市场分析周报：60日均线处震荡蓄势-2012-10-15.ppt

究报告 周报 zh 报收 金额 流出 以及 1 年前 出口 顺差 月初 ，1 investment research 15 october 2012 15 pages 宏观策略 市场研究 市场分析周 证券研浙商市场分析周报 60 日均线处处震荡蓄蓄势 市市场分析析周报 内盘指数 上证指数 深证成指 收盘 2104.93 8650.19 涨跌 0.90% -0.33% 张延兵执业证证书编号： s123051511010020 沪深 300 中小板指 2304.53 4310.06 0.50% 1.06% .ccn 创业板指708.872.79% 本报告告导读： 上周资资金净流出776亿元 9月份份我国进出口口总值增长6.3% 外盘指数 道琼斯 恒生指数 收盘 13328.85 21136.43 涨跌(%) -2.07% 0.59% 投资要要点： 沪深市场总体体表现 上周大盘继续续震荡回升，从全周情况看看，周一略有有回吐，周二则则再度展开强强劲 上攻，周三、周四窄幅震震荡，周五创出 2127 点的的反弹新高之后后有所回落，最 终上证综指报 2104 点，周涨幅 0.900%，深圳成指指收盘 8650 点，下跌 0.33%， 两市总成交金 5729 亿元元，较前一周周放大 896 亿元。 主要指数表现现以及资金流流向 沪深两市资金金总流出 76 亿元，沪深 300 指数上涨 0.50%、中小小板以及创业 分别上涨 1.006%和 2.79%。近 5 个交易易日沪深 300 资金净流出 33 亿元，中小 板、创业板资资金分别净流 18 亿元以 6 亿元。 行业指数表现现以及资金流流向 从最近 5 日行业表现来看看，化工、家家用电器以及及医药生物涨幅幅居前，而有有色 金属、餐饮旅旅游以及食品品饮料表现相对对较弱。从近 5 日资金净净流向看，仅仅纺 织服装、医药药生物以及家家用电器等资金金呈净流入，而有色金属、采掘以及机机械 设备等资金净净流出金额较较大。 相关报告 重要新闻 海关总署最新新发布我国外外贸情况。今年 3 季度，我国进出口口总值 284244.7 亿美元，比去去年同期（下下同）增长 6.22%。其中，出 14953.9 亿美元，增增长 7.4%；进口 13470.8 亿美美元，增长 4.8%；贸易顺 1483.1 亿美元。 后市展望及操操作建议： 2100 附近区区域既是 8 初的相对低点点，也是 9 月的反弹高点，因此市场回回升 必然要反复震震荡消化该处处的压力。从波波浪来看，1999 点以来的的回升有望最最终 为三浪结构， 浪暂时到到位，目前进入 2 浪整理阶阶段，待整理理完毕，10 月还 将迎来 3 浪上升行情。因因此短期的震震荡应为蓄势势整理，后面行行情仍可期待待看 好。 浙商证券 investment research 16 资料 2 资料 investment research 1. 市场场表现 浙商市场分析周报 1.1主要指数数阶段表现 表 1.指数阶阶段性表现 名称 上证综指 沪深 300 深证成指 中小板指 创业板指 5 日 0.90 0.50 -0.33 1.06 2.79 10 日 3.86 4.80 5.47 4.20 2.57 20 日 -1.07 -0.55 -0.68 -2.52 -6.66 60 日 -3.70 -5.96 -11.67 -5.09 -2.33 120 日 -9.85 -9.34 -12.09 -6.49 -0.04 250 日 -12.84 -12.64 -17.21 -16.78 -14.69 数据来源：wind 浙商证证券研究所 图 1：上上证综指表现图 2：深圳成指指表现 9700 2200 2180 2160 2140 2120 2100 2080 2060 2040 2020 2000 9500 9300 9100 8900 8700 8500 8300 8100 7/17/308/138/279/109/24 7/167/308/138/279/109/24 资料来源：浙商证券研研究所 图 3：中中小板指数表表现 料来源：浙商证证券研究所 图 4：创业板指指数表现 770 4600 4500 4400 4300 4200 4100 4000 750 730 710 690 670 650 7/167/308/138/279/109/247/167/308/138/279/109/224 资料来源：浙商证券研研究所料来源：浙商证证券研究所 浙商证券 investment research 3 investment research 1.2行业指数数阶段表现 表 1.行业阶阶段性表现 浙商市场分析周报 名称 农林牧渔 采掘 化工 黑色金属 有色金属 建筑建材 机械设备 电子元器件 交运设备 信息设备 家用电器 食品饮料 纺织服装 轻工制造 医药生物 公用事业 交通运输 房地产 金融服务 商业贸易 餐饮旅游 信息服务 综合 5 日 1.53 0.24 3.70 1.29 -1.29 0.40 1.33 1.99 1.60 0.36 2.01 -0.27 2.44 2.12 2.38 0.95 1.39 0.55 0.81 0.34 -0.66 1.63 2.46 10 日 2.73 6.13 6.19 2.77 0.49 4.93 3.57 3.03 3.92 2.76 4.86 4.75 2.76 2.30 4.19 2.60 2.69 5.17 5.46 3.11 -0.11 2.51 2.90 20 日 -3.52 0.28 0.33 -1.63 0.13 -1.34 -3.90 -4.78 -0.59 -2.65 0.57 -1.94 -4.30 -3.82 -1.00 -4.73 -3.29 -2.86 -0.32 -1.65 -5.01 -4.30 -2.54 60 日 -8.06 -4.17 0.41 -4.03 -4.26 -3.91 -7.91 1.03 -3.95 -1.07 -2.30 -12.40 -8.95 -3.78 -3.02 -7.15 -10.92 -12.88 -3.47 -7.30 -7.71 1.08 -3.64 120 日 -8.72 -15.52 -8.54 -17.99 -6.14 -8.31 -16.80 -5.69 -16.08 -11.55 -9.28 -1.68 -15.48 -14.97 9.56 -3.62 -17.37 -8.76 -7.38 -18.67 -3.40 -8.10 -15.25 250 日 -21.50 -25.35 -22.88 -29.00 -15.89 -19.47 -30.29 -18.89 -26.41 -20.20 -12.95 -0.42 -27.12 -27.28 -3.92 -10.62 -25.43 -4.04 -2.24 -27.70 -6.21 -14.88 -25.18 资料来源：浙浙商证券研究所 浙商证券 investment research 4 -0 -1 -1 investment research浙商市场分析周报 图 5：近 5 日行行业指数表现 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 0.50 1.00 1.50 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 从最最近 5 日行业业表现来看，化工、家用电电器以及医药药生物涨幅居居前，而有色色金属、餐饮饮旅游以及 食品品饮料表现相相对较弱。 图 6：近 20 日行业指数表现 1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 从最最近 20 日表表现来看，采掘掘、金融服务务等涨幅居前前，餐饮旅游游、电子以及及公用事业及及黑色金属 等跌跌幅居前。 浙商证券 investment research 电子 信息服务 化工 信息设备家用电器金融服务 采掘 医药生物黑色金属建筑建材 综合 轻工制造交运设备有色金属公用事业商业贸易交通运输机械设备农林牧渔餐饮旅游纺织服装 房地产 食品饮料 5 investment research浙商市场分析周报 图 7：近 60 日行业指数表现 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 -10.00 -12.00 -14.00 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 从最最近 60 日表表现来看，电子子、信息服务务及化工等涨涨幅居前，而而食品饮料、房地产及纺纺织服装等 跌幅幅居前。 2. 资金金流向 2.1 市场总体体资金流向 近 5 日资金净流流出 76 亿元， 5 个交易易日分别流入-28 亿元、38 亿元、4 亿元、-45 亿元元以及-46 亿元元。 图 8：近 5 日市市场资金流向 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 10/810/910/1010/1110/12 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 浙商证券 investment research 连续 6 亿元 亿元 49 investment research 图 9：近 20 日市场资金流向 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 浙商市场分析周报 9/109/149/209/2610/9 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 近 20 日资金净净流出 490 亿元，其中连 4 周分别别流入-224 亿元、-237 亿元、47 亿元元以及-76 亿元元。 图 10：近 60 日市场资金流流向 100 50 0 -50 -100 -150 7/167/258/38/148/2239/39/129/2110/9 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 近 60 日沪深两两市资金净流流出 1436 元，其中前 20 日资金净流流出 439 元，中间 20 日资金净 流出 507 亿元，后 20 日资资金净流出 90 亿元。 浙商证券 investment research 30 7 亿元 investment research 图 11：沪深 00 市场资金金流向 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 浙商市场分析周报 7/167/268/78/178/299/109/2010/9 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 图 12：中小板板市场资金流向 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 7/167/268/78/178/299/109/2010/9 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 上周周沪深 300 市场、中小板板市场以及创创业板资金的的流出总额分分别为 33 元、18 亿元元以及 6 亿 元。 浙商证券 investment research 8 investment research 图 13：创业板板市场资金流向 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 浙商市场分析周报 7/167/268/78/178/299/109/2010/9 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 2.2 行业业资金流向 图 14：近 5 日行业资金流向 5.00 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 资金流向向（亿元）金额流流入率（%） 0.10 0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 从近 5 日资金金净流向看，仅仅纺织服装、医药生物以以及家用电器器等资金呈净净流入，而有有色金属、 采掘掘以及机械设设备等资金净净流出金额较较大。 若按按资金流向占占比来看，纺纺织服装、家家用电器等资金金净流入占比比较大，而有有色金属、农农林牧渔以 及信信息设备等资资金净流出占占比较大 浙商证券 investment research 9 investment research 图 15：近 20 日行业资金流流向 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 净资金流向向（亿元）金额流流入率（%） 浙商市场分析周报 0.0 -0.1 -0.2 -0.3 -0.4 -0.5 -0.6 -0.7 -0.8 -0.9 -1.0 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 从 20 日资金来来看，各行业均均呈资金净流流出，其中黑黑色金属、纺纺织服装以及及餐饮旅游等等净流出金 额较较小，而机械械设备、有色色金属以及信信息服务等净净流出金额较较大。 若资资金流向占比比来看，金融融服务、黑色色金属及采掘等等资金净流出出占比较小，而农林牧渔渔、轻工制 造及及机械设备等等资金净流出出占比较大。 图 16：近 60 日行业资金流流向 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 -180 资金流向向（亿元）金额流流入率（%) 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 从近 60 日资金金净流向金额额来看，各行业业资金均呈净净流出，黑色色金属、餐饮饮旅游及纺织织服装等资 金净净流出金额较较小，而有色色金属、机械械设备及金融融服务等净流流出金额较大大。若按资金金占比情况 来看看，金融服务务、黑色金属属等资金净流流出占比较小小，农林牧渔渔、食品饮料资资金净流出占占比较大。 浙商证券 investment research 10 investment research 2.3 个股股资金流向 表 3.上周个个股净流入 20 强 浙商市场分析周报 证券代码 600256 601929 600229 600483 600243 600825 601299 601939 600146 600116 002477 601390 601186 600618 000661 600036 000650 601766 601377 000568 证券简称 广汇能源 吉视传媒 青岛碱业 福建南纺 青海华鼎 新华传媒 中国北车 建设银行 大元股份 三峡水利 雏鹰农牧 中国中铁 中国铁建 氯碱化工 长春高新 招商银行 仁和药业 中国南车 兴业证券 泸州老窖 涨跌幅幅(%) 15.57 15.48 9.668 12.99 7.993 18.67 3.557 4.002 33.11 6.445 7.337 4.776 6.333 13.04 17.92 1.997 10.18 3.441 8.443 -0.336 净流入资金(万万元) 29633 24035 20411 14614 12044 10838 10837 10649 10172 9325 9293 8950 8344 8147 7468 7383 6850 6749 6603 6124 金额额流入率(%) 8.19 10.07 9.12 15.29 21.72 14.71 14.20 15.64 19.39 9.47 19.66 19.57 15.21 9.84 7.13 4.39 19.51 8.58 4.40 6.32 资金流向占比(%) 0.89 9.46 6.93 8.73 7.82 1.73 0.92 0.27 0.55 3.03 2.13 0.21 0.17 1.09 1.02 0.04 1.07 0.17 0.40 0.11 资料来源：浙商商证券研究所 浙商证券 investment research -0 -2 -0 -0 -0 -0 -0 -8 -7 -0 -0 -0 -0 -0 -2 11 ，前 investment research 表 4.个股净净流出 20 强 浙商市场分析周报 证券代码 600489 002237 600549 600030 600395 000630 600111 002326 600259 002286 603993 000063 000970 601899 600109 000858 600260 002428 000877 000917 证券简称 中金黄金 恒邦股份 厦门钨业 中信证券 盘江股份 铜陵有色 包钢稀土 永太科技 广晟有色 保龄宝 洛阳钼业 中兴通讯 中科三环 紫金矿业 国金证券 五粮液 凯乐科技 云南锗业 天山股份 电广传媒 涨跌幅幅(%) -5.17 -5.444 -4.006 -2.12 -4.552 -4.441 -1.444 -8.331 -7.993 -9.884 -5.661 -5.991 -1.663 -1.775 -0.226 -1.556 -3.12 -7.662 -6.662 -7.14 净流入资金(万万元) -46117 -28241 -25501 -23196 -19896 -18261 -18258 -17589 -17230 -14669 -14532 -14333 -13003 -12828 -11985 -11913 -11526 -11493 -10692 -10652 金额额流入率(%) -12.94 -6.40 -13.04 -7.31 -10.20 -12.69 -3.75 -20.12 -11.27 -16.12 -2.97 -8.61 -6.33 -8.75 -5.57 -5.92 -10.86 -10.18 -7.40 -9.69 资金流向占比(%) 0.91 2.89 0.94 0.21 0.68 0.68 0.38 -144.52 -1.51 8.45 7.08 0.47 0.84 0.21 0.78 0.09 -1.98 2.91 -1.51 -1.39 资料来源：浙商商证券研究所 3. 股指指期货 表 5.股指期期货上周表现现情况 合约代码 if1210 if1211 if1212 if1303 周收盘价 2307.2 2318.6 2335 2372.2 周开盘价 2306.4 2328.8 2344.4 2380 周最高价 2345 2357.2 2370.6 2404.2 周最低价 2262 2276.6 2289 2325 涨跌 -8.4 -11 -9.8 -12 持仓量 57024 12173 15908 2267 持仓变化 -4409 9214 1999 73 成交量 2759425 109978 55481 5548 资料来源：浙浙商证券研究所 从主主力合约 if11209 来看， 20 名的多多空主力持仓仓之和分别 40078 手和 48989 手，其其中多头持 仓较较前一交易周周减仓 4219 手，空头持仓仓减仓 3797 手。 浙商证券 investment research 亿元86 资料 12 investment research浙商市场分析周报 3. 市场场技术分析析： 3.1 盘面综综述 上周大盘继续续震荡回升，从全周情况看看，周一略有有回吐，周二二则再度展开开强劲上攻，周三、周 四窄幅震荡，周五创出 127 点的反弹弹新高之后有有所回落，最最终上证综指报收 2104 点，周涨幅 090%，深圳成成指收盘 650 点，下跌 0.33%，两两市总成交金额 5729 元，较前一周周放大 896 亿元。 3.2 k 线与与均线分析 从周 k 线来看看，上证综指指为略带上、下影的小阳阳线，深成指则则为阴十字星星，沪指仍收收在 5 周、 10 周均线上方方，深成指收收盘则跌至 10 周均线下方方。从日 k 线组合来看，沪市三阴两两阳，股指 仍在 5 日均线线上方，目前前短期均线正正逐步趋向多多头发散排列，但正如我们们所料 60 日均线仍有 较大压力，最最近三天的震震荡，股指正是是围绕该均线线在展开，深深成指同样受受阻于 60 日均线，短 期 5 日均线也也未能收住，但 10 日、20 日均线几近近金叉。 图 177：上证综指周 k 线 资料来源：浙商证券研研究所 3.3技术术指标分析 图 18：上证综综指日 k 线 料来源：浙商证证券研究所 技术指标方面面，周 macd 指标黄白线线已经处于金金叉临界状态，绿柱状线也也继续缩脚。日 macd 指标白线已经经站上 0 轴线线，红柱状线线连续 5 日翻翻红，但周五五有所缩脚。周 kdj 指标标继前一周 周金叉之后继继续向上走强强，日 kdj 指标则再度回回到相对高位位，j 线触顶之之后开始回落落。另外周 boll 线显示示，股指仍在下下轨、中轨之之间移动，未未来中轨的压压力依旧较大大。日 boll 则显示， 股指目前是在在中轨与上轨轨之间运行，股指继续回升升的话，也将将面临 boll 线上轨的压压力。 浙商证券 investment research 资料 资料 资料 13 investment research 图 187：上证综指周 macd 资料来源：浙商证券研研究所 图 199：上证综指周 kdj 资料来源：浙商证券研研究所 图 21：上证综指周 boll 资料来源：浙商证券研研究所 图 18：上证综综指日 macd 料来源：浙商证证券研究所 图 20：上证综综指日 kdj 料来源：浙商证证券研究所 图 22：上证综综指日 boll 料来源：浙商证证券研究所 浙商市场分析周报 3.4 形态与与波浪分析 浙商证券 investment research 14 investment research浙商市场分析周报 技术形态方面面，2100 附近近区域既是 8 月初的相对低低点，也是 9 月的反弹高高点，因此市市场回升必 然要反复震荡荡消化该处的的压力。从波浪浪来看，199 点以来的回回升有望最终终为三浪结构构，1 浪暂 时到位，目前前进入 2 浪整整理阶段，待整整理完毕，10 月还将迎来 3 浪上升行行情。因此短短期的震荡 应为蓄势整理理，后面行情情仍可期待看好。 图 23：上证综指长期波浪浪分析 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 图 24：上证综综指趋势 资料料来源：wind，浙商证券研究究所 浙商证券 investment research 15 investment research 股票票投资评级说说明 以报报告日后的 6 个月内，证券券相对于沪深 300 指数的涨跌跌幅为标准，定定义如下： 浙商市场分析周报 1、买入 2、增持 3、中性 4、减持 ：相对对于沪深 300 指数表现 200以上； ：相对对于沪深 300 指数表现 10020； ：相对对于沪深 300 指数表现1010之间间波动； ：相对对于沪深 300 指数表现10以下。 行业业的投资评级： 以报报告日后的 6 个月内，行业指指数相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准准，定义如下： 1、看好 2、中性 3、看淡 ：行业业指数相对于沪沪深 300 指数表表现10%以上上； ：行业业指数相对于沪沪深 300 指数表表现10%10%以上； ：行业业指数相对于沪沪深 300 指数表表现10%以下下。 我们们在此提醒您，不同证券研究究机构采用不同同的评级术语及及评级标准。我我