来自基金会的贡献。而在我国，自从国家改变了“人民助学金”这种形式单一的高等学校学生资助体制，奖、助学金的资金来源开始呈多元化趋势之后，1994 年起，清华大学、北京大学、浙江大学、上海交通大学、南京大学、吉林大学等高校先后在国内和成立了教育基金会，政府部门对大学的校董会、校基金会和校友会的工作也日趋重视。国内大学的教育发展基金会与目前在国际上已存在的，受到各非赢利机构和组织支持资助的“基金会”有相同之处，它必须面向全社会，以发展学校与教育有关的各项工作为宗旨。教育发展基金会是在学校党委和校长领导下面向海内外的非赢利性的筹款机构，为大学各项教育项目筹集资金，其办事机构设立于校内。学校在海外设立基金会，在校本部必须设立与之对应基金会，以利海外经费汇入对应机构。基金会有法人（目前通常由学校领导担任） ，可进行资金筹集、运作、办实体、投资等和国外接轨的正常运作，使经费升值。目前清华、上海交大、浙大校内基金会都通过国债、委托证券公司进行资产股票管理等，使之升值；或通过校内虚拟结算中心运作赢利; 或通过基金分类进行管理，如教授论坛、建筑修缮、奖学（教）金、小额零星捐赠、纪念景点基金， 校友返校捐赠、国际交流、学术活动、成果转化、创造发明、设备、图书资料、著书立说、师资培养、外国留学生、精神文明、学校发展、校友活动、文体发展、特殊项目（中小学） 、校董会、非指定用途捐款等，每项基金都有管理条例。根据管理模式来分，我国的大学基金会可以分为市场运作型、行政管理型、委员会型、海外拓展型、行业依靠型等等，发展至今，基本完成了观念转变，高校向社会“要钱”不再难以启齿，社会捐赠受到普遍重视。19961999 年，社会捐资集资办学经费占高教经费总额的比例分别为第 2 页 共 21 页1.07%、1.42%、1.98% 、2.14% ，而前面提到的几家大学基金会自成立以来，规模和实力也有了一定的发展。以最早注册成立基金会的清华大学为例，捐赠收人一直持续稳定增长，2001 年全年累计收人为人民币 4380 万元，2002 年总收人为人民币 14540 万元，2003 年增至人民币 15774.9 万元，为学校各个方面的发展奠定了一定的资金基础。但是，我国的大学基金会同样也存在着管理体制不规范、专业专职的管理人员少、缺少政策扶持等问题。总的说来，我国的大学基金目前还处于起步阶段，数量小，基金规模与国外反差巨大，在国内外社会各界中的影响力和公信力还有待于提高。 11.2.2 大学基金会的优势（1）免税。从法律地位角度说，因为大学基金会接受的是社会各界对大学的捐赠，属于社会公益事业，所以大学基金会可以申请免税。同时对于捐赠者来说，也可以得到税收减免。具体地说，现有对基金会的税收优惠政策主要有：基金会的存款利息免缴企业所得税；企业用于公益、救济性的捐赠，在年度应纳税所得额 3%以内的部分，免缴企业所得税；外资企业用于中国境内公益、救济性质以外的捐赠，全部免缴企业所得税；个人捐赠额未超过应纳税所得额 30%的部分，免缴个人收入所得税；用于公益事业的捐赠物资，可以减征或者免征关税；社会团体（包括基金会）承受土地、房屋用于办公、教学、医疗、科研和军事设施的，免征契税。另外，特别针对教育捐赠，于 2004 年 2 月 5 日下发的财政部国家税务总局关于教育税收政策的通知 （财税（2004）39 号）第 8 条规定：“纳税人通过中国境内非营利的社会团体、国家机关向教育事业的捐赠，准予在企业所得税和个人所得税前全额扣除。 ”（2）基金的市场运作，提高了基金使用效率。大学基金会从本质上说属于财团法人，是以一定的财产的组合为前提，作为以公益财产的保值增值为职责的专业组织，通过把募集到的资金进行市场投资来取得收益，从而达到使基金保值增值，提高资金的利用率的目的。（3）大学基金会作为依法成立的非营利法人机构，具有高度的规范性，将基金交由专人或专业机构来管理，通过投资于多样化的投资标的或投资工具以实现基金的保值增值，也在一定程度上分散了风险。正因为基金会具有的种种优点，大学基金会才能在最近得到蓬勃发展，特别是 2004 年基金会管理条例实施以后，大学基金会等非公募基金会有了明确的法律地位，为其进一步发展奠定了坚实的法律基础。1.2.3 影响我国大学基金会发展的原因与美国等发达国家的大学基金会相比，我国的大学基金会仍然处于起步阶段，除了数量较少外，我国大学基金会另一特征是基金规模小，这与美国大学基金会动辄几亿、十几亿甚至几十亿、上百亿美金的基金规模的对比反差巨大，分析其中原因，除了我国大学基金会发展历史短的原因以外，还有一些深层次的原因。1.2.3.1 宏观原因（1）大学基金会的双重行政管理体制的影响。按照基金会管理条例第九条中规定：申请设立基金会，申请人应当向登记管理机关提交业务主管单位同意设立的文件。这就是说，大学基金会只有寻找到对应的行政主管机关后才能向民政部门申请注册登记。这必然涉及行政主管部门的行政责任的问题，客观上就造成了民政部门和主管部门对大学基金会的双重管理，使大学基金会的成立比较困难。这也是造成我国目前大学基金会数量太少的原因之一。2004 年开始实施的基金会管理条例明确了基金会属于“非营利法人” 。大学基金会的作为来自民间的社会公益组织，保持适当的独立性对于维护大学基金会的活力是很有必要的。当然，由于我国大学基金会目前还处于发展的初级阶段，在基金会自律和公众监督都还不够完善的情况下，政府部门对基金会的双重监管还是必要的，但是第 3 页 共 21 页从长远看，过于冗余的行政监管是不利于大学基金会的发展的。（2）善款减免税制度的影响。所谓对善款的减免税制度，以企业捐款为例，如果一个企业向某项慈善事业捐出善款，那么如果这个善款的数额超过应缴税收的 3%，那么应该减免 3%的税款，如果不到 3%，则可以在税收里扣除已经捐出的善款。虽然财政部国家税务总局关于教育税收政策的通知 （财税（2004）39 号）第 8 条规定了教育捐赠可以全额扣除，但是目前最大的问题是减免税制度的执行力度还不够理想。而且由于我国目前尚未开征遗产税而且善款税额扣除比例比较低，这样就容易影响一些捐款者的捐款热情。1.2.3.2 微观原因（1）从基金会的业务水平上看：开设的捐赠种类单一。我国大学基金会接受的捐赠项目以现金捐赠和资产捐赠为主；捐赠渠道不通畅。很多大学基金会只开通了银行账号捐款和现场捐款这样两种捐款渠道；多渠道投资和多元化经营能力还不够，导致很多基金会只能把基金存在银行收取利息作为保值；募捐理念不够先进，尤其缺乏宣传策划意识、服务意识和主动积极募捐的意识。由于在我国面向大学教育捐赠历史比较短，许多劝募人员错误认为募捐只是捐赠者单向的无偿对大学的捐赠，头脑中还没有树立为捐赠者服务的思想。这种只索取，不注重对捐赠者精神回报的基金会是很难办好的；对捐赠人的权益还缺乏认识和保护。（2）从基金会人员组成上看：专业投资人才和劝募、策划人才人数不多且专业化水平不高，这已经严重影响到基金的保值增值。而在美国，大学基金会通常都是委托给专业机构和人员进行运作。以哈佛大学为例，哈佛大学基金会专业工作人员达到了 200 余人，在劝募、捐赠立项等筹款活动以及基金投资等增值运作方面做得相当出色，校友捐赠率达到了 49% ，基金会平均每年的投资回报高达百分之十几；基金会的理事会和监事会的治理结构还不合理，理事和监事的责、权、利还不明确。（3）从基金会的社会影响力上看：基金会的公信力不够。这和大学基金会的财会与审计制度还缺乏透明度有关，又有基金会定位模糊、宣传不力的原因。1.2.4 关于促进大学基金会发展的若干对策（1）政府应努力完善对慈善事业捐款的减免税制度这是对大学基金会的发展有深远影响的因素。因为从国外成功的经验来看，通过对公益事业捐赠而减免捐赠者所得税的税收制度，已被证明是有效促进捐赠的手段。由于目前我国国税规定的企业进行公益捐赠之后的所得税扣除比例仅为应缴所得税的 3%。扣除比例过低，容易影响其投身公益事业的积极性。而特别针对教育捐赠制定的财政部国家税务总局关于教育税收政策的通知 （财税（2004）39 号）第 8 条规定中，虽然明确了扣除比例为全部扣除，但是，从性质上说，该通知只是属于政策法规，而没上升成为法律，而行政部门的政策和国家法律在法律地位上的巨大差别是不言而喻的。有鉴于此，国家应该考虑针对教育捐赠立法；同时，对减免税制度的切实执行是实践中面临的另一个急迫问题，国家应加强执行力度，把减免税落到实处。（2）政府对于大学基金会的监管应明确重点，着力点应放在在督促基金会建设信息披露制度等宏观层面，积极支持更多大学建立基金会政府应严格按照基金会管理条例依法监管，逐步降低设立大学基金会的行政成本，确保大学基金会的独立性。大学基金会作为民间组织，保持其独立性是很必要的，过多的行政干预不利于其发展。在美国，几乎每所大学都有其基金会，而我国由于实行审批部门和监管部门双重监管，导致大学基金会很少而且多是一些著名大学申请设立的。由于我国对重点大学教育经费拨款实行财政倾斜，即有限的教育经费更多地投向了重点大学，这就造成一般大学对社会捐款有着更多的渴求。所以，政府应积极支持这些一般大学建立大学基金会，缓解这些大学办学的经费压力。（3）大学基金会应积极主动地建立信息披露制度信息披露制度是影响捐赠人的安全感第 4 页 共 21 页的重要因素。有效的信息披露制度对于慈善事业的发展起着至关重要的作用。大学基金会不是一个企业，而是一个慈善机构，所以基金的运作和财务报表都不属于商业机密，必须对公众公开。信息披露应遵循真实、充分和及时的原则。在我国大学基金会的管理实践中，要特别针对信息披露做好工作。通过建立监督制度和审计制度来确保每一位公民对大学基金会资金使用情况（数量、方向、方式和进度等情况）的知情权。这些信息应包括年度财会报表、审计报告、年度收支和明细账、办公费用、基金会管理人员的工资福利、专项资金的使用方向、方式和使用进度等情况。大学基金会建立信息披露制度可以采用的方式主要有：通过设立基金会网站；接受官方调查；民间咨询。（4）提高大学基金会筹款效率和基金增值效率是检验基金会管理水平的重要标准。首先，提高基金会人员的素质，应努力培养专业化的劝募人员和管理人员，可以考虑实行行业从业人员的准入制度。在美国，筹款非常规范，在一些州筹款必须有“筹款证书” ，为获得“筹款证书”要通过正规培训，学习公共关系学、筹款学、慈善学、法律等课程，有些学校甚至还开设了筹款专业。社会捐赠已规范化、制度化，并成为美国高等教育成本分担的主渠道；吸引社会知名度高、社会活动能力强的社会贤达人士或知名校友加入基金会。因为大学历来是培养社会精英的场所，对社会精英人士有很强的吸引力。社会贤达自身通常已能动用相当大的社会资源来捐赠，如果他们动用其社会影响力来吸引更多的人进行教育捐赠，则捐赠数额会更大。同时，这些人士自身声望对于树立基金会的良好的形象也有着积极的作用。其次，建立多渠道的方便快捷的捐款方式：大学基金会应努力开设多种捐赠服务。实际上，非盈利组织提供的或接受的捐赠可能有多种形式，包括：现金捐赠、资产捐赠、捐赠承诺、捐赠劳务、债务豁免和承担债务等；深入挖掘校友资源。校友一向是各个大学募集捐款的重点。要及时对校友信息进行分类管理，并保持经常联系；对于基金投资和运作应采取多元化的策略，以分担风险。金融市场只是一个投资渠道而已。很多外国基金会都有各自的房产和实业，甚至通过投资专利权、商标权或版权等知识产权来获取基金收益。这些外国基金会的成功经验对我国大学基金会转变投资思路具有启发作用；在海外成立基金会分会应是知名大学开辟基金来源的新渠道。我国的一些大学已开始了这方面的一些实践。最后，转变观念，合理定位，培养大学基金会独特而又有公信力的公众形象。大学应把服务于大学教育、服务于捐款人作为其基金会的宗旨。尤其是应尽快树立为捐款人服务的观念，因为只有努力为捐赠人服务，才能办好大学基金会。树立为捐款人服务的观念的必要性和重要性还在于，对于违反捐赠协议使用捐赠财产的大学基金会，捐赠人有权要求基金会遵守捐赠协议或者向人民法院申请撤销捐赠行为、解除捐赠协议；坚持多渠道、多种方式宣传大学基金会的公益理念。因为众多的大学基金会也面临着彼此间的激烈的竞争，所以，每个大学基金会定位一定要独特和鲜明，才能引起捐赠者的注意。1.2.5 浙江大学教育基金会案例分析1.2.5.1 简介浙江大学教育基金会原称为“浙江大学竺可桢教育基金会” ，是为了纪念竺可桢老校长的卓越功绩，弘扬他亲自倡导的“求是”精神，开拓海内外共创教育大业渠道，支持学校办学，加快学校进人国际一流大学行列的进程，为国家造就更多优秀的栋梁人才，于 1994年 3 月，浙江大学联合社会各界成立起来的。1998 年 9 月 15 日，原浙江大学、杭州大学、浙江农业大学和浙江医科大学合并组建成新的浙江大学。根据新的浙江大学的要求，在 2000 年 5 月，原“浙江大学竺可桢教育基金会”和原“杭州大学基金会”融合成新的浙江大学竺可桢教育基金会。2004 年 11 月，根据国务院颁布实施的基金会管理条例 ， “浙江大学竺可桢教育基第 5 页 共 21 页金会”重新进行登记注册，更名为“浙江大学教育发展基金会” 。2006 年 8 月，经教育部批准， “浙江大学教育发展基金会”在国家民政部重新进行登记注册，更名为“浙江大学教育基金会” 。浙江大学教育基金会是全国性私募基金会，基金会接受社会各界的捐赠，主要用于教育与科研、人才引进与对外交流、校园基本建设、奖助学金、学生活动或与学校教育事业有关的其他项目。到 2005 年底，浙江大学教育基金会已拥有累计资金余额 97597077.86 元，有望成为浙江省第一个拥有上亿元资金的基金会。1.2.5.2 组织结构如下，是浙江大学教育基金的组织结构简图。这也是目前我国大学基金会普遍采取的组织结构形式。这种结构承袭了传统的行政管理手段，对于基金会的管理有利有弊。纵观我国大学基金的组织结构来看，我们会发现大学基金通常是作为学校的一个与校内院、系、部、处平级的部门而存在的。其独立性在很大程度上受到学校财务处（部）等机构的限制。并且这些基金管理者大多来自于原来学校的各个部门（主要来自于财务部门） ，其专业水平和基金投资经验有限，能否很好的管理基金很值得怀疑。在作投资计划是能否很好的控制投资风险也值得怀疑。金融市场上存在的各种类型的基金都是由专业的管理机构和管理者来操作的。对大学基金来说，如果想更好的发展也必须走专业化的道路。哈佛大学的基金规模有将近 120 亿美元，他的日常经营管理部不是由学校的财务人员来操作的，而是通过高薪聘请的专业投资人士来管理的。专业性投资具有优化投资组合、规模经济等方面的优点。图1 浙江大学教育基金会组织结构图1.2.5.3 资产配置多元化投资运作基金会规模的扩大，除了不断地募集基金以外，主要是通过基金的有效投资，获得增值，以“投资一增值一再投资”方式滚动发展。同时，基金投资运作的一个重要规律是“高风险，高收益；低风险，低回报”，而高校基金会的基金均来之不易，不可能通过高风险的投资来获取高收益的方式运作。所以，如何在低风险的条件下尽可能获得较高回报率是高校基金会需要探讨的课题。浙江大学竺可祯教育基金会面对这个难题时，主要通过“多元化投资运作”的方式，来解决这个问题。基金的投资增值主要委托校内金融机构代理，基金会通过留本基金运作理事长常务副理事长 副理事长秘 书 处财 务 处第 6 页 共 21 页的收益全部用于支持学校各项事业。其“多元化投资运作”的方式有：（1）基金会的 1/3 资金通过校内金融机构，进人证券一级市场运作和债券投资。证券一级市场和债券投资在投资行业属于风险低的领域，而校内银行汇拢巨额资金进行运作可以获得较高的收益。基金会基金由此可获得 10%左右的年收益。（2）与校友企业合作投资。由于校友对母校有着深厚的感情，在事业上取得了一定的成功以后，希望通过某种方式回报母校的培养之恩。浙江大学竺可祯教育基金会得到了一家知名校友企业捐赠200万元，基金会把这笔资金转投到该企业，并签订协议，每年可获取10%的年收益。（3）其余款项存入银行。1.2.5.4 投资收益目前阶段，一些大学基金的资金管理通常是很被动的放入银行，靠银行利息来获取投资收益。这种投资方式受银行利率影响很大，在银行存款利率很低的时候收益自然就微薄，难以做到基金的保值增值。而国外的大学基金在作投资时，往往并不仅仅局限于银行存款，而是可以在货币市场、资本市场的各种工具中选择适合自己基金的投资工具，以此来获取较高的投资收益，达到基金保值增值的目的。随着我国金融市场的快速发展，市场上可用来投资的工具不断增多，金融创新不断涌现。大学基金的管理者在作投资计划时，可选择的余地越来越大。浙江大学教育基金会通过上述的多元化投资运作模式，是目前国内的大学中在资金管理、保值增值方面做得比较好的。0.005,000,000.0010,000,000.0015,000,000.0020,000,000.0025,000,000.0030,000,000.0035,000,000.0040,000,000.0045,000,000.002002 2003 2004 2005捐 赠 收 入利 息 及 投 资 理 财 收 益图 2 浙江大学教育基金捐赠收入与增值收入对比图(数据来源：浙江大学教育基金会年度工作总结报告) 11根据浙江大学有关文件规定，学校接受社会捐赠逐渐纳入教育发展基金会统一管理，因此，在 2005 年基金会捐赠收入与增值收入出现大幅上升。第 7 页 共 21 页0%20%40%60%80%100%2002 2003 2004 2005增 值 收 入 占 捐 赠 与增 值 两 项 收 入 之 和百 分 比 （ %）捐 赠 收 入 占 捐 赠 与增 值 两 项 收 入 之 和百 分 比 （ %）图 3 浙江大学教育基金会年度捐赠与增值收入结构图010000002000000300000040000005000000600000070000008000000浙 江 大 学 教 育 发 展 基 金 会 投 资 回 报200320042005图 4 浙江大学教育发展基金会投资回报(数据来源：浙江大学教育基金会年度工作总结报告)表 1 20012003 年我国各主要资产类型收益风险主要资产 0103 年平均收益率银行存款 3.95%国债 -3.25%企业债 -6.22%可转债 10.25%开放式基金 4.86%封闭式基金 -10.90%股票 -7.48%浙大教育基金 2002 年投资综合回报率 5.50%(资料来源：申银万国证券研究所，浙江大学教育发展基金会 2002 年度检查报告书)第 8 页 共 21 页从上图可见，从 2002 年开始，浙江大学教育基金会年度总收入中，增值收入所占比重逐年上升。这从数据上说明了浙江大学教育基金会前阶段所采取的资产配置策略的可行性。1.2.6 大学基金会发展趋势（1）校友捐赠将成为我国大学基金会资金主要来源。大学作为培养高素质人才的地方，各届校友无疑是大学基金会最为宝贵的资源。以 2001 和 2002 连续两年位居美国研究型大学榜首的普林斯顿大学为例，从 1941 年起开始年度性的校友捐赠活动，第一年即有 17%的校友认捐，到了 1957 年时，认捐人数已超过了校友总数的 70%。由于校友们的慷慨解囊捐助和外界的各类资助，普林斯顿已成为全美最富有的四所大学之一，1998 年 3 月底其储蓄基金已达 54 亿美元，为普林斯顿大学创造骄人业绩奠定了雄厚的财政基础。表 2 1998-1999 学年美国高等院校所收受各种捐款的来源捐赠单位 捐赠金额(亿美元) 所占总捐款的比例(%)校友 59.3 29公司 36.1 18基金会 45.3 22宗教组织 3.3 2其他机构 11.9 6其他个人 48.1 24（资料来源：美国联邦教育部教育统计中心）然而，在我国校友捐赠的比例始终不是很高，主要问题存在于以下两个方面：一方面，学生缺乏对母校的认同感与荣誉感，而学校在这些方面上对学生的熏陶也严重不足；另一方面，在毕业之后，学生与母校间缺乏广泛而又持久的联系，校友活动的缺失使得学生无法体会到来自母校恒久的人文关怀，而反观美国，各所大学都尽其所能与校友保持联络，如在培养金融和经营战略人才方面声誉日隆的达特茅斯大学塔克商学院，其负责学生事务的校长安德鲁斯蒂文以 E-Mail 的方式与毕业生保持密切联系，每当学生有了孩子时，这位校长便以学校的名义送去一份礼物；得知有学生晋升的消息后，他去信表示祝贺；此外，还定期邀请担任了领导工作的毕业生回校小聚。因此，我国大学应该灌输给学生一种为母校奉献的意识，牢固树立起学生对母校的认同感，同时，学校也应该维系与学生的纽带，仿效西方先进大学的做法，用以人为本的理念来凝聚校友，此外，基金会更应该尊重捐赠人的意愿，将善款的用途及时向捐赠人反馈，为捐款人服务。（2）大学基金会将进一步完善组织建设，吸引更多的专业化人员，建设一支高素质的工作队伍。首先，我国大学应先完善校友会的功能与组织结构，与校友保持紧密的联系，长期关注其成长和发展，这样会使校友个体乃至群体深刻感觉到母校的人性化关怀，从而自觉、自愿地为母校发展做出贡献。其次，大学基金会应与校友会的工作密切结合，建设完善的校友信息资料库，收集、跟踪和研究国内外校友和捐赠目标，排定重点集资地区、集资对象后，重点出击，力求有最大收获，同时，根据年龄特征积极做好校友的常规捐赠工作。再次，美国许多著名的大学基金会均有庞大的、专业化的人员队伍，开展募捐工作。例如：1890 年成立的耶鲁大学和 1925 年成立的哈佛基金会，其中哈佛大学基金会已从最初的 30 人委员会发展到今天院校两级的共 400 人之多庞大的组织体系，而波士顿大学也有第 9 页 共 21 页200 人从事该项对学校发展具有深远影响的工作。大学基金会一个集社会、人文、经济、金融、教育等于一体的综合性工作，因此需要各方面的人才分别从事捐赠活动策划、劝募游说、项目管理以及资金运作等工作。最后，校长对大学发展的作用不言而喻。在大学发展的不同时期，大学校长扮演的角色有所不同，在经历了学术水平为主要取向的学者型校长，以管理协调能力为主要取向的领导型校长之后，大学校长正向着以具有灵活的经济头脑、强烈的经营意识和良好的社交能力为主要取向的经理型校长转变，而筹款集资已经成为校长的一个重要职能。美国一些大学的校长花三分之一、甚至二分之一的时间在筹款集资上，在这点上，我国大学基金会应该由学校的主要领导人带头，积极联络各发方来募集资金。（3）基金会将设立专门的投资管理机构，并建立相应的投资制度，使捐赠基金的管理更有效、更透明。在捐赠基金的管理上，目前大学基金的投资管理主要有三种方式：一种是直接管理型，即在理事会下设投资管理机构或管理人员从事投资活动，一种委托管理型，即由理事会委托金融机构从事投资活动，最后一种是公司管理型，即由大学或大学捐赠基金会设立大学捐赠基金管理公司从事投资活动。由于最后一种收益稳定、风险分散的优点，已经成为大学捐赠基金投资管理的一种理想模式，特别是在自有资产规模较大的高校，设立专门的投资机构，将保证资产的合理高效运营，而在资产配置方面，一半左右的基金会资金将进入证券市场进行运作，其余资金或者进入银行，或者投资于高校相关的企业，进行增值；其次，要建立相应的投资制度，确立自己的投资原则。这种投资制度包括决策、执行和监督等程序的独立，决策委员会、投资专家团队和监督机构的分设等等。每个投资机构都应有自己的投资原则，原则的确立有利于防范风险、分清责任；最后，捐赠基金的使用情况应该向社会，特别是捐款人公布，以方便社会对基金会进行监督，帮助大学基金会健康发展。1.3 慈善基金会1.3.1 慈善基金会概况和美国、日本等发达国家的慈善捐赠 80%来自民间相比，中国慈善业的捐赠只有 10%来自普通百姓。是什么原因造成我国慈善事业在民间的“冷清”？中国慈善事业发展的瓶颈何在？中国慈善事业到底缺什么？中国的慈善事业还处于“初级阶段” 。虽然民政部的初步统计结果显示:截至 2005 年底，全国各类民间组织已发展到 31.5 万个，其中基金会 999 个，比上一年增长 12%。但是，与经济和社会发展比较成熟的国家比较，我国的基金会数量少、规模小、作用有限。据中国人民银行统计，我国 48%的基金会资产规模在人民币 1000 万元以下，38.5%的资产规模在 1000 万元到 1 亿元之间。只有 13.5%的基金会资产规模超过了 1 亿元。在美国，基金会在 2000 年就已达到 56600 多家，资产总额达 4860 亿美元，每年向社会提供的资助达 290 亿美元。另一组数字同样令人担忧。截至 2004 年底，中国慈善机构获得捐助总额约 50 亿元人民币，仅相当于中国 2004 年 GDP 的 0.05%，而美国同类数字为 2.17%，英国为 0.88%，加拿大为 0.77%。尽管中国 2005 年民政部门接收的捐款已达 29 亿元人民币，加上一些民间慈善机构接收的捐款将达 30 亿40 亿元人民币，而与 2005 年 18 万亿元的 GDP 相比，仅占约五千分之一，潜在的能力非常大。根据企业所得税法规定，企业进行慈善捐款，捐款额度在应纳税所得额的 3%以内，企业可以享受免税待遇。如果捐赠金额超过 3%，企业就得为所捐款部分纳税。 个人所得税条例实施细则中也有相关规定。但这显然无法调动企业和个人进行慈善捐助的积第 10 页 共 21 页极性。大部分人不知道捐款可以免税的规定，有一个了解政策的朋友坦言：“慈善捐助的免税手续有十几道程序，即使捐赠了也不会去考虑申请免税。 ”1998 年，在美国，具有豁免税收减免资格的慈善公益机构掌握的资金总额为 6214 亿美元，相当于美国国民生产总值的 9%。而在中国，该比例不到 0.1%。 21.3.2 国内外慈善基金会现状及比较慈善事业方面，西方国家起步远比中国要来得早，它作为一项有着实质内容的道德事业和现代社会保障体系中的必要组成部分，是指建立在社会捐献经济基础之上的民营社会性救助行为，是一种混合型社会分配方式和独特的财富转移方式。现代慈善事业一般被认为始于美国，随着社会的发展，其慈善观念从酝酿走向成熟，现今主要定位在洛克菲勒基金会的宗旨“增进全人类的福祉”上。美国慈善基金会数量之多、规模之大、影响之广，是任何其他国家的慈善基金会所不可比拟的其数量已经达到 56600 多家（2000） ，其中有着重要的社会影响力的约有 1000 家；资产总额 4860 亿美元，资助额达 290 亿美元/年，在美国以及全世界发挥着不可忽视的作用。美国慈善业的主要特点是名列捐赠榜首的多是企业家个人捐助，而美国的大型慈善基金会更是以投资精明著称，他们将商业化的操作理念注入到了现代慈善组织的运作当中，并与宗教慈善传统和美国式的平民社会理念一起，构成了现代慈善事业的灵魂。以世界首富比尔盖茨的盖茨基金会为例，其在美国以投资的“多样性”和“保守性”而闻名。其惯用的手法就是简单的“低吸高抛” ，借机获利。除了股票之外，盖茨基金会还大量投资于短期投资项目，包括美国政府债券、高等级商业票据及短期贴现债券，还有国内国际共同基金投资、高收益企业证券和国际企业和政府证券等。据福布斯报道，盖茨基金会 2003 年以 268 亿美元的资本获得了高达 39 亿美元的投资报酬，而 2001 年其平均投资报酬率为 18%左右，甚至当高科技泡沫破灭，股市大幅下挫的时候，盖茨基金年收益率依然还能达到 7.8%，其高效的投资水平令人称奇。当然，慈善基金会的高额回报与西方国家优厚的政策密切相关，特别是税收政策方面的优惠，这些政策保护、监督和促进了慈善基金会的健康发展，同时金融自律、互律与他律于一体的社会约束机制也为慈善基金会的发展提供了良好的环境。仍以美国为例，美国的遗产税、赠予税以高额累进著称，当遗产在 300 万美元以上时，税率高达 55%，而且遗产受益人还必须先先缴纳遗产税，后继承遗产，所以富豪的后代要继承遗产是困难重重。而建立基金会或捐助善款可以获得税收减免，捐出多少钱就在所得税基中相应扣除多少，这样不仅可以减少无端损失，而且有助于树立公众形象和社会模范效应。另外，国家还对基金会的运作有大量的免税减税优惠，使得慈善基金会可以获得其他企业无法企及的高回报。据了解，由于美国政府在个人所得税方面也向慈善事业倾斜，因此美国的慈善捐款中一半以上都属于个人捐款。除此以外，美国公民如果去第三世界国家做义工，可以依照做义工的时间、所去地区、工作难度等方面的规定得到缴纳个人所得税的优惠。而在中国，慈善事业与中国的经济发展同步，仍处在“初级阶段” 。据统计，我国 48%的基金会资产规模在人民币 1000 万元以下，38.5%的资产规模在 1000 万元到 1 亿元之间，只有 13.5%的基金会资产规模超过了 1 亿元。2004 年中国慈善机构捐助额约 50 亿元人民币，占中国 2004 年 GDP 的 0.05%，明显低于美国的 2.17%，与英国的 0.88%和加拿大的0.77%也有相当的差距。另外，与美国、日本等发达国家的慈善捐赠 80%来自民间相比，中国慈善业的捐赠 10%来自普通百姓；而更需要引起重视的是，国内基金会所获捐赠的 70%来自国外和港台，国内富豪的捐赠尚不足 15%。当然不可否认的是，我们国家的慈善事业也有了一定的发展，民政部的初步统计结果显示，2005 年全国各类民间组织 315000 个中，基金会达到 999 个，比上一年增长 12%。同时慈善资源的广泛性、参与的社会性、受关注的广域性也进一步提高。第 11 页 共 21 页1.3.3 慈善基金会面临的主要挑战非营利领域存在的合理性在于存在市场失灵和政府失灵，非营利组织一定程度上是克服市场缺陷和政府缺陷的机制。但是，这并不是一个自发的过程，而是一个自为的过程，也就是要以 NPO 发挥有效作用为前提。否则，就会出现 NPO 失灵问题。这是慈善基金会面临的广义上的挑战。1.3.4 慈善基金会自身面临的主要问题（1）税收优惠政策没有相应细则，无法落实。根据目前国家税务总局的规定，企业和个人只有捐款给特定的几家公益组织捐款才可以获得免税待遇。而企业和公民自己设立非公募基金会，也是无法得到税收减免的，这是困扰北京光华慈善基金会及其出资企业的一大问题。（2）募捐渠道单一。一般情况下，基金会的主要募集对象有三类，即个人、企业及其他慈善组织。个人募捐主要有一般无限制年度赠款、捐赠方定向赠款等方式，企业捐赠则主要通过基金会与企业之间直接谈判后达成的伙伴关系的方式进行。在美国最大的捐赠群体是个人，而国内慈善捐款则主要集中在企业身上，并且参与企业大多是通过私人关系渠道获得的，很少尝试通过营销、宣传等商业运作方式，这导致目前基金会的募捐渠道单一，并且是不稳定的。（3）基金的保值增值。非营利机构基金的共同点是：基金的本金不动用，其组织的工作和活动、项目经费均须来源于基金增值所得。因此，基金的保值增值事关组织的生存和发展。考虑到投资风险等因素，国内基金会的基金管理一般采取一些传统的投资工具，如银行存款、债券、银行存款与债券的组合、少量的股票投资等，通过资本投资工具进行管理的几乎没有。这种状况导致基金会的基金收益普遍比较低。基金会基金的萎缩，对基金会的发展造成一系列严重影响。如基金会活动和项目经费的严重不足，基金管理不善或损失影响基金会的社会信誉，基金会基金实力不足无法吸引优秀的人才等。（4）缺乏系统的评估。每个基金会每年都会募集很多资金，实施很多项目，但每笔资金、每个项目的实施效果如何，是否符合成本效益原则，却无人关心。主要原因是捐助人并不关心资金用途，基金会作为中介人没有外在监督压力也就乐得做个“左手接钱、右手出钱”的会计了。（5）目标模糊问题。非营利机构的目标常常超出机构自身的范围，而与社会、健康、教育、环境和精神等方面产生关联，因此对目标不容易有一个确切的定义。所以很多基金会就干脆搞一个笼统的目标，如“促进人的全面发展” 、 “保护青少年健康成长”等，这些目标太模糊，而且往往无法达成。目标的模糊或不明确，使基金会的运作常常难以控制。因为难以确定具体目标，所以也就难以衡量和控制它所取得的成就，最后衡量基金会成功的标准只能是它干了多少事情，而不是它使服务对象发生了多大的改变。（6）多重交代问题。基金会对许多利益相关者负有责任，如资助团体、个人捐赠者、员工、志愿者、服务对象，工商业家认为效率是症结所在，而政府公务员则认为，关键在于手续齐备，控制得当。这两方的观点都是错误的。其实，非营利机构较之工商企业或政府机关更为复杂。一个主要原因即在于非营利机构要实现各种利益相关者利益的微妙平衡，这种平衡的艺术反映在管理架构上就是形成了包括董事会、监事会、理事会、执行机构等在内的一架复杂的机器。1.3.5 慈善基金会改革建议明确定义组织的使命。清晰的组织使命有助于有偏好的捐赠者将资金导向到具体的领域，帮助社会资金更好地配置。（1）增强理事会的功能。从理论上讲，理事会是基金会的“管理机构” ，它负有决策制定、方案发展、预算与财务监督、募款、甄拔与解聘行政主管、作为与社区沟通联系的第 12 页 共 21 页桥梁等六项基本功能。但实务界和实证研究者发现，很多基金会的理事会只发挥少数 1、2个以上所述的功能，有的甚至只扮演无足轻重的“旁观者”的角色。（2）竞争导向。非营利组织也形成一个市场，在这个市场中存在 6 种主要的竞争作用力，即现有组织之间的竞争新进入者的威胁、新替代者的威胁、服务使用者的影响力捐款人的权力、供给方的压力等。慈善基金会应在分析产业竞争态势基础上，根据对自己优势和劣势的把握，找到合适的竞争战略，如低成本竞争战略、差异化竞争战略或者专业化竞争战略等，以在非营利组织市场上立于不败之地。（3）建立绩效评估机制。基金会对管理活动以及方案的评价，不能仅以投入或预算作为标准，而必须引入效率和效益的概念。所谓效益，是将事情办“好” ，是工作目标达成的程度。而效率则是指以最小的成本获得最大的产出。由于效益与目标有关，因而相对而言它是一个更重要的衡量标准。基金会的绩效评估机制，最好由外部独立评估人做出，并且要综合运用统计比较和主观评价两种方法。1.3.6 上海慈善基金会案例分析1.3.6.1 简介上海市慈善基金会于 1994 年 5 月 7 日宣告成立，是一个民间非营利性慈善社团组织，它的建立经过上海市社会团体管理局的登记核准，具有法人资格，其合法权益受国家法律保护。上海市慈善基金会的宗旨是：安老、扶幼、助学、济困。承担的主要任务是：接受海内外社会各界的慈善捐赠，按捐赠人的意愿和基金会的宗旨，兴办和资助各项社会公益事业，协助政府制定本市慈善事业的发展规划；为残疾人、鳏寡孤独、处境困难儿童等有特殊困难的弱者提供各种形式的帮助，资助本市慈善设施的兴办和改造；同海内外慈善组织开展交流和合作，为海外在沪投资慈善设施者提供咨询服务。到 2005 年，基金会 12 年来共累计基金总收入 13.14 亿元，其中募集基金 11.80 亿元，增值收入 0.94 亿元，政府资助 0.4 亿元。全年基金总支出 2.12 亿元（含海啸定向支出） ，救助了 15 万余人次的各类特困群众；十二年来，已累计基金总支出 7.16 亿元，救助了 60余万人次。1.3.6.2 基金管理（1）创委托企业管理基金之先例。上海市慈善基金会自创立以来，一直在寻觅着资金保值增值的有效渠道。2000 年 10月 30 日， 上海市慈善基金会与上海汇银投资有限公司签订基金保值、增值委托管理协议，设立了“汇银慈善助学基金” 。据了解，市场化运作基金以来，已取得了很好的效果。这笔50 万元的基金，按常规思路存入银行，1 年所得利息可资助 3-4 名学生。但通过将慈善基金交由企业打理，通过资本运作手段实现保值增值，使基金的增值率达到银行利息的 10 倍，受助学生人数也扩大了 10 倍。（2）资产配置“4：3：2：1”上海市慈善基金会保值增值基金的投资，过去是以“43:2:1 ”的比例进行分配的。所谓的“4:3:2:1” ，即 40%积淀在固定资产上，30% 用于委托理财，20%存银行，10% 作为流动资金。第 13 页 共 21 页40%30%20%10%固定资产委托理财银行流动资金图 5 上海市慈善基金会资产配置比例图按照新近颁布的基金会管理条例的规定，基金会基金保值增值的空间一下子变得明朗起来。在负利率致使银行存款和国债收益率大幅降低的情况下，通过购买股票来为基金保值增值，正被不少基金会当作基金运作的理想选择。一些基金会已经或准备调整保值增值基金的投资比例分配，上海市慈善基金会也在此列。出于基金安全的考虑，基金会基金不大会对单只股票进行大量认购。它们会像社保基金一样，在多只股票上进行分散投资。正是这种出于基金安全考虑而进行的分散投资，使得基金会这个股市大机构容易被人们所疏忽。事实上，不但多家基金会已经是股市上相当活跃的力量，而且它们从股市上获得了不菲的资本利得。2004货 币 资 金短 期 投 资应 收 账 款存 活待 摊 费 用长 期 债 券 投 资固 定 资 产受 托 代 理 资 产图 6 上海市慈善基金会 2004 年底资产结构图第 14 页 共 21 页2005货 币 资 金短 期 投 资应 收 账 款存 活待 摊 费 用长 期 债 券 投 资固 定 资 产受 托 代 理 资 产图 7 上海市慈善基金会 2005 年底资产结构图(数据来源：上海市慈善基金会 2004、2005 年度审计报告)从基金会 2004、2005 年的资产结构图中也可以看出，受托代理资产、长期债券投资、短期投资与货币资金这四大块资产类别所对应的正是上海慈善基金会主要的资金流向。货币资金的减少说明基金会对银行存款这一保值方式的依赖度的下降，相对地，短期投资增加，可以想象这一块资金主要是在新的基金管理条例出台后流向了股票市场的投资增加，长期债权投资和受托代理资产这两块所占比例基本维持不变。1.3.6.3 投资股票市场两例（1）康缘药业在康缘药业 2003 年半年报中上海市慈善基金会继续以 112 万股的持仓量位居康缘药业10 大流通股东之首。（2）凤凰光学上海慈善基金会也是凤凰光学的主要股东之一。以下是上海市慈善基金会对凤凰光学持股情况：表 3 上海市慈善基金会对凤凰光学持股情况公告日期 截止日期 持有数量(股) 比上期变化情况2005-08-12 2005-06-30 285000 减少 2140002005-03-18 2004-12-31 499000 不变1.3.6.4 投资收益第 15 页 共 21 页0%20%40%60%80%100%2000 2001 2002 2003 2004 2005捐 款 收 入 占 两 项 收 入 之 和 百分 比增 值 收 入 占 两 项 收 入 之 和 百分 比图 8 上海市慈善基金会年度捐款与增值收入结构图(数据来源：上海市慈善基金会年度工作报告)增值收入所占比例在 2004 年有所下降，但 2005 年就大幅回升，且超出下降前水平。1.3.7 慈善基金会发展趋势（1）慈善基金会之间资源整合势在必行，与社会相关部门联系将更为紧密。我国几乎一半的慈善基金会资产规模都在 1000 万元以下，资金不足已经严重阻碍了慈善基金会开展各种帮助项目和活动，而随着 2004 年我国基金会管理条例的出台，更多小规模的慈善基金会如雨后春笋般涌现出来，加强统筹协调，防止各自为政、浪费资源，全方位整合慈善基金会的资源已经相当迫切；同时，要整合劝募市场，探索有组织的联合募捐方式，引导和鼓励慈善组织向专业化方向发展，形成专门的劝募机构和服务机构，避免重复募捐、多头募捐等损害捐赠市场的现象，确保慈善募捐活动健康、有序、可持续发展；此外，要整合救助资源，加强慈善事业与政府救助的衔接，建立慈善服务信息统计和发布机制，实现信息共享，避免重复、过度救助，使有限的慈善救助资源发挥