我国私募股权投资发展现状及建议

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 我国私募股权投资发展现状及建议 私募股权投资，是指借助定向的 方式募集资金，对于非常市公司进行非 股权投资，同时借助股权回收等等行为， 对于持有的股权进行出售的一种投资方 式。它具有以下特点：（1）权益性。 在实践中大多数会借助普通股以及可转 让优先股的方式投资，并在被投资企业 的决策与管理中得到表决权。 （2）非公 开。一般会结合非公开的方式，向社会 张的少数机构或者个人募集资金，其中 的销售或者赎回等等行为都属于私下操 作行为。在一般情况之下，不需要纰漏 交易的细节。 （3）回报高要求。一般会 投资会有一定的规模，并且可以产生十 分稳定的基金流的企业当中，并且时间 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 一般会在 3 年或者 5 年或者更长。因为 是中长期投资的行列，因此投资者常常 会要求更高的回报。 中国论文网 /3/view-12932199.htm 私募股权投资的现状 结合 wind 资讯中关于 2006-2016 年 10 月份中的私募股权募集资金量和 基金数量等等内容可以得出，在我 私募股权的规模在 2008 年出现井喷之 势以后，超过了 6000 亿人民币。在后 一年出现低迷时期，并在 2010 年复苏， 直到现在仍旧处于稳定增长的阶段。直 到 2015 年出现了规模下降的情况，到 去年，规模和 2014 年相比，仅仅是 2014 年的 20%。在中国，我国的基金 形式主要包括四种：创业基金、成长基 金、并购基金、产业投资基金。以其中 的第一种和第二种为主。从来源来看， 我国主要是结合外资私募股权基金作为 主要的形式，并且在近些年以来逐渐向 中资机构发生倾斜。 在投资规模上，自 2006 年开始， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 总体上出现增长趋势，曾经在 2012 年 出现过一次谷底，但是在 2014 年开始 就恢复了正常的增长规模，在 2016 又 出现下降趋势。从投资的方向来看，主 要会涉及到电信、信息技术、能源以及 金融等等行业，并且在实践中的集中度 是比较高的。自 2006 年开始在金融行 业，2011 年开始转向信息技术，再到 2014 年集中到信息技术行业和金融以及 可消费行业。 在私募股权投资的过程中，出现 退出额以及数量在 2006-2012 年期间处 于稳定增长趋势，在 2014 年出现了 707 个退资项目，之后金额达到了巅峰。其 中在近些年期间，退出的方式也不尽相 同。在 3003 年主要是以 IPO 方式退出， 约占比例为 70%，在 2012 年的时候， 主要是以并购的模式退出，2013 年之后 以并购退出的数量也在不断的增加。 私募股权投资有效展开的建议 面对我国现阶段私募股权资金的 现状，笔者认为有必要结合以下几点开 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 展，促进私募股权投资的可持续发展。 建立健全法律制度，为私募股权 健康发展奠定基础。针对我国相对混乱 的私募股权投资市场分析后发现，造成 这种情况的主要原因就是法律规范不明 确，在市场活动中不能够做到有法可依， 导致出现无法可依、无法能管的情况。 并且，在实践中并没有一个统一的管理 部门。在后期不断发展的过程中，逐渐 将信托法 、 公司法以及合伙企 业法等等内容融入到私募股权投资管 理的过程中，并规定了资金组织的方式。 但是，现阶段，针对 PE 的管理运作规 定不具体，也不明确。因此，有必要出 台一步完善的法律，调整私募股权投资 活动，进而为私募股权健康发展奠定基 础。 增加国内投资的比重，推进全民 私募股权投资发展。纵观我国私募股权 投资的现阶段，资金来源大多是都是外 国的投资人。在本土的投资人或者出现 找不到合适的方式而不愿意投资，后者 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 瞻前顾后，害怕担风险而选择不投资。 但是随着经济市场活动的规范和发展， 在国内参与投资的人员的数量也在不断 的增加，在我国内部的部分企业也开始 渴望参与到私募股权投资当中。在我国， 一些民营的商家也参与其中。因此，在 后期，要增加国内投资的比重，调动国 内投资的积极性，以期能够形成一个全 民私募股权投资的发展模式。 理想化进行投资对象估值。投资 对象选择直接关系到获得的利益。在近 些年，我国私有化的进程也在不断促进 全民私募股权投资成为一种非常重要的 融资途径。在股市市场中出现低迷、信 贷业务紧缩、竞争力不断增大的情况下， 全民私募股权投资开始面临着一定的机 遇，在未来发展的过程中也会标尺一个 持续上升的姿态。想要保证全民私募股 权投资的稳步发展，就需要加强投资对 象评估的合理性，推动全民私募股权投 资的发展。此外，投资对象固执的增长 也会影响着市场投资风险的增加，因此， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 在投资的过程中要格外注意，避免不必 要的投资。为保证稳定发展，需要进行 理想化投资对象估值。 提升投资过程的专业化、产业化。 随着越来越多的公司的参与，在实践中 要注重投资过程的专业化以及产业化发 展。因此，要建立专门的投资团队，并 保证团队的专业性。通过专业的公司科 学的考察，并结合适当的操作流程作为 参考，以专业的视角分析、评价企业的 前景、成果、财务状况以及未来发展的 趋势，在精准把握后再投资，全方位了 解优势和风险。私募股权投资也需要向 产业化的趋势发展。在分工合作的氛围 中，关注产业线服务和管理流程，使的 相关企业在产业化的模式中获得更大的 优势，从而减少投资者的盲目投资的情 况出现的概率。 通过结合私募股权投资的认识， 现状分析，我们可以发现，现阶段我国 的金融市场正在朝着越来越理性规范的 趋势发展，并且证