2014年 银行从业资格 《个人理财》 章节习题与答案解析.doc

83 / 842011年银行从业资格考试个人理财 章节习题与答案解析第一章个人理财概述（答案分离版）一、单项选择题1.对个人理财业务产生直接影响的微观因素不包括（）。a.金融市场的竞争程度b.金融市场的技术环境c.金融市场的价格机制d.金融市场的开放程度2.若预期未来利率水平下降，投资者应采取的措施为（）。a.增加固定收益证券b.增持外汇c.减持房产d.出售手中股票3.对个人理财业务造成影响的社会环境因素不包括（）。a.社会文化环境b.人口环境c.通货膨胀d.失业保险制度4.若预计我国将出现持续的国际收支逆差，则投资者应做出的相应理财决策是（）。a.增加外汇配置b.减少国外股票配置c.增加国内基金配置d.减少外汇配置5.如果就业率比较高，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，个人理财策略偏于配置更多的（）。a.国债b.定期存款c.股票d.活期存款6.宏观经济政策对投资理财具有实质性的影响，下列说法正确的是（）。a.法定存款准备金率下调，利于刺激投资增长b.某地区贫富差距变大，私人银行业务不易开展c.国家减少财政预算，会导致资产价格的提升d.在股市低迷时期，提高印花税可以刺激股市反弹7.当预期未来有通货膨胀时，个人和家庭应回避（），以对自己的资产进行保值。a.股票b.浮动利率资产c.固定利率债券d.外汇8.当经济增长处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑更多投资于（）。a.房地产b.股票c.外汇产品d.储蓄产品9.下列不属于财政政策工具的是（）。a.税收b.预算c.再贴现率d.转移支付10.与理财顾问服务相比，综合理财服务更加突出（）。a.风险性b.收益性c.建议性d.个性化服务11.理财计划按照客户获取收益的方式不同，可以分为（）。a.保证收益理财计划和非保证收益理财计划b.保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划c.保证收益理财计划和非保本浮动收益理财计划d.保本浮动收益理财计划和非保证收益理财计划12.客户和某商业银行签订了非保本浮动收益理财计划，则（） 。a.该银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益b.该银行根据约定条件保证客户的收益c.该银行根据约定条件保证客户的收益率d.该银行根据约定条件保证客户的本金安全13.下列关于商业银行和客户在理财顾问服务中角色的说法，正确的是（）。a.客户只提供建议，最终决策权在商业银行b.商业银行提供建议并作出决策，客户不参与c.客户提供建议并作出决策，商业银行不参与d.商业银行只提供建议，最终决策权在客户14.某银行新推出的一项理财计划明确说明投资者可能面临零收益的投资风险。但银行保证于到期日或自动终止日向投资者支付100本金。则据此推断该理财计划属于（）。a.保证收益理财计划b.固定收益理财计划c.保本浮动收益理财计划d.非保本浮动收益理财计划15.个人理财业务是建立在（）基础之上的银行业务。a.法定代理关系b.委托代理关系c.存款业务关系d.贷款业务关系二、多项选择题1.影响个人理财业务的经济环境因素有（）。a.通货膨胀率b.失业率c.国际收支与汇率d.经济发展阶段e.消费者的收入水平2.下列关于私人银行业务的说法，正确的有（）。a.是一种向高净值客户提供的综合理财业务b.不仅为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财等，但不包括法律、子女教育等专业顾问服务c.目的是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到财富保值、增值、继承、捐赠的目标d.核心是理财规划服务e.产品与服务的比例比一般理财业务中的比例小3.下列措施中，会对个人理财产生影响的宏观经济政策有（）。a.加大国债发行量b.降低印花税c.养老保险制度d.提高法定存款准备金率e.推行货币化分房4.对于个人而言，利率水平的变动会影响（）。a.对存款收益的预期b.消费支出和投资决策的意愿c.从银行获取的各种信贷的融资成本d.现在贷款买房还是将来攒够钱买房的决策e.购买股票还是购买债券的决定5.下列关于个人理财的说法正确的有（）。a.个人理财业务的服务对象是个人和家庭b.个人理财业务是一种个性化、综合化服务c.个人理财业务服务的性质是顾问性质和受托性质d.个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务e.个人理财业务是一般性业务咨询服务6.中华人民共和国商业银行法明确规定商业银行不得从事（）。a.资金业务b.个人理财业务c.证券经营业务d.信托投资业务e.贸易融资业务7.预期未来经济增长比较快，处于景气周期 ，则应采取的个人理财策略有（）。a.增长银行储蓄b.减少国库券的配置c.增加在股票市场上的投资d.适当减少房地产市场上的投资e.适当增加基金的购买8.2006年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的（）为收益保证，向个人发行的理财产品。a.国债b.个人外汇结构性存款c.货币市场基金d.政策性金融债e.央行票据9.理财顾问服务是指商业银行向客户提供的（）等专业化服务。a.财务分析与规划b.私人银行c.投资建议d.个人投资产品推介e.理财计划三、判断题1.如果就业率比较高，社会人才供不应求，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，那么个人理财应更多配置储蓄产品类资产。（）2.如果物价水平是处在变动之中的状态，则名义利率能够反映理财产品的真实收益水平。（）3.目前，外汇理财产品和人民币理财产品我国商业银行个人理财业务的基础产品。（）4.综合理财服务可以划分为理财顾问和理财计划两类。 （）5.在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应该买入对周期波动比较敏感的行业的资产，以获取经济波动带来的收益。 （）6.20世纪80年代末到90年代是中国个人理财业务的形成阶段。（）答案部分一、单项选择题1答案：b解析：对个人理财业务产生直接影响的微观因素有金融市场的竞争程度、金融市场的价格机制、金融市场的开放程度。参见教材p182答案：b解析：若预期市场利率下降，应该减持固定收益产品，增持股票、基金、房产、外汇等产品。参见教材p203答案：c解析：通货膨胀属于经济环境因素。参见教材p154答案：a解析：国际收支逆差，本币贬值，外汇升值，投资者会增加外汇配置。参见教材p155答案：c解析：如果就业率比较高，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，个人理财策略偏于配置收益比较好的股票、房产等风险资产。参见教材p146答案：a解析：法定准备金率下调属于宽松的货币政策，能够增加银行可用于贷放的资金，扩大信贷规模，增加货币供应量，降低利率，从而降低投资成本，刺激投资；选项a正确。贫富差距变大，会使该地区部分人财富大量积累，成为富人，而私人银行业务的对象主要是富人及其家庭，贫富差距有利于该业务开展；选项b错误。国家减少财政预算，政府支出减少，资产需求减少，资产价格下降；选项c错误。印花税提高会增加交易成本，加重股市的低迷。选项d错误。参见教材p107答案：c解析：当预期未来有通货膨胀时，个人和家庭应回避固定收益产品，持有一些浮动利率资产、外汇、股票等，以对自己的资产进行保值。参见教材p148答案：d解析：经济处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑更多投资于防御性资产，如储蓄资产、固定收益类产品等。参见教材p139答案：c解析：再贴现率属于货币政策工具。参见教材p1010答案：d解析：与理财顾问服务相比，综合理财服务更加突出个性化服务。参见教材p311答案：a解析：按照客户获取收益的方式不同，理财计划可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。非保证收益理财计划又进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。参见教材p3-412答案：a解析：非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。参见教材p413答案：d解析：在理财顾问服务中，商业银行不涉及客户财务资源的具体操作，只提供建议，最终决策权在客户。参见教材p214答案：c解析：保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户收益的理财计划。参见教材p315答案：b解析：个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务。参见教材p2二、多项选择题1答案：abcde解析：影响个人理财业务的经济环境因素包括经济发展阶段、消费者的收入水平和宏观经济状况。通货膨胀率、失业率以及国际收支与汇率都属于宏观经济状况的指标。参见教材p11-122答案：acde解析：私人银行业务不仅为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财等，同时也包括法律、子女教育等专业顾问服务。参见教材p53答案：abd解析：选项ce属于影响个人理财的社会环境因素，所以不选。参见教材p104答案：abcde解析：本题综合考查利率对于个人投资、消费、储蓄等方方面面的影响。参见教材p195答案：abcd解析：个人理财业务是专业化服务活动，服务性质有两种，一种是顾问性质，一种是受托性质，所以个人理财业务并非一般性业务咨询服务。参见教材p1-26答案：cd解析：我国相关法律规定商业银行不得从事证券和信托业务。参见教材p27答案：bce解析：预期未来经济增长比较快，处于景气周期 ，则应采取的个人理财策略有减少储蓄、债券配置，增加股票、基金、房产的配置。参见教材p138答案：acde解析：个人外汇结构性存款属于外汇理财产品，不是人民币理财产品。2006年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金、和企业短期债为收益保证，向个人发行的理财产品。参见教材p89答案：acd解析：个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。参见教材p1三、判断题1答案：错解析：如果就业率比较高，社会人才供不应求，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，那么个人理财策略可以偏于积极，更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产。参见教材p142答案：错解析：如果物价水平是处在变动之中的状态，则名义利率就不能够反映理财产品的真实收益水平。应该将名义利率减去通货膨胀率之后才得到实际利率，从而反映理财产品的真实收益水平。参见教材p193答案：对解析：参见教材p84答案：错解析：综合理财服务可以划分为私人银行业务和理财计划两类。参见教材p25答案：错解析：在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应该买入对周期波动不敏感的行业的资产，以规避经济波动带来的损失。参见教材p136答案：错解析：20世纪80年代末到90年代是中国个人理财业务的萌芽阶段。参见教材p6第二章 个人理财基础（答案分离版）一、单项选择题1.生命周期理论比较推崇的消费观念是（）。a.及时行乐、“月光族”b.大部分选择性支出用于当前消费c.大部分选择性支出存起来用于以后消费d.消费水平在一生内保持相对平稳的水平2.如果相信市场无效，投资人将采取的投资策略是（）。a.被动投资策略b.退出市场策略c.主动投资策略d.投资策略不取决于市场是否有效3.如果市场价格已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，包括历史股价、交易量等，那么该证券市场的是（）。a.半弱型有效市场b.弱型有效市场c.半强型有效市场d.强型有效市场4.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10 000元，而3年后领取则可得15 000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%。则下列说法正确的是（）。a.目前领取并进行投资更有利b.3年后领取更有利c.目前领取并进行投资和3年后领取没有差别d.无法比较何时领取更有利5.关于变异系数的说法错误的是（）。a.变异系数描述的是获得单位预期收益所承担的风险b.变异系数=标准差/预期收益率c.资产收益率的不确定可以通过变异系数进行衡量d.变异系数越小，投资项目越优6.某客户往往选择国债、存款、货币与债券基金等低风险、低收益的产品，那么该客户的风险偏好类型是（）。a.温和进取型b.中庸稳健型c.非常进取型d.温和保守型7.关于不同理财价值观的理财特点说法错误的是（）。a.先享受型，储蓄率低b.后享受型，储蓄率低c.购房型，牺牲消费为拥有住房，购房本息在收入的25%以上d.子女中心型，牺牲自己的消费，将资产留给子女8.收入中必须优先满足的支出是义务性支出，以下不属于义务性支出的是（）。a.平常生活中的任意性支出b.日常生活基本开销c.已有负债的本利摊还d.已有保险的续期保费支出9.下列关于资产配置组合模型的说法，不正确的是（）。a.金字塔型结构具有很好的安全性和稳定性b.哑铃型结构可以充分地享受黄金投资周期的收益c.纺锤型结构适合成熟市场d.梭镖型结构属于风险较低的一种资产结构10.若经济出现萧条、衰退、正常和繁荣状况的概率分别为25%、10%、35%、30%，某理财产品在这四种经济状况下的收益率分别为20%、10%、30%、50%，则该理财产品的期望收益率为（）。a.7.5%b.26.5%c.31.5%d.18.75%11.下列关于投资者投资偏好的说法不正确的是（）。a.温和进取型投资者通常投资于开放式股票基金、大型蓝筹股票等产品b.非常保守型投资者通常选择房产、黄金、基金等投资工具c.温和保守型投资者通常选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品d.非常进取型投资者通常选择股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等投资工具12.假定某投资者购买了某种理财产品。该产品的当前价格是82.64元人民币，2年后可获得100元，则该投资者获得的按复利计算的年收益率为（）。a.10%b.8.68%c.17.36%d.21%13.假定年利率为10%，每半年计息一次，则有效年利率为（）。a.5%b.10%c.10.25%d.11%14.假定期初本金为100 000元。单利计息，6年后终值为130 000，则年利率为（）。a.1%b.3%c.5%d.10%15.小张分别以8万元和5万元投资了理财产品a和理财产品b。若理财产品a的期望收益率为10%。理财产品b的期望收益率为15%，则该投资组合的期望收益率是（）。a.10.9%b.11.9%c.12.9%d.13.9%16.张先生以10%的利率借款500 000元投资于一个5年期项目。每年末至少要收回（）元，该项目才是可以获利的。a.100 000b.131 899c.150 000d.161 05117.李女士未来2年内每年年末存入银行10000元，假定年利率为10%，每年付息一次,则该笔投资2年后的本利和是（）元 （不考虑利息税）。a.23000b.20000c.21000d.2310018.假定某人将1万元用于投资某项目。该项目的预期收益率为12%，若每季度末收到现金回报一次，投资期限为2年。则预期投资期满后一次性支付该投资者本利和为（）元。a.14 400b.12 668c.11 255d.14 24119.个人生命周期中稳定期的理财活动主要是（）。a.提升专业，提高收入b.量入为出，存自备款c.偿还房贷，筹教育金d.收入增加，筹退休金20.个人和家庭进行财务规划的关键期是在个人生命周期的（）。a.建立期b.维持期c.稳定期d.高原期21.整个家庭的收入在（）达到巅峰，支出有望降低，是准备退休金的黄金时期。a.家庭成熟期b.家庭成长期c.家庭形成期d.家庭衰老期二、多项选择题1.家庭在投资前应留有的现金储备包括（）。a.家庭基本生活支出储备金b.家庭意外支出储备金c.家庭短期债务储备金d.家庭短期必须支出e.家庭大额长期闲置资金2.维持最佳资产投资组合必须经过系统缜密的资产配置流程，其中内容包含（）。a.投资目标规划b.资产类别的选择c.资产配置策略与比例配置d.定期检视e.动态分析调整3.构成投资者必要收益率的三部分是（）。a.真实收益率b.持有期收益率c.通货膨胀率d.风险报酬e.预期收益率4.下列关于风险测定指标的说法，正确的有（）。a.标准差和方差可以用来衡量投资的风险b.方差越大，数据的波动也越大c.标准差表示一组数据偏离其均值的平均距离d.变异系数就是标准差与预期收益率的比值e.变异系数越大，投资项目越优5.货币之所以具有时间价值，是因为（）。a.货币占用具有机会成本b.通货膨胀可能造成货币贬值c.投资风险需要补偿d.人们偏好在未来消费e.利率变动6.弹性较小的理财目标有（）。a.子女教育b.房产投资c.未来购车d.父母赡养e.出国旅游7.个人在决定目前的消费和储蓄时，应综合考虑（）。a.即期收入b.未来收入c.工作时间d.退休时间e.可预期的开支8.下列属于系统性风险的是（）。a.市场风险b.财务风险c.经营风险d.利率风险e.购买力风险9.下列关于影响客户投资风险承受能力的因素，说法正确的是（）。a.客户年龄越大，能承受的投资风险越大b.投资期限越长，购置的可承受风险能力越强c.理财目标的弹性越小，承受风险能力越强d.个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好e.绝对抗风险能力随着财富增加而增加10.关于不同理财价值观客户所对应的不同的营销策略，下列描述正确的是（）。a.对于后享受型，应建议其购买养老保险b.对于先享受型，应建议去购买单一指数型基金c.对于购房型，应建议其购买中短期比较看好的基金d.对于子女中心型，建议其购买短期稳定基金e.对于后享受型，应建议其购买投资保单11.处于不同阶段的家庭理财重点不同，下列说法不正确的是（）。a.家庭形成期资产不多但流动性需求大，应以存款为主b.家庭成长期的信贷运用多以房屋、汽车贷款为主c.家庭成熟期的信贷安排以购置房产为主d.家庭衰老期的核心资产配置应以股票为主e.家庭维持期财务投资以中高风险的组合投资为主要手段12.风险是指资产收益率的不确定性，通常可以用（）进行衡量。a.方差b.算术平均数c.必要收益率d.标准差e.期望收益率三、判断题1.信用风险属于系统风险。（）2.储蓄产品组合的特点是安全性高、流动性好、收益性差。（）3.强型有效市场假设理论认为基本面分析不起作用，不能为投资者带来超额利润。（）4.通过调查问卷来收集信息，并将信息转化为某种形式的数值，来判断客户风险承受能力的方法为定性评估方法。 （）5.如果客户最关心本金的安全性和流动性，则该客户很可能是风险追求者。（）6.为避免客户做出错误决定，金融理财师应替客户决定其风险承受能力。 （）7.相对于1000元的确定收益而言，风险追求者更倾向于50%的概率得2 000元。（）8.一般来说，高学历、投资知识丰富的人，风险管理能力强，往往能从事高风险投资。（）答案部分一、单项选择题1答案：d解析：生命周期理论指出，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。参见教材p222答案：c解析：如果相信市场是完全有效的，投资者将采取被动投资策略。如果相信市场是有效的，投资者将采取被动投资策略。参见教材p423答案：b解析：弱型有效市场的市场价格已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，包括历史股价、交易量等。参见教材p414答案：a解析：现在领取用于投资fv=pv（1+r）3=10000（1+20%）3=1728015000，所以选a。5答案：c解析：资产收益率的不确定性，可以用方差和标准差来表示。参见教材p396答案：c解析：非常保守型客户的投资对象是国债、存款、保本型理财产品、货币与债券基金等低风险、低收益的产品与投资工具。参见教材p317答案：b解析：后享受型，储蓄率高。参见教材p28的表2-48答案：a解析：选项a是任意性支出，也叫选择性支出。参见教材p279答案：d解析：梭镖型结构属于赌徒型资产配置，是风险最高的。参见教材p4510答案：c解析：e（ri）=p1r1+p2r2+pnrn）100%,代入数据得e（ri）=31.5%。参见教材p3911答案：b解析：中庸稳健型投资者通常选择房产、黄金、基金等投资工具。参见教材p3112答案：a解析：fv=pv（1+r）t，代入数据 100= 82.64（1+r）2-。参见教材p3513答案：c解析：ear=1+（r/m）m-1=1+（10%/2）2-1=10.25%。参见教材p3614答案：c解析：100 000+6100000r=130 000。参见教材p3515答案：b解析：e（ri）=（p1r1+p2r2）100%=10%8/13+15%5/13=11.9%。参见教材p3816答案：b解析：pv=（c/r）x1-1/（1+r）t500 000，即：（c/10%）x1-1/（1+10%）5500 000解得c最小为131899。参见教材p3717答案：c解析：fv=（c/r）（1+r）t-1= （10000/10%）（1+10%）2-1=21000。参见教材p3718答案：b解析：fv=c1+（r/m）mt=100001+（12%/4）8=12668。参见教材p36。19答案：c解析：个人生命周期中稳定期的理财活动主要是偿还房贷，筹教育金。参见教材p24表2-320答案：b解析：维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期。参见教材p2621答案：a解析：家庭成熟期家庭收入达到巅峰。参见教材p22二、多项选择题1答案：abcd解析：家庭在投资前应留有的现金储备包括：一是家庭基本生活支出储备金；二是意外支出或不时之需储备金；三是家庭短期债务储备金；四是家庭短期必须支出。参见教材p432答案：abcde解析：资本配置过程中需要考虑的因素包括：理财目标规划。资产配置的策略。资产类别的选择。资产配置的比例。资产配置的动态分析与调整。参见教材p433答案：acd解析：必要收益率由真实收益率、通货膨胀率、和风险报酬三部分构成。参见教材p404答案：abcd解析：变异系数越小，投资项目越优，选项e说法有误。参见教材p395答案：abc解析：货币具有时间价值的原因（1）货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报（2）通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿（3）投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿。参见教材p346答案：ad解析：子女教育和赡养父母的投资是缺乏弹性的。参见教材p307答案：abcde解析：个人在决定目前的消费和储蓄时，应综合考虑即期收入、未来收入、可预期的开支、工作时间、退休时间等诸因素来决定。参见教材p228答案：ade解析：系统性风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资项目（产品）都产生作用的风险。具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。选项bc属于非系统性风险。参见教材p409答案：bde解析：一般，客户年龄越大，能承受的投资风险越低。理财目标的弹性越大，承受风险能力越强。选项ac说法有误。参见教材p3010答案：abce解析：子女教育花费较大部分在后期，应建议其购买中长期表现稳定的基金。参见教材p2811答案：acd解析：选项a，家庭形成期可承受风险较高的投资。选项c，家庭成熟期，接近退休，信贷安排以还清贷款为主。选项d，家庭衰老期为耗用老本的阶段，核心资产应以债券为主。参见教材p25-2612答案：ad解析：风险是指资产收益率的不确定性，通常可以用方差和标准差进行衡量。参见教材p39三、判断题1答案：错解析：信用风险属于非系统风险。参见教材p402答案：对解析：参见教材p473答案：错解析：半强型有效市场假设理论认为基本面分析不起作用，不能为投资者带来超额利润。参见教材p414答案：错解析：通过调查问卷来收集信息，并将信息转化为某种形式的数值，来判断客户风险承受能力的方法为定量评估方法。参见教材p325答案：错解析：如果客户最关心本金的安全性和流动性，则该客户很可能是风险厌恶者。参见教材p326答案：错解析：风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定。参见教材p327答案：对解析：参见教材p338答案：对解析：参见教材p30第三章 金融市场（答案分离版）一、单项选择题1.按照（），金融市场划分为有形市场和无形市场。a.金融工具发行特征b.金融交易是否存在固定场所c.交易标的物的不同d.金融工具流通特征2.下列不属于债券收益来源的是（）。a.利息收益b.资本利得c.红利d.债券利息的再投资收益3.债券价格与到期收益率成（）。a.反比b.正比c.没有关系d.无法判断4.下列关于货币市场及货币市场工具的说法，不正确的是（）。a.货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内b.相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大c.相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有高风险、高收益的特征d.货币市场工具又被称为“准货币”5.国库券的发行和定价方式是（）。a.按面值b.溢价方式c.平价方式d.贴现方式6.下列不符合期货交易制度的是（）。a.交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金b.交易所每周结算所有合约的盈亏c.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应当强行平仓d.会员持有的某一合约投机头寸存在限额7.买入看涨期权，（）。a.潜在利润最大为期权费b.潜在最大损失为无穷大c.当标的物价格为协议价格与期权费之和时，达到盈亏平衡d.是预期市场未来下跌的操作行为8.买入看涨期权最大的损失是（）。a.期权费b.无穷大c.零d.标的资产的市场价格9.下列属于货币市场的是（）。a.中长期债券市场b.全国银行间同业拆借市场c.中国大陆a股市场d.银行中长期信贷市场10.买卖双方在交易所签订的、在将来的某一确定时间、按确定的价格购买或者出售某金融工具的标准化协议是（）。a.金融期权合约b.金融互换合约c.金融远期合约d.金融期货合约11.投资者买入一份看跌期权.若期权费为c，执行价格为x，则当标的资产价格为（）时，该投资者不赔不赚。a.x+cb.xcc.cxd.c12.libor指的是（）。a.美国联邦基金利率b.伦敦银行同业拆借利率c.香港银行同业拆借利率d.上海银行间同业拆放利率13.下列关于证券投资基金的说法，正确的是（）。a.投资基金按投资目标不同分为开放式基金和封闭式基金b.证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低系统风险c.证券投资基金的特点包括专业管理、分散化投资、规模经营等d.基金托管人负责管理和运用基金资产14.下列不属于货币市场工具的是（）。a.短期政府债券b.中长期债券c.商业票据d.大额可转让定期存单15.金融市场中介分为交易中介和服务中介，则按这种划分方式，下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同，这一机构是（）。a.深圳证券交易所b.美国标准普尔公司c.普华永道会计师事务所d.天元律师事务所16.下列关于金融互换市场的说法，不正确的是（）。a.互换中可以包含两个以上的当事人b.货币互换需要交换等价的本金，而利率互换不需要交换本金c.金融互换是通过银行进行的场内交易d.货币互换中需要事先敲定汇率17.从本质上说，回购协议是一种（）。a.以证券为抵押品的抵押贷款b.融资租赁c.信用贷款d.金融衍生产品18.房地产的投资方式不包括（）。a.房地产购买b.房地产租赁c.房地产信托d.申请房地产抵押贷款19.下列关于投资型保险产品的说法，正确的是（）。a.保费中的投资保费进入储蓄账户b.保费中的投资保费由基金管理公司进行运作c.投资保费的投资收益归客户所有d.保单持有人无法获得分红20.下列不属于货币市场特点的是（）。a.流动性强b.风险小c.偿还期短d.筹集的资金大多用于固定资产投资21.下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的是（）。a.若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看涨期权b.若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权c.看跌期权持有者可以在期权执行价格高于当前标的资产价格时执行期权，获得一定收益d.看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同22.外汇市场中，（）之间的外汇交易市场决定了外汇汇率的高低。a.顾客与商业银行b.中央银行与顾客c.商业银行与商业银行d.商业银行与中央银行23.公司型基金的特点不包括（）。a.依据公司法组建，并依据公司章程经营基金资产b.具有法人资格c.投资者无权对公司的重大经营决策发表自己的意见d.在需要扩大规模、增加资产时，可以向银行申请借款二、多项选择题1.以下关于金融市场的特点说法正确的有（）。a.金融市场交易的对象是货币、资金以及其他金融工具b.市场交易价格的不一致性c.市场交易活动的集中性d.交易主体角色的固定性e.市场商品的特殊性2.金融市场的微观经济功能有（）。a.集聚功能b.财富功能c.资源配置功能d.避险功能e.反映功能3.按照交易标的物的不同，金融市场划分为（）。a.发行市场b.交易市场c.货币市场d.资本市场e.外汇市场4.资本市场包括（）。a.股票市场b.短期资金市场c.中长期债券市场d.证券投资基金市场e.国库券市场5.大额可转让定期存单的特点有（）。a.记名b.金额较大c.一般比同期限的定期存款的利率高d.利率既有固定的，也有浮动的e.可以提前支取，也可以在二级市场上流通转让6.按照交易方式，金融衍生工具可以分为（）。a.远期b.期货c.信托d.期权e.互换7.货币市场的特征包括（）。a.资金融通期限短b.高流动性c.高收益d.低风险e.交易量小8.投资型保险产品具有（）功能。a.保障b.投资c.投机d.套期保值e.定价9.下列关于期权的说法，正确的有（）。a.期权的买方为了得到一项权利，需要向卖方支付一笔期权费b.美式期权允许期权持有者在期权到期日前的任何时间行权c.欧式期权只允许期权持有者在期权到期日行权d.期权的卖方称为期权的多头e.对期权购买者来说，欧式期权比美式期权更有利10.短期政府债券的特征包括（）。a.违约风险小b.流动性强c.面额大d.收入免税e.交易成本高11.下列金融工具中，能够出现在货币市场基金投资的资产组合中的有（）。a.短期融资券b.大额可转让定期存单c.长期国债d.普通股e.银行承兑汇票12.下列属于金融衍生工具的有（）。a.普通股b.公司债券c.股指期货d.利率互换e.期权13.保险产品的功能包括（）。a.转移风险b.分摊损失c.补偿损失d.融通资金e.套期保值14.外汇市场的功能包括（）。a.充当国际金融活动的枢纽b.形成外汇价格体系c.调剂外汇余缺，调节外汇供求d.实现不同地区间的支付结算e.运用操作技术规避外汇风险15.一般来说，下列可能会导致房地产价格升高的有（）a.土地供给减少b.经济衰退c.房地产需求下降d.房地产周边交通状况大幅改善e.居民收入下降16.投资型保险产品与普通的保障型保险产品相比，具有的特点包括（）。a.保费中含有投资保费b.同时具有保障功能和投资功能c.给付的保险金由风险保障金和投资收益组成d.费用较低e.流动性较强17.投资型保险产品包括（）。a.意外伤害保险b.分红保险c.定期寿险d.万能寿险e.投资连结保险18.按照承保方式划分，保险可以分为（）。a.直接保险b.人身保险c.财产保险d.再保险e.商业保险19.目前，在我国金融市场上出现的金融产品有（）。a.权证b.基金c.期货d.利率互换e.债券买断式回购三、判断题1.金融远期合约是为了赚取交易价差而产生的。 （）2.金融衍生产品的价值依赖于基本标的资产的价值。（）3.普通工商企业可以成为同业拆借市场的主体。 （）4.对于期权的卖方来说，如果市场价格对他不利的话，他就可以选择不执行期权。 （）5.证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。 （）6.证券投资基金依据收益凭证是否可赎回，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 （）7.金融衍生工具的可复制性是指只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品。 （）8.金融远期合约的优点是有利于信息交流和传递，有利于形成统一的价格。 （）9.期货交易中缴纳的保证金一般为期货合约价值的5%10%。（）10.如果某种外汇兑换本币的汇率高于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币。 （）答案部分一、单项选择题1答案：b解析：按照金融交易是否存在固定场所，金融市场划分为有形市场和无形市场。2答案：c解析：债券收益的来源有：利息收益、资本利得、债券利息的再投资收益。3答案：a解析：债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则相反。4答案：c解析：参见教材p54相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。5答案：d解析：参见教材p58-59以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的发行和定价方式。6答案：b解析：参见教材p64交易所实行每日结算制度，每日交易结束，交易所按当日结算价格结算所有合约的盈亏。7答案：c解析：参见教材p66当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时，买进看涨期权。看涨期权的最大损失为期权费，潜在利润为无穷大。所以本题正确答案是c。8答案：a解析：参见教材p66买入看涨期权最大的损失是期权费。9答案：b解析：参见教材p54货币市场的组成：同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场。10答案：d解析：参见教材p64金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。11答案：b解析：参见教材p67看跌期权买方收益的公式：买方的收益=xpc，若使投资者不赔不赚，即xpc=0，所以p=xc。12答案：b解析：参见教材p54在国际货币市场上，最典型的、最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率（libor）。13答案：c解析：参见教材p59-60证券投资基金按收益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。所以a说法有误；证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。所以b说法有误；基金管理人负责管理和运用基金资产。所以d说法有误。14答案：b解析：参见教材p54货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。所以b不正确。15答案：a解析：深圳证券交易所是交易中介，而b，c，d项是服务中介。16答案：c解析：参见教材p68金融互换是通过银行进行的场外交易。17答案：a解析：参见教材p55从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。18答案：d解析：参见教材p76房地产的投资方式包括：房地产购买、房地产租赁、房地产信托。19答案：c解析：参见教材p73与普通的保障型保险产品相比，投资型产品的保险费中含有投资保费，这部分保费进入投资账户，由保险人的投资专家进行运作，收益归客户所有，保单持有人可以根据资金运用情况享受分红。20答案：d解析：参见教材p54货币市场的特征包括：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大。21答案：c解析：参见教材p65按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。所以d说法有误；当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，叫做看涨期权。所以a说法有误；若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权应当选择放弃执行该看涨期权，所以b说法有误。22答案：c解析：参见教材p70在外汇市场上商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低。23答案：c解析：参见教材p60公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大经营决策发表自己的意见。二、多项选择题1答案：ace解析：金融市场的特点有：市场商品的特殊性；市场交易价格的一致性；市场交易活动的集中性；交易主体角色的可变性。2答案：abd解析：c.e属于金融市场的宏观经济功能。3答案：cde解析：按照交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场和黄金及其他投资品市场。4答案：acd解析：资本市场包括：股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。5答案：bcd解析：大额可转让定期存单的特点有：不记名；金额较大；利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。6答案：abde解析：参见教材p62按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。7答案：abd解析：参见教材p54货币市场的特征包括：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大。8答案：ab解析：参见教材p73投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能。9答案：abc解析：参见教材p65期权的卖方称为期权的空头，所以d说法有误；对期权购买者来说，美式期权比欧式期权更有利，买进美式期权后，购买者可以在期权有效期内根据市场价格的变化和自己的实际需要比较灵活地选择执行时间。所以e说法有误。10答案：abd解析：参见教材p55短期政府债券具有违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点。11答案：abe解析：参见教材p54货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。12答案：cde解析：参见教材p62