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公司理财知识点 公司理财又称财务管理，是对资金的筹集、投放和分 配过程的管理，也可以说是对现金流的管理。以下是小编 整理的公司理财知识点，欢迎阅读。 含义：筹措、运用和分配资金，以使企业价值最大。 财务经理的内容：筹资管理、投资管理、利润分配管 理、流动资金管理、财务分析。 1、利润最大化 优点：体现了企业的经济效益/代表社会财富的积累/ 通俗易懂。 缺点：没有考虑利润发生的时间/没有考虑风险因素/ 利润的计算具有一定的主观性。 2、股东财富最大化 优点：考虑了时间价值和风险价 值/能够避免企业的短期行为/最能代表市场认可的企业价 值/有利于社会资源的合理配置；是西方国家普遍采纳的财 务管理目标。 3、 财务管理目标与企业社会责任 企业不是在真空里运行，而是要不断与社会发生相互 联系。管理者的责任在于：确保企业在“对良好法人公民 的要求”和“驾驭一个成功盈利企业的需要”之间权衡利 润最大化，企业应在推动社会前进的过程中发展自己，员 工应在促进企业进步的同时提升自己。 1、风险与收益的权衡 承担额外风险需要额外的预期收益进行补偿。 预期收益=推迟消费的预期收益+承担额外风险的预期 收益。 2、货币具有时间价值 今天的 1 元钱比未来的 1 元钱更值钱，因此要比较不 同金额的大小，只有放在同一时点。 3、现金比利润更重要 获得的现金流量可以再投资，而会计利润只是账面上 的反映，没有实际变现为手中的货币，因此在公司理财中， 使用现金流量作为工具衡量财富或价值，不使用会计利润。 4、增量的现金流量 是指实施某个投资项目所产生的现金流量与不实施这 个投资项目所产生的现金流量之差。 5、市场竞争的结果 竞争导致利润的市场均衡，很难发现具有超额利润的 项目。 6、有效的资本市场 市场是灵敏的，价格是合理的； 在有效市场假定前提下，信息反馈到价格中去的速度非常 快，以致投资者无法从公开信息中获利。 7、代理问题 管理者与所有者的利益不一致。 8、税收影响业务决策 包括影响：资本结构决策、股利决策、资本预算、租 赁决策。 9、风险分为不同的类别 有些风险可以通过分散化消除，有些则不能。 10、道德问题 道德行为是指做正确的事，在金融/财务领域处处存在 使人进退两难的道德抉择。 1、代理关系 代理关系是一种契约关系，包括：股东和经理、股东 和债权人、企业和消费者。 代理关系代理问题代理成本。 股东委托经理管理公司，希望经理尽量节约成本、提 高收益；经理则会考虑自身的利益 解决办法 奖励机制、 监督惩罚机制、市场机制 股东根据其高风险、高收益的情 况，可以反映 风险的大小；银行贷款利率无法反应风险大 小 债务契约解决，但是同时会出现代理成本和机会成本。 消费者希望物美价廉，企业要生存就要保持一定的利润。 2、 金融资产 金融市场中资金转移所产生的信用凭证和投资证券， 一种索偿权，包括货币、债务证券、权益证券、信用凭证 等。 3、 利率=无风险利率+预期通货膨胀率+风险附加率 =F。 有效资本市场：现有市场价格能够充分反映所有有关、 可用的信息的资本市场，这意味着证券的现行价格反映了 它的内在价值。 资本市场效率的三种类型： 弱型效率(随机游走)：价格充分地反映历史的价格信 息。 。 半强型效率：价格充分地反映所有公开可用的信息， 大多数财务分析失去作用。 强型效率：股票价格反映所有 公开可得信息和尚未公开的内幕信息，没有任何人能够获 得超常收益。 1、财务报表的使用者 内部使用者：企业内部的各级经理人员 外部使用者：股东、潜在投资者、债权人、银行、政 府有关机关、经济学家、供货商、证券交易所、开户以及 财务分析家和咨询机构。 2、财务报表的种类： 资产负债表：是企业在某一时点的财务状况，反映 企业在该时日所控制的经济资源、所承担的债务责任以及 股东所拥有的权益。资产负债表的左边是资金占用，右边 是资金来源，变现能力强的在上面，变现能力弱的在下面。 利润表：反映公司在某一特定会计期间的经营成果， 是时期报表。 NT=EBT-EBTT=EBT(1-T)=(1-T)=- I）(1-T) 【S 销售净额；C 成本和其他费用；D 折旧和摊销额；I 利 息；T 所得税税率；EBIT 息税前利润；EBT 税前利润；NT 净利润】 费用指企业在生产商品、提供劳务等日常经营活动中 发生的各项耗费。 根据现行会计制度规定，费用按其归属不同，分为直 接费用、间接费用和期间费用。 直接费用是指为生产产品 或提供劳务等而发生的能直接计入产品成本的各项费用。 间接费用是指为组织和管理生产经营活动而发生的共 同费用和不能直接计入产品成本的各项费用。 期间费用是企业的管理费用、财务费用和销售费用。 期间费用直接计入当期损益。 现金流量表：提供企业在某一特定期间内有关现金 及现金等价物的流入和流出的信息；有助于管理者了解净 收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利 的能力和预测未来现金流量。 使用者权益变动表 3、财务报表的问题 最主要是财务造假：更改折旧政策(直线折旧、加速折 旧） 、存货跌价准备、应收坏账准备、虚假销售。举例：银 行业务员推销信用卡。 1、财务报表的横向分析 比较财务报表：把财务报表上同一项目前后两期的 数额加以对比，计算出增减变动的金额和百分比，重点