涨停板是金

第一章 涨停板的威力 作者：白晓昱涨停板涨停板可以启动行情；涨停板可以拉升一波行情；涨停板推动行情飙升；涨停板可以使几元钱的股票变为几十元甚至上百元；涨停板可以给捕捉到的投资者带来巨大的收益；涨停板可以吸引数亿以至数百亿资金于一支股票；涨停板可以刷新股价历史，使股票青史留名。涨停板的威力股市中最令人高兴的莫过于刚刚买的股票就涨停了。如果紧接着一路上涨，甚至于连续涨停，那可就要欣喜若狂了。原因很简单，就是投资者从别的领域撤出一部分，或者大部分资金，甚至于全部资金进入股市投资，恰恰有获得高于其他领域投资回报的良机。股市是高风险投资领域，高回报必然伴随着高风险。股市风险莫测，请投资者谨慎抉择。投资者谨慎抉择的就是要规避风险，争取收益。盘面上的涨停板作为重要的股市盘口语言，非常简明扼要，甚至是以极其权威的口气告诉捕捉住涨停板的投资者：你已经以较大的概率，规避了风险，把握住了获取较大利益的机遇！因为捉住涨停板特别是低位捉住涨停板，常常意味着骑上大黑马，换而言之抓到了一支超级强势股。超级强势股的含义是股价沿着 5 日，最次是沿着 10 均线一路攀升，常常是不见翻番不回头。它往往给投资者在短期内带来巨大的收益。物质决定意识，赚了大钱当然会很高兴。因此，捕捉涨停板不仅是普通投资者，而且也是操盘手、投资大师，甚至顶尖级高手梦寐以求的事。涨停板是极具魅力的，但在风云变幻，涨跌无常的股市中通过具体的操作捕捉涨停板，却并不是件容易的事。捕捉到涨停后一路上涨，甚至连续涨停那更是难上加难的了。它不仅需要考虑国际国内经济金融局势，考虑国家宏观经济金融政策的变化调整，以及股市本身的运作状态，更需要有较为丰富的经济金融方面的知识，较强的市场应变能力，比较熟练的临盘操作技巧和较高的综合素质，有时甚至于需要好的运气。本书重点就捕捉涨停板的技巧进行探索。说起股市，人们总免不了要津津有味地谈起一支一支翻一番、翻两番，甚至于翻几番几十番的股票。这些股价翻番的股票有着巨大的致富效应。投资者之所以源源不断地涌入股市，这种致富效应起着重要的作用。追溯这些强势股飙升的根源，可以有不同的切入点，不同的方式方法，不同的角度，因而也就有了不尽一致的结论。若从盘面上追溯这些强势股票飙升的轨迹，涨停板总是十分醒目地闯入眼帘，避之不开，挥之不去。仔细观察涨停，可以了解到多空双方资金的摆布，交易中进退的节奏，攻守时的据点要塞，搏争中的激烈场面,四面八方的硝烟以及多方高高举起迎风飘扬的红旗。你可以感受到涨停中特别是连续涨停过程中多方百万雄兵所向披靡的昂扬斗志和气吞山河的豪迈气概。可以感受到涨停板拔地而起、排山倒海、摧枯拉朽、风卷残云的威力。涨停板的威力是巨大的，它像擎天柱支撑股价上涨，如同云梯供行情攀登，好像飓风扬起一波高过一波的惊涛骇浪，展示着股市波澜壮阔、惊心动魄的丰姿。深沪股市的每一支引人注目的翻番股票几乎都少不了涨停板的影子。涨停板启动行情并为它的拉升而发力，当然有时也为主力资金的派发竭力。下面我们信手拈来几支股票重新领略一下它们的风采：一、股价十日内涨 30%信联股份公司总股本 17750.54 万股，流通盘 5430.54 万股，A 股占到总股本的 30.59。2000 年，每股收益 0.35 元，每股净资产 2.72 元，每股公积金 0.70 元，每股未分配利润 0.6494 元。2000 年末期每 10 股派 0.60 元（含税） 。总资产收益率为 8.30，净资产收益率为 12.7，主营业务增长率为 239.30，净利润增长率为 62.38，每股收益增长率为 66.67。流动比率为 1.45，速动比率为 1.43。2000 年 12 月 31 日股东总户数为 29389 户，其中第一大股东上海声广投资有限公司持股5148 万股，占比达 29；第二大股东武汉上行科技有限公司持股 4083.07 万股，占比达23。两大股东合计持股 9231.07 万股，合计占比达 52。公司通过资产重组和置换，完全进入了高科技信息产业，全面涉足有线电视网投资，拓宽了发展前景。2001 年 4 月 13 日上海证券报刊登澄清公告暨股东股权质押公告：旺角证券网站于 4月 10 日公布浙江信联股份有限公司欲收购巨龙通信公司的消息，之后被多家网站引用，同时近两日公司股票二级市场的交易量和价格发生异常波动，为此公司特作如下澄清公告：公司和巨龙通信公司从未发生过实质性接触，也未签订过任何意向性协议。公司拟发行新股，已在 3 月 30 日上海证券报 、 中国证券报上披露，还需要经股东大会批准和中国证监会核准，结果存在着不确定性。公司没有应披露而未披露的信息，敬请投资者以指定媒体公开披露的信息为准，注意投资风险。此外接公司第二大股东武汉上行科技有限公司通报，该公司将其持有的公司法人股 1598 万股（占总股本的 9）为湖北声广实业有限公司 2000 万元银行流动资金贷款提供质押担保，质押期为 2001 年 4 月至 2005 年 4 月 12 日止。对这些消息，二级市场作了明确的反映。该股 2001 年 4 月 12 日涨停，收盘价为 18.54 元。到 4 月 20 日该股盘中曾冲高 26.97 元，6 个交易日，股价上涨 46氯碱化工公司主营石油化工催化剂的生产和销售，是国内不多的一家有能力生产聚乙烯催化剂的供应商，具有一定的垄断优势，公司通过收购银催化剂装置以替代进口，具有非常好的经济效益。此外投资逾千万元的技改工程，2001 年也将产生可观的效益。但 2000 年度 0.279 元的每股收益是很难支撑公司股票在 2001 年 4 月二级市场上近 20 元的定位。那么是什么促使投资者对该股票异常关注呢？透过现象看本质，该股最吸引人的还在于其重组价值。首先流通盘不足 5000 万股，流通市值仅 9.5 亿元。其次资产含金量高，每股净资产 3.18 元，每股公积金 1.25 元，股本扩张潜力较大。第三具有配股资格，是一个不错的壳资源。第四，公司总股本仅 12960 万股，而摹集资金余额达 9000 余万元（2000 年报披露） ，未来存在介入新兴产业的可能。从周 K 线上看，该股自历史高点 34.5 元回落后，在底部盘整已近 3 年。2001 年 4 月 17 日，该股跳空 0.23 元高开，在回探 14.01 元之后，主力向上拉升，最高达到 14.80 元，突破了前期 14.38 元的近期高点，而后回落，以 14.19 元的价格收盘，成交量较前一交易日有明显放大，达到 10228 手，是上一交易日的 2.64 倍。4 月 18 日该股跳空 0.16 元以 14.35 元的价格开盘，成为当天的最低价。随后股价一路上扬，最高达 15.30 元。尾盘股价有所回落，以 15.04 元的价格报收，成交量达到 51688 手，是上一交易日的 5 倍多。连续两日的量增价涨，展现出股票价格的新走势。4 月 19 日该股跳空 0.21 元，以 15.25 元高开，盘中略微下探 15.10 元，便掉头向上直奔涨停。大买单牢牢封住涨停板一直到收盘。当日成交 89381 手，为近期成交之最。连续三天的量增价涨，改变了该股半死不活的走势，19 日的放量涨停，更是拓开了该股的新局面。接下来又起连拉 2 个涨停深华发 A公司主营彩电、电路板、注塑件等电子产品生产销售。2000 年总股本 28316.12 万股。其中流通股 4984.51 万股，占比为 18；法人股 18738.87 万股，占比为 66；B 股 3953.29 万股，占比为 14。每股收益 0.01 元，每股资本公积金 0.3477 元。2000 年 3 月 20 日，其股价在下探 7.78 元，跌穿 120 日均线后，获得支撑，开始小幅回升。其后连续拉出 6 个小阳线，成交量温和放大，股价逼近前期高点。3 月 27 日该股跳空 0.04 元以 9.21 元的价格高开，成为当天的最低价。其后一路震荡上行，以 9.63 元的最高价收盘。一举突破前期 9.33 元的高点。随后接连拉出 3 个涨停板牡丹江该公司的经营范围是水泥及机械修配，氧化铝超微粉及相关产品的开发与销售和技术服务。2000 年总股本 23000 万股。其中流通股 8000 万股，占比为 35；法人股 12848.45 万股，占比为 56；职工股 2151.55 万股，占比为 9。每股收益 0.254 元，每股资本公积金1.1832 元。该股在 120 日均线处明显获得支撑。2000 年 1 月 25 日，再次以 7.81 元，收盘于 120 日均价 7.78 元之上，成交极度萎缩。次日该股低开 0.01 元，其后一路盘升拉出小阳线，成交量温和放大。27 日该股跳空高开，稍有回探便一路上扬，最高摸至 9.02 元。当日成交 91522手，为上一交易日的 3.24 倍。28 日该股跳空高开放量拉涨停，接着又连拉 3 个涨停板深鸿基 A该公司的经营范围是装卸、运输、仓储、房地产开发经营、物业管理、酒店经营管理、进出口贸易、有线广播电视。光纤网络的建设、开发和经营。2000 年总股本 46959.34 万股。其中流通股 28680.05 万股，法人股 18279.11 万股。每股收益 0.025 元，每股资本公积金1.01 元。依托 3 日均线连续拉出的十字星，将该股价托出了低谷。2000 年 2 月 14 日，该股跳空0.44 元以 9.99 元的价格高开，再度试探 3 日均价 9.82 元的支撑力度后，便一路上扬突破前期 10.16 元的高点直奔涨停。最后以 10.51 元的涨停价报收，当日成交 193854 手。较上一交易日 154140 手略有放大。从 2000 年 2 月 14 日起，该股 6 个交易日拉出 4 个涨停板中海海盛该公司的经营范围是海南省及国内沿海的货物运输，从事海南省港口为主的近洋国际航线运输，水陆运输服务，船务代理，房地产开发及经营，宾馆酒店经营、旅游服务，石油仓储供应等。2000 年 5 月份以来，该股一直在 120 日均线上方运行，特别是 8 日均线对其的支撑力度格外明显。5 月 31 日股价受 8 日均价 8.60 元的有力支撑，当天以 8.58 元开盘，收盘于 8.63元。当日振幅只有 0.18 元。次日该股以 8.65 元的价格高开，收盘于 8.68 元。当日振幅只有 0.13 元。2000 年 6 月 2 日该股以 8.70 元的价格跳空高开，随后一路震荡上扬，一举突破前期 9.20 元的高点，以 9.55 元的停板价收盘，成交量达到 205383 手为前一交易日的17.63 倍，接下来便是大幅跳空拉涨停的走势江苏工艺公司主营工艺品等商品的进出口业务、接受委托、代理进出口业务，承办中外合资，合作“三来一补”业务 及转口贸易。2000 年总股本 19944.75 万股。其中流通股 7412.31 万股，占比为 37；国家股 10340.53 万股，占比为 52；法人股 2191.91 万股，占比为 11。每股收益 0.22 元，每股资本公积金 1.103 元。承接前 3 个交易日的强势，该股于 2000 年 2 月 14 日，跳空以 16.60 元的价格高开，成为当天的最低价。其后一路盘升拉至涨停，最终以 17.44 元的涨停板价格报收，当日成交8054 手，较上一交易日明显萎缩，不足其成交量的一半，惜售心理显露无遗。从这一天起6 个交易日拉出 5 个涨停板哈高科公司主要从事高新技术产品开发、生产与销售；提供技术咨询、技术服务，开发区内土地开发，设施建设、物业管理；通过代理开展对外贸易；国内贸易等。1999 年总股本 26156万股。其中流通股 15106.60 万股，占比为 58；法人股 11049.40 万股，占比为 42。每股收益 0.078 元，每股资本公积金 1.3732 元。该股受短期均线的支撑比较明显。1999 年 6 月 16 日该股微幅跳空以 12.95 元的价格高开成为当天的最低价随后股价一路上扬，直奔涨停，最终以 14.14 元的涨停板价报收。当日成交 32546 手，较上一交易日明显放大。接下来在一路盘升的过程中 9 个交易日拉出 3 个涨停板，股价由 14.14 元上升到 21 元多二、托起一波升浪河池化工连续的两个小阴线结束了强势整理。2000 年 3 月 13 日该股微幅跳空 0.10 元，以 8.95 元的价格高开，盘中回探 8.80 元。在获得强有力的支撑之后，股价便连续攀升直至涨停，最终以 9.74 元的涨停板价格报收。当日成交 66441 手，是上一交易日成交量的 2 倍多。量增价涨的涨停板，托起了该股的一波可观的升浪。从 3 月 13 日起，该股在短短的 9 个交易日中拉出 7 个涨停板，股价从 9.74 元上升为 21 元多深天地 A在经历了连续的两个小十字星之后，结束了其疲软的走势。2000 年 1 月 18 日该股以 9.00元的价格平开，盘中回探 8.90 元，在获得强有力的支撑之后，股价便连续攀升，最高冲至9.90 元，尾市稍有回探，收于 9.78 元，当日成交 16023 手，是上一交易日成交量的 2 倍。量增价涨的强势攀升，拉开了新行情的序幕。2000 年 2 月 14 日，是春节长假后的第一个交易日。该股直接以涨停开盘，全天的交易均在涨停板上完成。当日只成交 4327 手，是上一交易日成交量的 25强，惜售心理可见一斑。接下来该股连拉 6 个涨停板ST 海虹通过两个多月的平台整理，积蓄了充足的上攻能量。从 2000 年 1 月 4 日，该股跳空 0.06元，以 18.70 元的价格低开，再次释放空头能量，使其成为当天的最低价。接下来在买盘的推动下，股价一路震荡上行，直推至涨停板，最终以 19.70 元的涨停价报收。当日成交7334 手，比上一交易日 7382 手，少成交 48 手，微微缩量。但就是这一在当天看来并不是十分起眼的涨停板，结束了该股长时间的平台整理。引发了极为壮观的升浪。从这一天起，该股 31 个交易日拉出 26 个涨停板，其股价从 19.7 元上升为 80 多元上海梅林通过几个交易日的强势整理。在 2000 年 1 月 4 日跳空 0.22 元以 8.78 元的价格高开。稍作下探后就直奔涨停。接下来 5 个交易日拉出 5 个涨停板，到 1 月 12 日时股价最高达到16.60 元，将近 8.78 元的 2 倍莱钢股份2000 年 5 月 22 日，以阴十字星的形式结束了主力资金的强势整理。23 日该股跳空 0.05 元以 7.50 元的价格高开，在回探 7.46 元之后，便掉头向上拉出涨停。当日成交达到前一交易日的 9.55 倍。这一放量涨停明示主力拉升战略的开始。股价从 8.2 元被托至 18.91 元 哈高科 个股分析 600095 1999 年 6 月 16 日河池化工 个股分析 000953 2000 年 3 月 13 日江苏工艺 个股分析 600128 2000 年 2 月 14 日莱钢股份 个股分析 600102 2000 年 5 月 22 日氯碱化工 个股分析 600618 2001 年 4 月 17 日牡丹江 个股分析 600173 2000 年 1 月 25 日南玻科控 个股分析 000012 2000 年 2 月 14 日秦岭水泥 个股分析 600217 2000 年 2 月 14 日 三、引发一轮新行情中科健 A一段较长时期的小幅震荡攀升，积聚了上升的动能。有效承接上一个交易日的强势，在1999 年 9 月 9 日跳空 0.18 元以 6.15 元的价格高开，成为当天的最低价。其后一路扬升，终盘以 17.57 元的涨停板价报收。全天成交 24053 手，为上一交易日成交量的 2.07 倍。明显地呈现出量增价涨之势。就这样一个在 3 日均线之上的普通的涨停板，埋下了一个引发一轮 4 个多月的飙升行情的伏笔。到 2000 年 2 月 21 日，股价最高冲至 59.20 元，为 1999 年 9 月 9 日收盘价 17.57 元的 3.37 倍。秦岭水泥经过 10 多个交易日的阴阳交错，震荡攀升，它也同股市一起进入了春节长假。就像恢复了体力的运动员，节后在第一个交易日2000 年 2 月 14 日就跳空 0.22 元以 8.20 元的价格高开，在回探 8.10 元之后便掉头向上，一路拉升至涨停板，最终以 8.78 元的涨停价报收。当日成交 58697 手，是上一交易日成交 19172 手的 3.06 倍。极为明显的量增价涨，显示主力资金有吸货增仓的迹象。作为伏笔这一涨停板为其股价的升腾留下了一个强有力的铺垫。随后该股一路震荡上行，在 2001 年 5 月 10 日股价冲高28.94 元，为 2000 年 2 月 14 日收盘价 8.78 元的 3.3 倍。就是这样一个并不一定十分引人注目的涨停板，引发了一轮飙升行情。南玻科控一枚金针探底，结束了浮萍飘荡般的懦弱走势。在春节长假后恢复交易的 2000 年 2 月 14日，该股便跳空 0.06 元以 5.10 元的价格高开，成为当天的最低价。随后多头势重，买单源源不断地涌入，推动其股价不断上涨，最后以至于涨停。尾盘以 5.54 元的涨停价报收。当天成交 23918 手，较前一个交易日的 21541 手放大 2377 手。尽管这一涨停板突破了短期均线的压制，但并没给人形成多少鲜明的印象。然而正是这并不显眼的一个涨停板，向投资者昭示了一种重要的信息：主力资金在其中深沉的运作着。它引发了一轮长达 7 个多月的飙升行情，使 5 元左右的股票摆脱低价股的行列，跨上了中价股的台阶。中国泛旅随着两阳夹一阴 K 线组合的形成，开始了强势收集。 1999 年 6 月 14 日，该股跳空 0.16 元以 8.60 元的价格高开，且开盘价就成了当天的最低价。强势特征的呈现，有力的吸引了投资者的注意力。由此不断涌入的大量买单，将股价徐徐托起。涨停成了其别无选择的归宿，终盘该股以 9.28 元的涨停板价报收。当日成交 39189 手，较前一个交易日的 19135 手放大20054 手，是前一交易日成交量的 2.05 倍。显然大资金的补仓，推动了股价的上升。这一量增价涨的停板，引发一轮 10 个月的飙升行情。到 2000 年 4 月 21 日该股股价上冲 36.11 元，是 9.28 元的 3.89 倍。深沪股市目前共有 1000 多支股票，终日涨涨跌跌，走势起伏跌宕。但是几乎所有发生转折、扭转通道、引发行情、托起升浪的股票，其运行轨迹上都耸立着一块块涨停板的丰碑。像是在诉说涨停板不可磨灭的功绩。一位著名科学家曾讲：给我一个支点我可以撬起地球。一支股票在其股价运行的周期性底部出现涨停板，就像是给该股票的一轮行情设置了一个支点，或者是投掷了激起千层浪的一块巨石。股票为什么会涨停 作者：白晓昱股票为什么会涨停？要回答这个问题，有必要先说清楚什么是停板。停板是股票市场中的一种游戏规则。它是为了防止股票价格的暴涨暴跌，引起过度投机，引发市场紊乱，从而对股票市场上在一个交易日内价格的涨跌幅度，由证券交易所依据有关法律规定给予的一定限制。如果当天的股票市场价格上涨或者下跌到了上、下限，就不得再有上涨或者下跌，术语称之为停板。当天股票市场股票价格上涨的最高限度称之为涨停板，当天股票市场中股票价格下跌的最低限度称之为跌停板。涨停板时的股票价格称之为涨停板价，跌停板时的股票价格称之为跌停板价。这种规定在国际、国内的股票市场均有使用。只不过在不同的国家、不同的市场、不同的股票、不同的时期所规定的上涨幅度有所区别。1996 年 12 月 16 日人民日报发表特约评论员文章，指出我国股市出现过度投机。同日宣布对上市股票和基金类证券实行 10的涨跌停板制度。1999 年 4 月 22 日沪深两市决定对“财务状况异常”的上市公司实施股票交易特别处理（即 ST） ，并规定其涨跌幅为 5。依据上述规定我国深沪两市，一般股票的上涨幅度为 10，而 S T 类股票的上涨幅度则为5。股票的价格在一个交易日内其涨幅达到规定限幅，其股价就不再上升，大量的交易就在规定限幅上成交，形成了价格停涨的状态，涨停就随之形成。无风不起浪，事物发生变化总是有原因的。在股票市场上，股票的价格是建立在可获得完整信息的基础之上，并依据最新信息变化而快速调整，且围绕其投资价值波动。股票看涨是因为市场信息源对股票评价上升，而价格看跌是信息源对其评价下跌。外因是变化的条件，内因是变化的根本。股票会上涨以至于涨停是上市公司内因和外因分别作用或共同作用的反映，是量变引起质变的一种标志，是多空双方搏争多方暂占上风的表现；说白了就是买股票的多，而卖股票的相对较少，买量大于卖量的结果。而细细析来这个多空变化却有多种不同的影响因素为导因。一、政策原因政策是国家为了达到一定的目的，根据政治路线结合当前的实际情况和历史条件制定的一切实际行动的准则。经济金融政策则是国家为了实现特定的经济金融目标所采取的各种控制、调节经济金融的措施的总称。经济金融政策的变化对国家的经济金融形势的发展有着十分重要的影响。有些直接关系社会资源配置的政策，对经济金融局部变化的影响更为明显突出。股市是国民经济的晴雨表，它对经济金融政策的反映非常灵敏、快捷，有时常常会提前做出敏锐甚至是过度的反映。经济金融政策则对股市有生死攸关的作用，对股票价格的走势有着决定性的影响。2001 年 2 月份以后所有的 B 股都走出了连续飙升的行情，其主要动力全都是来源于国家金融政策调整形成的巨大利好（图 2-5） 。我国的股市有政策市之称。政策的变化直接左右股票市场上股票价格的走势，甚至于对股票价格的涨停有着十分重要的影响。2001 年一季度国家政策的变化就为 B 股的飙升提供了十分有利的条件。 金融时报2001 年 3 月 1 日第五版有篇题为 B 股：无量上涨的报道，介绍了 2 月 28 日 B 股的交易情况：“2 月 28 日电（记者钱进报道）今天是经国务院批准，中国证监会决定 B 股市场向国内持有合法外汇收入居民开放交易的第一天。沪深股市出现了有史以来蔚为壮观的一天，116家 B 股几乎全天都在涨停板上。其中成交最多的是沪市大众 B 股，全天成交也仅 31.92 万股。沪市全天成交 75 万美元，仅及高峰时的百分之一。在重大利好的刺激下，人们的惜售心情由此可见一斑” 政策利好使所有 B 股都连续缩量涨停，直至 3 月 7 日才首次出现放量，2 月 28 日上海 B股成交量为 625.10 万元，到 3 月 7 日放大到 370311.60 万元；深圳市场 2 月 28 日 B 股成交量为 121.70 万元，到 3 月 7 日放大到 594585.80 万元。股价短线上涨 60。金融政策的强大作用，在 2001 年 10 月 23 日再一次得到了充分的印证。2001 年第三季度，当国有股减持的方案推出，市场各方均不认可，由此引发沪深两市大盘连连下挫，至 10 月份跌去 30左右。国有股暂停减持，沪深两市股票几乎全部涨停。上证指数接近涨停，深证成分指数早市便涨停封盘。二、业绩的原因在市场经济条件下，公司要生存，必须有业绩。没有业绩的公司，是不可能在市场上立足的，即使是以一些特别的方式强行运作，也绝对不会长久。因为没有业绩的公司，就像是无源之水，无本之木。上市公司的业绩,上市公司相对来讲是公司中的佼佼者，它们的上市首先是依赖于业绩的优良。在股票市场上，股票之所以能进行交易，就是因为，股票是上市公司在股票市场上的价值体现，业绩就是股票的价值所在，也是股票价格的物质基础。所以上市公司业绩的好坏直接影响着股票的市场交易价格。一般地讲，业绩好的上市公司，其股票的交易价格会高于业绩差的上市公司。尽管有时在股票市场上股票的交易价格会偏离其价值运行，出现业绩差的股票价格高于业绩相对优良的股票的现象，但这只是暂时现象，生命力绝对不会太长。这几年股评界有人一而再，再而三的褒奖业绩，大讲特讲业绩对股价的意义，但深沪股市却一直没有走出像样子的业绩浪。相反一些亏损股，ST 股却常常走出令人惊奇的升势。但经过细致的分析，可以看到，这些走势良好的个股，其借口也罢、铺垫也罢，还是依据着上市公司的业绩，只不过是把现实业绩，换成了预期业绩，预期业绩会有大幅度的提高等。因此不论就长远而言，还是对现实而言，或者对个股而言业绩对股价的保证和支撑是不容忽视的。上市公司业绩全面提高，股票市场的价格中枢就会提高，相反则会降低。正常情况下，业绩作为股票价格变动的内在因素，它的提高必然会引起股价上涨甚至涨停。三、资产重组的原因资产重组是上市公司进行资源整合的一种有效方式，是资本运作的重要途径之一。恰当的资产重组常常可以给上市公司带来飞跃性的发展。优秀公司重组，往往是强强组合，创造出 1+1 大于 2 的奇迹；优秀公司与绩差公司重组，可以扬长避短，相互补充，化腐朽为神奇，演绎一幕幕丑小鸭变白天鹅的鲜活剧。资产重组可以卸掉上市公司沉重的包袱；可以使上市公司获得高附加值产品生产的权利和能力；可以使上市公司直接介入新兴产业等等。资产重组的方式多种多样，比如 T 类公司的债务重组，就有资产抵押、债务豁免、债务转移等方式。总之,不论其方式如何， 适当的资产重组往往可以使上市公司起死回生，创造令人惊讶的业绩。在深沪两个市场，因资产重组而使一个个业绩优秀的上市公司插翅腾飞；使一个个亏损累累，濒临倒闭破产的企业，扭亏为盈，重新创造辉煌。这种神话不乏其例。比如科利华，比如 ST 川仪(现在的华立控股) ，再比如曾经打造成股市神话的曾用名叫深锦兴的亿安科技等，这些闪着金光的名字，在其起飞的时候总伴随着资产重组的源动力。所以资产重组就像是一块巨大的磁铁，以其自身的吸引力，令投资者慷慨解囊，趋之若鹜。反映到盘面上就是令人振奋的涨停板，就是令投资者陶醉的一波高过一波的大升浪。四、概念炒作的原因人们在反复的实践和认识过程中，将事物共同的本质特点抽出来，加以概括，从特殊进入到一般，由感性认识飞跃到理性认识，就称为概念。概念原本是没有什么经济价值的，它无非是给事物一个界定，以区别于其他事物。可是这样一个界定引入股市，常常会裂变出惊人的有时甚至是令人目瞪口呆的，具有市场经济价值的效应。比如近两年的网络概念、纳米概念、西部概念、申奥概念以及入世概念等等的炒作无不是概念裂变的例证。五、超跌反弹在股票价格下跌的过程中，由于股票市场中的羊群效应，往往会夸大导致股价下跌因素的作用，令投资者视之如猛虎，弃之如敝屣，引发恐慌性抛盘，使股价一跌再跌，漫漫无期，形成超跌局势。而这种超跌是不正常的，需要矫正，于是反弹便产生。这种反弹有时也是由涨停表现的。 六、板块联动事物是相互联系的，联系着的事物变化是相互传递、相互影响、相互制约、相互推动的。这种传送、影响和制约、推动是以同步或次第方式表现的。股市中的板块就是股票某种属性互相联系的反映。板块是一个具有某种属性的股票集合，集合中的每一支股票的变化都与这个集合的变化有某些关联。这种关联在股市中有时是很明显的，常常表现出一种震撼力极强的气势。如 ST 板块的齐涨共跌，上海小盘股的你涨我也涨，电力板块的后涨推前涨，深沪两市 B 股的互不相让等等，这一系列的涨跌变化都表现出板块的特点。七、周边市场变化的影响 现代市场经济的进步，高科技交易工具和交易手段的普及发展，形成了不可阻挡的冲击力，它打破了国界、区域的阻隔和封锁，使全球经济一体化趋势越来越明显。作为经济核心的金融，其国际化、市场交易一体化的脚步越来越快，各个市场之间的坚固壁垒在逐步打破，市场之间的联系越来越紧密，相互之间产生的影响越来越强烈。这种情况下，周边股票市场的变化，或直接、或间接地影响到我国股票市场的变化。这是不以人的意志为转移的客观存在，这种影响不仅是经常的、直接的，有时甚至是很迅速、很强烈的。炎黄在线、聚友网络、中信国安、联通国脉等网络股，在 2001 年 3 月上旬有过几天较好的走势，引起各种各样的传闻和猜想，但其最直接的原因，就是纳斯达克市场科技股持续走强的促动。八、行情反转股市的运动具有周期性的特征，是在熊牛交替中运动，在否定之否定中发展的。就像是年有春夏秋冬，四季顺日月流逝而更替；月有阴晴圆缺，随时光转换而变化。股市行情总是从低潮走向高潮，高潮过后再临低潮，循环往复不断地发展。没有只牛不熊的股市；也没有只熊不牛的股市。同样没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票。股市走熊时间长了必然变牛，这是一种反转，股票价格由下降通道变为上升通道也是一种反转，这种反转常常是由涨停引发的。900916 凤凰 B 股 主营自行车。 2000 年总股本 46432.28 万股，B 股 13200 万股，每股收益0.0551 元，净资产 1.9936 元，每股公积金 1.2643 元，每股未分配利润 0.3994 元。第一大股东上海轻工控股（集团）公司，持有国家股 29272.28 万股，占比为 63.04，海通证券有限公司，持 B 股 328.93 万股，占比为 0.71。该股从 2001 年 2 月 28 日起连拉 4 个涨停板，接下来走着不断上升的行情，是金融政策调整的结果。600073 上海梅林原本是一家普通的不能再普通的公司。1999 年公司净利润同比增长 120.8。由于 1999 年底，向关联方上海轻工控股集团转让下属的上海市食品开发公司 33.8的股权，获得一次性投资收益 9998 万元，占净利润的 98。公司收入主要来自罐头、饮用水、速冻食品等，主营收入同比下降了 6，每种产品的毛利率都在 10以下，营业利润出现负值。在主营不佳的情况下，上海梅林推出“85818”网站，将主导产品的连锁销售扩展到网上，欲通过电子商务促销，同时借助关联交易取得巨额收益改善业绩。实际业绩能不能改善且不说，只要有这一个网站，一个电子商务，就足够了。和炒作其他概念一样，一旦戴上电子商务、网络概念的光环的时候，灵气就骤然而生。1999 年 12 月 29 日中国证券报消息：上海梅林（600073）昨天在此间宣布，上海正广和网上购物销售有限公司推出的正广和互联网销售网站（WWW.85818.COM.CN）已经建成，并将于新年 1 月 1 日正式开通这一道消息使上海梅林的股价发生了巨大的变化。2000 年 1 月 4 日，该股以 8.78 元的价格跳空高开，盘中下探 8.61 元，在获得支撑后，便一路震荡攀升至涨停板，最终以涨停价报收，当日成交 86914 手，较前一交易日略有萎缩。接下来该股连拉 5 个涨停板，股价轨迹也从平凡的波动中拔地而起雕塑成一座风光无限的险峰。而这种炒作似乎在不断演绎，没有完结的时候。ST 江铃 B同所有的 B 股一样，它的走势也很有一段疲软的时间，绵绵的弱势，几乎使投资者的持股信心上丧失殆尽。成交长期处在地量之中，交投十分清淡。在几近绝望的时候，政策利好出台。2001 年 2 月 28 日该股以 2.06 元的涨停价开盘，全天都封在停板上，当天仅成交 788 手。接下来便是连续拉出涨停板。反复的涨停是金融政策调整的结果。600098 广州控股 从 1999 年 5 月 20 日起连续 3 个交易日拉出涨停板，使该股走上了反转之路。2001 年 4 月 25 日 ST 特力 B 在早市场就震荡涨停。在接下来的走势中虽又多次被打开，但由于受均价的强力影响（要么受到均价的强力支撑，要么在跌破均价时被很快拉回） 。在收市时仍封在涨停板上。这种涨停走势，影响着其他的 ST 股票的走势，一些 ST 股票也相继涨停。900913 2001 年 5 月 30 日，联华 B 股承接上一交易日的走势，跳空高开，并在大量买盘的推动下，上午开市不到半小时就早早涨停了，涨停板封的很死。这一涨停具有较大的号召力，它不仅带动友谊 B 股、物贸 B 股、永生 B 股、英雄 B 股、深深宝 B 争先恐后地相继涨停，而且还拉动深圳市场的 B 股和上海市场的 B 股大幅上扬。深圳市场有 16 支 B 股挤到了涨幅排行的第一版，上海市场则有 15 支 B 股挤到了涨幅排行榜的第一版，这些股票顺序排列，组成了令人感到惊叹的威武阵容，感受到了板块联动的力量，总能撩起人们不得不参与的冲动（图 2-18） 。ST 英达 B 该股从 2001 年 2 月 28 日起，连续拉出 10 多个涨停板，并且不断地反复涨停，是金融政策调整的结果。600058 龙腾科技较长时间的漫漫熊途，使股价一而再，再而三的下挫，1999 年 5 月初又来了一个中阴线，使其股价再下一个台阶，的确是十分的悲惨。然而天无绝人之路，就在这山穷水尽疑无路的时候，5 月 19 日，该股以 7.49 元的价格开盘，不过它没有重复往日波澜不兴的走势，而是将开盘价构筑为当日最低价，然后一路攀升，最终以涨停板报收。当日成交 5502 手，较前一交易略有放大，是一个量增价涨的涨停板。这一个涨停板引出了该股票的反转行情。000805 2001 年 3 月 7 日，炎黄在线走的还是一根阴线。当天该股以 22.10 元开盘，收于21.98 元，全天成交仅仅只有 789 手。呈现持续的地量。3 月 8 日该股便跳空 0.52 元，以 22.50 元的价格高开，成为当天的最低价，然后在强势震荡中奔向涨停。当天成交 2705 手，是上一交易日的 3.43 倍。3 月 9 日该股承接前一交易日的强势，跳空以 24.50 元的价格高开，成为当天的最低价。随后一路攀升，终盘以涨停报收，当日成交 10248 手。为前一交易日 3.79 倍。冰箱 B 股 900910主营冰箱压缩机、制冷设备等。2000 年总股本 38052 万股，B 股 17940 万股，每股收益0.176 元，每股净资产 2.42 元，每股公积金 0.932 元，每股未分配利润 0.1053 元，第一大股东上海轻工控股（集团）公司持国家股 12000 万股，占比为 31.53。上海久事公司持股1360.99 万股，占比为 3.58。该股从 2001 年 2 月 28 日跳空以涨停板开盘，全天封死涨停板。接下来连拉 4 个涨停板，然后走出 3 个多月的上升行情，是金融政策调整的结果。氯碱化工 6006182001 年 4 月 19 日跳空高开，盘中作一小幅回探之后就一路攀升拉至涨停板。当日成交 90 000 多手，放出近期巨量。然而就此还不足以释放多头的购买热情。20 日，在前一交易日拉出涨停的基础上又跳空 0.83 元，以 17.37 元的价格高开，成为当天的最低价，在巨大买单的烘托下，开盘仅 10 分钟左右就直线拉至涨停板，走出一波拉涨停的强势行情。当日成交 28929 手，不足上一交易日的一半，在收盘之后仍有 35519 手的买单挂在涨停板上。其原由就是 MDI（异氯碱酯）概念的发挥。600706 长安信息 2001 年 4 月 18 日该股突然拉出涨停板，就是源于其扭亏为盈，而且业绩增幅十分的惊人。000008 亿安科技由于其主力资金违规操纵股票价格，被监管当局查处，并在监管当局的监督下，主力资金必须限期销售其持有的股票，从而导致其股价在二级市场上连续跌停跳水后又不断阴跌，超跌已经比较明显。于是在 2001 年 4 月中旬，当股价再一次出现连续阴跌之后， “亿安控股的股东：广东亿安集团有限公司，广东亿安新地投资发展公司，广东成健芳村交通货运基础设施投资有限公司，将于 2001 年 4 月 20 日与重庆隆鑫集团有限公司签订股权转让合同，将其持有的亿安控股合计 97股权全部转让给重庆隆鑫集团有限公司”的消息，首先从 2001 年 4 月 17 日的盘面上得到了反映。当日该股盘中虽有回探，但在大量买单的推动下，还是以最高价收盘，当天拉出了一个小阳线，成交也略有放大。承接上一交易日的强势，该股在 4 月 18 日拉出一个涨停板。这个涨停板就具有超跌反弹的特征，这一反弹只打开 20的获利空间。600842 中西药业2001 年 4 月 24 日前，走势平和，无可圈可点之处。2001 年 4 月 24 日，在波澜不兴的均线系统上，突然跳空 0.17 元，以 14.50 元高开。开盘仅 15 分钟左右就伴随着的巨大买单，强劲地走出了一波拉涨停的行情。而且停板封的很死，以至于在当天成交 38554 手，在较前一交易日成交量大幅放大的情况下，在收盘后仍有37697 手的买单挂在涨停板上。带来这一突变的原因就是资产重组给公司带来了巨大的发展希望。第三章股票是怎磨样涨停的 作者：白晓昱股市是物质的，物质是运动的，运动是有规律的。在股票市场上涨停作为一个价格运动的过程，其运行轨迹是客观存在的。分时走势图，真实、完整、及时地记录着每支股票在当天交易过程中每一个时点的交易数量、交易金额，交易过程中的人气，交易过程中的动能，交易过程中主力资金的运作意向、运作力度等等。这些信息无疑为我们研究和认识股票市场，最大限度地了解和把握股票价格运动的趋势，以便有效地指导股票市场的投资活动，增强股票交易的主动性，提高投资活动成功的概率，提供了一定的条件。尽管世界上没有两片完全相同的树叶，但股票涨停的过程还是有一些共性可循的。通过对涨停股票分时走势图的跟踪观察、分析研究、认真归纳就其运行轨迹大致有以下几种类型：一、一波拉涨停是指股市开盘后，股价沿着某一角度上升中途没有回档，直至涨停。这里又有以下几种情况：（一）开盘就是涨停板分时走势轨迹简单明了，平行直线一条。ST 深华源 2001 年 4 月 25 日的走势就是这样的典型。（二）跳空高开不回档，直至涨停这种方式涨停的股票其分时走势图中运行的轨迹相对而言比较简单，大体上是斜线一条。跳空高开，是强势的表现。它说明投资者对该股前景看好，愿意以高于昨收盘的价格买入该股。不回档，则反映多头气势旺盛，能量巨大，空头没有丝毫发威的余地。这种情况大多在承接上一交易日的强势中出现。轻工机械 2001 年 4 月 30 日跳空以 20.68 元的价格高开，在买单的强劲推动下，斜线上升，开盘还不足 15 分钟就封住涨停板，且封涨停的买单量还很大。到上午 9:53 分的时候还有11793 手封涨停。这一走势就十分的典型。（三）在昨收盘附近开盘，拉至涨停这种方式涨停的股票，其分时走势图中的运行轨迹，也是比较简单的，大体上也是一条斜线。昨收盘附近开盘，说明开盘时该股的供求大体与昨收盘相当。多空双方的力量对比并没有产生大的变化。只是随着交易的展开，情况发生了变化，多头力量在运动中得到了增强，空方力量受到了削弱。北大科技 2001 年 4 月 20 日以 12.58 元的价格微弱高开，在经历短暂的拉锯之后，多方的力量得到了加强，股价摆脱困扰向上拉出涨停就是典型的范例。二、二波拉涨停是指股市开盘后，股价回档，获得支撑后，调头沿着某一角度上升直至涨停。这里又有以下几种情况：（一）涨停开盘后，被打开，而后又涨停涨停开盘常常反映着投资者对该股票的明显看好，是多头能量强劲的突出表现。ST 中华 B 2001 年 4 月 25 日下午开盘就被巨大的买单推到了涨停板上，但随后受到获利盘的打压，涨停板被撕开，紧接着又被死死封住。这就是一个很典型的例子。（二）跳空高开，回档获支撑后直至涨停这种方式涨停的股票其分时走势中的轨迹，像一个评判是与否的“对勾” 。跳空高开会明显地带来一定的获利空间，部分获利筹码很容易在这个时候涌出，从而迫使股价回档。而多头的能量一般不会在一个跳空高开中损失殆尽，所以往往会在很短的时间内重新聚集，向上发力，推动股价奔向涨停。ST 中华 B 在 2001 年 4 月 30 日以 3.40 元的价格大幅跳空高开，就受到了获利盘的打压，股价滑落 0.06 元，但很快得到了多方的增援，股价掉头向上，在上午第一时段便涨停。这就是很好的一例） 。（三）在昨收盘处开盘，回档获支撑后拉至涨停以这种方式涨停的股票其运行轨迹，在分时走势图中就表现的比前两种方式复杂。开盘于昨收盘附近，多空双方力量相对平衡，但如果前几日是弱势，空方能量往往会突然跑出，使股价跌落。但多方能量较大仍可以再拉出涨停板。ST 永久在 2001 年 4 月 25 日下午以 11.00 元的价格开盘，但由于其前期走势不振，瞬间就被卖单打掉了 0.36 元。但很快又被多方拉起，并且牢牢封住了涨停板，在收盘后仍有 2537手买单在涨停板上待购。这就是一个十分典型的例子。三、三波拉涨停是指股市开盘后，股价冲高回落，在获得支撑后，调头沿着某一角度上升直至涨停。这里又有以下几种情况：（一）开盘后冲高回落，在黄金分割处获得支撑上至涨停开盘后大幅度的冲高，常常会形成较大的获利空间，为短线投资者提供运作的机会。这时往往会有短线客兑现出局，引起股价回落。多数情况下冲高回落的黄金分割处是多方固守的重要部位。此处获得支撑股价常常会掉头拉向涨停。2001 年 4 月 20 日，轻工机械走势可算是比较典型的一例。（二）跳空高开，冲高回落受均线牵引掉头直至涨停这种方式涨停的股票其分时走势图中的运行轨迹就像是我们日常生活中见到的“小心触电”标志。股价均线在弱势时是压力线，在强势时常常又是引力线。它往往可以把下挫的股价拉起来，使其掉头走向涨停。ST 鞍一工在 2001 年 4 月 27 日以 6.95 元的价格跳空高开，在快速冲高后，随即滑落。由于受到均线的牵引，该股股价很快掉头向上封住了涨停板。该股早市第一时段就是这样的走势。（三）高开后遇阻回落，在开盘价附近获支撑后拉至涨停这种方式涨停的股票其在分时走势图上形成的轨迹，也像是“小心触电”的标志。连续的扬升会形成大量的获利盘。由此抛盘的涌出也就不足为怪了。但在强势中，开盘价附近有着强大的支撑，所以股价回落到此往往会受到很大的支撑而促使其掉头向上，甚至于拉出涨停。在一个涨停板之后，ST 达声在 2001 年 4 月 25 日又跳空高开，急速上扬中因遇抛盘，股价出现滑落。但在开盘价附近获得强大的支撑。于是股价又回头向上直奔涨停。这就是一个典型。四、突破箱体拉涨停是指股价在某一箱体中运行一段时间，然后突破箱体上沿，沿某一角度上升至涨停。这里又有以下三种情况：（一）突破单一箱体拉涨停这种方式拉涨停的分时走势较规范，它往往出现在股票价格发生转折的初期，出现在明显的止跌组合之后。2001 年 4 月 25 日 ST 南洋以 5.11 元的价格开盘，其一天的运行基本上是在一个箱体中进行，只是在收盘前 15 分钟左右才突破箱体奔向涨停。这是一个典型的走势。（二）突破复合箱体拉涨停以这种方式涨停的股票其分时走势图中，股价运行的轨迹搭成了向上攀登的双层台阶，股票的价格先后运动在两个明显不同的箱体之中。ST 闽闽东在 2001 年 4 月 27 日的交易当中，起先是在 7.23 元和 7.32 元的箱体中运行。上午 10:20 分左右股价突破 7.32 元的箱体上沿，到了 7.38 元至 7.45 元的一个新的箱体中运动。两个箱体复合成台阶将股价稳稳地送上一层。这是一个较为典型的图例（。（三）突破多重箱体拉涨停这种方式涨停的股票，其分时走势图中的轨迹画出了层层梯田，股票的价格随梯田拾级而上，到达一个新的境界，这种方式拉出的涨停板，往往突出地暴露出主力运作的痕迹，是主力向上发力的具体表现。经过一段波浪式的推升，兴业房产的股价逼近了前期高点，为了有效突破，2001 年 4 月 2